中国行业发展报告

　　7月27日，集微网讯，据工商时报，英特尔已与台积电达成协议，并预订了台积电明年18万片6纳米产能，此外，AMD也将扩大对台积电的订单，包下多数7/7+纳米产能。由于美国对于华为禁令至今没有松绑迹象，市场原本预期台积电少了华为海思订单将导致他们明年7纳米制程出现产能空缺。而如今拿下英特尔和AMD大单的台积电，明年上半年先进制程仍将维持满载。据了解，英特尔因为7纳米制程良率表现比内部目标落后了约12个月，首颗7纳米处理器推出时间延后至2022年底之后。英特尔CEO Bob Swan曾在第2季财报会中透露，正在考虑将自家芯片交付给其他代工厂制造的可能性，目前看来已经定下了台积电。AMD方面则依原订规划持续进行产品线转换，由于英特尔的制程延迟，AMD将在明年扩大处理器及制图芯片出货量，持续攻占桌机及笔电、服务器等市占率。AMD今年底至明年会开始进行Zen 3架构处理器及RDNA 2架构制图芯片的产品线交替，扩大对台积电7/7+纳米制程下单，明年会是台积电7纳米制程最大客户。
　　【点评】英特尔在芯片制造方面的失败，意味着台积电又在芯片制造方面的竞争对手少了一个，并且或将增加一个潜在的客户。

　　7月27日，集微网讯，京东方挤下过往称霸业界的韩国乐金显示器（LGD），跃居全球液晶面板（LCD）龙头，且京东方、华星光电等陆系面板厂掌握全球近五成产能。根据市调机构Omdia最新公布的资料显示，今年4月全球LCD面板出货量，京东方以占比27.3%居冠，群创、乐金显示器和友达分别以16.4%、15.4%及14.8%名列第二至四名；另一家中国大陆面板大厂华星光电，以及韩国三星显示器则以5.8%、5%居第五、六位。Omdia分析，随着2019年第4季时，韩国与中国台湾面板厂大幅调降产能利用率，或关停部分产能，让大陆厂商出货量进一步提升。就出货面积来看，大陆更居绝对领先地位，京东方、华星光电分别以20.4%和14.4%的出货面积比重，拿下全球面板厂商大尺寸出货面积前二位；中电熊猫、惠科和彩虹光电等新兴大陆面板厂则分排名第七、第八和第九位，大陆面板厂势力节节高升。另一家市调机构HIS Markit统计指出，中国大陆面板厂新产能持续开出，2019年京东方出货面积份额达18%、首度超越乐金显示器（17%），跃升为年度全球面板龙头。
　　【点评】这意味LCD这项电子产品关键零组件未来将由中国大陆主导，随着未来各种电子产品搭载愈来愈多的显示器应用，大陆面板厂在相关领域掌握绝对的话语权。

　　7月22日，IT之家讯，据国外媒体报道，凭着先进的芯片制程工艺，台积电获得了苹果等诸多公司的芯片代工订单，他们也因此获得了不菲的收益。连年获得净利润，也就意味着台积电有充足的现金储备，这在新近发布的财报中也有体现。台积电上周发布的二季度财报显示，二季度结束时，他们持有的现金和有价证券共6050.2亿新台币，折合约205.59亿美元，较上一季度结束时的5615.5亿新台币有明显增加。2018年的4个季度，台积电的净利润分别为30.62亿美元、24.34亿美元、29.04亿美元和32.43亿美元，全年获得的净利润为116.43亿美元。2019年，台积电4个季度的净利润分别为19.92亿美元、21.46亿美元、32.42亿美元和38.03亿美元，全年的净利润为111.78亿美元。算上2018年，台积电近两年的净利润为228.21亿美元，他们目前205.59亿美元的现金储备，比这两年的利润总和只低22.62亿美元，差距比去年二季度的净利润略高。
　　【点评】超过205亿美元的现金和有价证券，也就意味台积电现有的现金储备，接近他们2018年和2019年这两年的净利润。

　　7月22日，集微网讯，7月21日，AI芯片独角兽寒武纪在科创板上市第二天，股价持续大涨。截止今日收盘，寒武纪报收274元／股，涨幅29%，总市值突破千亿大关，达1096.3亿元。事实上，寒武纪昨日上市开盘，其盘中市值也一度超千亿元；但随后股价逐步震荡回落，截止昨日收盘，总市值为849.6亿元。寒武纪的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，为客户提供丰富的芯片产品与系统软件解决方案。公司的主要产品包括终端智能处理器IP、云端智能芯片及加速卡、边缘智能芯片及加速卡以及与上述产品配套的基础系统软件平台。自2016年3月成立以来，寒武纪快速实现了技术的产业化输出，先后推出了用于终端场景的寒武纪1A、寒武纪1H、寒武纪1M系列芯片、基于思元100和思元270芯片的云端智能加速卡系列产品以及基于思元220芯片的边缘智能加速卡。值得一提的是，寒武纪十分重视技术研究开发工作，2017年、2018年和2019年，公司研发费用分别为2,986.19万元、24,011.18万元和54,304.54万元，研发费用率分别为380.73%、205.18%和122.32%。
　　【点评】值得注意的是，寒武纪目前运营时间较短，业务结构和商业模式仍处于发展变化中，公司持续经营和未来发展前景仍存在不确定性的风险。

　　7月21日，集微网讯，7月20日，三安光电在互动平台表示，公司目前MiniLED芯片批量供货三星，其他客户有的在验证，有的少量供货。公司现有产能及泉州三安半导体都有MiniLED产能，湖北三安投资建设的Mini/Micro显示产业化项目正处于建设阶段。湖北三安光电Mini/Micro LED芯片项目于2019年4月24日签约，7月29日正式开工。该项目投资总额120亿元，在湖北鄂州葛店开发区投资建设全球首条Mini/Micro LED外延与芯片生产线。据悉，该项目将建成Mini/Micro LED氮化镓芯片、Mini/Micro LED砷化镓芯片、4K显示屏用封装三大产品系列的研发生产基地，预计将形成年产Mini LED芯片210万片、Micro LED芯片26万片、4K显示屏用封装产品84000台的研发制造能力。预计氮化镓芯片系列年产161万片（其中蓝光Mini LED 72万片/年，蓝光Micro LED 9万片/年，绿光Mini LED 72万片/年，绿光Micro LED 8万片/年）；砷化镓芯片系列年产75万片（其中红光Mini LED 66万片/年，红光Micro LED 9万片/年）。
　　【点评】三安光电项目是湖北省打造世界光谷的支撑项目，是鄂东地区产业转型升级的标杆项目，项目预计2021年将全面建成。

　　7月14日，集微网讯，日经亚洲评论报道，谷歌CEO Sundar Pichai周一宣布，将成立一只约100亿美元的基金，在未来5到7年内投资印度企业和基础设施项目。印度限制中国企业投资为美国科技公司提供了独特的机会，皮查伊在与印度总理的虚拟会面中透露了这项投资计划。谷歌将把自身技术应用于医药、教育和农业等领域。皮查伊表示，该计划将努力实现数字印度的愿景。印度政府一直在呼吁外商投资，以抵消疫情带来的经济冲击。美国科技巨头不断增资一方面因为许多公司长期以来一直在关注印度市场，另一方面，拥有超13亿人口的印度在2019年超过美国，成为仅次于中国的世界第二大智能手机市场。然而，印度在技术基础设施方面仍然落后，据印度市场研究公司P&S Intelligence最近的一份报告显示，2018年，印度数字转型市场创造了245亿美元的收入，到2024年，市场规模预计将增至7100亿美元。
　　【点评】在中国面临限制后，许多美国科技企业转向印度。亚马逊承诺在2025年前向印度中小型企业投资10亿美元，而Facebook则向印度综合企业信实工业的电信子公司Jio平台投资57亿美元。

　　7月14日，中国软件网讯，据报道，在苹果向基于ARM的芯片过渡的早期阶段，软银正在考虑出售或首次公开发行Arm Holdings。Arm Holdings是一家设计和授权类似于苹果芯片（如A12Z Bionic）所依赖的基础ARM架构的公司，它也是日本企业集团软银的全资子公司，但现在看来局面可能会有重大变化。根据《华尔街日报》的最新报道，软银正在考虑其他选择，比如全部或部分出售或首次公开发行（IPO）这家芯片设计公司。软银已经聘请高盛担任本次资本运作的顾问，但行动仍处于早期探索阶段，目前还不清楚这些计划将如何实现，软银有可能选择什么都不做。Arm Holdings向 苹果 授权芯片架构技术，用于其专有的A系列芯片，为iPhone和iPad提供动力，尤其是WWDC 2020上，苹果宣布计划在未来几年内将其Mac产品线过渡到基于ARM的第一方芯片。分析师Kuo预测，第一款搭载A系列芯片的Mac可能是2020年底的13英寸?MacBook Pro，然后是2020年底或2021年初的MacBook Air。
　　【点评】Arm Holdings的出售或IPO不太可能对苹果产生重大影响，不过很难说苹果公司可能会对彻底收购这家芯片设计公司感兴趣，关于苹果可能收购Arm Holdings的猜测至少已经流传了十年。

　　7月14日，集微网讯，兆易创新今日发布公告称，在2020年7月8日至2020年7月13日期间，国家大基金通过集中竞价交易方式累计减持公司股份4,707,762股，占公司总股本的1%。截至本公告披露日，大基金本次减持计划已履行完成。在本次减持计划披露前，国家大基金持有兆易创新股票39,203,728股，约占公司总股本的8.33%。此次减持后，国家大基金持有公司股份3449.5966万股，占公司总股本的7.33%。今年3月30日至4月7日期间，国家大基金对兆易创新实施了首次减持计划，减持3,210,337股，占兆易创新当时总股本321,033,761股的1%，减持均价为239.29元-257.44元/股，减持总金额为7.98亿元。在此次减持完成，国家大基金仍持有兆易创新总股本的8.72%。5月8日，兆易创新以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，转增完成后，国家大基金持有公司股份39,203,728股，占公司当时总股本的8.72%。因公司非公开发行、股权激励计划等事项，公司总股本在本次权益变动前增加至470,780,652股，国家大基金持股比例被动稀释至8.33%。而此次减持后，国家大基金持有上市公司股份比例将从8.33%下降至7.33%。
　　【点评】2017年8月，国家大基金通过协议转让方式以14.5亿元收购了兆易创新11%的股份，约2229.5万股，而2018年5月通过资本公积转增股份后，国家大基金总股数变为3121.30万股，占兆易创新总股本的9.72%。

　　7月7日，集微网讯，据路透社报道，三星电子今（7）日发布的财报显示，今年第二季度营业利润大增23%，超过分析师预期，这主要是由于在疫情期间，远程办公、教育使数据中心需求旺盛从而带动芯片销量与DRAM价格的提升。三星表示，芯片的销售额抵消了智能手机和电视业务的的疲弱，同时显示业务的一次性收益也提振了利润。截至6月的当季营业利润可望达到8.1万亿韩元(68亿美元)，远高于Refinitiv SmartEstimate分析师预估的6.4万亿韩元，这将是自2018年第四季度以来最高的季度利润。三星今日公布的初步资料有限，没有净利和其他财务明细，预计将于本月底公布详细财报。业界分析认为，三星电子第三季度的业绩有望进一步改善，第三季销售额和营业利润有望超60万亿韩元和9万亿韩元。
　　【点评】存储芯片价格的上涨可能不会在今年下半年继续，随着疫情的逐渐平缓，数据中心客户可能会对存储芯片持保守态度。根据DRAMeXchange的数据，DRAM价格虽然整个第2季涨了14%，但6月价格基本上与5月的报价持平。此外，疫情二次蔓延可能会推迟经济恢复，加之中美矛盾等不确定因素的影响，目前尚不能确定三星的业绩能否在下半年好转。

　　7月6日，集微网讯，据《经济日报》报道，台积电近期再获全球CIS龙头索尼大单，将在南科14B厂打造专为索尼生产高阶CIS的代工生产线。今年初，索尼首次将CIS部分订单交由台积电代工，此次的新订单也使得双方的合作将延伸至28纳米。据报道，台积电此番将在南科14B厂打造专为索尼生产高阶CIS的代工生产线，等同于索尼“包厂”。台积电为迎接这笔“超级大单”，买下家登紧邻台积电的南科厂，并要求家登以最快速度搬迁，为了将14B厂和14A厂的公用设厂进行分割，力图将14B厂打造专为索尼代工更高阶的CIS代工厂区。业界人士分析，台积电在7纳米以下先进制程取得全球领先地位之后，旗下最赚钱的28纳米接单也连传捷报，拿下索尼先进的高阶CIS影像传感器，意味台积电先进制程与成熟制程订单都完全掌握。5G带来自动驾驶等应用潜力大，以及智能手机搭载更多CIS，带动全球CIS市场大爆发。市场也普遍看好未来高阶图像传感器的应用前景，索尼的竞争对手三星、豪威等也都在积极扩充产能。
　　【点评】索尼本来就是台积电客户，过去合作以逻辑芯片为主，今年初索尼改变过往CIS全部自己制造的策略，首次将部分CIS订单交由台积电代工，主要目的在于借力台积电全力冲市场占有率。

　　7月6日，中国软件网讯，据韩国媒体引援市场调研机构Dell'Oro最新消息，今年第一季度在5G通信设备市场，华为以35.7%的市场份额排名第一，领先第二名的爱立信(市占24.6%)接近10%，诺基亚以15.8%排名第三，三星则以13.2%排名第四。对比2019年的第四季度，华为市场份额增长了0.4%，爱立信增长了0.8%，诺基亚下滑4.5%，三星增长了2.8%。虽然华为的份额增幅不大，但是已然稳居榜首。报道里面提到，诺基亚的份额下滑比较大，而三星涨幅最高。原因在于三星在去年12月与加拿大运营商Vidéotron签订了5G设备供应合同，以及在今年2月、3月与美国U.S. Cellular、新西兰Spark等运营商签订了供应合同。有分析指出，中国的5G投资建设已经正式拉开大幕，其将会带动华为和中兴通讯的市场份额提升，预估第二季度的全球5G设备市场份额将会进一步变化。
　　【点评】在美国的强压下，华为仍有35.7%的占有率，可见华为在5G设备上的强大。虽然美国主要想打压的正是华为的5G设备，奈何华为的通信设备已完成了自主生产，所以才转而打压华为的消费者业务端。

　　6月30日，集微网讯，据路透社报道，美光此前公布的截至5月28日的第三季度营收为54.4亿美元，同比增长13.6%，并高于市场53.1亿美元的预期。另外，因远程办公、教育的商机刺激了对美光笔记本电脑和数据中心芯片的需求，该公司于当地时间周一预计当前季度营收将介于57.5亿-62.5亿美元之间，中间值高于分析师预估的54.8亿美元。据悉，美光正致力于销售利润更高的固态硬盘。该公司表示，第三财季硬盘销量创下历史新高，而四分之三的NAND芯片是作为高附加值产品的一部分而非原芯片销售的。美光表示，预计到2020年下半年，消费者对智能手机和其他消费电子产品的需求将低于最初的预期，但数据中心需求强劲，供应短缺正在显现。此外该公司计划将DRAM和闪存芯片的供应从智能手机市场转向数据中心市场。
　　【点评】疫情期间多数公司采取在家办公，导致服务器负载上升，来自数据中心领域的客户需求也随之强劲。另外，在家办公或在线教育促使笔记本电脑内存芯片销量增加。

　　6月29日，电子产品世界讯，据国外媒体报道，在苹果等厂商的带动下，越来越多的智能手机采用OLED屏幕，对OLED屏幕也有了更大的需求，屏幕供应商也在建设更多的OLED屏幕工厂。外媒的报道显示，正在寻求转移部分制造工厂的三星电子，拟在印度建设一座智能手机OLED屏幕工厂。从外媒的报道来看，三星电子是计划在印度北方邦建设一座智能手机OLED屏幕工厂，用于制造相关的模组，将在2021年投入运营。外媒在报道中还表示，三星电子在印度建设智能手机OLED屏幕工厂，将获得高额的税收激励，预计会有7亿美元。
　　【点评】新工厂将帮助三星进一步提高其在当地生产智能手机组件的能力，并获得新德里提供的一系列税收优惠。这项举措无疑会给三星带来诸多好处，因为它面对的是中国智能手机供应商小米，后者终止了三星在印度的领先地位。

　　6月29日，电子产品世界讯，我国最大的存储芯片制造商长江存储科技有限公司(Yangtze Memory Technologies)上周六表示，该公司将在今年下半年推出其首个存储产品系列，并补充称，这些产品将用于从智能手机到云计算服务器的各种电子设备。长江存储科技希望该阵容将有助于挑战三星，Kioxia，SK Hynix和美光等市场领导者，而正值全球最大的两个经济体中美两国在贸易和技术战中脱钩之际。“我们将在今年下半年开始推出这些产品，”程说，并补充说，该公司的目标是“成为世界领先的集成设备制造商。”长江存储科技(Yangtze Memory)成立于2016年，是北京支持的科技企业集团清华紫光(Tsinghua Unigroup)的子公司，是中国首家本土内存芯片制造商。去年年底，该公司开始首次生产64层3D NAND闪存芯片。今年4月，肩负着在关键内存组件生产上自力更生的雄心的长江存储科技表示，已成功开发出128层3D NAND芯片，并将在年底前开始生产，标志着该公司将大幅缩小与国际竞争对手的技术差距。
　　【点评】研究公司TrendForce的数据显示，到2021年底，长江存储科技可能生产约8万片晶圆，成为一个强大的市场挑战者。目前，NAND闪存市场仅由六家厂商主导:三星、Kioxia、SK海力士、美光、英特尔和西部数字。

　　6月28日，集微网讯，京东方发布公告称，为落实公司物联网转型发展战略，打造全球领先的京东方智慧系统创新中心，拟投资 48 亿元，于重庆市两江新区（以下简称“两江新区”）投资建设京东方（重庆）智慧系统创新中心项目（以下简称“项目”）。该项目拟依托京东方智慧系统创新能力，整合内外部战略资源，打造软硬融合技术开发平台、新型材料设备转化平台、营销推广展示 平台、国际人才交流培训平台、开放的技术与市场合作平台。项目总投资 48 亿元，其中注册资本金 24 亿元（项目公司初始注册资本 5,000 万元，公司向下属全资子公司京东方智慧科技有限公司增资 23.5 亿元，京东方智慧科技有限公司向项目公司增资 23.5 亿元），项目总投资与项目公司增资完成后的注册资本的差额由项目公司通过融资解决。与此同时，京东方拟投资 60 亿元，于成都市高新西区投资建设京东方（成都）智慧系统创新 中心项目（以下简称“项目”）。该项目计划于年内开工，分三期逐步实施。如因土地供应推迟、国家强制停工等其他非乙方影响因素导致项目延期的，项目开工建设及稳定运营时间相应延后。
　　【点评】智慧系统创新中心是京东方战略演进的有效承接，是在物联网行业实践中不断进化发展的关键成果，是落实企业智慧物联转型的重要举措。

　　6月28日，集微网讯，24日，三安光电发布的《2019年度非公开发行股票发行情况报告书》，披露了定增结果。格力电器和长沙先导高芯投资合伙企业（有限合伙）（以下简称先导高芯）分别出资20亿元和50亿元，认购了三安光电非公开发行的约4亿股股票。此次募投项目总投资金额约138亿元，三安光电的意图明显，旨在加码化合物半导体业务。此次发行之后，先导高芯成了三安光电第三大股东，持有三安光电6.39%股份，仅次于厦门三安电子有限公司和国家集成电路产业投资基金股份有限公司。格力电器则成为了三安光电第五大股东，持有三安光电2.56%股份。截至6月24日收盘，三安光电报收于24.2元/股。先导高芯和格力电器入股三安光电的价格为17.46元/股。先导高芯、格力电器认购的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让。
　　【点评】本次募投项目的实施有利于优化三安光电产品结构，进一步巩固三安光电在LED行业的固有优势，提升自身市场份额，提升公司持续盈利能力和市场竞争能力，不会导致公司业务和资产的整合。

　　6月28日，集微网讯，据韩媒thelec报道，一名知情人士透露，由于新冠疫情的影响，三星电子的智能手机产量将较原定目标减少4000万部。据悉，三星今年年初将智能手机的出货量目标定在2.8亿部，但这一目标现在已被下调15%至2.4亿部。此外，该名知情人士还透露，包括功能手机和平板电脑在内的移动设备总出货量的目标已从最初的3.3亿部降至2.8亿部。由于新冠肺炎疫情造成了生产问题和需求萎缩，今年第一季度，三星受到了中国供应商生产放缓的影响。今年上半年，三星只生产了大约1亿部手机和平板电脑，同比大幅下降58%。另外，三星计划在今年下半年生产1.8亿部移动设备，以实现新的目标。该公司最近已将计划的变更通知了供应商。仅今年7月，该公司就计划生产3300万部，随后每个月将生产3000万部。
　　【点评】三星不断向越南派遣工程师，以将可能发生的意外降到最低。三星还计划满负荷运营其在韩国古美、越南和印度的手机工厂，以满足新的出货目标。

　　6月17日，集微网讯，17日，中兴通讯在互动平台表示，公司具备芯片设计和开发能力，7nm芯片规模量产，已在全球5G规模部署中实现商用，5nm芯片正在技术导入。在5G发牌一周年线上峰会上，中兴通讯虚拟化产品首席科学家屠嘉顺也表示，基于7纳米技术3.0版本的多模基带芯片和数字中频芯片，可以实现相比上一代产品超过4倍的算力提升和超过30%的AAU功耗的降低。预计在明年发布的基于5纳米芯片，将会带来更高的性能和更低的能耗。作为5G建设的主设备商，中兴通讯始终致力于5G产品技术的创新。根据权威第三方机构的评测，中兴通讯向ETSI声明的5G标准必要专利超过2500族，位列全球前三。中兴通讯有超过5000个5G相关的专利被授权或者正在申请。
　　【点评】目前，中兴通讯可以提供全系列的5G基站，从700M、800M、900M，到1.8G、2.1G、2.6G，以及到26G和28G的全系列频谱基站，可以满足包括城区、郊区、室内深度覆盖热点，特别是中兴面向铁路以及高铁覆盖的解决方案做到了业界第一。

　　6月17日，集微网讯，6月17日，三安光电发布公告称，公司拟在长沙成立子公司投资建设第三代半导体产业园项目，投资总额为160亿元。公告显示，项目投资建设包括但不限于碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目，包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装产业链，在长沙高新技术产业开发区管理委员会（以下简称为“甲方”）园区研发、生产及销售6 吋 SIC 导电衬底、4 吋半绝缘衬底、SIC二极管外延、SiC MOSFET外延、SIC二极管外延芯片、SiC MOSFET 芯片、碳化硅器件封装二极管、碳化硅器件封装MOSFET，以甲方认可的三安光电（以下简称为“乙方”）项目实施主体最终可研报告为准。三安光电表示，公司主要从事Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料的研发与应用，致力于化合物半导体集成电路业务的发展，努力打造具有国际竞争力的半导体厂商。
　　【点评】第三代半导体产业园项目有着广阔的市场需求，现处于发展阶段。此次投资项目符合国家产业政策规划，符合公司产业发展方向和发展战略，有利于提升公司行业地位及核心竞争力。

　　6月17日，C114网讯，国内的5G处理器很快要再添一员大将，科创板日报消息称紫光展锐的虎贲T7520处理器将在年内量产，这是全球首款6nm EUV处理器，号称成本就要2亿美元。虎贲T7520是紫光展锐基于5G平台马卡鲁2.0研发的5G SoC处理器，2月26日正式发布，已经获得了多家厂商的认可，最新消息称这款处理器今年内量产，不过终端产品要到2021年初问世。虎贲T7520采用了已量产最先进的6nm EUV工艺制造，拥有多层极紫外光刻技术加持，工艺光源波长缩短到13.5nm，接近X射线的精度，从而带来了极高的光刻分辨率，成本、性能、功耗更加平衡，相比初代7nm晶体管密度提高18%，芯片功耗则可降低8%。
　　【点评】至于首发虎贲T7520处理器的手机品牌，不出意外的话还是海信，海信此前已经使用展锐处理器推出了多款4G手机，6月8日还跟展锐达成了战略合作协议，海信在明年初首发6nm EUV的虎贲T7520应该没悬念。