8月21日，金融界资讯讯，8月19日，邮储银行在银行间债券市场成功发行了总额为50亿元的科技创新债券。此次发行的债券分为两个品种：固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券的发行规模为30亿元，期限为5年，票面利率为1.82%；浮动利率债券的发行规模为20亿元，期限为3年，发行利率为1.80%。本期债券的发行得到了市场的热烈响应，全场认购倍数分别达到3.1倍和2.5倍。所募资金将主要用于支持科技创新领域的业务，包括发放科技贷款和投资科技创新企业发行的债券等。此次债券发行是邮储银行积极践行国家科技创新战略、服务科技强国建设的具体行动，也是其在科技金融领域的又一创新举措。
【点评】此次发行的债券，特别是全市场首单3年期浮息科技创新债券，体现了邮储银行在产品创新上的积极尝试。通过专项支持科技创新领域，邮储银行正积极履行其作为科技金融生力军的角色，为科技型企业提供全生命周期的金融服务。
8月19日，中房网讯，8月18日，融创中国发布公告拟进行一系列重组相关交易，涉及债务求偿额截至2025年6月30日估计为95.52亿美元。重组措施包括发行强制可转换债券、向主要股东发行债券以及采纳团队稳定计划，并建议增加法定股本。其中，每100美元本金的债券中，将有23美元的债券发行予孙宏斌先生或其指定人士，以稳定公司股权结构。融创中国目前持有的优先票据总额约为人民币876.66亿元，强制可转换债券约为0.97亿美元，可转换债券约为2.46亿美元，融创国际强制可转换债券约为0.16亿美元。
【点评】融创中国的债务重组方案显示出其面临较大的资金压力，但通过强制可转换债券等方式试图缓解债务问题。向主要股东发行债券的安排可能有助于稳定市场信心，但也可能引发股权稀释的担忧。公司多元化的融资渠道在一定程度上反映了其资本运作能力，但高额债务仍是未来发展的重大挑战。
7月24日，新华财经讯，7月22日，中国银行作为牵头主承销商与簿记管理人，协助匈牙利在中国银行间市场成功发行50亿元人民币主权熊猫债，成为当前单笔规模最大的主权类熊猫债券。本期债券共分两类：3年期40亿元，票面利率2.5%；5年期10亿元，票面利率2.9%，为市场上首笔5年期主权熊猫债。匈牙利国家经济部表示，募集资金将用于优化其债务管理结构、增强流动性储备，并为下半年开展债券回购操作提供资金基础。匈牙利自2017年起即在中国银行协助下发行“债券通”主权熊猫债，成为首批进入中国债市的中东欧国家。截至目前，其累计发行规模达110亿元人民币，在主权类熊猫债发行人中居于领先地位。此次发行是在中匈关系迈入“全天候全面战略伙伴关系”背景下的重要金融合作成果，体现出熊猫债作为中欧金融互联互通平台的战略价值。
【点评】匈牙利大规模主权熊猫债的成功发行，展示了“一带一路”框架下金融合作的深度与广度。熊猫债不仅助力主权国家多元化融资，也推动人民币资产的全球配置，为中国债市“引进来”打开新局面，进一步巩固人民币国际化的制度基础。
6月13日，中国证券报讯，6月12日，东北证券在深交所成功发行2025年第一期科技创新次级债券，发行金额为7.7亿元，期限3年，票面利率2.29%，标志着东北地区首单此类债券正式落地。此次债券获得市场热烈认购，反映出投资者对科技创新及东北证券战略转型的高度认可。根据今年5月中国人民银行和中国证监会联合公告，政策明确支持金融机构发行科技创新债券，资金将专项用于支持高新技术及战略性新兴产业。东北证券将70%以上的募集资金用于包括新一代信息技术、新材料、生物医药、新能源等领域的投资。该公司在“投行+投资+做市+研究+基金”五位一体体系下，正构建科技金融生态闭环，为科技企业提供从募资到研究支持的全生命周期服务。从业务角度看，东北证券正通过债券承销、自营投资、做市机制、研究支持及基金导向多维度支撑科技型企业成长，体现了金融机构积极响应国家战略并推动新质生产力的责任担当。
【点评】东北证券科技创新债券的成功发行，是地方券商在金融支持科技创新领域的里程碑事件。这不仅体现了金融资源向战略性新兴产业的精准导向，也展示了金融工具在服务国家科技战略中的多样化功能。
6月5日，中国证券报讯，6月4日，天风国际证券集团有限公司（下称“天风国际”）联合中信银行国际、花旗环球金融有限公司、奥本海默旗下Oppenheimer & Co. Inc.，成功协助吉尔吉斯斯坦完成该国首笔在香港交易所上市的主权美元债券发行。此次债券为5年期、7亿美元规模的美元基准债券，票面利率7.75%，获得超21亿美元订单认购，吸引超过130家投资者参与，认购倍数超4倍。
债券募集资金主要用于支持吉尔吉斯斯坦国家财政预算，重点投向水电能源与基础设施建设。此次也是中亚地区首只在港交所上市的主权债券。此前，天风国际已与吉尔吉斯斯坦财政部签署合作备忘录，成为首家建立合作关系的驻港中资券商。
【点评】吉尔吉斯斯坦主权债的香港上市，是继中东、东欧主权债在亚洲市场发行后的又一“金融东扩”例证。此次不仅突破了中亚国家债券长期依赖伦敦与纽约市场定价的局限，更将香港纳入“一带一路”主权债券发行枢纽，有望为其打造“亚洲债券通”形成早期示。
5月30日，新华社讯，5月29日，中国进出口银行在银行间债券市场成功发行第四期“服务外贸提质增效”主题金融债券，发行规模为70亿元，期限1年。本期募集资金将专项用于支持外贸领域的信贷投放。自年初以来，进出口银行已累计发行外贸主题金融债券总规模达320亿元，其中包括270亿元的提质增效专项债和50亿元的基础设施互联互通专项债。该批债券获得市场投资者的广泛认购，反映出市场对政策性银行稳健信用与外贸支持导向的高度认可。作为国家政策性金融的重要支柱，进出口银行表示将继续强化金融服务外贸的职能定位，以提升金融服务效率和外贸企业融资可得性，助力外贸结构优化与高质量发展。
【点评】进出口银行以金融债方式定向支持外贸，反映了政策性金融在稳增长、稳外贸大局中的积极介入路径。债券市场对该类产品的积极响应也说明，市场主体普遍认可其政策导向价值与信用稳定性。未来，主题金融债将继续在优化融资结构、强化行业定向支持中发挥战略性杠杆作用，为实现贸易强国目标提供资金保障。
5月27日，21世纪经济报道讯，5月27日，建设银行发布消息称，该行发行的首笔科技创新债券正式上市。该笔债券于5月22日完成簿记，发行规模300亿元，为目前市场规模最大的金融类科技创新债券。其中3年期品种发行规模250亿元，票面利率1.65%，全场认购2.3倍；5年期品种发行规模50亿元，票面利率1.76%，全场认购2.1倍。建设银行相关负责人表示，募集资金将精准投向科技型企业和战略新兴产业，最大程度发挥金融促进科技创新、撬动实体经济发展的杠杆效应。
【点评】该债券发行体现了国有大型银行加速推进科技金融的战略部署，同时也凸显市场对科技创新项目融资的积极响应。高认购倍数说明投资者对政策导向下的科技债券持有高度认可，对完善多层次金融支持体系、推动新质生产力发展具有重要意义。
5月23日，中证网讯，5月23日，光大证券在上海证券交易所成功簿记发行“2025年面向专业投资者公开发行科技创新短期公司债券（第一期）”，发行规模10亿元，票面利率1.64%，期限178天。该债券创新性地引入“持续滚动发行”机制，成为证券行业首例此类设置的公募科技创新短期公司债券。该机制允许在本期债券兑付前继续发行下一期债券，有效提高资金使用效率，为科技创新企业提供稳定融资渠道。该债券吸引了多元机构投资者，包括商业银行、理财子公司和基金公司等，票面利率创下同类产品市场新低。此次发行是光大证券对5月7日人民银行与证监会联合出台支持科技创新债券政策的快速响应，也是落实国家金融支持科技创新部署的积极行动。
【点评】光大证券本次科技创新债的“持续滚动发行”机制设计具有重要制度创新意义，为证券公司类发行人参与短期融资工具市场提供了新范式。该机制有助于券商持续向科技企业提供流动性支持，构建起更具弹性的科技金融服务链条，也反映出监管政策与市场实践之间良性的互动反馈。
5月15日，中国证券报讯，5月14日，东吴证券在上交所成功簿记发行12亿元科技创新公司债券，票面利率仅为1.74%，创公司同期限融资成本历史新低，成为全国首批发行科创债的证券公司之一。该笔债券期限为2年，募集资金将用于支持科技创新企业，强化东吴证券在科技金融领域的服务能力。此次发行正值人民银行与证监会联合发布推动科技创新债券发展政策后，东吴证券迅速响应监管号召，仅用3个工作日完成方案设计至发行，展现其高效的执行力和对政策导向的敏锐把握。长期以来，东吴证券持续深耕科技金融领域，曾率先完成全国首批创新创业公司债、可转债、民企蓝色科创债等创新品种发行。此次科创债发行，是其在“投早、投小、投长期、投硬科技”政策方向上的又一具体落实，旨在通过金融工具创新，引导资本精准支持硬科技企业成长与产业化。
【点评】东吴证券以高效执行和产品创新再次抢占科创债发行先机，彰显其在科技金融领域的专业能力与责任担当。1.74%的历史最低票面利率，既显示出市场对其信用的认可，也体现当前货币环境对科技创新融资的支持力度。
5月13日，中国证券报讯，截至5月12日，海富通基金旗下6只债券ETF总管理规模突破700亿元，创下公司历史新高，进一步巩固其在债券ETF领域的领先地位。海富通基金表示，债券ETF因其风险收益明确、仓位稳定、透明度高、交易灵活等特点，成为各类投资者重要的资产配置工具，尤其适合中低风险偏好群体。以“短融ETF”（511360）为例，定位于短期流动性管理，近年来成为资金安全性与流动性需求高企环境下的优选工具。该产品2025年以来规模已增长近百亿元，总规模已达391.62亿元。目前，海富通是债券ETF产品线最为齐全的基金公司之一，其产品覆盖短融、信用债、利率债、可转债、地方债等多个品类与不同久期，构建起一个结构完整、操作便利的“债券ETF投资工具箱”。在被动投资需求增长的背景下，该公司债券ETF旗舰品牌的优势愈发凸显。
【点评】海富通债券ETF规模突破700亿元，反映了市场在当前利率下行与风险偏好转移趋势下对“稳健收益+流动性”产品的旺盛需求。短融ETF的爆发式增长说明，在存款替代需求不断提升的当下，债券ETF已成为理财与现金管理领域的重要配置手段。
04月16日，观潮财经讯，2024年，8家上市险企投资资产合计20.37万亿元，同比增长20.46%，首次突破20万亿大关。险资“松绑”步伐加快，投资资产增速为7年来最高。从具体投向来看，债券投资占比普遍增加，而房地产投资占比锐减，仅中国平安和阳光保险在房地产领域的投资金额有所增加。中国平安在房地产领域的投资规模最大，达1340.15亿元，同比增长4.65%。此外，险企在固定收益类资产（如债券）上的投资比重显著提升，反映了行业在宏观经济环境、监管政策及市场风险偏好变化下的战略调整。投资收益方面，2024年8家上市险企合计实现投资收益2971.58亿元，同比增长3.09%，但净投资收益率普遍下降，总投资收益率则有所上升。
【点评】险资投资规模的快速增长和资产配置的显著变化，反映了保险行业在宏观经济和政策环境下的适应性调整。债券投资占比的提升和房地产投资的缩减，表明险企更倾向于低风险、稳定收益的资产配置，以应对市场波动和监管要求。中国平安在房地产领域的逆势增长值得关注，可能与其长期战略布局有关。未来，险资可能会进一步向高股息权益资产、绿色金融和全球化配置倾斜，以优化收益并响应国家战略。这一趋势也凸显了保险资金在资本市场中的重要作用和社会责任。
4月8日，天津市租赁行业协会讯，小鹏汽车旗下广州小鹏汽车融资租赁有限公司近日成功发行了国内首单汽车融资租赁出表型绿色债券通ABN，总规模达8.95亿元。该项目严格遵循美国及香港会计准则，未设置主体增信，实现资产出表。这不仅标志着小鹏汽车在资产证券化领域的双重突破，也通过“债券通”机制首次引入国际投资者参与认购。本项目为小鹏租赁开辟了轻资产运营新路径，同时为新能源车企盘活金融资产提供了创新范本。此外，该项目的绿色等级为G1，预计每年可减少二氧化碳排放0.57万吨，节能量0.27万吨，环境效益显著。资金将专项用于新能源智能汽车等绿色资产投放，助力新能源智能汽车的普及，积极响应国家“双碳”战略目标。
【点评】小鹏租赁此次成功发行的绿色债券通ABN项目，不仅展示了公司在资产证券化方面的创新能力，也体现了其在绿色金融领域的积极布局。通过实现资产出表和引入国际投资者，小鹏租赁进一步优化了资本结构，提升了融资效率。
2月26日，同花顺讯，截至2024年末，农发行甘肃省分行绿色贷款余额达到657.87亿元，占全省总量的15.5%，在同行业内名列前茅。该行通过紧抓总行发行的“支持甘肃绿色产业发展”31亿元主题绿色债券的机遇，积极推动政策落地，选优14个项目，项目金额达到32.11亿元。分行始终坚持项目质量为先、总量平衡的原则，加强与地方党政和企业的对接，确保绿色债券资金精准用于黄河流域生态修复和生态治理等重点项目。2024年10月，农发行甘肃省分行顺利完成债券募集资金的使用任务，支持了34个项目。
【点评】农发行甘肃省分行通过加强与地方政府和企业的合作，成功将绿色债券资金用于地方绿色转型项目，推动了生态修复和绿色产业的发展。
2月19日，同花顺讯，据交通银行官微，近期，为便利境内外投资者配置和交易中欧《共同分类目录》(以下简称“CGT”)主题绿色债券组合，提升CGT主题绿色债券市场流动性，交通银行在外汇交易中心的支持下，创设并上线了债券交易组合“交行—摩根基金共同分类目录绿色债券篮子”，更好发挥“债券篮子”标准化债券组合交易工具优势，助力绿色债券市场高质量发展。该债券篮子单位交易份额为3000万元，包含3只绿色债券。篮子投资标的为符合CGT标准的中国存量绿色政金债、商业银行金融债、非金融企业信用债等品种，以中短期限债券为主，每支债券券面为1000万元，可根据市场成交情况和投资者需求调整债券类型和成分券。“交行CGT绿色债券篮子”上线以来，交行依托丰富的做市经验和定价能力，为市场成员提供一揽子债券优质的买卖双边报价，有效提升了相关绿色债券的流动性。
【点评】通过推出标准化债券组合交易工具，能够吸引更多投资者参与绿色金融市场，尤其是境外投资者。此举对于推动中国绿色债券市场的全球化发展和提高资本市场的透明度具有积极意义。
1月21日，上海证券报讯，近日，中国银行作为牵头主承销商和簿记管理人协助新开发银行成功发行2025年首单多边开发机构熊猫债券。据悉，该熊猫债发行规模60亿元人民币，期限5年，票面利率1.70%，创发行人熊猫债融资利率新低。此外，为进一步便利本次熊猫债发行，中国银行近期协助新开发银行举办专题研讨会，围绕“以熊猫债市场的稳步发展，促进中国金融市场的高质量开放”主题，邀请50余家投资机构参加交流。此次发行过程中，部分参会投资机构实现了熊猫债市场投资零的突破。
【点评】新开发银行已累计发行615亿元人民币熊猫债，成为熊猫债发行体量最大的国际开发机构。中国银行以主承销商身份，参与了新开发银行全部熊猫债券发行。
1月17日，大河财立方，1月17日，中豫信增-大河财立方保理债权1期资产支持专项计划在上交所成功发行。此次发行规模为6.77亿元，其中优先级为6.43亿元，次级为0.34亿元，优先级发行利率为2.57%，期限为两年。该产品是河南省首单保理债权ABS，也是近三年来中部六省单笔发行规模最大的保理债权ABS，创专业信用增进机构增信类ABS同等规模及期限的利率新低。中豫信增作为增信机构，聚焦服务产业发展，助力河南省推动产业项目和供应链发展。财立方保理则是河南省首家国有商业保理公司，正在逐步发展为供应链金融服务商，通过资产证券化盘活存量资产，推动企业转型升级。
【点评】此次河南首单保理债权ABS的成功发行，不仅为地方企业提供了新的融资渠道，还为河南的产业升级和国有企业转型注入了活力。通过资产证券化方式，地方政府能够为国有企业提供更为灵活的资金支持，推动产业发展。
8月6日，财联社讯，8月5日，北京金融资产交易所公告显示，荣盛房地产发展股份有限公司（以下简称“荣盛发展”）2020年度第一期中期票据未按期足额兑付。该票据（债券简称:20荣盛地产MTN001）于2024年7月23日到期，应兑付本金5000万元及利息，但截至7月末，公司未能按期足额支付，已构成违约。据公告，该票据的发行金额为10亿元，债项余额为9.30亿元，本计息期的债项利率为7.22%。此次违约涉及的本息合计为1.0031亿元，其中本金5000万元，利息5031.55万元。主承销商中国民生银行股份有限公司表示，将督导发行人做好存续期信息披露工作，推进落实债务化解方案，并与交易商协会、投资者及相关中介机构保持沟通，以保障投资人合法权益。同时，主承销商还将定期披露后续违约处置工作进展，并密切关注发行人偿债资金的筹措情况。
【点评】荣盛发展目前共有存续债券4只，债券存量规模38.52亿元，其中违约只数2只，金额19.72亿元。存续美元债共2只，存续余额7.306亿美元。
8月5日，财联社讯，近日，岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”）公告，联合资信将公司主体及“岭南转债”的信用等级由B-下调至CC。因公司资金紧张，“岭南转债”存在兑付风险，公司已通过增加资产为“岭南转债”提供担保，但增信资产变现具有不确定性。根据中国执行信息公开网查询结果，截至2024年7月29日，公司本部存在18笔被执行人记录，合计执行标的1.48亿元，公司被法院列为失信被执行人；公司子公司岭南水务集团有限公司存在11笔被执行人记录，合计执行标的1.00亿元（其中0.81亿元与本部涉及同一事项，金额重复统计）。整体看，公司债务逾期、累计诉讼持续未能得到妥善解决，公司融资环境不断恶化，整体流动性压力骤增。同时，“岭南转债”未转股比例很高，且当前股价大幅低于转股价格，公司股票己触发因股价低于面值被终止上市的情形，可能面临被终止上市的风险，且“岭南转债”增信资产变现具有不确定性。联合资信未能获取公司最新偿债资金到位情况及“岭南转债”明确的偿债安排，“岭南转债”到期兑付存在极大不确定性。
【点评】岭南股份目前共有存续债券1只，债券存量规模6.45亿元。
8月1日，财联社讯，近日，联合资信评估股份有限公司维持盛京银行股份有限公司（以下简称“盛京银行”）主体长期信用等级为AA+，维持“22盛京银行二级资本债01”信用等级为AA，评级展望调整为正面。根据评级报告，2023年盛京银行利息净收入和非息收入均有所减少，导致营业收入下滑较为明显，净利润及盈利性指标均随之下降，净利差及平均资产收益率等相关指标处于行业较低水平，付息成本有所压降但仍处于较高水平，盈利能力有待提升。2023年，盛京银行实现净利润7.65 亿元，平均净资产收益为0.95％。从资产端来看，盛京银行不良贷款率较高，且投资资产存在一定规模风险敞口，但资产出现大幅减值的可能性不大，考虑到其仍持有一定规模的资产管理计划及信托计划，资产端流动性水平亦需关注。从负债端来看，盛京银行储蓄存款占客户存款的比重进一步上升，核心负债稳定性较好。整体看，盛京银行合格优质流动性资产和股东权益对存续债券的保障程度较好；联合资信认为盛京银行未来业务经营能够保持较为稳定，综合考虑其资本实力、业务经营及流动性等情况，其能够为存续期债券提供足额本金和利息，二级资本债券的违约概率很低。
【点评】盛京银行目前共有存续债券36只，债券存量规模142亿元。
7月31日，财联社讯，2024年7月30日，上海清算所网站披露公告，泰禾集团股份有限公司（以下简称“泰禾集团”）已发行的“17泰禾MTN001”和“17泰禾MTN002”本息未按期足额偿付。其中，“17泰禾MTN001”发行金额15亿元，应偿付本息金额16.125亿元，未偿付本息金额16.125亿元，已偿付本息金额0元；“17泰禾MTN002”发行金额20亿元，应偿付本息金额21.5亿元，未偿付本息金额21.5亿元，已偿付本息金额0元。现存续期管理机构就相关处置进展及后续工作安排等情况进行公告。包括向发行人发送书面督导函，协助发行人披露重大事项，持续做好存续期管理机构信息披露等工作，并明确了后续工作安排，如督导发行人召集持有人会议，制定并落实偿付方案等。存续期管理机构将按规定履行后续信息披露义务。根据业绩报告，泰禾集团2023年、2022年、2021年归属于母公司所有者的净利润分别为-60.72亿元、-53.74亿元、-40.13亿元，最近3年平均归属于母公司所有者的净利润为负。 此外，泰禾集团2024年一季报实现营业总收入4.63亿元，较上年同期下降52.28%；实现归母净利润-5.70亿元，较上年同期上升6.15%；总资产2014.08亿元，较上年同期下降6.58%，总资产报酬率为-0.03%；总负债2013.12亿元，较上年同期下降3.11%，资产负债率为99.95%。
【点评】泰禾集团存续美元债共5只，存续余额14.655亿美元，已全部违约。
