中国行业发展报告

　　9月8日，C114网讯，9月8日，国产存储龙头江波龙在港交所主板正式挂牌上市，股票代码0976.HK，发售价为每股236港元。此次上市后，江波龙成为首家“A+H”两地上市的独立存储器企业，打通了对接国际资本的通道。公司业务覆盖主控芯片及存储芯片设计、固件开发、封装测试等全链条，旗下运营FORESEE、雷克沙（Lexar）及Zilia三大国际品牌，约七成收入来自海外市场。本次全球发售2607.78万股H股，募资净额约60.20亿港元。IPO引入14家基石投资者，合计认购约1.51亿美元，阵容涵盖传音、联想、蓝思科技、北京君正、七彩虹等产业链上下游头部企业。
　　【点评】江波龙完成“A+H”布局，是其全球化战略的关键一步。H股上市不仅拓宽了融资渠道，更通过引入传音、联想等产业链基石投资者，深度绑定了下游核心客户，形成了资本与业务的双重协同。约七成收入来自海外，此次上市也将进一步提升其国际品牌影响力。在存储芯片国产替代与全球供应链重构的背景下，江波龙有望借助两个资本平台加速技术迭代与市场拓展，巩固其作为中国存储产业出海先锋的地位。

　　9月4日，快资讯网讯，华虹宏力9月2日发布公告，华虹半导体联合多家机构对无锡华虹宏力三期项目增资，建设一条月产能约5.5万片的12英寸特色工艺晶圆代工产线。项目总投资69.5亿美元（约468亿元人民币），华虹方合计出资约21.267亿美元（约143.26亿元人民币），持股51%。三期项目（代号Fab 9B）已于2026年3月启动建设，满产后将为无锡基地新增约30%的月产能，重点缓解国内功率半导体和特色模拟芯片的供应短缺。与此同时，无锡二期项目（Fab 9A）的8.3万片/月产能所需设备已于6月底全部搬入，计划三季度末达成规划产能。此次扩产的背景是公司产能持续满载，2026年第二季度产能利用率达102.8%，销售收入创历史新高。
　　【点评】这笔近70亿美元的投资，是中国晶圆代工产业在特色工艺领域持续深耕的标志性事件。在先进制程受到外部限制的背景下，华虹选择在功率半导体、模拟芯片等成熟制程赛道加码，精准对接了新能源汽车、工业控制等领域“国产替代”的旺盛需求。

　　9月3日，快资讯网讯，在近日于北京开幕的2026开放数据中心大会暨首届算博会上，中兴通讯携OEX超节点新品亮相。该产品采用开放解耦设计，兼容多元GPU生态，并首创OEX正交无背板架构，实现“三零线缆”设计以降低互联成本。中兴通讯智算产品规划总工陆威指出，行业已迈入以推理为主导的Token经济时代，竞争重心转向系统级TCO（总拥有成本）。为此，中兴提出Token经济三大核心量纲，并依托多芯协同、架构创新等四大全栈协同能力，突破GPU互联瓶颈，旨在打造高吞吐、高性价比的智算基础设施。
　　【点评】中兴OEX超节点的亮相，精准回应了AI产业从训练竞赛向推理落地转型的迫切需求。其核心价值在于将系统级TCO作为设计原点，通过架构创新与全栈协同来破解算力成本与效能的矛盾。首创的无背板架构体现了对硬件互联瓶颈的突破性思考。

　　8月31日，C114网讯，北京中科国光量子科技有限公司近日完成数千万元A++轮战略融资，由郑州航空港经济综合实验区管委会下属基金领投。这是该公司今年内完成的第三轮融资：4月完成近亿元A轮融资，5月宣布数千万A+轮融资。本轮投资方看重公司从底层器件到系统集成的全链条技术实力及多赛道产业化效率。国光量子已在量子通信、精密测量领域实现多场景商业化落地，拥有光量子芯片、单光子探测阵列等核心硬件技术。公司构建了量子计算软硬件全栈能力：硬件覆盖量子编解码芯片、超大规模光纤阵列等核心器件；软件布局量子计算智能实验平台、夸米（QuantaMate OS）多智能体操作系统及玄幂大模型。
　　【点评】年内完成三轮融资，表明国光量子在量子科技产业化窗口期的战略价值获得了资本市场的持续认可。公司坚持“硬件-系统-智能”的全栈技术路线，从核心器件到操作系统、大模型均有布局，形成了较为完整的闭环能力。这种“不押注单一环节”的策略，有助于在量子技术从实验室走向规模商用的过程中掌握更多主动权。

　　8月27日，东方财富网讯，8月26日，立昂微电子股份有限公司发布公告，宣布与嘉兴市南湖区人民政府签署框架协议，计划投资约30亿元建设“月产20万片12英寸轻掺衬底片、12万片12英寸硅外延片项目”。项目依托子公司现有厂房，建设周期为5年，完全达产后预计年产值超13亿元。公司12英寸硅片坚持高端化路线，轻掺硅外延片已在逻辑芯片、高压BCD工艺、电源管理等高附加值领域形成全系列覆盖。当前硅外延片订单饱满，同尺寸产品售价显著高于抛光片。
　　【点评】30亿元加码12英寸硅片，是立昂微在半导体材料国产替代浪潮下的关键卡位。项目聚焦轻掺外延片等高端产品，直接瞄准逻辑芯片、电源管理等需求旺盛的增量市场。当前订单饱满、售价坚挺的现状，为产能消化提供了市场基础。

　　8月24日，C114网讯，日本运营商软银与爱立信在5G商用网络上联合完成AI in RAN技术测试，验证了“AI原生链路自适应调度器”在实时运行中的性能。测试结果显示，与传统算法相比，频谱效率提升约25%，下行用户吞吐量提升约50%，在所有评估地点两项指标平均提升约10%。该AI调度器运行于基带设备，基于实时AI决策学习复杂无线电环境并优化链路参数。双方确认，AI技术有助于构建高性能连接底座，以支撑5G-A及6G演进中涌现的AI驱动型服务。
　　【点评】此次测试是通信网络走向“AI原生”的一次重要实践验证。其核心价值在于将AI从网管层的辅助优化下沉至RAN物理层的实时决策，证明了AI模型可直接替代传统规则算法，在毫秒级响应中提升频谱利用率和用户体验。在流量模式日益复杂的背景下，这为运营商在不增加频谱资源的前提下挖掘网络潜能提供了可行路径，也为5G-A向6G的平滑演进积累了关键的技术经验。

　　8月24日，C114网讯，近日，国光量超自主研发的“国光量超大模型（GGLC-QLLM）”成功入选北京市五部门联合发布的第二十一批新技术新产品新服务（“三新产品”）项目名单，归属新一代信息技术领域。该模型首创QCNN与MOE混合架构，融合量子退火求解思想与大模型垂域后训练技术，构建了“模型表征—能量建模—退火求解”的混合智能链路。模型依托量子并行性实现量子-经典算力高效协同，矩阵求逆实现百万倍级加速，突破了传统AI堆参数换效果的路径。在垂类评测中，任务路由准确率达95.0%，长文本量子知识要点命中率达88.3%，量子退火模块可将短决策耗时缩短至原来的1/20。此前，公司已推出全球首款AI驱动型量子计算智能实验平台、全球首个量子计算多智能体操作系统“夸米”及超大规模光纤阵列。
　　【点评】此次入选标志着“量超融合”技术路线获得了官方层面的权威认可。“三新产品”评审标准严苛，入选意味着产品技术成熟度与市场潜力已跨越关键门槛。国光量超大模型的核心价值在于探索了一条不依赖单纯堆参数的差异化路径——通过量子退火求解思想与大模型的深度融合，在决策效率与长文本处理等维度实现了量级突破。

　　8月19日，C114网讯，8月19日，中国移动“天基智算载荷1.0”在东风商业航天创新试验区搭载“鸿鹄03星”随朱雀三号火箭成功发射入轨。该载荷采用全国产化软硬件体系，内置中国移动自研轻量化星载核心网和智能体，是中国移动首个面向分布式边缘计算的天基通算智融合载荷。基于原创的天基算联网技术体系，载荷攻关了星地通算融合组网、星载轻量化智能体协同控制与在轨通算智一体推理优化等关键技术。后续将重点开展星地核心网智能组网架构验证、天基通算智融合技术验证及星地智能通信业务验证三项在轨测试。
　　【点评】此次发射标志着中国移动正式将算力触角从地面延伸至太空，是天地一体算力网络从概念走向实地的关键一步。载荷采用全国产化软硬件，彰显了自主可控的技术路线。其核心价值在于验证“通信、计算、智能”在轨协同的可行性，为未来低轨卫星星座提供实时在轨数据处理与推理能力积累实测数据。随着星地融合成为6G核心方向，此次试验为中国移动在空天信息领域抢占先机奠定了基础。

　　8月19日，通信世界网讯，近日，北京中科国光量子科技有限公司推出自主研发的超大规模光纤阵列。该产品面向百万级物理量子比特的长远建设目标，攻克了多通道耦合、低损耗集成及大规模光路稳定管控等核心工程难题。常规通信级光纤阵列难以满足量子场景对纳米级精度与超低损耗的严苛要求。国光量子采用“量子芯片化+人工智能”技术路线，通过高密度集成与智能补偿算法，大幅降低损耗并保障海量光路长期稳定运行。该阵列可作为光量子和原子计算系统的核心互联部件，与公司已发布的夸米（QuantaMate OS）操作系统及AI驱动型智能实验平台深度协同，形成“硬件阵列-控制系统-智能调度”的完整链路。后续将面向科研与产业客户开展验证测试，推进工艺标准化与工程化迭代。
　　【点评】超大规模光纤阵列是光量子计算从中小原型系统迈向大规模算力平台的关键硬件底座。此次发布直面光子间大规模互联这一核心卡点，补齐了量子计算规模化扩容过程中光路互联环节的关键短板。产品与夸米操作系统、智能实验平台的深度协同，构建了从硬件到软件的全栈能力。百万量子比特是通用容错量子计算机的重要里程碑，该成果的落地为国内量子计算产业链的自主可控建设提供了关键支撑。

　　8月18日，通信世界网讯，爱立信与韩国LG U+近日宣布深化战略合作，共同开发基于网络的语音AI解决方案，并加速向AI原生网络转型。合作将LG U+的商用语音AI服务（特别是其AI通话代理ixi-O）与爱立信的全球网络技术领导地位相结合。双方将共同探索六大方向：网络内运行的语音AI方案、全球商业机遇、智能可编程网络、AI驱动的网络自动化、以5G独立组网（5G SA）为核心的未来网络演进，以及跨云和网络环境的技术验证。此次合作旨在让AI更深入地融入网络基础设施，将网络从单纯的连接管道升级为能理解服务状态、优化资源的智能平台。
　　【点评】此次合作标志着通信网络向“AI原生”演进的关键一步。其核心在于将AI能力从应用层下沉到网络层，使AI成为网络的基本能力，而非附加上层应用。这顺应了AI时代流量模式从下载为主向实时、低延迟交互转变的趋势。LG U+的ixi-O服务与爱立信的IMS等技术结合，有望创造更智能的通话体验和新商业机会。

　　8月14日，通信世界网讯，寒武纪2026年半年度业绩表现亮眼，实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。公司董事长陈天石在业绩说明会上透露，寒武纪已完成GLM、DeepSeek、Qwen、Kimi、MiniMax五款国产主流大模型的推理适配，分别对应智谱、深度求索、阿里、月之暗面、MiniMax五家模型厂商。此外，第六代智能处理器微架构和指令集仍在研发中，新一代产品将重点针对大模型的训练推理等场景进行优化，在编程灵活性、易用性、性能、功耗控制、面积优化等方面提升产品竞争力。
　　【点评】寒武纪上半年营收与净利润双双翻倍增长，验证了国产AI芯片在商业化落地上的加速突破。完成五大国产主流大模型的推理适配，意味着寒武纪已深度嵌入中国大模型产业的核心供应链，为其在AI算力市场的持续扩张奠定了生态基础。第六代智能处理器的研发推进，则表明公司正从适配现有模型走向为下一代模型定义硬件——这是从追赶者向引领者跃升的关键一步。

　　8月12日，C114网讯，8月11日，北京移动启动北辰数据中心A4、A5、A6机房楼机电配套工程EPC总承包项目招标。项目位于天津市北辰区，总投资合计18.53亿元，涵盖设计费、液冷机房设备费、风冷机房设备费及施工费等四部分。天津作为京津冀枢纽节点，在土地、能源等方面具备承接北京外溢算力需求的区位优势。该项目是中国移动建设智算中心的重要布局，旨在强化“东数西算”京津冀枢纽节点的算力供给能力。目前，三大运营商均在天津重点布局了数据中心。
　　【点评】北京移动此次跨区域投资，是落实“东数西算”国家战略、优化算力资源布局的具体行动。项目同时涵盖液冷与风冷机房，体现了兼顾高密度智算与通用算力的务实思路。18.53亿元的体量有望带动当地数据中心产业链发展，进一步巩固京津冀地区在全国算力格局中的战略地位。

　　8月12日，C114网讯，8月11日，IBM宣布与AI原生云平台Together AI达成一项多年期2.4亿美元协议。IBM将在其IBM Cloud上部署一个NVIDIA HGX B300集群，以支持Together AI的开源模型推理服务，该系统预计于2027年第一季度投入使用。该集群是首个基于IBM Cloud并采用NVIDIA HGX B300与Spectrum-X以太网技术构建的、专用于推理的大规模集群。Together AI近期以83亿美元估值完成8亿美元C轮融资，月处理Token能力达400T。公司CEO表示，与IBM和NVIDIA的合作将使其能够更快地为更多企业提供生产级推理能力，推动开源AI成为企业首选。
　　【点评】这笔2.4亿美元的大单，是IBM在AI算力服务领域的一次关键突围。此次合作不仅为IBM Cloud赢得了重量级客户与实战标杆，也验证了Spectrum-X以太网技术在超大推理集群中的可行性。在AI算力竞争从“训练”延伸至“推理”的当下，这一合作为IBM在云服务市场的差异化竞争增添了重要砝码。

　　8月5日，C114网讯，近日，天津移动联合华为完成全国首个4.9G+F/A大上行商用样板点建设。该方案通过4.9G高频主载波与FA频段补充上行（SUL）深度协同，充分发挥高频大带宽与低频广覆盖的互补优势。方案沿用存量FA频谱资源，无需新增硬件天面，兼顾性能与运维效益。样板点聚焦短视频上传、现场直播、AI终端数据回传等上行高热场景，旨在缓解人流密集区的网络拥塞问题。此前天津移动已于2025年12月完成F/A SUL创新测试，边缘速率达成20Mbps。此次样板点落地标志着面向大众消费场景的5G-A大上行方案完成现网实战验证，推动网络从下载快迈向上传也快。
　　【点评】该项目精准回应了移动互联网流量结构从下行主导向上下行均衡转变的现实需求。其核心价值在于为商圈、景区等高人流场景提供了可快速复制的大上行解决方案。方案充分利用现有频谱与硬件资源，体现了低成本、高效能的部署思路。随着AI终端与高清直播的普及，上行能力正成为用户感知网络质量的关键指标。此次商用样板点的落成，为5G-A大上行技术的规模化推广树立了重要标杆。

　　8月4日，C114网讯，中国广电宁夏网络有限公司近日正式上线词元（Token）运营服务平台，发布词元产品服务体系，标志着公司从基础算力供给向全链条AI智能服务交付跨越升级。平台由广电宁夏公司自主研发运营，统一纳管30余种主流大模型，整合封装底层算力资源、大模型推理能力及智能体等应用能力，具备API统一调用、Token计量计费、内容安全审核、多租户权限管理及智能调度等核心能力。词元产品服务体系涵盖“算力租赁、模型服务、词元产品”三类产品。其中，零散算力租赁提供GPU裸金属、GPU云主机等梯度化算力需求；MaaS模型服务提供从数据预处理到推理部署的全流程闭环服务；词元产品包括标准词元、词元+知识库、词元+插件及词元+智能体研发工具，支持按月订阅等灵活计费模式。
　　【点评】广电宁夏公司此举是广电系企业切入AI算力赛道的一次关键落子。其核心价值在于将分散的算力资源与多样的大模型能力封装为标准化、可计量的词元产品，让用户无需搭建底层环境即可快速调用AI能力，有效降低了行业应用门槛。平台统一纳管30余种大模型并打通异构算力，为解决“芯片孤岛”问题提供了可行路径。

　　8月3日，C114网讯，近日，湖北移动联合中兴通讯在武汉东湖樱园完成4.9GHz+F频段SUL（补充上行）一体化大上行组网验证。随着高清直播、短视频上传、无人机航拍等业务爆发，传统5G网络上行容量不足的问题日益突出。此次测试通过提升4.9GHz频段上行时隙配比，并引入F频段SUL扩充上行容量，实现双频段深度协同。结果显示，单用户上行速率突破1Gbps，高清视频上传、实时直播等业务实现“秒传、零卡顿”。该方案具备频谱复用率高、部署成本可控等优势，可快速复制至景区、场馆等高上行需求区域。
　　【点评】此次验证标志着5G-A千兆上行能力已具备规模商用条件。在“重下行、轻上行”的传统网络格局下，湖北移动精准补强了上行短板，为文旅直播、智慧安防等场景提供了“全时、全速”的网络底座。东湖樱园作为年接待数百万游客的核心地标，其复杂环境下的成功测试，验证了方案的实际落地能力。这一协同方案，为全国5G-A大上行技术的规模部署提供了可复制的成熟范本。

　　7月27日，腾讯新闻网讯，欧盟委员会于当地时间7月23日宣布，因谷歌在网络搜索及应用商店业务中违反欧盟《数字市场法》，决定对其处以8.9亿欧元罚款。欧委会指出谷歌存在两方面违规行为：一是在搜索结果中优先展示自身购物、酒店等服务，构成对第三方服务的“自我优待”；二是限制开发者告知用户可通过其他渠道以更低价格购买服务，并阻碍其在应用商店外完成交易。根据处罚决定，谷歌须在60天内落实整改，包括公平对待第三方服务及允许开发者自由引导用户交易，逾期可追加罚款。此次罚款并非首次，此前谷歌因安卓系统垄断已被处以41.25亿欧元罚款，欧盟法院于本月2日驳回了其上诉请求。
　　【点评】此次处罚是欧盟《数字市场法》生效以来针对科技巨头的又一记重拳。8.9亿欧元的罚款金额虽不及安卓案，但其象征意义更为深远——标志着欧盟对数字平台“看门人”的监管已从反垄断个案走向常态化、法治化的轨道。两项违规行为直指谷歌搜索与应用商店两大核心业务，精准打击了其长期依赖的“流量自导”商业模式。

　　7月27日，C114网讯，近期，山西移动携手华为，在大同恒山悬空寺景区完成5G-A大上行网络部署，面向游客开放高速上传体验。悬空寺依绝壁而建、栈道狭窄、岩壁遮挡，且节假日客流高度集中，是典型的山地复杂通信场景。此次采用4.9G+FA双频聚合的大上行组网方案：4.9G高频段将时隙配比重构为3:2以承载高容量上行，同时重耕FA频段作为补充上行链路（SUL）扩大覆盖半径。实测单用户上行峰值速率超1000Mbps，有效破解了山地景区大上行、高并发场景下的网络瓶颈。新网络投用后，游客可一键秒发4K原图，摄影爱好者数十分钟的高清航拍素材可在数分钟内完成云端备份，稳定上行链路还可实时回传崖体监测高清画面，辅助古建安全巡检。
　　【点评】山西移动以5G-A大上行精准破解了山地景区上传难的痛点，将网络能力转化为游客可感知的秒发4K、分钟级备份等极致体验。更值得关注的是，大上行能力不仅服务于游客直播，还延伸至崖体监测等古建保护场景，实现了“文旅体验+文物保护”的双重价值。这一实践为5G-A在复杂文旅场景的规模化落地提供了可复制的“山西样本”。

　　7月27日，C114网讯，7月21日，中国广电四川公司与锦泰财产保险股份有限公司签署战略合作协议。双方将围绕家庭财产保障、健康养老等重点民生场景，联合打造“慧家生活”民生服务工程。广电四川公司正推进从“广播电视服务商”向“家庭综合运营服务商”转型，旨在引入专业化风险管理服务，打通保险科普、推介及售后全链路，推动惠民服务落地社区。锦泰保险则看重广电贴近家庭的资源禀赋，双方将探索物联网技术与保险风控融合，针对老年群体、农村家庭等定制专属保障方案。此次合作旨在通过“广电+金融保险”跨界联动，构建资源共享、价值共创的产融协同格局。
　　【点评】此次合作是广电网络企业利用其家庭入口与线下渠道优势进行跨界价值挖掘的典型探索。其核心逻辑在于将广电覆盖全省的网络、营业厅及社区触点，与保险的专业风险管理能力相结合，实现服务与保障的场景融合。合作重点聚焦老年与农村群体，也体现了普惠金融与民生服务的社会价值。

　　7月22日，通信世界网讯，近日，河北移动联合中兴通讯完成京秦高铁廊坊至秦皇岛段5G-A网络规模化部署，建成覆盖全线的三载波聚合（3CC CA）专网，并实现智算板硬件全域部署。项目采用2.6GHz+2.6GHz+700MHz三频段组网方案，兼顾高速率与广覆盖优势，同步部署边缘智算板支持网络智能调优。经精细化调优，全线5G-A显标率达98%，优良覆盖率达99.12%，下行峰值速率达1.2Gbps，语音呼叫成功率达100%。针对隧道弱覆盖、公网干扰等难点，项目团队实施了分阶段拉网测试、隧道覆盖增强、十大专题后台策略调优等专项攻坚。该专网的投运显著提升了高速移动场景下的网络体验，为京津冀交通一体化提供了坚实数字底座。
　　【点评】该项目是5G-A技术在高速铁路场景下一次成功的规模化商用实践。其核心价值在于通过三频段协同组网，解决了高铁场景下“高速移动、频繁切换、覆盖断续”的传统痛点，将峰值速率推至1.2Gbps，切实保障了旅客的高带宽业务需求。