中国行业发展报告

　　铁路是综合交通运输体系的骨干，是建设现代化经济体系的重要支撑，是全面建设社会主义现代化国家的先行领域。“十四五”期间，我国铁路重点工程建设有序推进。“6轴7廊8通道”国家综合立体交通网主骨架建成率超过90%。至2024年底，铁路营业里程达16.2万公里，比“十三五”末增加约1.6万公里。受疫情影响，“十四五”前四年投资规模处于8000亿元以下的偏低水平，2024年复苏至8506亿元，2025年需9000亿元左右以达成总投资3.97万亿元目标，与“十三五”的3.99万亿元基本相当。运输方面，铁路物流服务品质持续提升，高铁网络与智能化服务重塑出行体验。“十四五”期间全国铁路货物发送量将超过250亿吨，较“十三五”期间增加50亿吨。“十四五”时期，铁路企业深化改革持续推进。铁路建设运营市场进一步开放，地方政府和社会资本投资比例持续提升，铁路系统资产证券化与上市成果突出。2021年，大秦公司可转债发行上市，金鹰重工、中铁特货股改上市；2022年，国铁集团完成“哈铁科技”成功上市，粤海轮渡REITs试点项目有序实施等。依据《交通强国建设纲要》要求，到2035年，基本建成交通强国。现代化综合交通体系基本形成，基本形成“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”，旅客联程运输便捷顺畅，货物多式联运高效经济。“十五五”将完善网络和提升效能，需持续投入高铁、货运专线等基建，预计“十五五”时期铁路投资年均有望7000亿～8000亿元投资规模，铁路行业投资将维持高位。客运方面，“十五五”时期，城市化、消费升级和人口流动加剧将推高客运需求，依托“十四五”已经建成的全球最大高铁网，预计“十五五”将继续延伸，带动城际和旅游客流增长。货运方面，政策推动“公转铁”和物流效率提升，但因大宗货物需求饱和与公水分流，货运量将呈低增长趋势。此外，“十五五”铁路改革将以提升资本运作效率、破除体制性垄断、激发技术创新为核心，通过证券化扩围、网运优化、混改深化与智慧绿色转型，构建高效可持续的现代铁路体系。

　　“十四五”时期是我国工程机械行业实现转型升级的关键阶段，行业从规模扩张逐步转向高质量发展。2024年，受益于基建投资持续加码和设备以旧换新政策利好，行业实现恢复性增长，全年销售工程机械产品163.75万台，同比增长7.81%。进入2025年，行业复苏态势进一步巩固，上半年销量达95.0万台，同比增长12.26%，展现出强劲的发展韧性。展望“十五五”时期，在宏观政策精准调控和产业政策协同发力的双重作用下，支撑行业高质量发展的积极因素不断累积。一方面，国内市场需求将保持稳定增长，对外贸易有望延续良好态势；另一方面，技术创新驱动效应持续显现，为行业发展注入新动能。预计“十五五”期间，我国工程机械行业将保持稳中向好的发展态势，主要经济指标实现稳健增长，产业转型升级步伐加快，逐步构建起高端化、智能化、绿色化的新发展格局。

　　工业母机是指用于制造工业机器和机械的机器，也被称为“工作母机”或“机床”，是整个工业体系的基石和摇篮，处于产业链核心环节，决定着一个国家或地区的工业发展水平和综合竞争力。从产品分类看，工业母机种类繁多，按照加工方式和用途，可分为车床、铣床、钻床等金属切削机床，冲床、压力机等锻压机床，造型机、制芯机等铸造机床，锯床、刨床等木工机床，以及电火花加工机床、激光加工机床等特种加工机床。“十四五”期间，在国家战略的强力驱动下，我国工业母机行业在政策体系构建、市场规模扩张和产业结构优化方面取得了显著成就。然而，在核心技术自主化、高端市场占有率等方面，行业依然面临严峻挑战。“十五五”工业母机产业迈入以高质量发展为核心的新阶段，持续加大研发投入，完善产学研用协同创新体系，并以更加开放的姿态融入全球创新网络，助力我国实现从“制造大国”向“制造强国”的历史性跨越。

　　“十四五”期间，旅游行业受疫情影响进入低谷，之后随着疫情进入常态化防控阶段而逐步回暖并走向高质量发展阶段。“十五五”时期，政策的利好为旅游业营造了良好的发展环境。国内游方面，随着居民生活水平的提升，深度体验旅游产品与个性化旅游产品将成主流；同时，旅游业将向数字化转型，数字化将重塑国内游全流程。出境游方面，政策利好（签证便利化措施和航空网络完善）将继续推出境游的发展；此外，出境游将朝着追求具有深度体验价值和个性化服务质量转变。入境游方面，政策支持（扩大免签入境范围、提升通关效率和支付便利化改革）将继续推动入境旅游市场的发展；此外，我国将通过多渠道（线上运用社交媒体平台，线下参加国际旅游展会）加强旅游推广，吸引更多国际游客来华旅游。未来旅游投资有巨大的发展空间，同时要注意规避相关风险，“十五五”期间旅游业可能面临的风险包括宏观经济波动风险、政策风险以及可持续发展风险。

　　“十四五”时期，战略引领与制度创新并行指引下，我国新一代信息技术行业取得可喜成就。分领域来看，5G应用融入86个国民经济大类；数据产业链初步构建；云计算产业规模持续增长；人工智能产业蓬勃发展，生成式人工智能产品全方位进步；集成电路产业生态逐步完善。预计“十五五”时期，政策环境持续利好，市场格局逐步优化：5G-A加快规模商用；大数据技术迎来跨越式发展；云智融合催生云计算全新服务体系，云计算+人工智能应用深化；物联网加速从“万物互联”向“万物智联”跃迁；人工智能应用持续拓展；集成电路加速向自主化、高端化与生态化演进。产业的高质高速发展将带来广阔投资机遇，建议投资者保持关注。

　　“十四五”期间，我国造纸业在政策推动下聚焦绿色低碳与智能制造转型，产量稳步增长但收入承压，利润率降至历史低位，结构性矛盾突出，文化纸需求萎缩，包装纸、特种纸成为增长主力。展望“十五五”，资源利用、减碳节能、品质提升、先进制造与数智化依然是政策支持重点，节能降碳、循环利用、智能制造三大方向正引领产业高质量发展新格局。行业整体将温和复苏，并从价格竞争转向价值竞争，原料供给呈多元化发展，造纸业韧性和竞争力进一步提升。投资机遇集中在低碳技术、数智化改造、竹浆纸全产业链龙头等领域，同时需警惕国际贸易摩擦等风险。

　　食品工业作为国民经济的重要支柱产业，与民生息息相关。“十四五”期间，随着居民生活水平的提高，消费结构不断升级，消费者对于食品的需求逐渐向追求高品质、健康、营养和个性化转变。同时，科技的飞速发展为食品工业的创新提供了强大的支撑，信息技术、智能制造、生物技术等高新技术在食品领域的应用日益广泛，推动食品工业向智能化、绿色化、高效化迈进。“十五五”是我国在全面建成小康社会的基础上，迈向基本实现社会主义现代化新征程的重要阶段，是夯实基础、全面发力的关键时期。“十五五”时期，我国经济社会要实现高质量发展，必须以新质生产力为核心引擎，因此科技创新将是推动我国经济转型和产业升级、提高核心竞争力的关键因素。在这一阶段，食品工业生产将加大智能化、数字化应用水平，产品更加追求健康化和功能化，通过绿色化与可持续化手段助力我国“双碳”目标实现。作为国家的传统基础工业，食品工业将以更深入广泛的姿态发展跨界融合，为行业发展开拓新机遇。预计数字化转型将成为未来五年食品工业的重点发力方向，可重点支持智能工厂、数字化食品园区建设方面的投资机会。食品工业已度过了追求规模增长的发展阶段，进入“科技+市场”双轮驱动的新时代，国家将持续加大对食品科技的投入和支持力度，建议对食品加工技术、包装技术、农产品保鲜技术、产品流通领域等全产业链条技术创新发展予以积极支持。

　　2025年7月23～24日，2025开放原子开源生态大会在北京举办。作为开放原子开源基金会年度大型品牌活动，本届大会以“开源赋能产业，生态共筑未来”为主题，汇聚政、产、学、研、用、金、创、投等各领域开源力量，聚焦开源政策导向、生态发展趋势、开源产业实践。开源有力推动了技术的突破与应用，成为培育新质生产力的重要力量。我国开源发展正处在一个前所未有的黄金时代，呈现出规模与影响力并进的爆发式增长态势。在“十四五”规划等国家战略的顶层设计驱动下，以华为、阿里巴巴、腾讯等科技巨头为主导的企业力量成为推动开源生态建设的核心引擎。未来，我国开源将迈向“高质量全球化”新阶段。通过夯实开源治理、加速人才培养、深化国际合作，我国有望成为全球开源创新的核心引擎，为数字经济发展注入新动能。

　2021年8月起，国内原奶价格步入持续下行通道，据农业农村部监测数据，内蒙古、黑龙江等10个主产省份生鲜乳平均价格从2021年8月第4周的4.38元/公斤逐步回落（2024年12月第4周价格为3.11元/公斤）。2025年以来，主产省奶价低位运行并创近年来新低，但奶价近期跌势趋缓。7月第3周内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.04元/公斤，与前一周持平，同比下跌5.9%。相较前两次奶价下跌，本轮周期调整时间更长、幅度更大。

　　2000年以来，我国建筑业总产值增速逐步由快速增长转为常态化增长，行业规模持续扩大，2024年建筑业完成总产值32.65万亿元，是2000年的26.13倍。截至2024年底，全国有施工活动的建筑业企业168011个，是2000年末的3.54倍。建筑企业跨区域发展能力不断提升，行业外向度整体呈现上升态势，2024年建筑业企业外向度为34.09%，同比提升0.11个百分点，较2004年提升3.54个百分点。建筑企业积极开拓海外市场，国际竞争力不断增强，2024年我国对外承包工程业务完成营业额1659.7亿美元，增长3.1%，是2000年的19.76倍。目前，建筑业发展面临产值利润率持续下行、整体债务负担有所加重、经营活动产生的现金流出现缺口、数千家建筑企业破产倒闭等痛点，基础设施建设、城市更新、国际工程等领域将支撑建筑业需求，但由于房地产投资将持续低迷，建筑业整体需求将有所下降，预计2025年全年建筑业总产值增速将继续回落。