中国行业发展报告

　　11月29日，经济网讯，11月22日，莱商银行股份有限公司在银行间市场成功簿记发行2024年山东省内首只绿色金融债，发行规模达10亿元人民币，期限为3年，主体/债项评级为AA，票面发行利率为2.40%，全场认购倍数达到2.71倍。此次发行获得了合格投资者的积极认购，显示出市场对莱商银行绿色金融发展的高度认可。据了解，本期绿色金融债募集的资金将全部用于支持《绿色债券支持项目目录（2021年版）》规定的绿色项目。据了解，莱商银行将以此次成功发行绿色金融债为契机，全面践行“绿水青山就是金山银山”的发展理念，进一步深耕绿色金融领域，加大绿色信贷供给力度，积极创建“绿色金融标杆银行”，为推动绿色低碳高质量发展贡献金融力量。
　　【点评】莱商银行是2005年7月经原中国银行业监督管理委员会批准设立的股份制商业银行，2008年由莱芜市商业银行更名为莱商银行。目前，莱商银行注册资本33亿元，在济南、徐州、菏泽等8个地市设有1家营业部、8家分行，营业网点总数达126家，拥有在职员工2400余人，并在天津武清、山东东营等地发起设立4家村镇银行。

　　11月28日，桂林生活网讯，光大理财党委书记王景春在“2024ESG全球领导者大会”上介绍，公司推出多款具有市场影响力的绿色理财产品，如市场首只权益类ESG主题理财产品、碳中和主题理财产品以及新能源主题权益类公募理财产品等，还积极参与绿色债券投资，为绿色产业提供源源不断的资金支持。截至今年9月末，光大理财投资绿色债券余额已近400亿元，较年初大幅增长62%，充分彰显出在绿色金融领域的深厚实力和坚定决心。同时，在绿色金融产品的创新上，光大理财同样不遗余力。王景春透露，公司将继续根据市场需求，进一步丰富绿色金融产品体系，包括绿色债券产品、绿色资产指数产品以及更多绿色主题理财产品等。这些新型绿色金融产品的推出，将更好地满足投资者的多元化需求，也将为绿色金融的发展注入新的活力。
　　【点评】随着全球对绿色低碳发展的共识日益增强，绿色金融已成为推动经济社会高质量发展的重要力量。光大理财作为金融业的重要一员，始终紧跟国家战略步伐，将绿色金融作为公司发展的重要方向。通过持续深耕ESG领域，光大理财一边助力着传统行业绿色转型，一边推动着绿色产业蓬勃发展。

　　11月22日，人民网讯，11月21日，兴业银行在北京举行以“向绿而兴 服务美丽中国建设”为主题的绿色金融产品体系升级发布会，宣布该行绿色金融产品与服务体系正式升级。兴业银行在会上宣布将原有集团绿色金融产品体系优化完善，升级打造为“集团多元产品+双碳服务专业产品+重点行业解决专案”三个层级的绿色金融产品与服务体系，丰富绿色金融服务内涵，扩大金融场景生态外延，实现创新产品增量扩面。在集团多元产品方面，构建了覆盖绿色融资、绿色投资、绿色资本市场中介服务、绿色资产管理四大类别的集团产品体系。据介绍，兴业银行深入贯彻国家战略，将绿色金融作为“三张名片”之首重点打造，与“五篇大文章”“五大新赛道”融合推进，在服务绿色发展、实现双碳目标、建设美丽中国的过程中持续主动作为，深耕绿色金融大文章。截至9月末，兴业银行绿色融资规模达2.18万亿元，其中人行口径绿色贷款余额9438亿元，较上年末增长16.66%。全行绿色贷款所支持项目可实现年节约标准煤1016万吨、年减排二氧化碳2413万吨、年节水量1050万吨，赋能经济社会绿色发展。
　　【点评】面对生态环境问题和气候变化的全球性挑战，中国逐渐成为推动绿色转型的重要力量，绿色金融服务美丽中国建设具有深刻意义。进入新发展阶段，内外部环境的深刻变化也对银行绿色金融发展提出更高要求。《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》印发，中国人民银行等四部门进一步发布指导意见，要求以绿色金融高质量发展助力美丽中国建设，为商业银行推动绿色金融发展指明方向。

　　11月22日，证券日报讯，自2021年6月份我国首批9只公募REITs（不动产投资信托基金）产品上市以来，该市场已平稳运行三年有余，通过“首发+扩募”的模式推动市场规模稳步增长，不同底层资产类型的产品也陆续涌现。由中航基金担任基金管理人的中航首钢绿能REIT就是首批产品之一，作为我国公募REITs最早的参与者和见证者，中航基金总经理助理兼不动产投资部总经理宋鑫表示，未来重点聚焦公募REITs产品的发行与扩容，将从三个方面持续发力。首先，将继续深耕新能源领域，并积极布局文旅类项目及保障性租赁住房项目，推动更多公募REITs新产品登陆资本市场。其次，推进已上市产品的规模稳步扩容。同时，注重二级市场公募REITs产品的研发和创新。加强二级市场的投研能力、主动管理能力以及产品的创新和研发，围绕公募REITs适时推出更多符合市场需求和投资者偏好的产品。再次，积极参与市场推广与投资者教育。
　　【点评】公募REITs兼具股性与债性。在稳定现金流支撑下，强制分红机制可给投资者带来持续的现金流收入；同时，公募REITs在沪深交易所上市，投资者可以随时买入卖出，有较高的流动性。同时，投资者可以借道公募REITs，以相对低的门槛投资基础设施项目，享受中国经济稳健发展的红利。此外，公募REITs基础设施项目由专业团队进行运营管理，并按照相关信息披露制度和要求及时进行披露，有助于投资者了解底层资产情况，投资更加透明。

　　11月21日，大河财立方讯，11月20日，湖南银行股份有限公司披露2024年第一期绿色金融债券募集说明书。募集说明书显示，该期债券的发行规模为35亿元，品种期限为3年期固定利率品种，发行首日/簿记建档日为2024年11月25日，起息日2024年11月27日，兑付日为2027年11月27日。牵头主承销商、簿记管理人为中金公司，联席主承销商为中信证券、华泰证券、中国银行、兴业银行、恒丰银行、中信建投证券、国泰君安、国开证券、申万宏源证券、东方证券、华福证券、财信证券。经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体评级为AAA级，本期债券的评级为AAA级。
　　【点评】募集说明书显示，本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，全部用于《绿色债券支持项目目录（2021年版）》规定的绿色项目。募集资金闲置期间，发行人可以将募集资金投资于非金融企业发行的绿色债券以及具有良好信用等级和市场流动性的货币市场工具。

　　11月15日，每日经济新闻讯，天眼查App显示，近日，江西赣江新区江金新智产业投资基金（有限合伙）成立，执行事务合伙人为赣江新区融创私募股权投资基金管理有限公司、江西省金控资本管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该基金由江西金控旗下江西省未来产业发展投资基金（有限合伙）、江西省金控资本管理有限公司、江西赣江新区高质量产业引导基金（有限合伙）、赣江新区融创私募股权投资基金管理有限公司共同出资。
　　【点评】江西省金融控股集团有限公司于2015年9月正式组建成立，注册资本金80亿元，是江西省首家国有全资金融控股集团。目前已控股或参股江西银行、赣州银行、恒邦保险、瑞奇期货、江西信用担保、江西金融资产、江西金控租赁、江西股权交易中心、江西金控基金等17家金融机构，基本实现了金融牌照全覆盖，成为江西省地方金融业态最全、业务领域最广的综合性金融控股集团。

　　11月15日，经济参考报讯，2024年8月，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，从顶层设计为中国未来绿色转型提供了发展路线图。作为实现高质量发展的关键引擎，绿色金融正站在新时代的战略高地。在此背景下，已有公募基金公司用行动引领绿色金融投资实践。从摩根资产管理获悉，该公司旗下摩根共同分类目录绿色债券基金将于11月18日重磅首发，该基金也是国内首只《共同分类目录》主题绿色债券基金。资料显示，与其他主题的绿债产品有所不同，摩根共同分类目录绿色债券基金不低于90%的非现金基金资产将投资于符合中欧《可持续金融共同分类目录》（以下简称《共同分类目录》）标准的带有绿色标识的债券。同时采用CFETS共同分类目录投资级主题绿色债券指数（全价）*95%+银行活期存款利率（税后）*5%作为业绩比较基准。在信用债投资策略方面，聚焦信用评级在AA+（含）以上的信用债，其中投资于AAA及以上评级的信用债不低于信用债持仓的50%。
　　【点评】据了解，绿色债券作为绿色金融体系的重要组成部分，正展现出巨大的增长潜力。气候债券倡议组织（CBI）与兴业经济研究咨询股份有限公司发布的《2023年中国可持续债券市场报告》显示，2023年中国在境内外市场发行了总额为9400亿元人民币（约1312.5亿美元）的贴标绿色债券。符合CBI绿色定义的绿色债券规模达835亿美元，已连续两年成为全球最大绿色债券发行市场，受到海内外投资者的高度关注。

　　11月15日，每日经济新闻讯，11月14日，德邦基金发布公告称，公司控股股东德邦证券已于2024年11月12日完成股权变更手续，公司实际控制人已变更为山东省财金投资集团有限公司。根据公开资料，德邦基金的股东包括德邦证券股份有限公司和浙江省土产畜产进出口集团有限公司，分别持股80%和20%。此前，即2023年9月30日，中国证监会批准了山东财金依法受让并认购德邦证券合计14.73亿股股份（占德邦证券股份总数的35%），以及济南科金依法受让并认购德邦证券合计3.43亿股股份（占德邦证券股份总数的8.14%）。
　　【点评】Wind统计显示，今年三季度末，德邦基金资产净值合计762亿元，非货基金资产净值合计535.96亿元，旗下规模居前的基金当中，以债券型基金为主。

　　11月8日，投资者网讯，国内ETF市场降费动作频繁，越来越多的公募基金加入其中。近日，多家基金公司发布公告，宣布降低旗下ETF产品的管理费率和托管费率。博时基金更是打出降费“组合拳”，多次发布公告对旗下多只指数产品进行费率调整，以更好地服务广大投资者。11月8日，博时基金再次发布公告，自11月11日起调降旗下产品费率，下调上证50ETF博时及联接基金、国证2000指数ETF3只产品的管理费和托管费。在博时基金这一系降费的指数产品中，科创100指数ETF（588030）也位列其中。科创100指数ETF降费，将助力投资者以更低成本投资新质生产力相关企业；同时，还有利于加大中长期资金的权益类资产配置，产品吸引力或有望进一步增强。
　　【点评】公募基金综合费率的降低直接减少了投资成本，或有望提高投资回报率，有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置。

　　11月7日，新浪财经讯，早在2013年，江苏银行便将绿色金融作为特色化经营的重要方向，提前锚定绿色“赛道”；2015年，江苏银行设立绿色金融事业部，致力于打造“国内领先、国际有影响力”的绿色金融品牌；2021年，江苏银行宣布采纳联合国“负责任银行原则”；2023年，江苏银行当选联合国环境署金融倡议组织银行理事会中东亚地区理事代表。2024年，江苏银行实现国内主流评级Wind ESG评级由BB提升至A，得分位于A+H 66家上市银行第2位；明晟ESG评级由BB提升至BBB，是国内城商行最好评级。截至2024年9月末，江苏银行绿色投融资规模突破5600亿元，较2023年末增速23.0%。历经十余年发展，江苏银行绿色金融规模已攀升至国内银行第12位、居城商行首位，资产的绿色程度（绿色贷款占各项贷款比重）位居央行直管的21家商业银行前列。
　　【点评】数据显示，江苏银行前三季度实现营业收入623.03亿元，同比增长6.18%；归母净利润282.35亿元，同比增长10.06%。效益稳健增长的同时，江苏银行也在持续夯实资产质量。截至2024年9月末，江苏银行不良贷款率0.89%，处于上市以来最低水平，拨备覆盖率351.03%，“冬储粮”充足。

　　11月6日，中国基金报讯，进入11月，权益类指数基金降费潮仍在持续。11月5日晚间，易方达基金公告宣布，旗下6只指数基金集体降低托管费和管理费。本次降费后，6只基金采用“0.15%+0.05%”的市场最低费率模式。易方达基金发布的降费公告显示，自11月7日起，基金管理人调低旗下易方达上证中盘ETF及其联接基金、易方达MSCI中国A50互联互通ETF及其联接基金、易方达中证科创创业50ETF及其联接基金的管理费率、托管费率。对于降费理由，公告称是“为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本”。
　　【点评】作为行业规模最大的基金公司，易方达一次性调低6只指数产品的费率，标志着指数基金江湖竞争越来越激烈，后续或会有更多公司及产品跟进降费。当前的ETF市场大势已明，但乾坤未定，各个玩家都在奋起发力。部分头部基金公司ETF规模增长迅猛，推动权益类基金攀升，而另一些公司则相对增长乏力，如果不趁机迎头赶上，可能会影响到未来的整体规模座次。

　　11月1日，中国财富网讯，作为A股市场最新发布的新标杆指数，中证A500发布后迅速成为当前市场最“吸金”的指数，无论是上市ETF还是场外指数基金首发，都吸引了大量投资者参与。10月31日，包括华夏基金在内的12家基金公司集体上报了第二批中证A500ETF基金，再度成为市场瞩目的焦点。短短1天后的11月1日，华夏中证A500ETF（代码：512050；以下简称：A500ETF基金）等第二批产品也火速拿到证监会批文，即将开启发行。值得注意的是，在第二批发行中证A500ETF基金的基金公司中，有部分公司此前已经发行了同标的的场外指数产品。比如华夏基金旗下华夏中证A500指数基金于10月25日发行，10月31日就已宣告成立，而就在该基金成立当日，华夏基金再度上报了ETF产品，以此为场内和场外投资者提供了布局中证A500指数的优质工具型产品。
　　【点评】截至2024年三季度末，华夏基金旗下权益ETF管理规模超6700亿，年均规模已连续19年稳居行业第一。与此同时，华夏基金在指数投资和ETF管理领域的实力备受认可，公司也是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。

　　11月1日，新浪基金讯，第二批中证A500ETF今日获批，天弘基金已拿到产品批文。指数基金一直是天弘基金的优势业务之一，2024年基金半年报显示，天弘指数基金持有人数超1300万，位列全市场第一。规模方面，截至9月30日，天弘权益指数基金规模超1000亿，位列全市场第8；ETF规模超560亿，位列全市场第10。机构人士指出，近期市场出现小幅震荡回调，给投资者提供了更好的入场机会。中证A500指数行业分布更加全面均衡，包揽中国经济各行业龙头公司，相关基金目前已经成为广大投资者布局市场的优质选择。截至10月30日，全市场跟踪中证A500指数的基金合计规模已经超过1000亿，未来有望继续提升。
　　【点评】中证A500指数的推出，是为了提供一个更全面、更具代表性的市场基准，来适应股票市场的不断发展和扩容，同时也能更好表征经济结构，满足投资者对于更全面市场基准的需求。

　　

　　10月31日，和讯网讯，近年来，为实现“双碳”目标，坚定不移服务实体经济，宁夏银行从完善机制保障、构筑管理体系、强化产品创新、聚焦重点领域等方面，不断提升绿色金融服务能力，加大绿色低碳领域资金支持，绿色金融获得长足发展。宁夏银行以“四绿”为主线，积极将各项政策势能转化为发展动能。一是聚焦绿色行业，紧盯绿色低碳发展的关键领域，大力支持节能环保、清洁生产、清洁能源、环境保护等7大领域；二是精选绿色客户，聚焦光伏、风电、储能、动力电池等领域链主企业，支持了宝丰储能、惟远新能源、华润风电等一批绿色低碳项目，为区域产业结构调整和经济社会发展绿色低碳转型提供了有效助力；三是优选绿色项目，宁夏银行聚焦黄河流域生态保护和经济高质量发展先行区建设，建立绿色项目库，以绿色重点项目为牵引，促进产业转型升级；四是丰富绿色产品，宁夏银行结合场景需求以及绿色产业特点，建立起一套绿色金融产品体系。
　　【点评】宁夏银行坚持绿色运营是推动绿色金融战略成功实施的关键，通过多措兼施不断提升自身的环境效益。一是积极推行绿色办公和低碳出行，开展植树造林、“光盘”行动等“组合拳”措施，最大限度减少办公、网点运营等环节的碳排放，全面树立绿色企业文化；二是积极建设绿色金融示范行以及“碳中和”网点，在区内首先推出宁夏银行宝湖支行为“碳中和”网点；三是积极奉行ESG（环境、社会和治理）实践，以实际行动践行社会责任和绿色环保理念。

　　10月24日，蓝鲸新闻讯，近期，受到开源证券债券承销业务被暂停半年的处罚影响，由其主承销的多只债券按下了发行“暂停键”，涉及发行规模达85亿元。另据市场消息，在沪深交易所市场中，开源证券还有多个排队审核债券项目，涉及募资规模超过200亿元，未来也可能受到影响。一位券商分析人士表示，开源证券因无法参与新的债券承销项目，直接影响到其收入来源，可能会导致客户流失和面临声誉下滑的风险。眼下，开源证券处于冲刺IPO阶段。今年9月，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，公司IPO审核状态进入“中止”状态。在业内人士看来，债承业务是开源证券的优势业务，被叫停后，对其整体营收情况以及潜在项目的推进有直接影响，或也对正在推进中的IPO形成一定障碍和阻力。
　　【点评】据了解，主承销商在债券发行过程中扮演着重要的桥梁角色，通常需要负责组织承销团、协助发行人准备发行材料、确定发行价格等工作。当主承销商被暂停承销资格时，会导致债券发行无法按时完成或取消，而发行方也很可能会对其他券商的合规性产生疑虑，影响市场整体信心。

　　10月24日，河北日报讯，农行河北省分行高度重视绿色金融，牢固树立绿色金融理念，将绿色信贷作为全行信贷高质量、可持续发展的重点工作。8月11日，国内首台大型交流励磁变速抽水蓄能机组——河北丰宁抽水蓄能电站12号机组顺利完成15天试运行，正式投产发电。河北丰宁抽水蓄能电站位于河北省承德市境内的滦河干流上，是目前世界上装机容量最大的抽水蓄能电站。2013年7月，农行总行审批同意为丰宁抽水蓄能电站建设提供信贷资金支持，近年来，农行丰宁支行累计为该项目投放贷款39亿元，份额位居同业领先地位。同时，丰宁支行积极开展综合金融服务，为项目公司办理电子银行、工程款结算及工资代发等多项业务。“绿色引擎”持续注入金融动力。截至2024年6月末，农行丰宁支行坚决贯彻落实上级银行决策部署，积极践行社会责任，紧紧抓住绿色经济、绿色技术、绿色产业发展机遇，为地方经济社会高质量发展提供绿色信贷余额达到64.7亿元，年增量7.1亿元。
　　【点评】近日，中国人民银行、生态环境部、国家金融监管总局、中国证监会联合印发《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》(以下简称《意见》)，《意见》强调，要着力提升金融机构绿色金融服务能力,丰富绿色金融产品和服务。持续加大绿色信贷投放，发展绿色债券、绿色资产证券化等绿色金融产品，强化绿色融资支持。《意见》和金融五篇大文章为推进金融高质量发展、做好金融工作指明了方向。

　　10月23日，红星新闻讯，作为低碳时代绿色金融的先行者，华夏银行成都分行在该行总行的整体部署下，积极落实“双碳”行动，深化绿色金融发展战略，围绕绿色金融“五芯”规划，全力打造绿色金融新特色。2024年4月，人民银行、发展改革委、工信部等多部门联合印发《关于设立科技创新和技术改造再贷款有关事宜的通知》，华夏银行成都分行与相关部门保持密切联系，并在第一批项目名单出来后，完成100%的对接走访。此外，为持续完善风险可控、经济可行、社会责任可言的绿色金融长效发展机制，华夏银行成都分行日前出台了绿色金融行动方案，旨在创新特色，打造绿色金融“五芯”。截至2024年9月，华夏银行成都分行绿色贷款余额近70亿元，较去年同期增加近7亿元，涵盖基础设施绿色升级、清洁能源产业、生态环境产业、节能环保产业、清洁生产产业、绿色服务等。下一步，该行将加大对污水处理、矿产资源综合利用、新能源汽车关键零部件制造和产业化、天然气输送储运调峰设施建设和运营、绿色渔业、矿山生态环境恢复等领域的支持。
　　【点评】绿色发展是高质量发展的底色。协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快完善落实绿水青山就是金山银山理念的体制机制。8月11日，《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》正式印发，这也是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。

　　10月18日，上证报讯，中国中金财富证券有限公司（简称“中金财富”）在深圳举办以“向新·同行”为主题的“2024中金财富1018发布会”。会上，中金财富发布了买方投顾最新进展、由点及面的“个人交易解决方案买方服务体系”，同时推出顾问服务工具——“金慧诊”账户诊断服务。中金财富在2019年首提“买方投顾”投资理念，让客户服务方式从传统的产品销售向全生命周期的顾问服务转变。5年来，中金财富已构建了“中国50”和“公募50”等买方投顾体系。截至2024年9月份，买方投顾服务累计陪伴超过35万人次客户完成配置规划，买方投顾累计产品配置规模接近1600亿元，买方投顾累计签约客户资产超2400亿元。
　　【点评】据悉，“中国50”池的股票策略（指主观选股及量化选股策略）管理人代表产品5年来获得累计平均回报62%，相较于宽基指数、相较于全市场股票型公募基金平均表现都跑出了显著超额。

　　10月18日，同花顺讯，日前，中国人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），为保障工具操作顺利开展，中国证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。其中，华泰证券18日发布公告称，公司已获得中国证监会的正式批准，即《关于华泰证券股份有限公司参与互换便利有关事项的复函》。该复函明确指出，证监会对华泰证券参与互换便利无异议，并要求公司依据相关通知，结合自身的发展战略和风险承受能力，合理确定申请额度，并在获得中国人民银行的进一步同意后实施。
　　【点评】华泰证券2024年上半年公司实现营业收入174.41亿元，归母净利润53.11亿元；基本每股收益0.55元。华泰证券有财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务、国际业务等四大业务板块，其中，财富管理业务、国际业务等均实现了正增长。尤其是投资银行业务股债承销业务，行业排名与市场占有率保持领先。

　　10月18日，新浪基金讯，备受市场关注的中证A500指数基金又有新进展。10月18日，广发中证A500指数型证券投资基金等首批中证A500场外指数基金获批，标志着市场将迎来首批跟踪中国版“标普500”的场外投资工具。根据指数编制方案，中证A500指数定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本。研究机构认为，中证A500指数充分纳入A股市场各代表性行业的上市公司，便于捕捉中国经济新的增长点，有望成为更均衡、更具有代表性的A股核心资产代表指数。据悉，包括广发基金在内的首批中证A500场外指数基金从上报到获批仅用时2天。广发基金指数投资部相关人士表示，中证A500场外指数基金的获批，不仅为更多场外投资者提供了把握新质生产力投资机遇的便捷工具，也有助于吸引更多增量资金入场，引导资金流入新质生产力相关领域，助力资本市场服务实体经济。
　　【点评】中证A500指数覆盖了A股各行业最具代表性的500家公司，编制方式上结合互联互通、ESG等筛选条件，更聚焦符合新质生产力发展方向的A股核心资产。从行业分布上来看，新兴行业占比较大，尤其是在电子、计算机、国防军工、传媒等科技或战略领域的成分股相对较多。