中国行业发展报告

　　4月10日，网贷之家讯，4月9日，红岭创投董事长周世平在红岭社区发帖，披露了长城资管内蒙古分公司兜底回购的3亿逾期项目的相关情况。根据披露，内蒙古联发房地产开发有限公司于2017年6月29日、2017年7月13日在红岭创投贷款30000万元，借款期限均为12个月，约定到期一次性归还剩余本金。2018年6月起利息开始逾期，目前利息逾期10期，本金逾期9期。截止2019年3月25日，贷款本金余额30000万元，利息+罚息共计652.8738万元，利息+罚息+滞纳金共计5197.04万元。据披露，该借款企业在红岭借款的担保方之一为长城资管内蒙古分公司，其做兜底回购此项目。目前红岭方面已准备起诉长城资管内蒙古分公司，确保债权收回。此外，红岭已对逾期借款企业发起诉讼流程，目前正在整理资料中。与此同此，内蒙古自治区呼和浩特市政府也引入了信达作为重组方，对该项目正在进行重组，方案出来后会跟红岭就还款事宜做正式磋商，预计最迟四月中旬可达成最终方案。
　　【点评】由于长城资管内蒙古分公司内生不良，又无法从长城资管总部寻求帮助，虽开启收购流程已11个月有余，但多次承诺回款未兑现。后寻求地方资管集资近5个月有余，由于各种理由仍无法按承诺回款，拖延收购至今，红岭创投通过合理渠道有望得到解决方案。

　　4月9日，中国证券网讯，首家投资管理型村镇银行获批筹建。常熟银行4月8日发布公告称，该行于4月4日收到中国银保监会《关于筹建兴福村镇银行股份有限公司的批复》，同意筹建兴福村镇银行股份有限公司。作为一张新型银行牌照，此牌照可在全国范围内开展村镇银行兼并收购，在异地扩张受限的当前，既可服务实体经济、支持小微企业发展，又可以在全国内对村镇银行“买买买”，实现业务空间的拓展。目前，常熟银行旗下有恩施兴福村镇银行、常州金坛兴福村镇银行等30家兴福系村镇银行，分布在湖北、江苏、河南、云南四省。村镇银行的主要使命是服务县域经济发展，目前全国有超过1500家的村镇银行，分布在各个地区。而此番在其名称前标注“投资管理型”，即要发起行实现统一和集约化管理。
　　【点评】2018年有北京银行、浦发银行以及中银富登村镇银行等多家银行宣布计划设立投资管理型村镇银行。截至目前，只有常熟银行一家获得批复筹建。银行对此牌照热情背后，其实是银行跨区域发展的战略诉求。虽然设立村镇银行并不意味着必有盈利，但跨区域发展的前景，对农商行、城商行吸引力巨大。

　　4月8日，中证网讯，4月3日，中国建设银行与腾讯在深圳签署金融科技联合创新实验室战略合作协议。双方将共同成立“建设银行-腾讯金融科技联合创新实验室”，共同构建“产学研用”一体化交流分享平台，驱动金融业务发展，为实体经济赋能。据介绍，双方将运用人工智能、大数据、云计算、区块链等先进技术，共同搭建金融科技创新平台，开展创新技术研究、金融服务模式优化、创新产品孵化，进一步加大科研投入、加强科技创新。公开资料显示，2017年以来，中国建设银行陆续推出了住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”，探求金融教育的新模式和现代金融的新路径。腾讯则在去年9月宣布了新一轮的架构重组和战略升级，提出“扎根消费互联网，拥抱产业互联网”，帮助金融机构打造智慧金融服务。
　　【点评】此前，建设银行与腾讯在建行云项目中进行深入合作，双方携手以腾讯云TCE专有云为核心，快速搭建出一个符合公有云标准的金融级生态云平台建行云，目前，该平台已经支撑了建设银行自有业务的运行和多项科技能力输出项目。此次合作在之前的基础上将有更多可能性。

　　4月2日，蓝鲸财经讯，3月29日晚间，苏宁易购发布2018年财报。苏宁2018年营业收入2449.57亿元，同比增长30.35%；净利润133.28亿元，同比增长216.38%。其中，金融服务营收25.72亿元，占营业收入比重1.05%，与去年同期相比增加80.44%。公开信息显示，苏宁易购2013年即设立金融事业部。截至目前，苏宁已持有第三方支付、消费金融、小额贷款、融资租赁、基金销售、保险销售等多张金融牌照。苏宁易购在年报中提及，将不断强化以O2O融合为特色的金融科技公司的发展定位。支付业务新增绑卡会员数同比增长69%，供应链金融全年交易规模同比增长55%。进一步丰富苏宁金融产品，推出跨境支付、消费金融平台、手机租赁、全保修产品等创新产品。苏宁银行聚焦核心业务发展， 总资产较年初增长116%。
　　【点评】苏宁金融整体业务布局较为全面，包括投资理财、保险、基金、消费贷款、企业贷款、苏宁卡等。此外，苏宁金融业务布局还涉及重要联营企业苏宁消费金融及苏宁银行。2018年取得较好的发展主要得益于产品发展的创新性和业务布局的全面性。

　　4月1日，网贷之家讯，3月底，宜人贷官网宣布进行业务整合，整合完成之后，宜信创始人、董事长兼CEO唐宁将出任整合后业务板块的CEO，宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块将被整合纳入上市公司体系。据预计，2018年这部分新纳入业务的净营收为66亿元人民币（约合9.623亿美元）。宜信方面称，本次架构调整并不是“合并”，而是“整合”，后续各个业务端口还是各自独立运营。此次整合重点是将宜信的普惠金融业务和线上财富管理业务整合进入上市公司体系。整合之后，宜人贷作为上市公司，将全面承担宜信线上财富管理业务。具体而言，宜人贷已针对一项业务重组计划与公司控股股东宜信签署最终协议，以更好地服务于投资者和借款人。
　　【点评】此轮宜人贷业务整合或与行业政策收紧有关。按照P2P网贷备案的市场预期，一家公司旗下只允许一个主体备案。其实，在2018年11月，宜信内部就宣布了公司的业务条线调整计划，涉及宜信集团旗下多个部门和公司，尤其是两大P2P平台宜人贷和宜信惠民资金、资产端的整合。

　　4月1日，网贷之家讯，3月31日，东莞市公安局发布关于团贷网案的第四份公告。公告称，自3月27日以来，经过四天四夜的连续奋战，东莞市公安局已对44名犯罪嫌疑人采取刑事拘留强制措施。初步查明，“团贷网“设计虚假理财产品，通过线上、线下推广，向不特定投资人销售，大肆非法吸收公众存款，涉嫌非法吸收公众存款等犯罪，损害了广大投资人合法权益，严重扰乱了国家金融秩序。目前，公安机关已调取“团贷网“平台数据123TB，并会同专业机构对数据进行甄别分析。同时，扣押平台服务器、电脑等涉案物品一批，冻结涉案账号，查扣唐某、张某等犯罪嫌疑人的股票账户、房产、车辆等。按照刑事诉讼法和办理涉众型经济案件相关规定，警方正在依照办案程序加紧案件侦办和追赃挽损工作。
　　【点评】P2P爆发暴雷潮主要发生在去年前半年，后半年陆续有违约，但有所减少，到了今年，大家认为互金的风险已经过去了，行业在持续的整治之下，相对平静，但团贷网如此体量的平台覆灭，又引起大家关于互金行业风险的关注。

　　3月27日，证券日报讯，3月26日，中国证监会发行审核委员会召开了第9次和第10次工作会议，共审核5家首发企业申请，其中拉卡拉支付股份有限公司成功过会，顺利通过审核。公开资料显示，拉卡拉成立于2005年，是国内首批获得央行颁发牌照的第三方支付企业之一，有全国性收单、网络支付、电视支付、预付费卡受理等牌照。据悉，拉卡拉于2017年3月3日递交了IPO材料，2019年3月12日招股书预披露更新，虽时隔两年之久，但更新后仅9个工作日就成功通过审核。招股书显示，收单业务是营业收入的主要来源，2018年公司收单业务的营业收入占比已达89.29%。截至2018年末，拉卡拉POS机具及扫码受理产品累计覆盖商户超过1900万家，2018年收单业务和个人支付业务交易总额超过3.9万亿。
　　【点评】去年以来第三方支付领域的监管日趋严格，监管部门在未来大规模发放第三方支付牌照的可能性极小。拉卡拉是少有的拥有第三方支付行业全牌照的企业。从招股书更新到过会仅用了9个工作日，预示着其上市已步入快车道，今年上半年成功完成A股的发行上市已是大概率事件。

　　3月26日，新京报讯，3月25日，众安保险发布2018年全年业绩。数据显示，众安保险2018年保费收入为112.557亿元，同比增长89%。众安保险的亏损扩大至约17.967亿元。当年服务用户数逾4亿，人均保费贡献约28元，较去年上升103.1%。该公司2018年的综合成本率止住了上升势头，相比2017年降低了12.2个百分点。综合成本率降12.2个百分点，仍达120.9%。搭上互联网的快车，众安保险近几年的保费收入迅速上涨。此前的2014年至2017年，众安保险的保费收入分别约为7.941亿元、22.83亿元、 34.081亿元和59.545亿元。按2018年的保费规模计算，众安保险在财险市场位居全国第12位，较2017年提升了6位。在互联网非车险的市场中的份额则达到了31%，排全国第一。众安保险也公布了用户数据。当年该公司服务用户数逾4亿，人均保费贡献约人民币28元，较上一年上升103.1%。
　　【点评】费用率的下降，主要由于渠道费用率和其他经营费用率的同时下降。对于此次亏损，主要在于承保业务的拖累，且科技输出业务尚处于研发投入及市场开拓阶段，所占费用较高，主要研发支出用于保险核心系统的二次研发及产品化，用于对国内外市场的系统输出。

　　3月25日，北京商报讯，从去年开始“高调”的金融科技板块对腾讯控股业绩增长形成一定支撑。3月21日，腾讯控股披露的财报显示，截至2018年末，公司实现收入3126.94亿元，同比增长32%；毛利1421.20亿元，同比增长22%。据披露，收入同比增长32%主要是受金融科技服务、社交及视频广告、数字内容订购及销售的推动。按业务划分，其他业务收入（金融科技与云服务）同比增长80%，占腾讯收入总额的25%。据悉，金融科技服务收入的增长来自向商户收取商业交易手续率、向用户收取提现费用及信用卡还款费用，以及向金融机构收取分销金融科技及云产品（例如微粒贷及在腾讯理财通平台提供的财富管理产品）的服务费。展望2019年，在金融科技方面，腾讯将推动支付产品开发的创新，增加新的支付使用场景；扩展金融科技解决方案及产品组合，以满足用户的财富管理及财务需要。
　　【点评】去年开始，金融科技业务被推至前端。2018年9月，腾讯FiT线首次以“腾讯金融科技”的整体形象对外呈现。目前，腾讯金融科技业务包括理财、证券、支付和创新业务。腾讯从单纯的支付业务向其他业务扩充并将金融科技推至前端是此次收入增长的主要原因。

　　3月20日，蓝鲸财经讯，3月19日，小米集团发布2018年财报，报告期内营收1749亿元人民币，同比增长52.6%，其中，手机总收入1138亿，同比增长41.3%；全年经调整利润86亿元人民币，同比增59.5%。报告期内，互联网增值服务全年收入达59亿人民币，同比增长36.7%，除游戏之外，其他互联网增值服务收入为32亿人民币，同比增长79.9%，主要得益于互联网金融业务和有品电商平台收入贡献的增长。其中，2018年第四季度，互联网金融收入占互联网服务总收入的11.9%，同比增长80.5%。在计算每股摊簿时，招股书提到，截至2018年12月31日，全资附属公司小米金融处于亏损状态。合并现金流量表显示，经营活动所用现金净流出62亿，其称主要是互联网金融业务产生的应收贷款及利息，以及应收贷款减值拨备增长。
　　【点评】目前，小米持有券商、银行、保险、第三方支付、网络小贷、商业保理牌照。小米于2018年6月向证监会提交的CDR招股书显示，小米的金融相关业务已重组至小米金融，小米金融为小米集团的全资控股子公司，此次小米金融亏损是重组后的调整还是业务问题仍需时间检验。

　　3月19日，亿欧网讯，3月18日，趣店发布2018Q4及全年财报。财报显示，扣除非经常性损益，2018年趣店集团实现调整后经营利润26.8亿元（3.9亿美元），同比增长19.7%，超额完成全年净利润24.91亿元的目标；扣除非经常性损益，第四季度实现调整后净利润8.5亿元（1.2亿美元），同比增长50.1%。财报显示，截止到2018年12月31日，趣店与持牌金融机构合作资金余额从2017年第四季度的112亿元大幅增长至190亿元，实现了近70%的大幅同比增长。管理层更表述，余额在3月15日已经突破220亿元，非常有信心实现2019年扣除非经常性损益、调整后净利润35亿元的目标。财报显示，2018年年底，趣店集团累计注册用户为7177万，其中授信用户数达到3103万。累计借款用户从去年同期的1452万增长至1672万，服务用户增长至526万人。
　　【点评】趣店集团以消费分期起家，产品整体较为单一，在上市后公司对于业务拓展和场景搭建更加重视，通过业务的多元化降低政策、合作伙伴等对平台造成风险，取得较好的发展。在业务拓展方面，趣店实行“开放平台”战略，将额外的用户和流量进行对外输出。

　　3月18日，北京商报讯，3月15日，据天眼查数据显示，2019年2月22日，京东金融主体公司京东数字科技控股有限公司新增区块链的相关专利，名为一种基于区块链的查询方法和装置，目前处于在审状态。2017年8月，京东金融ABS云平台与建元资本、中诚信证评、中诚信征信合作发行一单全程基于区块链技术的汽车融资租赁的ABS项目。该项目是国内一单放款、还款现金流实时登记于区块链的ABS项目。2018年10月10日，银联与京东金融共同发起的“互联网金融支付安全联盟风险信息共享（分布式查询）平台”正式上线，并接入双方风控数据投入运营，成为行业内首个基于区块链的跨机构数据分布式存储及查询机制。据悉，该项目利用区块链技术分布式、不可篡改、可追溯等特性，解决了信息共享时各机构对于自身数据安全、权利保障方面的顾虑。
　　【点评】近年来，区块链技术受到社会的广泛关注，2017年京东金融就开启了金融区块链业务的探索道路。2017年3月，京东金融区块链实验室成立。京东金融开始在ABS云服务中切入区块链技术。利用区块链提升场景中各参与者的信任基础和风控水平，降低行业成本，提高效率。

　　3月13日，网贷之家讯，3月12日，中国平安保险（集团）股份有限公司发布截至2018年12月31日止全年业绩报告。平安集团旗下多家创新科技公司在2018年取得了良好发展，其中2家上市公司，3家获得外部融资，总估值近700亿美元。金融科技与医疗科技业务归母营运利润67.70亿元，在集团归母营运利润中占比6.0%。其中，综合性线上财富管理与个人借款科技平台陆金所控股，在2018年完成C轮融资，此次融资引入了多家国际知名投资机构，投后估值达394亿美元。根据中国平安财报，截至2018年12月末，陆金所平台注册用户数达4035万，较年初增长19.3%；资产管理规模为3694.14亿元，较年初下降20%。对于下降原因，中国平安解释称，主要受资产管理结构调整、产品主动清理影响。
　　【点评】2018年12月3日，有消息称陆金所在最新一轮融资中融得13亿美元，另据知情人士透露，该轮融资主要投资者包括卡塔尔主权基金卡塔尔投资局、香港全明星投资基金以及日本金融公司SBI控股公司等。目前，受大环境影响，陆金所压缩规模属于正常现象。

　　3月12日，北京商报讯，小米金融业务迎来调整。3月11日，企查查数据显示，小米金融旗下珠海小米小额贷款有限公司注销。对此，小米金融相关负责人回应称，“因内部业务调整，由小米金融主动注销”。工商信息显示，珠海小贷成立于2017年8月，注册资本3亿元，法定代表人为洪峰，由珠海小米金融科技公司全额控股，实际控制人和最终受益人为雷军，持股比例为77.8%。不过，有分析人士认为，小米金融此举与地方政策有关。业内人士分析认为，小米金融注销珠海小贷的主要原因是在珠海注册成立的小贷公司外部融资有限，不能满足小米金融业务需求。除了珠海小贷外，小米旗下还有另一家小贷公司——重庆市小米小额贷款有限公司。不过，值得关注的是，重庆小米小贷可开展互联网贷款业务。
　　【点评】网络借贷业务是各家互联网金融巨头的核心业务之一，当然小米金融也不例外，不存在放弃的可能。目前小米贷款业务是以重庆小米小贷为主体开展，重庆小米小贷是一家互联网小贷公司。因此，对于小米注销珠海小贷公司，应是业务自然调整，并非改变网络借贷业务的战略。

　　3月11日，北京商报讯，3月7日，北京商报记者从天眼查获悉，由浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司100%控股的上海蚂蚁韵保保险代理有限公司发生工商信息变更，企业目前显示已经注销。据了解，3月1日时，该公司便显示为注销状态，注销原因为“决议解散”。对此，蚂蚁金服回复称，这家公司在后来没有实际投入运营，为了节省社会资源所以进行了注销，和公司实际业务运营无关。据悉，蚂蚁韵保于2016年3月25日在黄浦区市场监督管理局登记成立，法定代表人为尹铭，公司经营范围为保险专业代理。资料显示，蚂蚁韵保早在2016年由上海韵保信息技术有限公司更名而来，经营业务也转为保险专业代理，注册资本增至5000万元。而关于蚂蚁韵保是否拿到保险牌照，蚂蚁金服相关负责人未做回应。
　　【点评】蚂蚁金服旗下的另一家保险代理公司已获批开展业务。目前杭州保进保险代理已更名为蚂蚁保保险代理有限公司。有业内人士介绍，支付宝保险代销中介的相关工作一直由该公司进行。除了蚂蚁保保险代理有限公司，蚂蚁金服在保险领域还揽下多张牌照。

　　3月5日，北京商报讯，因虚拟货币而成为大热门的区块链技术，在金融科技领域的尝试不断落地。3月4日，陆金所宣布，已将区块链技术应用于用户身份认证、网贷交易溯源等多项平台运营环节中，包括使用区块链技术辅助用户身份认证、利用区块链对网贷交易溯源等方面。在具体应用上，陆金所相关负责人介绍，目前平台已正式上线带“区块链认证”的网贷产品，投资者可在链上追溯原始信息，并可以验证真实性，包括产品贷前、贷中、贷后的全流程阶段。该负责人介绍，利用区块链，平台、用户可以成为链上的一个节点，利用区块链的防欺诈和不可篡改特性来解决信任问题。同时，后续监管部门也可以成为链上的一个节点，从而提高监管效率，实时对交易进行监督和监控。
　　【点评】此次陆金所推出的交易溯源不是区块链的新落地场景。相对来说，线上实现贷款全流程的网贷业务是比较合适的区块链应用场景；若考虑业务并发，现在区块链技术还不够快，无法大规模应用于网贷产品，只能作为小范围试点。

　　3月5日，北京商报讯，3月1日，京东数字科技发布了小白信用租赁平台“京小租”。据介绍，京小租作为全链条商户服务平台，将逐步实现商户“拎包入驻”，提供包括融资租赁、场景运营、风控决策引擎、区块链存证、物流、维修、供货、保险保障服务、仓储、智能客服系统、回收残值处理等十一项服务。京东数字科技方面表示，“品类有限”、“押金贵”、“商品品质没保障”等一直都是租赁用户绕不开的问题。针对这些痛点，京小租提供“全品类租赁、信用免押、标准化服务”三大特色服务，服务方向从常见的手机、无人机、照相机等3C数码产品，到住房、汽车、家居家电、珠宝箱包等。京东数字科技副总裁区力表示，“普惠已经从金融领域向零售领域延伸，未来信用租赁市场将会迎来超过10万亿的交易体量。”
　　【点评】据悉，京小租是业内首家使用区块链技术解决消费租赁市场纠纷取证难问题的信用租赁平台。联合京东智臻链，京小租已与鉴定中心、互联网法院等形成去中心化存证联盟，用户与商家之间的租赁协议、订单数据、租赁流程数据都将实现“上链”。

　　3月4日，北京商报讯，从网易保险官网获悉，网易保险产品已悉数下架。据悉，2月15日，网易保险曾发布公告称，网易保险将在30天后停止服务，已投保用户如需查询保单详情可咨询相关保险公司。由此，网易运营超过七年的保险业务正式下线。2017年9月，网易理财方面表示，由于网易金融事业部战略调整，相关业务聚焦至支付等核心板块。随后，网易也开始公布一系列调整结果。在理财方面，2017年9月，网易理财宣布关闭公募基金、基金组合等产品的入口。同时，网易还不幸踩雷P2P，2018年9月，网易持股占比约20%的惠人贷公司被曝逾期，此外，网易还与惠人贷关联的拾财贷顶风发售活期产品。除去保险、理财和小贷等金融业务后，网易金融只剩下支付这一支撑性的业务，但网易支付的市场渗透率位列15名之后。
　　【点评】多项业务被下线，源于缺少合法的身份。网易始终没有拿到保险经纪牌照，开展保险业务势必将面临来自监管以及保险公司的压力。没有合法身份，在监管之下保险业务也迟早会下线。此外，作为单纯的互联网平台去销售保险产品也会存在“水土不服”的困境。

　　2月27日，每日经济新闻讯，蚂蚁区块链科技（上海）有限公司和蚂蚁双链科技（上海）有限公司于2019年2月25日在上海黄浦区揭牌成立，此为蚂蚁金服的创新科技业务板块，涉及方向集中在金融科技等领域。国家企业信用信息公示系统显示，蚂蚁区块链科技（上海）有限公司、蚂蚁双链科技（上海）有限公司注册资本金均1亿元，两家公司均由蚂蚁金服全资子公司杭州蚂蚁未来科技有限公司100%控股，法定代表人均为程立。其中，前者经营范围包括：软件开发；大数据服务，计算机软硬件销售；承接计算机信息工程；计算机信息技术、网络科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，财务咨询等。后者经营范围则为：数据服务，金融信息服务，金融产品的研究开发、设计、咨询服务，供应链管理等。
　　【点评】金融科技机构布局区块链业务的不止蚂蚁金服一家，如点融网与富金通推出的“Chained Finance”区块链金融平台、平安“壹账通”的BaaS平台。作为一种被认为将会具有广泛应用前景的新技术，区块链受到金融科技机构青睐的趋势越来越明显。

　　2月26日，北京商报讯，支付通道成本费用上涨已波及到在线商城。2月25日，社交电商平台微店发布调整交易手续费的公告称，3月1日起，取消针对借记卡的交易手续费补贴，收取0.6%的交易手续费。对此，微店方面称，因为各支付通道的交易手续费成本在持续上升。微店称，自2014年成立至今，持续对交易手续费进行补贴。但随着平台规模的增长，各支付通道的交易手续费成本在持续上升，因此为了保证给商家持续提供稳定服务，经过反复商议决定调整交易手续费收取规则。调整将于2019年3月1日正式生效。从具体调整来看，对于微店卖家，借记卡支付（包括微店绑定借记卡以及微信支付、支付宝、 ApplePay、QQ钱包、云闪付等的借记卡、零钱和余额）收取0.6%的交易手续费。据悉，此前，通过借记卡或余额支付的订单不会收取手续费。
　　【点评】微店调整手续费，既有缓解成本压力的考虑，将上游支付通道成本上升的压力传递给商户；也有改变B端商户运营策略的考量，属于企业在产业链中地位上升后的常规性选择。在第三方支付备付金交存后，由于支付机构利息收入下降、支付机构与银行谈判的筹码减少，这都导致支付机构通道成本上升。