中国行业发展报告

　　7月29日，零壹财经讯，7月25日，玖富向美国证券交易委员会正式递交了招股书，计划在纽交所或纳斯达克申请上市，股票代码“JFG”，最高募资金额1.5亿美元。玖富成立于2006年，旗下拥有玖富科技、玖富普惠、玖富钱包、玖富万卡、悟空理财等多个公司和品牌。其中玖富普惠为网络借贷信息中介平台，是玖富的主要业务之一。招股书显示，玖富为中国第一大在线消费金融平台，截至2019年3月，平台在贷余额553亿元，注册用户数量7670万人。财务数据显示，2018年玖富营业收入为55.57亿元，下降17.18%；净利润19.75亿元，经调整后净利24.83亿元；同时受行业寒潮影响，2018年平台借款端、出借端活跃人数36.3%和28.6%。另外，截至6月末平台机构资金占比增加至58%。
　　【点评】成立以来玖富获得多轮融资，最初获高阳科技两轮融资，2015年获得IDG、SIG海纳亚洲等机构1.1亿美金的投资。2017～2018年，玖富集团先后获得了3轮融资，E轮融资的投资方为SBI集团。根据中互金披露数据显示，截至2019年6月，玖富普惠累计借贷金额3618.24亿元，借贷余额480.10亿元，累计代偿金额56.10亿元。

　　7月24日，时代周报讯，7月11日，P2P平台宜人贷发布了2019年一季度的业绩报告，表示已完成与宜信部分业务的重组，并将品牌升级为“宜人金科”。一季报还披露，与北京P2P公司道口贷达成了收购意向，收购完成后，道口贷将为宜人贷全资子公司。这意味着，在收购完成后，宜人贷的资产端产品将再次拓展，延伸到中小企业供应链融资。据中国互联网金融协会的披露，道口贷截至2019年6月末的借贷余额为11.55亿元，而宜人贷的该指标在3月末就达到了632亿元，为道口贷的50倍以上。对于此次收购的考虑，宜信回复称：“北京互金协会曾发布文件，鼓励网贷机构优先采用并购重组的方式化解风险，此举契合网贷行业整合发展的大趋势；收购整合后道口贷还将独立运营，并且将会在整合后的更大的平台上。”
　　【点评】此次收购与在今年初进行对P2P平台宜信惠民、宜信普惠的整合明显不同，不仅涉及集团外部的P2P平台，也包含了不同的业务方向。具有国资背景的道口贷目前为食品饮料、物流、建筑工程等众多行业上百个供应链系统及其上下游的8200余家供应商和经销商提供了融资服务。

　　7月24日，和讯网讯，上周，路透社发布消息称，平安旗下陆金所将退出P2P业务，转型消费金融。消息人士称，由于中国消费信贷监管的不确定性，陆金所推迟了去年在香港上市的计划。平安集团旗下共有3家P2P平台，分别为陆金服、前金服、义金服。截至发稿前，3家平台均已停止发标。其中，陆金服、前金服还能看到最近一个发标记录，但投标进度显示“已售完”，义金服网站则空空如也，已无法查看任何标的信息。值得注意的是，虽然平安旗下3家P2P均处于清退状态，但如果不采取提前结算的方式，平安退出P2P业务至少要3年时间，这从陆金服、前金服在停止发标之前，有36个月的借款项目就能推测。
　　【点评】由此来看，平安去年仍对网贷备案充满期待，至于为何作出退出P2P业务的决定，显然也是考虑到监管情况而作出的无奈选择。网贷备案虽然很难推进下去，但监管试点值得期待，且部分平台也在进行增资向备案靠拢。

　　7月24日，网贷之家讯，7月23日下午，深圳P2P平台信融财富对外公告良性退出。根据公告，信融财富目前仍有13500多出借人，应付总计22亿多，应兑付本金15亿多。兑付计划按照先本金后收益的方式进行。公开资料显示，信融财富成立于2012年，隶属于深圳市信融财富投资管理有限公司，法人及实控人均为齐洋。2018年7月，信融财富频频被曝出现逾期问题，其中涉及不少上市公司借款项目。此后的2018年12月，信融财富官网曾发布“东方资产完成2000万本金全额垫付”公告，称四大资产管理公司之一中国东方资产管理股份有限公司天津市分公司对信融财富的项目借款2000万本金已全额垫付并到账。
　　【点评】上述逾期全额垫付一度被外界称为“AMC介入网贷资产处置正式落地的第一单”。不过，有分析人士指出，信融财富案例的AMC清偿模式可复制性不是太大，实质上是AMC对某上市公司的资产进行的重组动作，AMC化解P2P风险面临诸多障碍。

　　7月17日，北京商报讯，7月15日，有媒体报道众安保险CEO陈劲已经提出离职。公开资料显示，陈劲自2014年6月加入众安保险，出任执行董事兼首席执行官及公司董事会投资决策委员会主任。此前，陈劲曾担任招商银行董事会办公室副主任、副总裁，招商基金副总裁等职务。截至目前，该公司昔日的多位干将已先后离职。3月末，众安科技CEO陈玮辞职“转会”泰康在线；4月初，众安保险汽车事业群总裁王禹也被曝离职，赴任华农保险。4月中旬，众安保险原副总裁吴逖将加盟合众财险的消息不胫而走。数据显示，众安保险2014～2018年的保费总收入分别为7.941亿元、22.83亿元、34.08亿元、59.54亿元、113亿元。而与一路高歌猛进的保费相比，众安保险净利润在亏损的泥潭中越陷越深。2017年、2018年分别亏损9.96亿元、17.96亿元。且近期，现金贷平台“强售”保险产品备受诟病，不少借款人投诉称借款时“被保险”。
　　【点评】近几年车险和意外、健康险在互联网渠道贡献的保费大幅下降，效果发挥不足。近期的众安人事变动或与该公司经营压力增大、战略布局相关。同时深陷现金贷强卖保险风波也对公司的信誉带来较大的影响。

　　7月17日，零壹财经讯，7月15日，港交所信息披露平台披露易公布了捷信（Home Credit B.V.）招股书。捷信此次登陆港交所的联席保荐人包括花旗、汇丰及摩根士丹利。根据招股书，捷信1997年创办于捷克，作为非银行放债人开始运营。2007年在深圳设立总部，进入中国开始从事消费借贷业务。除中国外，捷信还通过并购等方式，将业务拓展至俄罗斯、斯洛伐克、哈萨克斯坦、印尼、菲律宾及越南等国家。2010年，捷信作为唯一的外商独资企业，成为中国四家首批获得消费金融牌照的公司之一。截至2019年3月31日，捷信的贷款余额为209.05亿欧元，其中中国市场的贷款余额133.53亿欧元，占比63.9%。截至2018年12月31日，捷信在中国持牌消费金融公司中的销售点贷款未偿余额排名第一，市场占有率28%，竞争对手包括招联、中银、马上及兴业四家消费金融公司。
　　【点评】捷信的三大业务为销售点贷款（即购物分期-编者）、现金贷款及循环贷款（包括信用卡），主要竞争对手包括招联、中银、马上及中邮四家消费金融公司。从发展业绩看，捷信表现一直较好，为此次登录港交所做好了充分的准备。

　　7月15日，证券日报讯，日前，央行上海总部官网发布的一则行政处罚单显示，迅付信息科技有限公司因“违反支付业务规定”收到巨额罚单。该罚单给予环迅支付警告，没收违法所得968万元，并处罚款4970万元，合计罚没金额5939万元；并对该公司相关责任人给予警告并处以罚款。据了解，这是第三方支付行业史上最大一笔罚单。有业内人士表示，环迅支付因违反支付业务规定曾多次违规被重罚，这可能与违规接入外汇平台遭到投资者密集投诉有关。2016年10月，迅付信息科技有限公司福州分公司未按照央行《非金融机构支付服务管理办法》相关规定履行反洗钱义务，被人行福州支行处22万元罚款，并对1名相关责任人员处1.5万元罚款。2017年8月，被央行上海总部没收违法所得28.57万元，并处以罚款150万元，共计178.57万元。2018年8月，被央行上海总部罚款170万。
　　【点评】近两年为非法平台提供结算服务的银行及支付机构，已经因为违反“反洗钱”或者对主体审核不严格（未能充分做到KYC）、滥用支付接口等，屡屡被央行开出罚单。支付机构、银行一再违反“反洗钱”，为身份不明的客户提供服务或与其进行交易，仍然会是2019年的监管重点。

　　7月12日，中国网财经讯，金融科技平台宜人金科（NYSE：YRD）宣布与北京道口贷科技有限公司达成收购意向。收购完成后，道口贷将成为宜人金科全资子公司。宜人金科十分看好道口贷的金融科技能力和创新业务模式。道口贷彻底打破了传统金融机构主要依托抵押担保作为对中小微企业授信依据的做法，利用金融科技手段实现风险定价和风险分散，打造了基于供应链、依托互联网进行直接融资的融资新模式。迄今为止，道口贷先后为食品饮料、物流、建筑工程、农牧业、能源等众多行业上百个供应链系统及其上下游的8200余家供应商和经销商提供了融资服务，累计服务中小微企业直接融资突破120亿元人民币。宜人金科与道口贷持续专注于中小微企业的金融需求，以创新金融科技，缓解中小微企业融资难作为双方的共同愿景。
　　【点评】通过本次收购，宜人金科与道口贷将实现强强联合、优势互补，在进一步增强风险防范能力和业务持续经营能力的同时，还将集合双方的金融科技能力和累计数据优势，共同打造出专注服务中小微企业的一站式融资平台，切实支持实体经济的发展。

　　7月9日，钛媒体讯，上周五，知名P2P网贷平台网信今日早间传出将“良性退出”。当天中午，网信集团公众号发布文字消息表示，网信平台当前出现了小规模的逾期，作为信息平台，网信正在积极同产品管理方及相关融资企业进行沟通，积极催收回款，针对部分业务制定了延期提款、平稳压缩规模等策略。最近，网信出现了大面积提现延迟，网上不少投资人反应，官方解释了提现时间调整为T+3，但第四个工作日投资人依然没有收到账款。网信集团成立于2013年10月，网安普惠平台上线之后，从2014～2016年相继获得三轮融资，除A轮为披露具体金额外，B轮融资金额为4100万美元，C轮融资金额为7000万美元。值得注意的是，截止到2016年，国内P2P平台中，仅有11家P2P平台获得C轮融资。
　　【点评】网信的良性退出，肯定无法避免业内的一阵风波，但对于投资者来说，有朝一日的兑付，总比爆雷的遥无可期值得宽慰。P2P平台需要继续整改，监管部门需要有更多相关措施的出台，不然，民间借贷面临的或许就是更多的集资诈骗。

　　7月8日，未央网讯，7月5日，Naspers旗下支付与金融科技公司PayU宣布收购新加坡Red Dot Payment多数股份，并就此进军东南亚市场。过去三年，Naspers在金融科技投资和并购方面的总金额超过7亿美元，跃居全球最大的金融科技投资机构之一。而被收购方Red Dot Payment于2011年成立，目前已经成为新加坡本土规模最大、市场信赖度最高的在线支付解决方案公司之一，同时在印尼和泰国设有办公室，企业服务覆盖在线零售、酒店、慈善和食品配送等多个领域。根据收购协定的条款，PayU收购RDP的多数股权，而收购交易将RDP的价值估算为6500万美元。
　　【点评】通过此次交易，PayU将市场扩大到东南亚地区，据统计，东南亚主要的6个国家共拥有3.5亿互联网用户，规模超过了美国人口总数，可以说市场潜力巨大。东南亚地区是全球数字支付发展最快速的市场之一。预计到2025年，该地区总支付量将较目前水平增长2倍，达到2400亿美元。

　　7月4日，网贷之家讯，支付宝7月3日宣布，未来三年，将向小商家推出免费的数字化运营工具，免费的数字收单工具等一揽子扶持计划，未来3年至少为他们节省500亿。支付宝总裁倪行军表示，数字经济时代全面到来势不可挡，作为国民经济的毛细血管，小商家要想搭上数字经济时代的列车，数字化经营是必由之路。未来三年，我们要推动全国小商家数字化经营，不让一个路边摊在数字经济时代掉队。数据显示，仅仅通过收钱码，最直接的是提升了小商家的收银效率，提升幅度达到60%。综合来看，使用收钱码可以提升小商家总体经营效率10%，大大节省了商家的人工成本和经营成本。据悉，网商银行给小商家的贷款利率在2017年下降1个百分点的基础上，2018年再降1.2个百分点，今年还会继续下降。
　　【点评】支付宝服务的小商家主要是遍布中国大街小巷的个体工商户、路边店，他们构成了中国民营经济中的毛细血管，也是中国经济和就业的“稳定器”。支付宝此次推出的小商家一揽子扶持计划也表明其在B端转型的一种模式。

　　7月3日，经济观察报讯，7月2日，在和信成立十周年之际，美股上市公司Hexindai Inc（NASDAQ:HX）宣布推出“和信借条”全新消费金融品牌。和信贷相关负责人表示，和信借条作为上市公司体系下全新的消费金融品牌，将由和信网络科技有限公司运营，为机构投资者提供完整系列的助贷服务。届时，上市公司体系下也将分为网络借贷与消费金融两块独立业务。此举被市场解读为，作为上市公司，Hexindai Inc将由单一的“网贷”模式向“网贷+消费金融”模式转型，从而降低“网贷”业务的倚重，并通过为传统金融机构赋能为年轻一代消费人群提供消费金融服务。
　　【点评】和信深耕资产端多年，拥有丰富的小额信贷服务经验和广泛的客户资源，此次推出的和信借条也必然会得到体系资金、资产、技术端的强大支持。更重要的是，和信借条借助金融产业链布局优势，依托机构资金将实现业务规模和客户服务的快速发展。

　　7月2日，界面讯，6月30日，在“颠覆?变革?未来——社交电商生态联合高峰论坛暨未来集市全球发布会”上，360金融宣布战略投资未来集市，通过金融服务及技术能力的输出，夯实双方资源共享、优势互补的合作理念。未来集市创始人吴召国提出，未来集市是一个以社交圈层为核心，赋能个体创造价值的全品类圈层电商平台。其所倡导的圈层电商能够更智能、更精准地发现每个个体身边圈层的价值，从而实现价值的转化。360金融此次战略投资，不仅是产品层面的资产求和，更是对未来集市平台更全面的势能补充。此次投资后，未来集市和360金融会进行深度的合作，在电商平台竞技中，通过补充金融场景，增强平台用户粘性的同时，也从宏观上支持了小微个体及实体经济的发展。
　　【点评】移动互联网的普及，一方面使得整个社会的圈层需求向更广、更深领域延展，另一方面也赋予了数据更深刻的价值。此次投资基于数据和技术将更加深刻赋能电商行业的判断，是360金融开启社交金融模式的有益探索。

　　6月28日，澎湃新闻讯，国内第二家赴美上市的网贷平台信而富在陷入退市危机后有了大动作。信而富表示，新引入的合作方将在半年内投入1亿元人民币。信而富曾在6月17日透露过上述转型计划，称将与Hongkong Outjoy Education Technology Co., Ltd.（“OET”）成立新公司，主营以机构资金为放款主体的助贷业务。6月26日，信而富在微信公众号上宣布已向美国证券交易委员会正式提交了《购买XRF普通股认股权证协议书》，就与OET的认股权证相关资格确认、认股操作、行权方式等内容进行了详细约定。协议显示，信而富与OET的“助贷业务公司”为天津百达易企业管理咨询有限公司。协议约定，OET将在未来六个月内向信而富方面以美元形式投资总计1亿元人民币，用于百达易的运营，并获得信而富A类普通股，锁定期一年。
　　【点评】由于监管的不确定性，目前头部网贷平台纷纷发力助贷业务，持牌的消费金融公司也在参与进来，助贷的竞争形势非常激烈。同时，机构资金通常需要助贷公司用自有资金给逾期、坏账等不良款做兜底，“如果助贷公司没钱，依然很难发展”。

　　6月27日，新华社讯，6月26日北京市第一中级人民法院发布“e租宝”案全国集资参与人信息核实登记公告，将于2019年7月2日至2019年8月30日对“e租宝”和“芝麻金融”网络平台集资的全国受损集资参与人进行信息核实登记。根据公告，各涉案省区市已按照属地原则设立了核实登记地点，集资参与人可前往其户籍所在地或经常居住地设立的核实点予以核实登记。各地具体核实登记地点由各涉案省区市通过发布通告公示。集资参与人应提前将其身份证件、联系方式、本人名下的收款账户信息、充值与提现金额等信息准备好，现场核实工作人员将逐项对上述信息进行核实、采集、登记。
　　【点评】同时公告还指出，此次核实登记的结果将作为案款发还的数据基础，未进行核实登记的，将以司法审计结果确定受损金额，由此产生的不利后果，由集资参与人自行承担。自 “e租宝”案是伴随着互联网金融兴起而展开的一场庞氏骗局，对行业发展具有较大的教育意义。

　　6月25日，蓝鲸财经讯，北京时间2019年6月21日，趣店集团(NYSE：QD)发布公告宣布，公司将2019年净利润目标上调为调整后净利润45亿元人民币，相较2018年12月13日公布的35亿元人民币净利润目标，上浮近30%。财报数据显示，2019年第一季度，趣店总收入为20.97亿元，同比增长22.2%；净利润为9.496亿元，同比增长200.7%；Non-GAAP净利润为9.743亿元，同比增长187.9%。运营数据方面，截至2019年3月31日，趣店总贷款金额为246亿元，同比增长91.2%；注册用户总数为7330万，同比增长12.1%；累计借款人数量为1720万，同比增长14.6%。
　　【点评】趣店基于目前强劲的业务增长做出这一调整。目前趣店共与100多家持牌金融机构保持着良好的合作关系，领先的持牌金融机构资金优势和强劲的用户需求，使得趣店与金融机构合作资金余额增速远超此前设定的目标，这让趣店对实现上调后的2019年业绩目标充满信心。

　　6月19日，未央网讯，在经过了多日的猜测和等待之后，Facebook终于在18日公布了其加密货币项目Libra的具体细节。来自官网的信息显示，Facebook的这款加密货币将为人们提供零中间费用的匿名购物和汇款体验，网络商店、实体商店、第三方钱包、Facebook自己的Calibra钱包均可以使用这一加密货币。Facebook并不是Libra项目的唯一控制方。此前，Facebook与包括Visa、Uber和Andreesen Horowitz在内的多个机构和个人组成了一个Libra协会，共同管理这个项目。比如，协会将推广开源的Libra区块链、使用Moven编程语言的开发者平台，同时签约成为接受Libra付款的机构，甚至为用户提供相应的支付折扣和奖励。
　　【点评】过去一段时间以来，Facebook一直饱受数据隐私问题的困扰，而这次的加密货币项目也充分考虑到了这个问题。比如Facebook推出的这家名叫Calibra的子公司将专门负责Libra账户交易数据管理，确保其不与Facebook数据混合，降低广告定位和身份隐私泄露的可能性。

　　6月18日，网贷之家讯，6月17日，纽交所上市P2P平台信而富在其官网微信发布消息称，公司将启动战略转型，已与Hongkong Outjoy Education Technology Co.,Ltd.（下称“OET”）签合作协议，共同成立XRF下属的新的运营公司，以机构资金为放款主体的助贷平台，成为公司未来发展的核心。消息称，项目公司的新业务将与公司现有的网络借贷信息中介平台业务独立运营，不会使用个人的出借资金。新业务将借助公司现有的借款人基础和技术，为机构投资者提供从短期贷款到分期贷款的完整系列的助贷服务。消息还称，OET将在未来六个月内向公司投资总计1亿元人民币（以美元形式），获得公司A类普通股，锁定期一年。投资价格是公司美国存托股票（ADS）在生效日期前30个交易日的加权平均收盘价，加上30%溢价。该笔投资将用于项目公司的运营。
　　【点评】由于近期的监管变动和网络借贷信息中介市场不确定性，部分头部平台停止网络借贷信息中介业务活动，开始转向新的助贷业务模式。但信而富网络借贷信息中介平台停止撮合新贷款以来，待偿应收借款出现了高于正常水平的逾期，接下来的催收工作也需要跟进。

　　6月17日，柒财经讯，日前，纳斯达克中国车贷第一股点牛金融发布了2018年已经审计的年报业绩，这是其上市后的第二份年报。年报显示，2018年全年，点牛金融营收达到789万美元，同比增长13%，业绩实现稳健增长。2018年网贷行业洗牌加速，点牛金融合规推广费用也较2017年有所上涨，但2018年第三季度后行业形势逐渐好转，公司收入水平也随之逐步提高，点牛金融2019年第一季度公司收入突破历史最高水平，并实现盈利。技术投入和创新方面，给予公司战略的强大赋能，是拉动点牛金融2018年业绩稳健增长的主要因素。年报显示，点牛金融2018年研发投入为44.79万美元，占总成本的3.7%。截至2018年12月31日，点牛金融累计完成交易15.31万笔，累计注册用户数达到51.5万人。
　　【点评】点牛金融2018年报业绩，还未完全体现了点牛金融布局全闭环汽车消费场景产业链重大战略的价值，但技术投入和科技创新，对点牛金融的业绩起到明显的拉升作用。未来，点牛金融将继续执行汽车金融战略，积极拥抱监管、坚持合规运营、争取早日通过备案。

　　6月14日，券商中国讯，6月13日，中国银行全资子公司中银金融科技有限公司（以下简称“中银金科”）在上海正式成立。公司注册地在上海市浦东新区（自由贸易试验区），注册资本6亿元人民币。中行方面表示，中银金科将以“立足集团内服务，放眼集团外拓展；深耕金融行业，探索跨界合作”为发展思路，打造具备市场竞争力的金融科技平台，围绕集团发展战略，分阶段分领域向行业和市场开放服务。中银金科将对标业界领先的金融科技企业，开展集团内金融科技服务、外部金融科技服务、基础技术研究、金融云服务、其他行业云服务及金融科技资源整合等六大主营业务，特别是在应用场景搭建、金融科技能力输出等领域，将弥补和填充商业银行和客户之间的应用空白。
　　【点评】这是国有大行中第三家成立金融科技子公司的银行。截至目前，银行系金融科技子公司正在“潮起”，数量逼近10家，这场金融科技子公司潮流始于股份制银行，目前已迅速蔓延至国有大行，甚至也有城商行加入。业内人士预计，银行尤其是国有大行设立独立的金融科技子公司料成趋势。