中国行业发展报告

　　4月28日，网贷之家讯，4月27日，中国金融科技公司360金融发布了2018年年度财务数据。360金融2018年在用户、业务、收入、利润等指标均实现三位数以上的高速增长。财务表现上，2018年360金融净收入为人民币44.5亿元，较2017年7.88亿元增长464%；净利润为人民币11.9亿元，较2017年1.65亿元增长624%；非美国会计准则（Non-GAAP）下净利润为人民币18亿元，较2017年1.65亿元增长992%。运营数据显示，2018年全年，360金融撮合贷款总额959.8亿元，比上一年度309.9亿元增长210%。截至2018年12月31日，在贷余额430.8亿元，比2017年121.7亿元增长254%。截至2018年年底，360金融撮合贷款资金的74.7%来自金融机构。在机构资金来源中，全国性银行占比较2017年有较大幅度提升。
　　【点评】截至2018年底，360金融累计授信用户数为1254万人，比2017年330万增长280%。360金融取得的成绩一方面源于精准聚焦客户，另一方面是在大数据分析、人工智能、云计算等核心技术领域的优势，引入企业数据，解决更海量的小微企业的融资问题。

　　4月25日，北京商报讯，北京地区实现A股上市的唯一一家城商行——北京银行4月24日晚间公布了2018年年报及2019年一季报。2018年，该行实现归属上市公司股东净利润200.02亿元，同比增长6.77%，成为首家净利润突破200亿元大关的城市商业银行。在多家国有大行、股份制银行成立金融科技子公司后，城商行金融科技子公司也将迎来成立热潮。北京银行董事长张东宁4月24日在该行“2018年年报暨2019年一季报业绩发布会”上透露，北京银行的金融科技子公司正在紧锣密鼓地筹备中，近日将挂牌运营。科技金融一直是北京银行的战略重点，数据显示，截至2018年末，北京银行科技金融贷款余额1454亿元，增幅23%，累计为2.5万家科技中小微企业贷款超5000亿元，在创业板、中小板上市及新三板创新层挂牌的北京企业中，北京银行客户占比分别达89%、87%、80%。
　　【点评】在商业银行纷纷投身数字化转型、金融科技转型的浪潮下，北京银行也将数字化转型上升至全行核心战略层面。北京银行高标准建成可满足未来50年科技发展需求的顺义科技研发中心，打造“智慧服务”、“智慧风控”、“智慧营销”、“智慧运营”体系，全面助推全行数字化转型。

　　4月24日，网贷之家讯，近日，北京P2P平台宜信惠民在中国互联网金融协会—全国互联网金融登记披露服务平台上披露了2018年财报。财报显示，宜信惠民2018年全年营业收入高达35.17亿元，较2017年的35.25亿元下降0.23%。2018年净利润为2.44亿元，较2017年的1.76亿元增长37.5%。值得注意的是，平台2018年全年“销售费用”达26.51亿元（占2018年营收的比重为75%），2017年则为28.74亿元（占2017年营收的比重为81.5%）。协会信披系统数据显示，截至2019年3月31日，宜信惠民累计借贷金额达2398.91亿元，借贷余额为382.45亿元，当前出借人数量为18.21万人，当前借款人数量为108.77万人。平台逾期金额显示为零，累计代偿高达52.9亿元。
　　【点评】3月，宜人贷官网宣布进行业务整合，宜信创始人、董事长兼CEO唐宁将出任整合后业务板块的CEO，宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块将被整合纳入上市公司体系。宜信惠民与宜人贷同属宜信集团旗下P2P平台，从2018年财报看，仍有代偿风险。

　　4月22日，北京商报讯，4月19日，天弘余额宝发布2019年一季报。一季报数据显示，截至一季度末，天弘余额宝资产规模为1.04万亿元，利润达到65.59亿元。同期，天弘余额宝的基金份额总额约为1.04万亿份，较期初的1.13亿份，减少0.09亿份，环比缩水7.96%。从资产配置看，截至一季度末，天弘余额宝固收投资占基金总资产的12.18%，买入返售金融资产占比30.73%。此外，银行存款和结算备付金合计占比56.96%，其他资产占比0.14%。同期，在投资组合的平均剩余期限情况方面，截至一季度末，投资组合平均剩余49天，最高值为59天，最低值为46天。天弘余额宝基金经理王登峰表示，基本面方面，进入2019年之后，经济仍有下行压力，但是政府基建支持力度较大，对经济形成较强支撑作用。
　　【点评】自2013年成立以来，余额宝已累计为客户赚取收益超1760亿元。在多轮严格调控叠加余额宝分流效应之下，余额宝规模在2018年里逐步回落，一季度7.96%的环比降幅已是近一年的最低水平。表明几经调控后，余额宝成功“瘦身”，基金规模开始企稳。

　　4月17日，网贷之家讯，近日，已宣布清盘兑付（目前未公开披露完整兑付方案）深圳P2P平台红岭创投在中国互联网金融协会——全国互联网金融登记披露服务平台上披露了2018年财报。财报数据显示，红岭创投2018年营收为3.25亿元，较2017年的4.12亿元下降21%，2018年净利润为2158.99万元，尽管较2017年的6788.08万元下降68%，但已连续两年实现盈利，此前的2016年，红岭单年巨亏1.83亿元。值得注意的是，由于此前累计的亏损较大，导致红岭2018年期末可供分配的利润依然为-6864万元。根据红岭创投官网信息显示，平台于2009年3月正式上线运营，至今累计出借4527亿元。根据平台创始人、董事长周世平此前披露，红岭创投债权总资产212亿元，待收本金利息191亿元。
　　【点评】根据周世平4月15日晚间最新披露的消息，红岭兑付方案经多轮讨论，已经趋于成熟，现正在测试退出过程中。平台现金账户余额均在1亿元左右，初步考虑本月25日之前开始兑付。此次发布的财报显示利润依然处于亏损，未来平台主要仍以兑付为主。

　　4月16日，国际金融报讯，4月15日，记者从苏宁消费金融方面了解到，中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心于近日告知苏宁消费金融有限公司，其已获准进入全国银行间同业拆借市场。同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场，中国人民银行对该市场实行准入审核制，在严格审查和防范风险的基础上，批准符合条件的金融机构进入全国银行间同业拆借市场。据悉，苏宁消费金融有限公司是第11家获准进入全国银行间同业拆借市场的消费金融公司。此前，招联金融、马上消费金融等消费金融公司已获批进入该市场。根据《同业拆借管理办法》，消费金融公司作为非存款类金融机构，需要满足至少连续两年盈利以及其他中国人民银行要求的条件才能获得准入资格。根据年报数据，苏宁消费金融2018年营业收入7.42亿元，同比增长93%；净利润0.45亿元，同比减少79%。
　　【点评】对于苏宁消费金融公司来说，获得准入资格，进一步拓宽了融资渠道，提升了公司资金业务的市场参与度、灵活度，同时有效降低了融资成本。除已有的50多家银行机构提供同业借款外，公司还将通过同业拆借市场、发行ABS等渠道提高多元化融资能力。

　　4月15日，每日经济新闻讯，2017年，中银消费金融以13.75亿元的净利润成为当之无愧的“吸金王”。2018年，中银消金的净利润却降至5.59亿元，被另一家老牌消金公司捷信以13.96亿元的净利润甩在身后。作为首批成立的消金公司之一，中银消金自开业之后的营收和净利润便一路向上，其中2015到2017年，其营收从10.11亿元增长到40.05亿元，净利润则从2亿元增长到13.75亿元，可以说是高歌猛进。与捷信相比，中银消金展现出更强的赚钱能力，2017年中银消金的营收为40.05亿元，实现净利润13.75亿元，而捷信的营收达到132.55亿元，净利润仅为10.21亿元。2017年，捷信的净利润为10.21亿元，中银和招联的净利润则分别达到13.75亿元和11.89亿元，捷信的营收是中银、招联的3倍还多，但净利润却不及后两者。捷信的营收远在中银和招联之上，但净利润差距却不大。
　　【点评】就持牌消费金融公司而言，营收利润率之所以出现分化，与各自的风控水平即不良率有关，也与运营模式、资金成本的差异有密切关系。同时消费信贷业务的快速发展对资本的消耗较为明显，有限的资本限制了其未来业务的快速发展。

　　4月10日，网贷之家讯，4月9日，红岭创投董事长周世平在红岭社区发帖，披露了长城资管内蒙古分公司兜底回购的3亿逾期项目的相关情况。根据披露，内蒙古联发房地产开发有限公司于2017年6月29日、2017年7月13日在红岭创投贷款30000万元，借款期限均为12个月，约定到期一次性归还剩余本金。2018年6月起利息开始逾期，目前利息逾期10期，本金逾期9期。截止2019年3月25日，贷款本金余额30000万元，利息+罚息共计652.8738万元，利息+罚息+滞纳金共计5197.04万元。据披露，该借款企业在红岭借款的担保方之一为长城资管内蒙古分公司，其做兜底回购此项目。目前红岭方面已准备起诉长城资管内蒙古分公司，确保债权收回。此外，红岭已对逾期借款企业发起诉讼流程，目前正在整理资料中。与此同此，内蒙古自治区呼和浩特市政府也引入了信达作为重组方，对该项目正在进行重组，方案出来后会跟红岭就还款事宜做正式磋商，预计最迟四月中旬可达成最终方案。
　　【点评】由于长城资管内蒙古分公司内生不良，又无法从长城资管总部寻求帮助，虽开启收购流程已11个月有余，但多次承诺回款未兑现。后寻求地方资管集资近5个月有余，由于各种理由仍无法按承诺回款，拖延收购至今，红岭创投通过合理渠道有望得到解决方案。

　　4月9日，中国证券网讯，首家投资管理型村镇银行获批筹建。常熟银行4月8日发布公告称，该行于4月4日收到中国银保监会《关于筹建兴福村镇银行股份有限公司的批复》，同意筹建兴福村镇银行股份有限公司。作为一张新型银行牌照，此牌照可在全国范围内开展村镇银行兼并收购，在异地扩张受限的当前，既可服务实体经济、支持小微企业发展，又可以在全国内对村镇银行“买买买”，实现业务空间的拓展。目前，常熟银行旗下有恩施兴福村镇银行、常州金坛兴福村镇银行等30家兴福系村镇银行，分布在湖北、江苏、河南、云南四省。村镇银行的主要使命是服务县域经济发展，目前全国有超过1500家的村镇银行，分布在各个地区。而此番在其名称前标注“投资管理型”，即要发起行实现统一和集约化管理。
　　【点评】2018年有北京银行、浦发银行以及中银富登村镇银行等多家银行宣布计划设立投资管理型村镇银行。截至目前，只有常熟银行一家获得批复筹建。银行对此牌照热情背后，其实是银行跨区域发展的战略诉求。虽然设立村镇银行并不意味着必有盈利，但跨区域发展的前景，对农商行、城商行吸引力巨大。

　　4月8日，中证网讯，4月3日，中国建设银行与腾讯在深圳签署金融科技联合创新实验室战略合作协议。双方将共同成立“建设银行-腾讯金融科技联合创新实验室”，共同构建“产学研用”一体化交流分享平台，驱动金融业务发展，为实体经济赋能。据介绍，双方将运用人工智能、大数据、云计算、区块链等先进技术，共同搭建金融科技创新平台，开展创新技术研究、金融服务模式优化、创新产品孵化，进一步加大科研投入、加强科技创新。公开资料显示，2017年以来，中国建设银行陆续推出了住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”，探求金融教育的新模式和现代金融的新路径。腾讯则在去年9月宣布了新一轮的架构重组和战略升级，提出“扎根消费互联网，拥抱产业互联网”，帮助金融机构打造智慧金融服务。
　　【点评】此前，建设银行与腾讯在建行云项目中进行深入合作，双方携手以腾讯云TCE专有云为核心，快速搭建出一个符合公有云标准的金融级生态云平台建行云，目前，该平台已经支撑了建设银行自有业务的运行和多项科技能力输出项目。此次合作在之前的基础上将有更多可能性。

　　4月2日，蓝鲸财经讯，3月29日晚间，苏宁易购发布2018年财报。苏宁2018年营业收入2449.57亿元，同比增长30.35%；净利润133.28亿元，同比增长216.38%。其中，金融服务营收25.72亿元，占营业收入比重1.05%，与去年同期相比增加80.44%。公开信息显示，苏宁易购2013年即设立金融事业部。截至目前，苏宁已持有第三方支付、消费金融、小额贷款、融资租赁、基金销售、保险销售等多张金融牌照。苏宁易购在年报中提及，将不断强化以O2O融合为特色的金融科技公司的发展定位。支付业务新增绑卡会员数同比增长69%，供应链金融全年交易规模同比增长55%。进一步丰富苏宁金融产品，推出跨境支付、消费金融平台、手机租赁、全保修产品等创新产品。苏宁银行聚焦核心业务发展， 总资产较年初增长116%。
　　【点评】苏宁金融整体业务布局较为全面，包括投资理财、保险、基金、消费贷款、企业贷款、苏宁卡等。此外，苏宁金融业务布局还涉及重要联营企业苏宁消费金融及苏宁银行。2018年取得较好的发展主要得益于产品发展的创新性和业务布局的全面性。

　　4月1日，网贷之家讯，3月底，宜人贷官网宣布进行业务整合，整合完成之后，宜信创始人、董事长兼CEO唐宁将出任整合后业务板块的CEO，宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块将被整合纳入上市公司体系。据预计，2018年这部分新纳入业务的净营收为66亿元人民币（约合9.623亿美元）。宜信方面称，本次架构调整并不是“合并”，而是“整合”，后续各个业务端口还是各自独立运营。此次整合重点是将宜信的普惠金融业务和线上财富管理业务整合进入上市公司体系。整合之后，宜人贷作为上市公司，将全面承担宜信线上财富管理业务。具体而言，宜人贷已针对一项业务重组计划与公司控股股东宜信签署最终协议，以更好地服务于投资者和借款人。
　　【点评】此轮宜人贷业务整合或与行业政策收紧有关。按照P2P网贷备案的市场预期，一家公司旗下只允许一个主体备案。其实，在2018年11月，宜信内部就宣布了公司的业务条线调整计划，涉及宜信集团旗下多个部门和公司，尤其是两大P2P平台宜人贷和宜信惠民资金、资产端的整合。

　　4月1日，网贷之家讯，3月31日，东莞市公安局发布关于团贷网案的第四份公告。公告称，自3月27日以来，经过四天四夜的连续奋战，东莞市公安局已对44名犯罪嫌疑人采取刑事拘留强制措施。初步查明，“团贷网“设计虚假理财产品，通过线上、线下推广，向不特定投资人销售，大肆非法吸收公众存款，涉嫌非法吸收公众存款等犯罪，损害了广大投资人合法权益，严重扰乱了国家金融秩序。目前，公安机关已调取“团贷网“平台数据123TB，并会同专业机构对数据进行甄别分析。同时，扣押平台服务器、电脑等涉案物品一批，冻结涉案账号，查扣唐某、张某等犯罪嫌疑人的股票账户、房产、车辆等。按照刑事诉讼法和办理涉众型经济案件相关规定，警方正在依照办案程序加紧案件侦办和追赃挽损工作。
　　【点评】P2P爆发暴雷潮主要发生在去年前半年，后半年陆续有违约，但有所减少，到了今年，大家认为互金的风险已经过去了，行业在持续的整治之下，相对平静，但团贷网如此体量的平台覆灭，又引起大家关于互金行业风险的关注。

　　3月27日，证券日报讯，3月26日，中国证监会发行审核委员会召开了第9次和第10次工作会议，共审核5家首发企业申请，其中拉卡拉支付股份有限公司成功过会，顺利通过审核。公开资料显示，拉卡拉成立于2005年，是国内首批获得央行颁发牌照的第三方支付企业之一，有全国性收单、网络支付、电视支付、预付费卡受理等牌照。据悉，拉卡拉于2017年3月3日递交了IPO材料，2019年3月12日招股书预披露更新，虽时隔两年之久，但更新后仅9个工作日就成功通过审核。招股书显示，收单业务是营业收入的主要来源，2018年公司收单业务的营业收入占比已达89.29%。截至2018年末，拉卡拉POS机具及扫码受理产品累计覆盖商户超过1900万家，2018年收单业务和个人支付业务交易总额超过3.9万亿。
　　【点评】去年以来第三方支付领域的监管日趋严格，监管部门在未来大规模发放第三方支付牌照的可能性极小。拉卡拉是少有的拥有第三方支付行业全牌照的企业。从招股书更新到过会仅用了9个工作日，预示着其上市已步入快车道，今年上半年成功完成A股的发行上市已是大概率事件。

　　3月26日，新京报讯，3月25日，众安保险发布2018年全年业绩。数据显示，众安保险2018年保费收入为112.557亿元，同比增长89%。众安保险的亏损扩大至约17.967亿元。当年服务用户数逾4亿，人均保费贡献约28元，较去年上升103.1%。该公司2018年的综合成本率止住了上升势头，相比2017年降低了12.2个百分点。综合成本率降12.2个百分点，仍达120.9%。搭上互联网的快车，众安保险近几年的保费收入迅速上涨。此前的2014年至2017年，众安保险的保费收入分别约为7.941亿元、22.83亿元、 34.081亿元和59.545亿元。按2018年的保费规模计算，众安保险在财险市场位居全国第12位，较2017年提升了6位。在互联网非车险的市场中的份额则达到了31%，排全国第一。众安保险也公布了用户数据。当年该公司服务用户数逾4亿，人均保费贡献约人民币28元，较上一年上升103.1%。
　　【点评】费用率的下降，主要由于渠道费用率和其他经营费用率的同时下降。对于此次亏损，主要在于承保业务的拖累，且科技输出业务尚处于研发投入及市场开拓阶段，所占费用较高，主要研发支出用于保险核心系统的二次研发及产品化，用于对国内外市场的系统输出。

　　3月25日，北京商报讯，从去年开始“高调”的金融科技板块对腾讯控股业绩增长形成一定支撑。3月21日，腾讯控股披露的财报显示，截至2018年末，公司实现收入3126.94亿元，同比增长32%；毛利1421.20亿元，同比增长22%。据披露，收入同比增长32%主要是受金融科技服务、社交及视频广告、数字内容订购及销售的推动。按业务划分，其他业务收入（金融科技与云服务）同比增长80%，占腾讯收入总额的25%。据悉，金融科技服务收入的增长来自向商户收取商业交易手续率、向用户收取提现费用及信用卡还款费用，以及向金融机构收取分销金融科技及云产品（例如微粒贷及在腾讯理财通平台提供的财富管理产品）的服务费。展望2019年，在金融科技方面，腾讯将推动支付产品开发的创新，增加新的支付使用场景；扩展金融科技解决方案及产品组合，以满足用户的财富管理及财务需要。
　　【点评】去年开始，金融科技业务被推至前端。2018年9月，腾讯FiT线首次以“腾讯金融科技”的整体形象对外呈现。目前，腾讯金融科技业务包括理财、证券、支付和创新业务。腾讯从单纯的支付业务向其他业务扩充并将金融科技推至前端是此次收入增长的主要原因。

　　3月20日，蓝鲸财经讯，3月19日，小米集团发布2018年财报，报告期内营收1749亿元人民币，同比增长52.6%，其中，手机总收入1138亿，同比增长41.3%；全年经调整利润86亿元人民币，同比增59.5%。报告期内，互联网增值服务全年收入达59亿人民币，同比增长36.7%，除游戏之外，其他互联网增值服务收入为32亿人民币，同比增长79.9%，主要得益于互联网金融业务和有品电商平台收入贡献的增长。其中，2018年第四季度，互联网金融收入占互联网服务总收入的11.9%，同比增长80.5%。在计算每股摊簿时，招股书提到，截至2018年12月31日，全资附属公司小米金融处于亏损状态。合并现金流量表显示，经营活动所用现金净流出62亿，其称主要是互联网金融业务产生的应收贷款及利息，以及应收贷款减值拨备增长。
　　【点评】目前，小米持有券商、银行、保险、第三方支付、网络小贷、商业保理牌照。小米于2018年6月向证监会提交的CDR招股书显示，小米的金融相关业务已重组至小米金融，小米金融为小米集团的全资控股子公司，此次小米金融亏损是重组后的调整还是业务问题仍需时间检验。

　　3月19日，亿欧网讯，3月18日，趣店发布2018Q4及全年财报。财报显示，扣除非经常性损益，2018年趣店集团实现调整后经营利润26.8亿元（3.9亿美元），同比增长19.7%，超额完成全年净利润24.91亿元的目标；扣除非经常性损益，第四季度实现调整后净利润8.5亿元（1.2亿美元），同比增长50.1%。财报显示，截止到2018年12月31日，趣店与持牌金融机构合作资金余额从2017年第四季度的112亿元大幅增长至190亿元，实现了近70%的大幅同比增长。管理层更表述，余额在3月15日已经突破220亿元，非常有信心实现2019年扣除非经常性损益、调整后净利润35亿元的目标。财报显示，2018年年底，趣店集团累计注册用户为7177万，其中授信用户数达到3103万。累计借款用户从去年同期的1452万增长至1672万，服务用户增长至526万人。
　　【点评】趣店集团以消费分期起家，产品整体较为单一，在上市后公司对于业务拓展和场景搭建更加重视，通过业务的多元化降低政策、合作伙伴等对平台造成风险，取得较好的发展。在业务拓展方面，趣店实行“开放平台”战略，将额外的用户和流量进行对外输出。

　　3月18日，北京商报讯，3月15日，据天眼查数据显示，2019年2月22日，京东金融主体公司京东数字科技控股有限公司新增区块链的相关专利，名为一种基于区块链的查询方法和装置，目前处于在审状态。2017年8月，京东金融ABS云平台与建元资本、中诚信证评、中诚信征信合作发行一单全程基于区块链技术的汽车融资租赁的ABS项目。该项目是国内一单放款、还款现金流实时登记于区块链的ABS项目。2018年10月10日，银联与京东金融共同发起的“互联网金融支付安全联盟风险信息共享（分布式查询）平台”正式上线，并接入双方风控数据投入运营，成为行业内首个基于区块链的跨机构数据分布式存储及查询机制。据悉，该项目利用区块链技术分布式、不可篡改、可追溯等特性，解决了信息共享时各机构对于自身数据安全、权利保障方面的顾虑。
　　【点评】近年来，区块链技术受到社会的广泛关注，2017年京东金融就开启了金融区块链业务的探索道路。2017年3月，京东金融区块链实验室成立。京东金融开始在ABS云服务中切入区块链技术。利用区块链提升场景中各参与者的信任基础和风控水平，降低行业成本，提高效率。

　　3月13日，网贷之家讯，3月12日，中国平安保险（集团）股份有限公司发布截至2018年12月31日止全年业绩报告。平安集团旗下多家创新科技公司在2018年取得了良好发展，其中2家上市公司，3家获得外部融资，总估值近700亿美元。金融科技与医疗科技业务归母营运利润67.70亿元，在集团归母营运利润中占比6.0%。其中，综合性线上财富管理与个人借款科技平台陆金所控股，在2018年完成C轮融资，此次融资引入了多家国际知名投资机构，投后估值达394亿美元。根据中国平安财报，截至2018年12月末，陆金所平台注册用户数达4035万，较年初增长19.3%；资产管理规模为3694.14亿元，较年初下降20%。对于下降原因，中国平安解释称，主要受资产管理结构调整、产品主动清理影响。
　　【点评】2018年12月3日，有消息称陆金所在最新一轮融资中融得13亿美元，另据知情人士透露，该轮融资主要投资者包括卡塔尔主权基金卡塔尔投资局、香港全明星投资基金以及日本金融公司SBI控股公司等。目前，受大环境影响，陆金所压缩规模属于正常现象。