中国行业发展报告

　　12月29日，周口广电融媒讯，近年来，随着全球环境问题的日益突出和绿色发展理念的普遍提升，绿色金融作为一种创新的金融方式，引起了广泛关注。中信理财作为金融行业的新兴力量，积极响应绿色金融的号召。自2021年起，中信理财制定了灯塔计划，将绿色金融作为重要发展战略推进，形成了全员共同参与的绿色金融战略组织架构。在投资策略、资产配置、风控机制和考核激励等方面通过将绿色金融和ESG理念融入管理流程，全面加强绿色能力建设，完善配套资源。中信理财积极探索市场导向的绿色投资服务模式，聚焦节能降碳、环境保护、清洁能源、生态保护修复和利用、基础设施绿色升级等领域，深入挖掘绿色政策支持下的投资机会，为客户提供全面的绿色金融服务。自2022年以来，中信理财通过投资碳中和债、能源保供和绿色定向资产支持证券等方式，为多家绿色产业龙头企业提供综合投融资服务，累计完成绿色领域项目投资金额超过400亿元，助力优质未上市企业发展。
　　【点评】展望未来，中信理财将继续贯彻国家战略要求，坚持可持续发展的原则，践行绿色金融的使命，聚焦重点绿色产业领域，通过优选绿色客户、丰富绿色产品、延展绿色服务，加大绿色投资理念宣传，全面提升市场对绿色理财产品的认知和认可度，以实际行动推动经济的可持续发展。

　　12月22日，上海证券报讯，12月21日，工银理财副总裁李雪松在2023上证财富管理论坛上表示，银行理财在资产配置中有两个方面的特点，一是银行理财在资产配置中起到“基本盘”和“压舱石”的作用。很多理财公司都将稳健低波产品作为主流产品，以工银理财为例，工银理财PR1和PR2两类产品的规模已超过90%。这既是市场和客户选择的结果，也是工银理财在产品结构方面主动调整的结果。二是银行理财具有“普惠性”的特点。目前个人客户持有的理财产品总金额占全部理财产品的90%，理财客户中个人投资者的占比为99%，体现了理财产品对客户的覆盖面较广，也凸显出银行理财的“普惠性”特点，充分彰显了理财践行人民性、政治性的责任担当。
　　【点评】当前，理财公司都推出了稳健低波产品，存在一定程度的同质化。本质上讲，这种同质化反映了底层资产的同质化，因此理财公司间的竞争很大程度上是资产配置能力的竞争。理财公司需通过构建多资产、多策略的投研体系，形成大类资产配置和多元策略投资双轮驱动，锤炼出百家争鸣、百花齐放的稳健低波产品系列，努力为客户创造稳定、可持续的投资回报，携手共建健康、可持续的大市场。

　

　　12月22日，中安在线讯，近年来，光大银行合肥分行将立足安徽区域经济特点，全面贯彻党中央、国务院关于“碳达峰、碳中和”的决策部署，持续深耕绿色金融发展沃土，在绿色金融领域呈现融资规模持续增长、产品服务更加多元，科技支撑明显增强，风险控制不断健全的良好局面。隆基股份25GW光伏组件项目落户芜湖江北新兴产业集中区沈港片区，总投资22.7亿元。在了解到企业的相关融资需求之后，分行多次主动上门与企业负责人沟通了解情况，对企业实际经营和发展进行实地考察，制定了切合企业自身情况的授信方案，成功为芜湖光伏产业园发展有限公司发放3000万元项目融资贷款，专项用于隆基光伏组件产业园厂房及配套设施建设项目。本笔贷款投放得到了企业的认可，也为地方推动能源体系绿色转型和促进绿色低碳技术进步贡献了“光大所能”。
　　【点评】未来，光大银行合肥分行有望不断拓展绿色信贷细分领域，积极开发绿色金融产品，培养绿色金融专业队伍，以优质的绿色金融服务为安徽地区光伏产业集群的发展建设增添活力与动力。

　　12月20日，大众证券报讯，近日，在上海清算所的支持下，江苏银行携手贵银金融租赁公司圆满落地市场首单“质押增信+绿色债券”双标签同业借款业务，进一步开拓了银行支持中小非银机构合理融资需求，助力流动性疏通的传导渠道。有别于以往纯信用方式，江苏银行此次在同业借款业务中，引入绿色政策性金融债券质押作为增信措施。这一新融资模式一方面可有效防范同业借款业务中的信用风险、降低融资成本，另一方面可进一步丰富存量绿色债券的应用场景，增强绿色债券的融资活力。近年来，江苏银行在同业业务上坚持守正创新、回归本源，通过传统业务创新方式，助力疏通中小金融机构资金流动梗阻，在市场上率先推出线上债券质押同业融资业务。与此同时，江苏银行发挥在绿色金融领域的先发优势，积极拓展绿色债券的应用场景，在同业融资业务中引入绿色债券质押作为担保措施，为绿色债券市场注入了新的活力。
　　【点评】早在2022年，江苏银行便在上海清算所的大力支持下，携手东方证券圆满落地市场首单 “质押增信+绿色债券”双标签的收益凭证业务。江苏银行和东方证券分别作为投资方与发行方，在收益凭证业务中创造性引入绿色债券作为增信担保品，并由上海清算所提供专业的第三方担保品管理服务。三方的成功合作创新了券商融资新模式，全市场首次在证券公司收益凭证业务中引入债券质押作为增信措施。

　　

　　12月12日，凤凰网讯，今年以来，威海市商业银行紧扣宏观政策导向，立足区域发展规划，落实金融监管要求，以威海市创建国家绿色金融改革创新试验区为契机，聚焦发力绿色金融，精准对接发展需求，不断创新服务模式，持续加大信贷供给，为绿色低碳高质量发展注入源源不断的金融动力。为更加精准地服务绿色经济发展，威海市商业银行深入开展“绿色发力年”活动，设立首家绿色支行，发行50亿元绿色金融债券，积极打造“绿色成金”品牌。加强绿色金融产品创新，聚焦经略海洋、蓝天白云、精致城市、齐鲁畅行、低碳制造等五大方向，先后推出“绿色交运贷”“绿色惠农贷”“降碳转型贷”等多款特色产品，加大对绿色经济、循环经济、低碳经济、海洋经济的支持力度。绿色贷款全年增加100亿元，增量和占比在全省城商行中排名第一。
　　【点评】凭借在绿色金融领域的积极探索和成功实践，威海市商业银行先后荣获山东省银行业“ESG评价最高等级‘A类单位’”、2023年“上市公司ESG优秀实践案例”等荣誉，充分展现了优秀上市银行的责任与担当。

　　12月12日，用益信托讯，12月1日，国联信托首单破产服务信托正式签约成立，受托管理资产规模约123亿元，这也是全国首单破产清算领域内的破产服务信托业务。该企业原为A股上市公司，2021年退市并被法院裁定进入破产清算程序，项目债权总额规模大，涉及债权人、股东数量众多，社会影响重大。为加大金融服务实体经济力度，助力地方破产企业资产处置，维护债权人利益，经债权人会议通过，该企业将其持有的现有资产收益权委托给国联信托成立破产服务信托。以其第一次破产财产分配后剩余资产的全部收益权为信托财产，在国联信托设立专项破产服务信托计划，各债权人按照法院裁定的份额、顺位相应享有信托受益权，成为信托计划的受益人。破产服务信托设立后，国联信托代表信托计划对外负责处置破产财产，向相应债权人分配信托利益，最终实现清偿债权的目标。
　　【点评】目前信托公司参与破产领域，开展破产服务信托业务处于起步阶段，但从现有发展态势看，服务信托以其明晰的结构化法律制度优势，以及在以时间换空间、避免仓促变价处置、债转股等多样化清偿方面的作用，获得了债务人、债权人及投资人的青睐。

　　12月12日，投资界讯，2023年厦门市集美区政府投资基金参股产业子基金名单的公示发布，公示显示，集美区产业投资基金参股厦门祥峰二期基金。经股权穿透发现，厦门祥峰二期基金是祥峰投资管理的基金。据悉，祥峰投资中国基金 (Vertex Ventures China) 于2008年在华独立开展早期风险投资业务，目前在北京、上海、深圳、新加坡设有办公室，旗下有多支美元和人民币基金，管理规模合计超过150亿人民币。祥峰投资中国基金致力于在中国投资高成长性的创新型企业，重点布局创新科技、医疗健康、消费科技三大领域。
　　【点评】目前，集美产业投资基金已经投资了包括爱瑞通信、劲博汇在内的530个项目，涵盖新能源、新型半导体等多个领域，其中有上百个项目通过基金招引落地集美。

　　12月8日，金融界讯，中国证券监督管理委员会上海监管局公告，上海马洲股权投资基金管理在开展私募基金业务活动中存在多项违规行为。包括未充分履行谨慎勤勉义务，未及时发现标的资产已被质押的情况；利用基金财产为关联方牟取利益；侵占、挪用基金财产；未按照合同约定向投资者履行信息披露义务。这些行为均违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定。因此，监管局决定对上海马洲股权投资基金管理采取出具警示函的监督管理措施。
　　【点评】上海马洲股权投资基金管理有限公司，位于上海，是一家业务涵盖政府工程、房产开发商融资、投资、理财、企业融资、大型建设融资等项目的企业。

　　12月7日，青岛日报讯，12月6日，自人民银行青岛市分行获悉，经中国人民银行批准，12月4日，青岛银行在全国银行间债券市场成功发行2023年绿色金融债券，期限为3年，发行规模为80亿元，票面利率2.84%，主体与债项评级均为AAA。本次发行得到市场上合格投资者的积极认购，全场倍数3.4倍，展现出投资者对绿色金融高质量发展的信心。本次绿色金融债券的发行，有利于提高法人城商行资产负债管理能力，拓宽重点领域的信贷支持力度。募集资金将用于《绿色债券支持项目目录（2021年版）》规定的节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业等六大领域绿色产业项目，持续加大对绿色经济、低碳经济、海洋经济的支持力度。
　　【点评】随着绿色金融政策的推出和市场需求的持续增加，我国绿色债券发行不断升温。最新统计显示，截至目前，今年以来我国共发行758只、规模共计10815.7亿元的绿色债券，较去年同期745只10566.6亿元的市场规模，在发行只数上同比增加1.74%，在融资规模上增长2.36%，净增加249.1亿元。

　　12月7日，新京报讯，从工行了解到，该行已于近日在全国银行间市场成功发行500亿元绿色金融债券。据介绍，该债券募集资金主要投向节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等绿色产业项目。本次债券发行得到市场的广泛关注和高度认可，各类型投资机构踊跃参与认购。据了解，本次发行的500亿绿色金融债券中，簿记建档发行规模300亿元，创工商银行绿色金融债券发行单只最大规模；报价发行规模200亿元，为全市场首只直接面向投资人以报价方式发行的绿色金融债券。
　　【点评】数据显示，今年以来，工商银行在全国银行间市场已累计发行600亿元绿色金融债券，是今年发行规模最大的市场主体。其中，今年6月发行的100亿元人民币BRBR绿色金融债券，被纳入第三届“一带一路”国际合作高峰论坛官方成果和第六届虹桥国际经济论坛成果。

　　11月30日，大众日报讯，11月27日，青岛银行与世界银行集团成员机构国际金融公司（以下简称“IFC”）在青岛举行蓝色与绿色金融能力建设项目签约仪式，标志着双方在蓝色金融与绿色金融领域的合作步入新阶段。青岛银行董事长景在伦、IFC亚太区金融机构局局长艾伦·福勒姆等双方主要项目负责人参加了签约仪式。景在伦表示，青岛银行充分利用地域经济特色、发挥区域产业优势，自2020年起与IFC共同推进“蓝色金融”能力建设，支持海洋生态环境保护和海洋经济可持续发展。过去几年，青岛银行与IFC在蓝色金融领域的合作取得了显著成果，双方共同制定并发布了全球首个蓝色资产分类标准，完成了以IFC为首的国际开发机构在华首笔蓝色银团贷款等。如今，深耕蓝色金融正成为青岛银行的鲜明特质，青岛银行的创新举措以及行业影响力受到业界广泛认可。截至目前，青岛银行蓝色金融贷款投放超140亿元，有力支持了海洋经济可持续发展。
　　【点评】青岛地区的海洋和环保产业特色鲜明，此次双方将合作拓展到绿色金融领域，未来将在低碳转型中产生更大的发展影响。双方将共同开展蓝色与绿色金融能力建设，创新蓝色与绿色金融解决方案、开拓领先的银行实践、建立行业典范等，探寻可持续发展新路径，助力经济社会绿色低碳转型，有效应对气候变化。

　　11月29日，中新网四川新闻讯，近年来，邮储银行达州市分行围绕高质量转型发展，发挥金融工作的政治性和人民性，积极稳妥推进碳达峰、碳中和工作，大力推进绿色金融，金融服务进一步赋能达州医疗等民生事业发展，让当地居民更有满意度、获得感、幸福感。据介绍，邮储银行达州市分行进一步优化授信政策，客户以碳减排领域为核心，积极支持清洁能源、绿色交通、低碳智能制造、绿色建筑领域。该行切实落实国家宏观政策类调整项，一是内部转移定价方面，对落实绿色发展理念，助力实现碳达峰、碳中和“30·60”目标，对绿色信贷和绿色债券FTP给予15BP减点支持；二是对FTP给予55BP优惠的普惠小微贷款中的绿色信贷部分，同时享受绿色信贷FTP优惠政策。
　　【点评】邮储银行达州市分行未来有望加大绿色金融产品投放，提升绿色金融服务，充分利用普惠金融优势，创新推广绿色信贷、电子银行、移动展业等绿色低碳环保服务方式，积极推广智能终端自助设备等绿色金融产品，进一步提高电子银行的替代率。

　　11月24日，上海证券报讯，11月23日，全国社保基金长三角科技创新股权投资基金（下称“长三角专项基金”）在上海举办揭牌仪式。长三角专项基金由全国社保基金出资，首期规模51亿元，IDG资本担任基金管理人，按照市场化、专业化方式投资运营。据介绍，长三角专项基金是全国社保基金会与上海市合作，落实国家战略部署，推动上海市及长三角地区产业集群培育及创新能力提升的重要举措。该基金将结合国家产业发展政策和长三角地区战略发展方向，重点围绕集成电路、生物医药、人工智能、电子信息、生命健康、新能源汽车、高端装备、先进材料、物联网、大数据、智能制造等重点领域开展投资布局，加快构建现代化产业体系，支持上海建设具有全球影响力的科技创新中心及长三角一体化高质量发展。
　　【点评】上海高度重视股权投资在促进创新资本形成、提高直接融资比重、支持科技创新等方面的重要作用，有望全力做好长三角专项基金投资落地服务，依托长三角科技创新共同体等机制，支持基金聚焦投资长三角科技创新和高精尖产业，着力形成长期资本支持科技创新的标杆示范。

　　11月24日，中证网讯，摩根标普港股通低波红利ETF正式成立。公告显示，该基金募资规模总计约为13.63亿元，有效认购户数近17000户，是今年以来成立的认购户数最多的策略ETF，也是国内外资公募首只ETF产品。据悉，截至目前，摩根标普港股通低波红利ETF是国内唯一一只跟踪标普港股通低波红利指数的ETF，其成分股具备高分红叠加低波动特性，是对抗震荡市的稀缺利器。就当前市场而言，标普港股通低波红利指数估值处于发布以来较低区位。港股估值处于全球价值洼地，配置性价比显著。值得一提的是，摩根标普港股通低波红利ETF将由胡迪、何智豪两位基金经理共同管理，并且摩根资产管理指数及量化投资团队也将实力护航。
　　【点评】随着资本市场日趋成熟，投资者的需求愈发多元，基金产品的多元化发展是大势所趋。未来随着美联储加息的终结、中国经济的复苏，港股可能成为全球市场的亮点。

　

　　11月24日，金融界讯，目前，我国已初步形成支持绿色金融发展的政策体系和市场环境，绿色金融在推动经济绿色转型过程中发挥着重大作用。兴业银行宁波分行积极践行社会责任，通过持续推进绿色金融产品创新和优化资源配置，进一步加大对清洁能源、绿色出行、传统产业节能减排、水环境综合治理等领域的支持；先后成功落地浙江省首笔“双碳保”清洁能源贷款、宁波市首笔排污权抵押贷款、宁波市首批绿色建筑住房按揭等创新业务。近日，兴业银行宁波分行发布《兴业银行股份有限公司宁波分行2022年度环境信息披露报告》，成为宁波地区首家以专项报告形式公开发布环境信息披露的全国性股份制商业银行。该报告详细阐释了兴业银行宁波分行2022年度环境相关方面的概况、治理结构、政策制度、产品服务创新、风险管理流程、环境风险机遇，以及投融资活动、经营活动对环境的影响等。
　　【点评】未来，兴业银行宁波分行有望继续深入开展绿色金融，为金融机构开展环境信息披露积累宝贵经验，起到行业引领与示范作用。

　　11月14日，新浪财经讯，近日，软银集团2023财年第二财季财报公布，由于旗下愿景基金投资失败，尤其是投资WeWork的失败，软银集团当季遭遇巨大亏损。上半财年，软银集团共亏损1.41万亿日元（约合人民币680亿元），是上年同期亏损1291亿日元的近11倍；总营收3.23万亿日元，同比增长1.4%。财报显示，上半财年（4月至9月），软银愿景基金一期和软银愿景基金二期因投资和财务支持WeWork共损失2344亿日元（约合112.73亿元人民币）。软银愿景基金二期自成立以来，亏损达207亿美元。软银愿景基金旗下主要包括软银愿景基金一期（SVF1）、软银愿景基金二期（SVF2）、LatAm Funds三只基金。自成立以来，SVF1的总业绩为盈利148亿美元，SVF2的亏损为207亿美元。
　　【点评】资料显示，软银集团是由孙正义于1981年在日本创立的风险投资公司，1994年，软银集团公司成为日本上市公司，孙正义曾因成功投资阿里巴巴闻名于市场。2017年，孙正义创办了愿景基金，并向数百家初创企业投入超过1400亿美元，但鲜有成功的投资案例。

　　11月14日，中证网讯，近期，外商独资公募施罗德基金表示，公司旗下首只公募产品——施罗德恒享债券型证券投资基金日前已获批，即将进入发行阶段。此新产品为一只债基，或将为投资者提供相对平稳的投资体验。2023年1月，证监会正式核准设立施罗德基金。6月，施罗德基金正式获批公募牌照。随着首只产品获批，标志着施罗德投资进军中国公募市场迈出重要一步。
　　【点评】随着近年来利率水平走低，权益市场持续波动，不少投资者希望找到一款兼顾收益与风险的低波动产品。作为全球著名的多资产管理人，施罗德基金在华首只产品有望在债券收益的基础上，叠加施罗德全球领先的资产配置能力，帮助投资者在做好回撤控制的同时，把握增厚收益的机会。

　　11月13日，界面新闻讯，近日，证监会就中邮创业基金申请变更主要股东的事项反馈了意见。《意见》提到，中邮基金需要补充提供中邮集团总经理办公会审议原则同意的方案；由于股权受让方中邮证券净利润连年下滑，需要补充原因，并论证公司是否符合“财务状况良好”的相关要求。天眼查数据显示，中邮基金主要有三大股东：公司大股东首创证券，持有股份数量1.41亿股，持股比例46.37%；第二大股东为中国邮政集团有限公司，持股8700万，比例为28.61%；第三大股东为三井住友银行股份有限公司，以7200万股，占比23.68%。此次转出股权的是中邮基金第二大股东——中国邮政集团有限公司。
　　【点评】Wind数据显示，截至今年三季度末，中邮创业基金的在管规模为576.4亿元，非货规模为529.46亿元。其中债券基金为338.02亿元，混合型基金为190.31亿元。

　

　　11月10日，投资界讯，11月9日，海南财金集团发布公告，公示海南自由贸易港建设投资基金拟投资设立子基金。本次引导金拟出资5支子基金，基金管理机构分别是：山东省财金创业投资有限公司、海南旅投股权投资基金管理有限公司、首正德盛、交银投资、山东省产投私募基金管理有限公司。具体来看这五支基金：（一）海南山财绿色低碳产业投资基金（有限合伙）（暂定名），基金管理人为山东省财金创业投资有限公司，基金规模5亿元，自贸港基金拟出资不超过1.5亿元；（二）海南海旅信融大健康私募股权投资基金（有限合伙）（暂定名），基金管理人为海南旅投股权投资基金管理有限公司，基金规模5亿元，自贸港基金拟出资不超过1.5亿元；（三）海南首正健康产业股权投资基金（有限合伙）（暂定名），基金管理人为首正德盛资本管理有限公司，基金规模3亿元，自贸港基金拟出资不超过0.9亿元；（四）海南和城航天产业投资基金一期（有限合伙）（暂定名），基金管理人为山东省产投私募基金管理有限公司，基金规模10亿元，自贸港基金拟出资不超过3亿元；（五）交汇海南新兴产业债转股投资基金（有限合伙）（暂定名），基金管理人为交银资本管理有限公司，基金规模10亿元，自贸港基金拟出资不超过3亿元。
　　【点评】据悉，海南自贸港基金由海南省政府出资设立，按市场化方式运作的省级政府投资基金母基金，基金规模为100亿元，主要投向自贸港重点产业、重点园区和重大项目三大领域。除省委、省政府确定的重大投资项目外，自贸港基金原则上采用“母-子基金”投资方式运作。在出资比例上，子基金向自贸港基金申请的出资比例不超过子基金认缴出资总金额的30%。

　　11月10日，中证网讯，11月9日，证监会网站显示，易方达基金上报了第二个公募REITs项目易方达深高速高速公路封闭式基础设施证券投资基金。该项目的原始权益人是深圳高速公路集团股份有限公司，基金管理人是易方达基金，专项计划管理人是易方达资产管理有限公司。根据深高速此前发布的《关于开展基础设施公募REITs申报发行工作的公告》，深高速拟入池基础设施项目是深高速拟以全资子公司湖南益常高速公路开发有限公司享有100%收费公路权益的益常高速作为底层基础设施项目，开展REITs试点申报工作。 项目公司的主要业务为经营及管理益常高速。益常高速位于湖南省益阳市和常德市境内，是湖南省西北地区连接省会长沙市及长株潭经济圈的主要干道，主线双向四车道，全长约73.083公里，设计时速100公里，收费经营期至2034年3月。
　　【点评】6月14日，中国证监会、深圳证券交易所正式受理了“易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金”（易方达广开REIT）项目。项目原始权益人是广州开发区控股集团有限公司，基金管理人是易方达基金管理有限公司，这是易方达基金的首个公募REITs项目。