中国行业发展报告

　　8月29日，格隆汇讯，中国飞机租赁2019年中期业绩报告显示，今年上半年，公司实现收入16.75亿港元，同比增长3.9%。截至2019年6月30日，公司的资产总额为432.41亿港元，较2018年12月31日增加4.4%；其负债总额为396.73亿港元，较2018年12月31日增加5.4%。截至今年上半年，中飞租赁机队的平均机龄约4.1年，租约平均剩余期约7.8年，飞机出租率保持在99%。该公司主营业务收入12.29亿港元，同比增5.79%。融资租赁收入录得3.52亿港元，同比下降18.56%；经营租赁收入8.77亿港元，同比增20.22%。整体上，航空租赁行业前景向好，但今后行业竞争压力亦加大，不知中国飞机租赁今后能否自如应对。
　　【点评】资产增加的主要原因是报告期内购买飞机做出的PDP增加，而负债总额增加主要是因为期间借贷增加，有关增加与资产总额增加相符一致。同时，该公司积极开展出售飞机资产包的业务，着眼投资者对具备长期稳定现金流及流动性强的优质飞机资产的强烈需求，继续推进轻资产运营模式的多元化发展，实现资本高效运作，以追求股本的收益最大化。公司的现金流紧张，为应付当前迅速扩展，将考虑股权及债务融资机会。

　　8月29日，零壹财经讯，近日，中银航空租赁有限公司发布2019年中期业绩报告。2019年上半年，中银航空租赁经营收入及其他收入总额9.30亿美元，同比增长13%；税后净利润3.21亿美元，同比增长8%；资产总额为192亿美元，较2018年底增长5%。截至2019年6月30日，中银航空租赁自有、代管及已订购的飞机共计499架。作为行业领先的飞机经营性租赁公司，2019年上半年中银航空租赁实现经营总收入9.30亿美元，较2018年同期增长12.8%，税后净利润3.21亿美元，同比增长8.1%。公司资产总额快速增长，截至2019年6月末，中银航空租赁资产总额192亿美元，较上年末增长了5%，机队账面净值增长至159亿美元，净租赁收益率8.4%。
　　【点评】中银航空是行业领先的飞机经营性租赁公司。2019年上半年中银航空租赁大部分地区在2019年都实现了业务增长，随着公司客户群的扩大，截至6月末公司客户分布于40个国家和地区的92家航空公司。中银航空租赁主要的债务融资来源为无抵押债债券和银行债务，公司流动资金充足。

　　8月23日，深图金讯，福建雪人股份有限公司已向中航国际租赁有限公司申请办理售后回租融资租赁业务，公司已建成投产的部分压缩机生产设备以售后回租方式，向中航国际租赁融资不超过人民币5000万元，租赁期限为五年。经营范围包括制冷、空调设备、压缩机、发电机组的制造和销售；金属压力容器制造；压力容器设计；压力管道设计；压力管道安装；制冷设备、环保设备安装调试、维修服务；制冷设备研发、技术咨询；钢结构制作与安装，防腐保温工程；对外贸易；五金交电、化工产品及机电设备、金属材料的销售。
　　【点评】本次贷款担保是主要是为了满足公司经营资金需求；此次担保行为的财务风险处于公司可控范围之内，融资租赁及附带文件乃经公平磋商后按正常商业条款订立，属公平合理且符合集团及股东的整体最佳利益。

　　8月23日，21世纪商业评论讯，中国平安于8月15日下午发布2019年半年度业绩报告。数据显示， 2019年上半年，中国平安整体业绩及核心业务保持稳健增长态势。公司实现归属于母公司股东的营运利润734.64亿元，同比增长23.8%。汽车金融业务月业务量已达到2-3万台水平，在汽车融资租赁公司中已位居第一梯队，其业务全年投放额同比增长超100％。最新的年报数据显示，汽车租赁业务在2019年上半年投放额104亿元。未来，平安租赁将打造差异化竞争力，持续推进“金融+运营服务”的经营理念，建立纵深结合、丰富立体的汽车金融生态圈，实现用户金融需求与金融机构汽车金融产品之间的智能匹配，以“平安”速度引领中国汽车金融行业驶入创新租赁新纪元。
　　【点评】平安租赁成立于2013年，仅用2年时间走过了行业标杆11年走过的发展道路，成功跻身行业第一梯队，成为行业领军者和创新先锋。平安租赁汽车金融条线依托平安集团内部的经验、科技以及数据资源，积极构建“大数据+高科技”智能风控体系，在上述科技应用上走在了行业前列。

　　8月22日，证券日报讯，东山精密于8月21日晚发布公告称，公司及公司控股子公司与中建投租赁拟通过以售后回租的方式开展融资租赁业务，交易本金不超过人民币1亿元，租赁期限为36个月。公告显示，本次租赁物为东山精密拟购置的固定资产及合法持有的固定资产。经测算每季度支付租金不超过910万元，东山精密及子公司的经营现金流量状况良好，有足够的能力支付每期租金。提及本次融资租赁的目的及对公司财务状况的影响，本次融资租赁业务的开展不会损害公司和全体股东的利益。
　　【点评】通过融资租赁业务，利用公司生产设备进行融资，主要是为了优化公司债务结构，改善流动资金状况，拓宽融资渠道，使公司获得生产经营需要的长期资金支持，对公司本年度利润及未来年度损益情况无重大影响。

　　8月18日，财华社讯，国银租赁公布，该公司作为出租人与承租人于2019年8月16日订立新融资租赁合同，据此，承租人同意将本次交易租赁物转移及/或变更登记至出租人名下，转让价款为7亿元(人民币,下同)，及出租人同意把本次交易租赁物租回予承租人，租赁本金为7亿元，租赁利息共计约9141.55万元，总租金(租赁本金加租赁利息)共计约7.91亿元。前次交易租赁物为位于中国新疆维吾尔自治区的若干供水、供热资产。前次交易及本次交易的租赁期均为五年。联合承租人为一家位于中国新疆维吾尔自治区的国有企业，其主要从事职业技能培训、电力能源资产运营及物业管理等业务一家位于中国新疆维吾尔自治区的国有企业，其主要从事供水、排水、供热，城市基础设施及其他能源项目的投资等业务。承租人为一家位于中国新疆维吾尔自治区的国有企业，其主要从事职业技能培训、电力能源资产运营及物业管理等业务。
　　【点评】国银租赁是国家开发银行控股的非银行金融机构，成立于1984年。飞机租赁和基础设施租赁是国银租赁两大核心业务。据不完全统计，从2019年年初至今，国银租赁已经签订了四笔总租金超过10亿元的租赁合同，租赁本金合计超120亿元。

　　8月16日，东方资讯讯，近期，灿谷集团旗下全资子公司上海有车有家融资租赁有限公司于交易所市场成功发行“灿谷汽车融资租赁资产支持专项计划”ABS产品，发行规模为5.5588亿元。这是继2019年5月车家租赁首单汽车融资租赁ABN后的又一次成功发行，也是灿谷在交易所市场ABS首秀，成功打通境内资本市场通道将助力灿谷集团实现进一步的业务跃升。该产品的基础资产为车家租赁依据租赁合同对承租人享有的融资租赁债权及其附属担保权益，现金流稳健充足。本次发行规模和占比分别为：优先级资产支持证券4.35亿元，占比78.25%，由联合评级给予AAA评级；次级资产支持证券1.2088亿元，占比21.75%。灿谷集团成立于2010年，由一批最早在国内从事科技化汽车金融服务的资深团队创立和管理，总部位于上海，业务覆盖全国。灿谷集团的主要业务涵盖汽车贷款促成服务、汽车交易服务和汽车后市场服务三大领域，以大数据和技术创新为核心驱动力，长期致力于为客户提供安全、专业、高效的科技化汽车金融服务。
　　【点评】作为国内领先的汽车金融服务科技平台，灿谷的专业能力受到了互联网巨头和金融资本的青睐，腾讯集团、滴滴出行、泰康人寿、华平投资等重量级投资人均是灿谷的战略股东。灿谷集团于2018年7月26日在美国纽约证券交易所挂牌上市，股票交易代码CANG。

　　8月16日，每日监察讯，SQN Capital Management代表旗下投资基金向美国油田液压喷射泵服务提供商提供了340万美元的设备租赁融资服务。融资的设备包括最先进的液压，人工提升泵系统。此次融资将为油田生产提供创新的解决方案。喷射泵系统在各种油田井中应用广泛且高效，油田井包括浅井，深井，无论是垂直还是水平。设备的灵活性为油井生产商的生产活动带来了可靠性和更高的生产率。SQN Capital Management是一家投资顾问公司，通过多种基金向各种客户提供替代资产管理服务，客户包括保险公司，对冲基金，私人财富管理机构等等。SNQ管理全球唯一的公开交易多元化设备租赁和资产融资基金SQN Asset Finance Income Fund Limited。
　　【点评】融资租赁被看作是金融与实体经济的纽带，对促进装备制造业发展、中小企业融资、企业技术升级改造、设备进出口等方面有重要作用。国内油田服务的案例有：工银租赁以海工装备资产租赁为切入点，开展与世界顶级石油公司的直接业务合作，有力地带动中国海工装备及中资油田服务业进入全球最大的深水海洋油气市场。

　　8月13日，零壹租赁智库讯，9日，银监保会深圳监管局公布一则行政处罚信息：国银金融租赁股份有限公司因租赁资金用途监控不到位，股权投资问题长期未整改，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，于7月31日被罚款80万元。这已经是国银租赁第三张罚单，共计罚款230万元。此前，2018年1月30日，国银租赁因不良资产非洁净出表，严重违反审慎经营规则，被罚50万元；2018年9月30日，国银租赁因向地方政府融资并接受担保，以公益性市政资产作为租赁物，严重违反审慎经营规则，被罚100万元。国银租赁三次被罚都或多或少与审慎经营有关。
　　【点评】2019年以来，这是第四起金租公司被罚事件，累计罚款达260万元。此前太平石化金租同样因违反审慎经营原则，于5月10日被罚款50万元。北部湾金租因接受承租人无处分权的公益性资产作为售后回租业务的租赁物，于5月3日被判罚款80万元。交银租赁因2017年至2018年对某不动产租赁物未办理权属转移登记，于6月28日被处以50万元罚款，并责令改正。

　　8月9日，金融投资报讯，链上全流程无纸化放款，中交雄安融资租赁有限公司首单“融资租赁+雄安区块链+供应链”业务日前在雄安新区成功落地。这也是雄安新区第一单运用区块链技术支持的中小微企业普惠金融的融资租赁业务，其成功放款系新区供应链金融创新业务的重大突破，为在金融领域助力新区建设智慧城市、打造“数字雄安”探索了新路。区块链电子合同曾助力汽车金融风控升级，由于汽车金融的整个产业链长且复杂,使得汽车金融机构需要与商业银行、融资租赁公司、汽车电商平台、保险公司等众多上下游平台产生关联，并签订《分期购车协议》、《贷款协议》、《融资租赁协议》、《保险保单》等众多不同类型的合同，严重影响签单效率和用户体验。区块链技术为众多汽车金融企业提供合法、高效的电子合同签署服务，使企业在多个业务场景下一样可以实现高效灵活的电子化合同签署。
　　【点评】近年来，区块链技术逐渐应用到金融领域中，成为金融业务提升业务效率、加强风控能力的有利武器，助力金融行业安全健康发展。

　　8月9日，金融投资报讯，近日，嘉友国际通过国际融资租赁方式出口蒙古国的集装箱双挂车已正式投入运营。本批次车辆进出中蒙边境口岸全部采用集装箱运输方式，有效提升了公司中蒙跨境多式联运综合物流运力，打开了蒙古矿能产品“散改集”公铁多式联运业务模式的新局面，标志着国内首单“融资租赁+汽车出口”业务顺利完成，并将引领陆路边境口岸物流企业的“散改集”发展趋势。公司本次采用的集装箱跨境运输模式，可大幅降低蒙古矿能散装产品在中蒙跨境运输过程中的遗撒和损耗，减少细颗粒物污染，极大提升大宗货运输品质，使跨境物流运输更为环保、经济、高效、便捷。
　　【点评】加大在“散改集”公铁多式联运业务中的资金投入，是嘉友国际积极响应国家“散改集”发展战略以及《打赢蓝天保卫战三年行动计划》的重要举措，也是公司以实际行动维护口岸环境，创建美丽口岸名片的重要途径。日后，嘉友国际将在中蒙陆路口岸逐步提高集装箱运输比例，推动公司跨境多式联运综合物流业务向高质量、深层次发展。

　　8月8日，每日监察讯，中国国家开发银行融资租赁公司的爱尔兰子公司CDB航空将一架波音737-800飞机长期租赁给新客户NordStar航空。这家俄罗斯航空公司在克拉斯诺亚尔斯克和莫斯科（多莫杰多沃）设有机场基地。这架737-800飞机于7月31日交付给捷克共和国俄斯特拉发的航母，预计将支持该航空公司在俄罗斯城市与俄罗斯联邦和外国邻近地区之间的扩展业务。CDB航空是中国发展银行融资租赁公司的全资拥有爱尔兰子公司，该公司是一家拥有35年历史的中国租赁公司，主要由中国国家开发银行支持。国开行租赁是中国国家开发银行唯一的租赁部门，也是中国租赁行业的领先企业，从事飞机、基础设施、船舶、商用车和工程机械租赁业务。
　　【点评】今年5月，标普授予CDB航空长期主体信用评级“A”，标普表示，由于CDB航空是国银金融租赁股份有限公司的核心子公司，因此将这两家公司的评级对等。而国银租赁是国家开发银行股份有限公司具有高度战略重要性的子公司，标普预计，CDB航空将间接受益于中国政府在必要时给予的支持。

　　8月2日，《财经》杂志讯，60多家医院院长觉得自己被“骗”了。这些医院广布中国，云南、四川、湖南、新疆、宁夏、内蒙古等地。他们形容自己被“套”进了一场精心布局的合同诈骗中。然而，是否为合同诈骗还未有定性。自2019年6月底，这些院长先后收到了败诉判决。官司纠纷中的另两方为北京远程视界科技集团有限公司及位于陕西西安的宝信国际融资租赁有限公司。三方纠葛始自一场“远程医疗+融资租赁”的合作。通过签订协议，三方构成了完整的融资租赁关系——宝信租赁出资购买合作项目所需的医疗设备，远程视界为设备提供方，医院为设备使用方。按照远程视界与医院签订的协议，医院只需将一部分项目收入归还融资租赁本息，不足部分由远程视界垫付。还清本息后，设备归医院所有。在这个链条中，成立于2012年的远程视界，将大批量采购的低价医疗设备以较高价格卖给融资租赁公司，并通过“远程医疗合作协议”打通医院渠道，建立起“远程医疗+融资租赁”的合作模式。然而，2017年开始，其资金链逐渐断裂，成为一系列纠纷的导火索。
　　【点评】据不完全统计，目前，已有49家医院向当地公安机关举报远程视界涉嫌合同诈骗，并已立案。截至目前，公安部对远程视界案尚未定性，案件仍在核查阶段。远程视界法定代表人、董事长韩春善因涉嫌合同诈骗，被警方追逃。

　　8月2日，每日监察讯，Stonebriar商业金融与一家私营的陆上油田服务公司完成了1000万美元的设备租赁。承租人为主要位于二叠纪盆地的勘探和生产公司提供油井增产服务。租赁设施将允许在生产资产时进行临时预付款。租赁资产是新的柴油动力五重拖车压裂泵，它将取代公司目前通过短期租赁运营的泵。Stonebriar投资分析师斯图尔特?琼斯补充说：“由于二叠纪生产商继续在完井过程中寻求经济和运营方面的效率，因此对高质量压力抽水设备和船员的需求处于历史高位。”
　　【点评】Stonebriar商业金融主要通过5个不同的平台通用设备、航空资本、铁路租赁、房地产和赞助商融资，对主要位于北美的资产进行租赁和融资，并选择全球其他司法管辖区。Stonebriar的母公司是位于德克萨斯州普莱诺的Eldridge Industries投资组合公司。

　　8月1日，每日监察讯，Air Lease公司向爱尔兰航空公司长期租赁了一架新的空客A321-200neo LR飞机。这架空中客车飞机采用CFM国际LEAP-1A33发动机，是八架A321-200neo轻型飞机中的第一架，计划在2020年从ALC与空中客车的订单交付给该航空公司。爱尔兰航空公司是国际航空集团的一部分，主要提供从爱尔兰到英国和欧洲以及美国和加拿大的客运和货运服务。新的ALC A321neo LR将使爱尔兰航空公司能够大幅增加爱尔兰与美国和加拿大之间的航班、频率和新目的地的数量。Air Lease公司总部位于洛杉矶，是一家飞机租赁公司，在全球范围内拥有航空公司客户。ALC主要通过定制的飞机租赁和融资解决方案购买商用飞机并将其租赁给航空公司客户。
　　【点评】爱尔兰是全球最大的飞机租赁市场和航空金融中心，Air Lease是美国航空租赁巨头，近年来，越来越多的企业在爱尔兰布局飞机租赁业务，我国租赁企业也纷纷进驻。根据FlightGlobal估计，在过去十年中，飞机租赁商的资本增长了51%，达到了2610亿美元，其中有710亿美元来自中国。

　　7月25日，青岛财经日报讯，交通银行青岛市分行在用传统授信模式满足企业经营资金需求的同时，积极拓展创新融资模式，支持青岛城投路桥投资发展有限公司通过融资租赁方式融资20亿元。交通银行青岛分行根据青岛城投路桥投资发展有限公司持有资产情况和融资需求，积极联系交银租赁公司，以路桥投资公司所持有的海湾大桥（北桥位）青岛端接线工程桥梁为标的物，由其母公司青岛城投担保，为其放款20亿元，期限8年。企业通过融资租赁模式，盘活现有存量固定资产，从而获得用途较为灵活的资金。企业每半年支付等额租金，很好地解决了企业用款需求，调整了企业报表结构，为后续其他业务开展奠定了良好基础。
　　【点评】随着融资租赁市场不断规范，融资租赁业务模式不断被社会接受，依托银行的客户资源，拓展融资租赁业务将成为金租公司发展的一大优势。

　　7月25日，每日监察讯，中银航空租赁向Lion Air交付首架空中客车A330-900neo飞机。这是计划交付给Lion Air集团新型空客A330neo系列飞机中的第一架，该飞机全部由劳斯莱斯Trent7000发动机提供动力，该交易于2018年8月首次公布。中银航空租赁是一家面向全球的飞机运营租赁公司，旗下拥有，管理和订购507架飞机。截至2019年3月31日，其拥有和管理的车队已供全球39个国家和地区的94家航空公司租赁。Lion Air Group旗下拥有五家航空公司，遍布三个国家，印度尼西亚的Lion Air，Wings Air和Batik Air，马来西亚的Malindo Air和泰国的Lion Lion Air，旗下公司均已通过了IOSA认证。该集团在印度尼西亚的国内航线中拥有近50％的市场份额，平均每天运营600个航班，包括267个定期航线和175个包机航线。
　　【点评】中银航空租赁公司是在亚太地区推出A330neo飞机的首家租赁公司，中银航空租赁公司为Lion Air提供A330-900neo，将进一步丰富其机队组合，助力其业务发展。

　　7月23日，东方财富网讯，20日，由《21世纪经济报道》和21世纪资产管理研究院联合主办的2019中国资产管理年会暨第十二届中国资产管理“金贝奖”颁奖典礼在上海举行，平安租赁凭借在融资租赁行业的突出表现和迅猛的发展势头，独家摘得“2019最佳融资租”赁公司奖项，连续三年获得此项殊荣。2019年，平安租赁紧随时代发展，以平安“加速度”全面开启科技领先3.0时代，业务场景技术不断优化，资产增速稳步增长，稳居行业第一梯队。截至到2019年3月，平安租赁资产规模已经突破2432亿元，不断用创新驱动变革，引领行业发展。
　　【点评】中国资产管理“金贝奖”评选始于2008年，迄今已成功举办十一届。“金贝奖”评选力图从优秀的产品角度去发现资产管理行业发展的内在创新逻辑，奖项的评选对于行业未来发展有启示和促进作用。

　　7月22日，零壹租赁智库讯，日前，据阿里司法拍卖网，龙跃实业集团有限公司持有的江西金租2.5%股权被第一次拍卖，处置单位为福建省厦门市中级人民法院。公开拍卖时间为2019年8月19日10时至2019年8月20日10时止（延时除外）。拍卖标的评估价7381.24万元，起拍价5904.992万元，保证金600万元，加价幅度30万元。2018年，龙跃实业身陷债务危机。2018年12月，联合信用评级公告称，将龙跃实业信用等级由A下调为CCC，同时将龙跃实业主体长期信用等级移出信用评级观察名单，评级展望调整为负面。2019年5月，龙跃实业被深圳市中级人民法院列入失信被执行人名单。截至2018年末，龙跃实业持有江西金租10.4%股权，此次被司法拍卖2.5%股权后，龙跃实业仍是第二大股东，拟持7.9%股权。此次拍卖，江西中煤科技集团有限责任公司、中联建设集团股份有限公司、江铃汽车集团有限公司、南昌市建筑工程集团有限公司和江西银行股份有限公司具有优先购买权。
　　【点评】江西金租由江西银行（原南昌银行）主发起设立和控股，2015年11月19日获江西银监局批复开业，是一家银行控股、股份多元化的金融租赁公司，注册资本20.20亿元。截至2018年12月末，公司资产总额156.35亿元，负债总额131.95亿元，所有者权益总额24.40亿元。全年实现营业收入4.78亿元，净利润1.22亿元。

　　7月19日，北国网讯，7月17日至19日，由中国汽车流通协会主办的中国二手车大会在贵阳召开。平安国际融资租赁有限公司凭借其在行业创新、业务引领、同业赋能等方面的突出贡献，荣获2019年度”中国二手车流通行业杰出贡献奖”。平安租赁于2015年正式布局汽车融资租赁业务，并成为平安集团布局“汽车服务”生态圈战略的重要一环，借力平安集团赋予的天然创新基因、大数据、人工智能等领先技术和综合金融的渠道资源，平安租赁汽车融资租赁月业务量已达3万台水平，二手车评估量超3万台/月，在汽车融资租赁公司中位居第一梯队。为了进一步助力规范二手车市场秩序，平安租赁筛选优质金融服务提供商（Service Provider，下称“SP”）进行合作，将合作SP定位成专业的线下运营服务商，共同为广大消费者提供优质金融服务。同时，平安租赁携手SP建立专业标准化服务体系，优化代理商标准业务操作流程、进一步提升管理、加大培训、完善服务细则、统一服务流程等，致力于树立行业诚信典范，引领行业共同构建规范、透明的二手车市场。
　　【点评】平安租赁汽车融资租赁业务模式、创新运维模式等，对于助力行业形成共振，提升行业全链路运维效益有着极具价值的方法论参考，从而有效驱动汽车融资租赁市场的加速升级。