中国行业发展报告

　　2月24日，新浪财经讯，2月24日上午，中国人寿黑龙江省黑河市嫩江支公司前员工张某某实名举报嫩江支公司存在保费造假、虚假增员、虚列费用大量造假等问题，使得“中国人寿”一度登上热搜榜。事件的当事人张某某在举报信中表示，其实名举报嫩江支公司经理孙某某造假贪污问题，并在举报信中列出了三大“罪状”，包括：一是嫩江公司经理孙某某为了自己的职务晋升和完成“开门红”阶段任务，将《盛世臻品》“包装”成1年期储蓄产品，以“长险短做”的方式欺骗客户投保，第二年再安排客户统一退保。二是存在虚假增员、虚挂人力的问题。“嫩江公司为了完成增员人数任务，在内部系统中窃取客户身份证等个人资料办理虚假入司，10多年来平均每年有200多人的虚假增员。三是虚列费用问题。“孙某某每月都让伪造客户签字，用保单号冒领客户的回馈礼品，还有参加公司旅游、答谢宴请等活动。再虚开发票、做假营业执照、假账户报销套钱。”并指出，“这些套出来的钱都已打入领导提供的账户里，被他们揣进了自己腰包。”对此，事件当事人孙某某在接受媒体采访时，承认在经营上存在不妥，并表示其已被当地银保监局做出了相关处理，但否认了举报人张某某“造假”的指控。
　　【点评】业内人士指出，举报中可能存在夸大成分，但行业中长险短做、销售误导确实是比较普遍的问题，在多年的治理下已逐步改善。尤其是保险业增长放缓的背景下，各公司内部考核过于重视规模，忽视了员工及相关人员的利益，这或许是造成行业举报情况频发的原因之一。

　　2月23日，新浪财经讯，农历新年“第一弹”，银保监会的行政处罚落在了永安保险这家公司头上。2月23日，银保监会开出2021年第2号行政处罚决定书，直指永安保险存在编制、提供虚假报告的违法行为。虽说“编制、提供虚假报告”是保险行业违规中难以根治的“顽疾”，但依照此前的惩罚规律看，一般多由地方监管实施。银保监会指出，2019年4月17日至26日，永安保险审计中心对公司2018年度关联交易管理情况进行了专项审计，发现永安保险存在1827笔未识别保险业务关联交易，保费收入金额416.9万元，业务范围涉及车险管理部、人身险管理部等部门。2019年8月14日，永安保险向银保监会上报了《永安财产保险股份有限公司关于股权和关联交易专项整治工作的自查报告》（永保字〔2019〕626号），报告中未如实反映该问题。而在这项问题中，有四人负有直接责任。为此，银保监会决定给予永安保险20万元的罚款处罚，相关负责人罚款6万元，并予以警告。
　　【点评】从2020年规定的属地监管设置看，永安保险直属监管是陕西监管局，但此次银保监会亲自“动刀”，出手对永安保险打板子，足以看出银保监会对这一违规“顽疾”整治的决心。虽然从罚款数额看，不比百万级严重，但银保监会亲自出手发罚单和警告，足以看出监管对此类行为的“不满”。尤其是对于屡屡出现在银保监会处罚名单中的永安保险而言，更有警示之意。

　　2月22日，新浪财经讯，公开挂牌转让一个多月后，爱心人寿5.88%股权接盘者出炉。2月20日，爱心人寿保险股份有限公司发布公告称，通过公开挂牌、电子竞价方式，由洛阳龙鼎铝业有限公司（下称龙鼎铝业）受让北京保险产业园投资控股有限责任公司持有的爱心人寿10000万股股份（占总股本的5.88%）。不过，爱心人寿另外一家国资股东所持的8.82%股权由谁接盘尚未有公开信息。今年1月，爱心人寿1亿股股份（5.88%股权）正在北京产权交易所公开挂牌转让，转让底价2.5亿元。与此同时，吉林省能源投资集团有限责任公司也在吉林长春产权交易中心预披露了拟将持有的爱心人寿1.5亿股股份（占注册资本的8.8235%）公开挂牌转让。
　　【点评】值得注意的是，爱心人寿成立至今仅三年多，在11家股东中，有两家为国资成分，即北京保险产业园和吉林省国资委旗下的吉林省煤业集团有限公司（现更名为吉林省能源投资集团有限责任公司），两者分别持股5.88%和8.82%。若上述股份转让完成后，北京保险产业园和吉林省能源投资集团有限责任公司均不再持有爱心人寿股份。

　　2月8日，新浪财经讯，日前，A股上市公司科大讯飞（002230）全资成立一家保险经纪公司。上海科讯保险经纪有限公司注册资本为5000万元，法定代表人为解飞。经营范围包含保险经纪业务、保险代理业务、保险兼业代理业务等。公开信息显示，科大讯飞成立于1999年，是一家从事软件及芯片产品开发、语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等技术研究的企业。产品涵盖语音引擎、行业应用、教育产品、手机应用、互动音乐等多个领域。2008年，其在深交所挂牌上市。
　　【点评】此次科大讯飞成立保险经纪公司或显示出其不满与单纯提供技术，希望进军保险行业的野心。科大讯飞与传统保险企业合作已久，2020年8月，科大讯飞与中国太平保险签署战略合作协议，共同推动“AI+场景”赋能升级保险服务。2020年9月11日，科大讯飞与安徽人保签署战略合作协议。

　　2月8日，新浪财经讯，对于保险公司而言，2021年“开门红”颇为重要。太保寿险首月标保实现同比两位数增长，首月新保期交规模在六家同业中处于领先地位。其中，38家分公司全部实现新保期交正增长，30家分公司实现标保正增长，25家分公司达成首月进度目标。在营销队伍中，首月CA新生代队伍保持稳定，CE核心人力同比增长12.9%，CG顶尖绩优同比增长超160%。此外，首月绩优人力占比达22%。
　　【点评】太保寿险于2019年提出“三支队伍”的渠道高质量发展战略，根据2019年资本市场开放日披露，公司对核心人力的发展目标是由2019年占比25%提升至2022年的40%；顶尖绩优由2019年的600人提升至2022年的2000人。历经一年多的斟酌与考量，公司于2021年初正式推出新版“活力基本法”，重点在于提升有较高客户经营能力的代理人规模，主要为高产能的核心人力（健康人力、绩优人力）规模，具体体现为激励机制向绩优销售人力倾斜从而扩大绩优人力规模，以及考核压缩间接增员层级从而提升绩优留存。

　　2月8日，新浪财经讯，春节临近，全面的保险保障不能少。日前，腾讯微保上线多项抗疫相关的保险保障和便民服务，全新推出“护身福·新冠疫苗接种意外险”、“护身福·新冠病毒核酸检验保障”、小商户春节保障计划等创新保障类产品，连同“微医保·免费新冠肺炎保障金”助力防疫抗疫。此外，针对春节期间留在原地过年、营业的小商户人群，腾讯微保携手微信支付、中国人保上线针对小商户的春节保障计划。全国使用微信支付官方收款码收款的小微商家，均可通过微信搜索“收款小账本”小程序，或通过“微信收款助手”公众号进入“保障中心”，使用1积分即可领取保障。具体保障内容包括：商家或其配偶一旦确诊为新冠肺炎，可一次性领取补贴3万元，夫妻双方最高补贴6万元。
　　【点评】早在2020年疫情爆发初期，为助力疫情防控，微保优先关注紧急救援和公益保障，如24小时连夜上线“医护保”为亟需保障的10万名一线医护人员送去无偿保障；“疫情爆发”阶段，微保将保障人群扩展至药师、中小商家、志愿者、社工、媒体记者及全国普通消费者等各个群体，短短两个月时间，微保为超1500万人提供新冠肺炎保障。

　　2月5日，新浪财经讯，发布停牌公告的4天后，华夏幸福爆出了债务危机。2月1日晚，华夏幸福发公告披露，公司存在52亿元债务逾期。作为保险巨头的中国平安2018年和2019年分别以23.65元/股和24.597元/股的价格，买下了华夏幸福7.5亿股股份，成为仅次于华夏幸福基业控股的第二大股东。2月4日，平安集团总经理兼联席首席执行官谢永林就华夏幸福的流动性危机首度公开回应。他表示，“当时投资华夏幸福不是因为它是一个传统的地产公司，而是一个产业新城运营公司，基本模式就是一二级联动，开发一块地，引进产业，支持地方政府的发展，当时投资这个主要是看中这种商业模式，而这种商业模式与险资投资的秉性是契合的。”
　　【点评】对于斥巨资入股的中国平安而言，即使按照华夏幸福停牌前9.45元/股来测算，中国平安在华夏幸福的投资上，目前已浮亏100亿元左右。中国平安股价也与其战略布局一起经历着“三年原地小踏步的阵痛”。数据显示，从2018年1月2日至2021年2月3日，中国平安的股价涨幅仅11.9%，完美错过了白马股大牛市。

　　2月4日，新浪财经讯，首份上市险企年报昨晚出炉。受疫情冲击寿险业务影响，中国平安2020年归属于母公司股东的净利润为1430.99亿元，同比下降4.2%。这一成绩与此前主流投行的预期较为一致。不过，在与分红挂钩的“营运利润”这个指标上，中国平安2020年仍实现4.9%的同比增幅，实现归属于母公司股东的营运利润为1394.70亿元。基于此，中国平安的现金分红持续提升，向股东派发全年股息每股现金2.20元，同比增长7.3%。细看中国平安2020年成绩单，有一些可圈可点之处。2020年，虽受疫情影响，中国平安的集团个人业务营运利润仍同比增长0.1%达1229.77亿元，扭转了2020年上半年的负增长趋势；在集团归属于母公司股东的营运利润中占比达88.2%。
　　【点评】剔除短期投资波动等影响后的营运利润，比会计利润更能清晰客观地反映保险公司尤其是寿险公司的实际经营情况、长期经营特点和公司基本面。这个指标通常是保险公司作为确定分红水平的基数，也是投资者用来评估上市险企价值的重要指标之一。

　　2月2日，新浪财经讯，为稳妥推进重疾险产品的迭代升级，满足客户多元化保险保障需求，2月1日，平安人寿新定义重疾产品全面上市，通过更加完善的保障责任，配合伴随式的健康医疗服务，打造“新重疾+新服务”的重疾产品体系，让保险更有温度，助力客户美好幸福生活。此次重疾产品焕新，平安人寿一方面根据新重疾定义更新产品条款，升级老产品；另一方面，对重疾产品进行体系化梳理，推出新产品，搭建涵盖多重维度、多种形式的重疾保障产品体系，不断提升保障深度和广度，以满足客户差异化的保障需求。其中，高端系列平安六福保险产品计划重磅上市，打造分组多层次给付重疾产品，满足高端客户多次保障需求；中端系列旗舰产品平安福21保险产品计划更新重疾定义，保障更广、责任更全，守护百分百保险产品计划升级病种，优势更加明显；基础端系列上市鑫福星保险产品计划，专注重疾保障。
　　【点评】随着《重大疾病保险的疾病定义使用规范（2020年修订版）》的正式发布，重疾领域迎来重大变革。新重疾定义顺应医学诊疗技术和重疾产品市场的发展，将有力保障消费者权益，规范市场行为，推动行业高质量发展。此次平安人寿全面上市新版重疾产品，是公司积极响应监管号召、坚持保险回归保障本源的重要体现。

　　1月27日，新浪财经讯，时隔七年，云南省首家法人人寿保险公司申筹工作又重新启动。1月26日，上市公司健之佳发布公告称，公司拟出资3000万元，与云南省投资控股集团有限公司等三家公司共同出资设立富滇人寿，认购其1.5%股权。对于投资目的，健之佳表示，参与申筹寿险公司，能更多学习和参与商业健康保险领域业务，充分发挥各方资源优势，有助于提升公司中长期的服务能力。资料显示，成立于2004年的健之佳，所属地在云南，是以医药、健康、便利商品零售为主的医药连锁企业。2020年12月实现IPO上市，从健之佳此前公开的表述来看，其正在依托于连锁药店的整合，进行健康服务生态圈的搭建，除零售药店外，健之佳旗下还拥有中医诊所、社区诊所、体检中心、便利店等门店，作为其生态圈的业务支撑。可以看到，健之佳与寿险公司具有较高的业务协同性。
　　【点评】近两年，保险牌照的审批几乎进入停滞状态，自2019年以来，除少数外资保险资管、外资再保险以及情况特殊的大家保险外，保险行业几乎未批设新的市场主体。此次富滇人寿能否获批筹建也存在较大不确定性。

　　1月26日，新浪财经讯，1月25日，众安在线旗下虚拟银行——众安银行（ZA Bank） 宣布获得香港保险业监管局（保监局）颁发的保险代理机构牌照，成为 ZA 旗下全数码化保险公司 ZA Insure 的代理人。这也意味着，ZA Bank 在正式开业短短10个月内，成为香港第一家代理虚拟保险旗下产品的虚拟银行，为用户打造全新的数码理财体验。公开信息显示，ZA Insure 是众安国际与富邦人寿保险（香港）有限公司的合资企业——众安人寿的商业名称。众安人寿于2020年5月4日获香港保险业监管局透过快速通道授予全数码化保险公司牌照。众安银行（ZA Bank）由众安国际创立，于2019年3月27日获香港金融管理局（金管局）发牌，是香港首批获发牌照的虚拟银行，而众安国际由众安在线于2017年12月在香港设立。
　　【点评】自 ZA Insure 获保监局授予全数码化保险公司牌照，市场和用户都对其与 ZA Bank 发挥协同效应有所期待。相信两家公司能共享技术实力和成本优势，携手为用户未来的数码理财体验创造更多价值。

　　1月26日，新浪财经讯，经历了8年上市准备期的江泰保险经纪股份有限公司终于提交了招股说明书，目前正处在预披露环节。根据中国证监会官网信息，江泰保险经纪拟在深市中小板上市，保荐机构为中信建投，拟公开发行股份不超过7164.27万股，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的25%。拟募集资金约4.4亿元，将主要用于国内分支机构建设项目。具体来看，江泰保险经纪募集的资金将投入约2.73亿元用于国内分支机构建设项目，投入约1.4亿元用于电子商务与管理信息系统建设项目，投入约0.27亿元用于海外代表处建设项目。根据招股说明书，江泰保险经纪拟大力开拓私人保险经纪业务，开启新的业务增长点。
　　【点评】无论是保险公司还是保险中介公司，目前对资本的渴求皆较为强烈，但近年来我国鲜有成功上市的保险机构。也正因如此，江泰保险经纪冲击A股能否成功也备受业界关注。

　　1月22日，新浪财经讯，近日，在国产新冠疫苗获批上市、全民接种在即的特殊背景下，泰康在线宣布联合元保保险商城向武汉地区部分一线医护人员定向赠送疫苗意外险，社会公众则可以通过关注“泰康在线”官方微信公众号，输入“赠险”免费领取。同期双方将联合上线付费版产品。该产品保障责任包含因注射疫苗导致的意外身故或伤残，以及因疫苗异常反应导致的医疗费用支出。产品覆盖疫苗乙肝疫苗、流感疫苗、狂犬疫苗等国内一类、二类疫苗，包括近期上市的新冠肺炎疫苗。
　　【点评】据悉，泰康在线在疫苗险领域已早有布局。2020年8月，泰康在线即发挥自身在健康险领域专业特色，面向接种疫苗频率较高的儿童等群体推出了“小确幸·疫苗意外险”。作为一款兼具公益和普惠属性的互联网保险产品，该产品面向出生满30天～55周岁人群承保，在低保费、高保额特征之上，同样将新冠疫苗纳入了保障范围，且投保价格低至10元起，累计最高保额可达32万元。

　　1月21日，新浪财经讯，近期，国内规模最大的专注于养老产业的旗舰型股权投资基金——北京国寿养老产业投资基金（有限合伙）（以下简称“国寿大养老基金”）成立。国寿大养老基金总规模200亿元，首期规模100亿元，由中国人寿集团旗下聚焦健康养老产业投资的专业投资管理公司——国寿健康产业投资公司牵头发起设立，并与中国人寿保险股份有限公司共同出资。基金专注于养老产业领域投资，包括CCRC养老社区、城市核心区医养综合体、精品养老公寓等实业资产以及养老产业链上下游优质的康复、医养、医院、健康医疗大数据、健康产业园、科技网络等资源的投资。
　　【点评】国寿大养老基金的成立，是中国人寿贯彻落实“健康中国”战略、实施“积极应对人口老龄化”国家战略、支持实体经济和服务民生发展的重要部署，也是国寿健康产业投资有限公司紧密围绕中国人寿保险（集团）公司“三转四型三化”战略部署，助力重振国寿战略落地的重要举措，标志着中国人寿大养老产业投资向着更加专业化的方向迈进。

　　1月19日，新浪财经讯，中国人保昨日发布公告称，截至2021年1月14日，社保基金已通过委托的证券公司以集中竞价方式累计减持中国人保A股443892848股（下称“本次减持”），达到减持计划的50.19%，占该公司当前已发行总股本的1.0037%。公告显示，本次减持价格区间为6.62元/股至7.14元/股，社保基金减持总额为30亿元。此外，公告显示此次减持是社保基金会常规性投资业务安排，不影响社保基金会在中国人保的战略性持股以及与中国人保之间的市场化业务合作。另外，本次减持前，社保基金会持有中国人保3801567019股无限售条件A股股份，2989618956股有限售条件A股股份（限售期至2022年9月25日），以及524425000股H股，合计持有A股和H股7315610975股，约占中国人保当前已发行股份总数的16.54%，为中国人保第二大股东。
　　【点评】截至2021年1月14日，社保基金会持有中国人保股份共计6872221127股，占中国人保已发行普通股股份总数的15.54%，仍为本公司第二大股东。

　　1月15日，新浪财经讯，继2020年末，因为“首月0元”被银保监会消保局公开通报之后，不足一个月时间，安心财险再次遭到银保监会通报，这次的情况更为严重：其因2020年10月末核心及综合偿付能力充足率降至-125.7%，偿付能力严重不足，而被监管责令增资、停止车险新业务，同时，其董监高也面临降薪20%以上的监管措施。而在2020年三季度的偿付能力报告中，安心财险仍显示一切正常，核心及综合偿付能力充足率均为125.09%，较二季度末还略有增长，风险综合评级为B。净现金流方面，虽然在二季度安心财险净现金流一度下滑至0.03亿元，但在三季度末又增至1.74亿元。
　　【点评】单从数据层面很难看出端倪。据了解，安心财险此次偿付能力在短时间内迅速恶化，与其保证保险业务有关。

　　1月14日，新浪财经讯，日前，银保监会公布关于恒安标准养老保险有限责任公司开业的批复，同意恒安标准养老保险有限责任公司开业。公司注册资本为2亿，营业场所为天津市和平区南京路189号津汇广场2座21层02单元，公司法定代表人为陈韶峰。　批复规定其业务范围为团体养老保险及年金业务；个人养老保险及年金业务；短期健康保险业务；意外伤害保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金；经中国银保监会批准的其他业务。
　　【点评】公开资料显示，目前，国内共有8家养老险公司，包括平安养老、太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、安邦养老、新华养老外和人保养老，均由中资的保险公司发起设立。恒安标准养老保险的开业将成为全国第九家专业养老保险机构，同时也是首家合资寿险公司设立的养老保险公司。

　　1月13日，新浪财经讯，新年伊始，引进战略投资者之事还没有眉目，安诚财险的部分股权却已被摆上货架。从上海联合产权交易所获悉,泰豪集团拟将其所持3.68%股权进行转让，股权作价2.7亿元，信息披露期满日期为2021年1月28日。公告显示，泰豪集团为安诚财险第八大股东，持股比例为3.68%，对应即为此次挂牌转让的15000万股股份，若转让完成，泰豪集团将彻底退出安诚财险股东行列。至于泰豪集团转让安诚财险股权的原因，也可从公告中窥探一二。早期，泰豪集团通过货币购买方式持有安诚财险15000万股股份，持股比例3.68%，2018年8月，泰豪集团将其持有的安诚财险15000万股股权为中泰华安建设集团有限公司作质押担保，向九江银行阳明支行申请综合授信1.2亿元，担保期限3年。如今，作为质押担保的股权被挂牌转让，或也是泰豪集团的无奈之举。公告表示，本次转让已获得质押权人同意。
　　【点评】实际上，车险综改后，竞争优势不明显的中小险企利润空间将进一步被挤压，而一直以来，以车险占据主导位置的安诚财险，当下正面临转型压力。为了谋求进一步发展，去年十月，安诚财险于重庆联合产权交易所披露引战意向公告，但至今未有进一步消息。

　　1月8日，新浪财经讯，1月7日消息，第267场银行业保险业例行新闻发布会在北京召开，友邦人寿执行董事及总经理张晓宇表示，“分改子”后，成立独立的资产管理公司已在友邦人寿的规划之中。在谈及寿险公司的投资布局时，张晓宇表示，友邦保险的投资一贯是坚持在安全性的基础上找到额外收益的机会，并且要考虑资产和负债的匹配。张晓宇希望市场和政府部门能够给保险业创造更多长期投资机会。张晓宇进一步提及，“分改子”给了友邦人寿很大的机遇。“接下来有了法人实体之后，就会考虑成立独立的资产管理公司，我们有这样的规划。”张晓宇说道。
　　【点评】2020年友邦进行了“分改子”的改建，友邦人寿在6月份获批成立，这对于整个友邦集团都是历史性突破。“分改子”后，友邦中国成为了独立的法人机构。这意味着：第一，治理结构更合理、规范；第二，在投资等方面的机会和过去完全不同，可以参与许多新的投资赛道，比如PE、房地产、可以拥有全国范围的互联网经营许可；第三，最重要的是，只有“分改子”后才有机会进行区域扩张。

　　1月6日，新浪财经讯，1月6日，众安保险在以“保险新基建 数字新生态”为主题的开放日活动上，介绍了2020年前11月的业绩表现，透析背后“保险＋科技”双引擎战略的布局逻辑，同时与艾瑞咨询共同发布《中国百万医疗险行业发展白皮书》。《白皮书》数据指出，百万医疗险在经历了爆发式增长后，当前已经进入产品成熟期，2020年该险种的用户规模将突破9000万，市场渗透率为7.4%。新冠疫情爆发以来，随着国民风险意识不断提高，市场对健康保险需求还将大幅增加。据《白皮书》推算，当前百万医疗险产品的行业均价约为540元，主力用户客群集中在30岁-45岁的年龄段。这一群体保单价格相对低，赔付出险几率也相对较低，属于健康险险种目标客群中的优质群体。不过，随着大量竞争者的涌入，百万医疗险产品竞争触及阶段性同质化瓶颈，利润率下行压力有所增加。
　　【点评】百万医疗险是一种保额较高、保费较低的中端商业医疗保险，填补了基本医保和高端医疗险之间的空缺，能有效改善我国医疗保险覆盖广而不深的局面。2019年我国居民就医支出中，个人自付比重高达44.3%，明显高于主要发达国家，而商业健康保险的赔付支出也仅占5.6%，居民多样化医疗保障需求尚未得到满足。2020年1月，银保监会印发文件，提出力争到2025年，健康险市场规模超过2万亿元。