中国行业发展报告

　　12月11日，每日经济新闻讯，日前，渤海证券子公司渤海汇金担任专项计划管理人和主承销商，成功发行“渤海汇金-东北中交城资产支持专项计划”。该专项计划由中交二航局作为原始权益人，将旗下自持物业东北中交城作为底层资产，发行规模11.1亿元，其中优先级规模9.5亿元，评级AAA，票面利率低至2.34%，优先级发行利率创同期同类产品新低。此次发行的专项计划，不仅是东北区域发行的市场首单持有型物业类REITs，也是渤海汇金公司首单央企项目全周期投融资管理类REITs，标志着渤海汇金在资产证券化业务取得新突破。今年以来，渤海汇金公司深入贯彻落实中央金融工作会议精神，自觉融入服务国家重大战略和天津发展大局，充分发挥专业优势，深耕资产证券化业务，不断创新产品服务，先后设立“绿色+碳中和”类REITs产品助力企业融资18.5亿元；以港产城融合发展债券指数为标的主题金融产品总规模达10亿元，持续引入“金融活水”为实体经济提供有力的金融支持。
　　【点评】渤海证券在资产证券化业务的创新举措，为企业提供了低成本、高效的融资渠道，特别是AAA评级和低票面利率的产品反映出市场对优质底层资产的认可。通过首单持有型物业类REITs的落地，渤海证券为区域经济注入了金融活水，同时助力国家战略目标落地。未来，围绕绿色金融、碳中和等主题，创新金融产品将成为推动券商服务实体经济的重要方向，进一步强化资本市场支持高质量发展的功能。

　　12月9日，证券日报讯，12月6日，国信证券发布了《国信证券股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》等一系列文件，披露了并购重组的最新进展与细节。具体来看，国信证券拟通过发行A股股份的方式向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其合计持有的万和证券96.08%的股份，股份发行价格为8.6元/股，发行股份的数量为6.04亿股，占发行后国信证券总股本的比例为5.91%。交易价格方面，万和证券100%股权对应的评估价值为54.04亿元（资产评估基准日为2024年6月30日），本次交易收购万和证券96.08%股份，对应交易作价51.92亿元。交易完成后，国信证券总股本将由96.12亿股增加至102.16亿股，深圳资本、鲲鹏投资将分别持有国信证券3.27%、1.48%股份，均跻身其前十大股东。本次交易前后，国信证券控股股东均为深投控，实际控制人均为深圳市国资委，本次交易不会导致国信证券控制权变更。展望后续整合计划，本次交易完成后，万和证券将成为国信证券的控股子公司，国信证券将按照子公司管理的相关制度、机制，全面加强对万和证券公司治理、合规、风控、财务、业务等方面的管控，提升万和证券规范运作水平、业务竞争力及持续盈利能力。此外，国信证券将对万和证券的业务、人员、资产、财务、系统等进行整合，以解决收购后母、子公司间存在的同业竞争以及利益冲突，并依托海南自贸港的政策优势，力争将万和证券打造成为在跨境资产管理等特定业务领域具备行业领先优势的区域特色券商，推动公司国际业务及创新业务的快速发展。
　　【点评】国信证券和万和证券实控人均为深圳市国资委，为同一实控人旗下的上市券商并购非上市券商类型，旨在优化国资旗下金融资产布局。

　　11月4日，中国证券报讯，2024年，厦门国际银行厦门分行积极落实国家金融监督管理总局和厦门市政府的相关政策，推出“无还本续贷”方案，帮助中小微企业缓解资金压力。在1至9月，该分行发放了近91亿元的“无还本续贷”贷款，惠及约930家客户。该行通过优化普惠信贷服务，如“个人抵押经营贷”“房E贷”等产品的续贷功能，并结合厦门市应急还贷资金，确保企业融资顺畅。同时，银行不断完善操作指引，将“无还本续贷”范围扩展到中型企业，简化续贷流程，为信贷人员减负，并保障信贷政策的精准落实。例如，厦门某云服务企业获得了该行950万元的续贷支持，以解燃眉之急，节省了贷款周转时间并获得企业好评。
　　【点评】厦门国际银行的“无还本续贷”举措，有效地支持了中小微企业的发展，为其提供了周转空间与时间，尤其在当前经济环境下显得尤为重要。这种政策创新不仅减轻了企业的还贷压力，还提升了银行的服务水平，实现了政银企三方共赢。继续优化相关流程并扩大适用范围，将使更多中小企业从中受益，进一步推动地方经济高质量发展。

　　11月1日，中国证券报讯，11月1日，广深两地监管机构联合发布了粤港澳大湾区“跨境理财通”首批试点券商名单，共有14家证券公司获得业务办理资格。中国银行将为其中的12家试点券商，包括华泰证券、国泰君安证券等，提供跨境结算服务。“跨境理财通”旨在推动金融市场互联互通，深化粤港澳金融合作，便利大湾区居民个人跨境投资。中国银行利用其境内外分支机构的协同优势，为券商提供账户服务、跨境人民币结算、境外换汇等一揽子跨境金融服务，确保资金结算的安全、便捷和高效。
　　【点评】中国银行为首批试点券商提供跨境结算服务，体现了其在跨境金融业务中的领先地位。这不仅有助于券商顺利开展“跨境理财通”业务，也为大湾区居民提供了更多元的投资渠道。随着“跨境理财通”的推进，预计将进一步促进粤港澳金融市场的融合与发展。

　　11月1日，中国证券报讯，近日，中泰证券联合上海信托正式发布“财富泰山”家庭服务信托品牌。作为“中泰财富”高端系列品牌的重要组成部分，该品牌在家族信托服务的基础上，全新上线100万元起点的家庭服务信托系列产品，致力谱写普惠金融与养老金融服务新篇章。据介绍，家庭服务信托是指由符合条件的信托公司作为受托人，接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其家庭成员共同委托，提供风险隔离、财富保护和分配等服务，是财富管理服务信托的重要组成部分。“财富泰山”家庭服务信托系列产品，通过“家庭服务信托+基金投顾”的创新结合，一方面发挥风险隔离、财富保护和分配的信托制度功能，另一方面为客户提供多种不同风险收益属性的资产配置方案，一站式满足广大居民与家庭财富保护、资产规划、财富传承、子女教育、养老照顾等家庭综合财富管理需求。产品上线以来市场反响积极，已实现首批业务落地。
　　【点评】伴随居民财富积累与财富管理需求的日益多元化，中泰证券发挥全国网点布局、全牌照业务体系、专业资产管理等禀赋优势，整合内外部优势资源，引入优质金融产品与服务工具，持续完善财富管理服务体系。

　　10月14日，中国经济网讯，10月12日，国家金融监督管理总局贵州监管局公布行政处罚信息显示，广发银行股份有限公司（简称“广发银行”）贵阳分行因三项主要违法违规事实，被罚款90万元。10月12日，国家金融监督管理总局贵州监管局公布行政处罚信息显示，广发银行股份有限公司（简称“广发银行”）贵阳分行因三项主要违法违规事实，被罚款90万元。贵阳分行的主要违法违规事实包括：贷款管理不到位；开立无真实贸易背景银行承兑汇票，虚增存款；信用证贸易背景不真实，福费廷资金回流开证人。据时间财经不完全统计，今年以来，截至发稿，广发银行已有10家分行遭到监管行政处罚，分别为：贵阳分行、重庆分行、廊坊分行、哈尔滨分行、北京分行、安阳分行、深圳分行、洛阳分行、烟台分行和乌鲁木齐分行。整体而言，上述分行的违规行为日趋多样化，涉及信贷、票据、内控、合规等多个领域。 其中，信贷管理问题最为突出，多家分行存在贷前调查不充分、贷后管理不到位等行为。
　　【点评】广发银行未来的挑战依然不容忽视。首先是如何在竞争激烈的市场中通过业务创新和数字化手段提升盈利能力。其次，全球及国内经济环境的不确定性，特别是信贷风险、违规频发、市场波动对银行资产负债表的冲击。

　　9月5日，证券日报讯，9月4日，淘宝网、天猫分别发布《关于淘宝网新增微信支付能力的意见征集》及《关于天猫新增微信支付能力的意见征集》。同日，支付宝官宣美图外卖、美团酒店正式入驻支付宝。淘天集团方面回应称：“淘宝天猫始终秉持开放的合作理念，积极探索与各平台之间的互通合作，不断提升消费者购物体验，让消费者的购物更便捷、愉悦和高效。”微信支付方表示：“微信支付秉持开放的合作理念，积极探索与各平台之间的互通合作。目前与淘宝平台的功能适配正在开通中。”支付宝对此表示：“开放、协作、创新、共享是互联网的基本精神，也是行业发展的大势所趋。支付宝会与淘天集团继续深化战略合作，加大科技创新和产品创新，为广大商家和消费者持续创造更大的价值。”根据腾讯公布的2024年第二季度财报，微信及WECHAT的月活跃帐户13.7亿，同比、环比都有所增长。
　　【点评】淘宝网及天猫计划全面支持微信支付，是互联网平台互联互通的关键性节点和里程碑事件。其重点是在合规与交易安全的基础上，实现了支付功能的打通，这是多方共赢。从实际效果来看，淘宝并不是第一次引入支付公司，支付宝也不止一次给淘宝接入新支付通道。但是，淘宝的支付页面首选依然是支付宝。考虑到历史渊源和熟悉程度，一些未来的创新支付方式大概率还是会在淘宝和支付宝之间发生。

　　9月3日，中国证券报讯，近日，保险科技公司车车科技公布2024年第二季度未经审计的财务业绩报告。数据显示，2024年第二季度，车车科技净营业收入8.52亿元，同比增长2.5%；经调整后净亏损为1220万元，同比改善38.8%；第二季度总保单数量达400万单，同比增长11.1%，总保费规模达56亿元，其中新能源汽车保单数达到22.5万单，同比增长147.3%；新能源车险保费达到6.63亿元，同比增长99.6%。车车科技表示，新能源车险保单、保费的双位数增长，得益于车车科技的发展战略和与多家新能源车企建立的战略合作关系。截至目前，车车科技的车企合作伙伴已超10家，覆盖蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、大众安徽、小米汽车、北汽集团和东风汽车集团、极狐、腾势、阿维塔等，为其提供保险数字化解决方案。据介绍，车车科技的发展战略主要聚焦于“保险科技+场景”的深度融合，通过五大数字化场景应用，全面提升保险服务的覆盖面和效率。
　　【点评】公司将不断深化数字化和智能化创新，进一步巩固在新能源汽车保险领域的领先地位，同时不断优化技术平台和拓展战略合作伙伴。

　　9月3日，中证金牛座讯，9月3日，平安人寿与深圳财政局合作拟设立“平安创赢-深圳市平安重大项目投资基金”。该基金将主要投向深圳地区城建、机场、高速等重大基础设施项目，其余将投向深圳区域的子基金，如深圳市“20+8”产业集群基金，涉及新能源、高端制造、医疗健康、科技与信息等领域。在今年8月22日举行的“深圳创投日”走进上海活动上，“平安重大项目基金”举行了签约仪式。该基金目标规模100亿元，由平安创赢资本任管理人，由平安人寿、深圳市引导基金、龙岗区引导基金等多方共同出资参与，基金落户深圳市龙岗区，采用"直投+母基金"策略，基金存续期12年，可为深圳项目提供长期稳定的资金支持，充分体现耐心资本的底色。
　　【点评】险资通过基金参与投资深圳重大民生、交通基础设施建设，在助力稳住经济基本盘的同时，大力扶持深圳产业集群发展壮大，增强实体经济发展后劲，助力深圳打造成为有影响力的科技和产业创新高地。

　　8月2日，中国证券报讯，8月2日，记者从工银理财获悉，该公司于近日成功上线“理财夜市”服务，协同工商银行开通了首批3款理财产品的夜间购买服务。据悉，此次工银理财“理财夜市”上架的3款产品均为鑫添益系列，包含2款最短持有180天固定收益类开放式理财产品和1款最短持有365天固定收益类开放式产品。上述产品的申赎截止时间从工作日的下午5点延长至晚8点，客户只要晚8点前购买均视为当日申购，相比“理财夜市”上线前可以提前一天计算收益。据介绍，“鑫添益”属于工银理财“稳鑫智远”产品品牌体系中的“鑫”系列，主打回撤可控、收益灵活特征，定位为固收PR2产品。“鑫添益”系列产品运作时间久，由工银理财专业团队精细化管理。投资团队经验丰富，尤其擅长产品流动性管理，严控净值回撤，投资风格稳健，致力于让投资者收获“稳稳的幸福”。
　　【点评】“理财夜市”服务上线，提供了更灵活的交易时间，同时也进一步提升了投资体验。“理财夜市”是工银理财落实做好金融“五篇大文章”要求，践行普惠金融理念，为更广大客户提供优质理财服务的又一有力举措。

　　7月31日，中国证券报讯，7月31日，在上海金融监管局的指导下，上海市保险同业公会、上海市保险学会召开“沪家保”（上海城市定制普惠型家庭综合保险）上线一周年新闻通气会。据介绍，“沪家保”是一款针对城市居民日常居家场景下常见风险而量身打造的创新型家财险，于2023年8月8日正式发布开售，实现了推动构建上海财产普惠保险政策环境机制建设从零到一的突破，推动了首个上海财险业普惠保险品牌建设。在上海金融监管局的指导下，上海市保险同业公会牵头上海保险行业力量合力推进、规范运营，成立了“沪家保”联盟，目前已有人保财险、太保财险、国寿财险、太平财险、中银保险、平安产险、大地保险、众安保险和英大财险9家在沪保险机构加入，设立产品、承保、理赔服务、增值服务、客户服务等11个专业工作小组。截至2024年7月28日，“沪家保”共为37.2万多户上海居民提供4200多次理赔和增值服务，1.6万多次客户咨询，以及超2490亿元的风险保障。8月8日，“沪家保”2.0版将正式面世。一是保险责任再扩充；二是增值服务再升级；三是让利幅度再加大；四是客户体验再提升；五是风控效能再优化。
　　【点评】此次“沪家保”的迭代更新，旨在持续提升产品服务能力，切实服务好消费者，进一步推动上海普惠保险高质量发展。

　　7月29日，中国证券报讯，7月29日，卓锐金融集团发布消息表示，该公司旗下卓锐证券已获得香港证监会原则上批准其第一类牌照提升条件，允许卓锐证券接受专业投资者在其平台上进行虚拟资产交易。投资者只需一个平台，即可交易比特币、以太币等虚拟资产，以及股票、期权、期货、基金和ETF等多元化金融产品，实现投资的高效集中管理，并全面评估不同资产的风险状况。资料显示，卓锐证券是香港证监会持牌机构，可进行香港证监会第1、2、4、5、9类受规管活动。
　　【点评】此次牌照升级意味着卓锐证券将能够为香港的专业投资者提供虚拟资产交易服务，符合资格的投资者可在卓锐ZIRCON平台上进行虚拟资产交易。

　　7月25日，中国证券报讯，近日，海通证券联合海通资管，助力中国太平洋人寿保险股份有限公司（以下简称太保寿险）在上海证券交易所成功发行太平洋寿险保单贷款2024年1期资产支持专项计划，总发行规模35亿元。本期项目优先A级证券发行规模28亿元，发行利率2.07%，全场倍数3.73倍。中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下简称中国太保）是国内领先的综合性保险集团，是上海市国资国企中首家A+H+G（上海、香港、伦敦）三地上市的保险公司。中国太保围绕保险主业链条不断丰富经营范围，目前已实现寿险、产险、养老险、健康险、农险和资产管理的全保险牌照布局。作为中国太保旗下专业寿险子公司，太保寿险凭借明确的业务经营定位、广泛的销售网络及产品渠道体系，保险业务稳步发展，市占率在业内始终保持领先水平。
　　【点评】海通证券与中国太保同为上海市属金融国企，本次ABS发行是海通证券发挥资产证券化专业优势，落实双方“海洋联盟”战略合作的又一重要举措。本期项目的顺利发行有效协助太保寿险盘活存量资产、创造超额收益，进一步强化太保寿险资产负债端联动和资产配置能力。

　　7月24日，经济参考报讯，近日，法巴证券（中国）有限公司（简称“法巴证券”）成立，该公司是继摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券之后，第四家获批设立的外商独资券商。公开资料显示，法巴证券注册地为上海市，注册资本11亿元，由法国巴黎银行全额出资，持股比例100%。法巴证券的主要业务范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询、证券资产管理等。此前，证监会还核准了法国巴黎银行（中国）有限公司（简称“法巴中国”）的证券投资基金托管资格。公开资料显示，法国巴黎银行是欧洲领先的国际金融集团，是全球系统重要性银行之一。据法国巴黎银行官网显示，其业务遍及63个国家和地区，拥有183000名员工。凭借遍布全球的支持能力，集团在欧洲拥有领先的平台和业务，并在美洲和亚太地区拥有强大的影响力。
　　【点评】根据中国证监会最新发布的证券公司名录，我国境内共有146家券商，外资参控股券商合计有18家。其中，外资控股券商已达到了14家。

　　7月23日，中证金牛座讯，7月23日，平安资产-中航租赁2024年第1期绿色资产支持专项计划（可续发型）（以下简称"专项计划"）在上交所发行，平安资产管理有限责任公司（以下简称“平安资管”）担任专项计划的计划管理人和簿记管理人。据悉，这是平安资管在获得保险资产管理公司试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务后，首次以计划管理人角色开展的资产证券化业务，同时也是保险资管发行的首单绿色可续发型资产支持专项计划。专项计划原始权益人为中航租赁，底层资产为中航租赁的储能发电、光伏发电等清洁能源资产。簿记当日，全场认购倍数4.03倍。
　　【点评】交易所资产证券化产品作为资本市场重要金融工具，在助力盘活市场存量资产、增强循环内生动力、优化企业资产负债结构等方面具有显著效能。

　　7月18日，中国证券报讯，7月18日，中金普洛斯REIT在上交所网站发布2024年第二季度报告。报告显示，今年第二季度，中金普洛斯REIT实现总收入约1.17亿元；息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约7576.25万元；实现可供分配金额约9004.37万元。中金普洛斯REIT持有的10个仓储物流园建筑面积合计约115.66万平方米，分布于京津冀、长三角、环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经济圈。截至6月末，10个仓储物流园期末平均出租率85.64%，考虑已签订租赁协议但尚未起租的面积后出租率为89.58%，期末合同租金及物业管理服务费（不含税）有效平均租金单价为38.19元/平方米/月，租金收缴率为97.30%。
　　【点评】截至6月末，中金普洛斯REIT有效市场化租户合计近80个，租户行业多元化。截至目前，中金普洛斯REIT租户结构进一步优化，不存在收入占比超10%的单一大租户。

　　7月17日，证券日报讯，近日，河北邢台农村商业银行股份有限公司（以下简称“邢农银行”）发布公告称，该行董事会审议通过拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案。该行将于8月16日召开股东大会审议相关议案。邢农银行将成为第五家从新三板摘牌的银行业金融机构。此前，已有琼中农信、喀什银行、客家银行、齐鲁银行从新三板摘牌（齐鲁银行从新三板摘牌并登陆上交所主板）。除去邢农银行，目前新三板挂牌银行仅剩4家，分别为国民银行、汇通银行、鹿城银行和如皋银行。根据相关公告，此前从新三板摘牌的银行多是出于要进一步深化农村信用社改革，增强自身金融服务实力，以及公司自身战略规划及经营发展需要等原因。此次拟摘牌的邢农银行同样在公告中提及了“贯彻执行进一步深化农村信用社改革”这一原因。
　　【点评】中小银行摘牌新三板从一定程度上能够避免新三板交易给某些银行带来市场压力，还能够减少信息披露成本和合规成本等开支，使银行更专注于核心业务发展，深化内部改革，增强金融服务能力，从而在区域市场提升竞争力。

　　7月17日，证券时报讯，7月16日，证监会7月16日正式受理国都证券变更股东申请事项。前期，浙商证券股份有限公司通过非公开协议转让、产权交易所挂牌转让的方式受让重庆国际信托股份有限公司等8位国都证券股东合计持有的国都证券19.97亿股股份，占国都证券全部股份的34.25%。上述股份转让完成后，浙商证券将成为国都证券第一大股东。截至2023年末，国都证券总资产为338.79亿元，净资产为108.65亿元，营业收入13.81亿元，净利润7.14亿元。截至2023年末，浙商证券总资产为1455.28亿元，净资产为282.71亿元，营业收入176.38亿元，净利润为18.24亿元。在业内人士看来，并购重组是证券公司做大做强的重要手段，对行业高质量发展具有积极意义。实践中，部分证券公司通过并购重组，补足了业务短板，实现了“1+1>2”的效果，一跃成为头部证券公司。
　　【点评】此次浙商证券收购国都证券股权有利于双方在业务、资源、技术等方面的深度融合，助力公司提升市场竞争力，从而更好发挥券商服务实体经济主力军的作用。

　　7月11日，中国证券报讯，近期，中国银行间市场交易商协会依托现有产品体系，在市场首创用于“两新”（即“大规模设备更新”和“消费品以旧换新”）领域的债务融资工具。记者7月11日从光大银行获悉，光大银行成功落地中国华能集团有限公司10亿元、3年期“两新”债务融资工具。2024年上半年，光大银行债务融资工具承销规模达2703亿元，在银行间市场主承销商中排名第4。其中，该行承销发行科创票据228亿元、绿色债券40亿元、熊猫债17亿元、乡村振兴票据5亿元，以实际行动助力做好金融“五篇大文章”，为我国经济高质量发展贡献光大力量。据介绍，本笔债券为中国银行间市场落地的首批“两新”债务融资工具，募集资金专项用于华能集团百万吨级二氧化碳利用与封存研究项目的换型改造。
　　【点评】本笔债券对于畅通资源循环利用、节能降碳具有重要意义。

　　7月10日，中国证券报讯，7月10日，英国《银行家》杂志（The Banker）公布了2024年全球银行1000强（Top 1000 World Banks）榜单，江苏银行按一级资本排名位列全球银行第66位，较上年提升2位，在中资银行中排名第17位。据悉，江苏银行在全球银行1000强排名持续提升，2018年至今，该行排名从第91位逐步提升至第66位，保持了良好的发展态势，综合实力和市场竞争力持续增强。2024年初，国际知名第三方品牌价值评估咨询机构Brand Finance发布的《2024年Brand Finance全球品牌价值500强》报告中，江苏银行首次入选全球品牌价值500强，是国内唯一上榜的城商行；在“全球银行品牌价值500强”排行榜（BANKING 500 2024）中，江苏银行排名第69位，较上年提升2位，保持国内城商行第一。截至2024年一季度末，江苏银行总资产突破3.6万亿元，单季度增速创近7年以来新高；营业收入同比增长11.72%，净利润同比增长10.02%，继续实现了“两双”增长；年化ROE、ROA进一步提升至15.38%、1.05%，资产质量保持平稳，整体业绩表现稳健。
　　【点评】英国《银行家》杂志是英国《金融时报》集团的权威性金融杂志，其每年公布的“全球银行1000强”排行榜主要基于一级资本等衡量银行实力的关键指标，对全球银行进行排名，被视为衡量全球银行综合实力的权威标尺，是透视银行业发展变化趋势的重要窗口。