1月14日，第一财经网讯，1月13日，上交所对*ST金钰作出终止上市决定，曾经的“翡翠第一股”成为2021年A股第一家退市公司。*ST金钰在退市新规发布前已触及连续20个交易日收盘价低于面值的退市条件，公司将按上交所原有业务规定进入30个交易日退市整理期，股价涨跌幅为10%，整理期结束后将被摘牌。上交所于2020年12月31日发布《上海证券交易所股票上市规则（2020年12月修订）》等规定，出台了退市新规。此轮退市制度改革已经落地，证监会和交易所优化退市指标，简化退市程序，提高退市效率，严打规避退市。退市新规发布后，部分绩差、ST个股股价纷纷下跌，显示出退市制度改革的力度。
【点评】一些已经丧失持续经营能力的公司和严重违法违规的公司没有“应退尽退”，既影响资源配置效率，也聚集了风险，扰乱了市场秩序，损害监管公信力。今后，退市常态化将成为大趋势，一批存量劣质公司会加速适时退市。
1月8日，第一财经网讯，近期，接连几家支付机构传出冲刺A股的消息。继银联商务、连连支付母公司拟登陆科创板之后，在2020年收官之际，传出收钱吧拟在创业板IPO的消息。不久前，有着“支付第一股”之称的汇付天下宣布从港交所退市，消息称或计划在科创板上市。针对支付机构密集寻求A股上市，多位业内人士认为，一方面，拉卡拉成功登陆创业板，以及科创板的定位为支付机构冲刺A股提供了更多可能；另一方面，金融严监管态势继续，支付行业业务量越来越向成熟机构集中，不论出于市场竞争还是自身发展壮大的考虑，眼下可能是支付机构上市的最好时机。
【点评】对于支付机构来说，相较于美股和港股，无论是从估值的PE倍数还是从上市为企业带来的品牌背书而言，A股都是更好的上市阵地。尤其对于那些牌照多样化、经营范围广、业务稳定且具备持续利润增长的支付机构，更受资本市场青睐。
1月8日，中国证券网讯，国家开发银行香港分行1月5日采取簿记建档方式，成功在境外市场公开发行美元和港币债券共11亿美元。作为2021年亚太地区首单中资准主权债券，本次发行包括美元和港币债券两个品种。其中，美元债券期限3年，金额为7.5亿美元，认购倍数达4.5，利率为0.642%，央行和准主权金融机构认购占比达20%，多家全球资产管理公司踊跃认购。港币债券期限2年，金额为27亿港币，认购倍数达3.5，发行利率0.55%，多家香港和新加坡银行参与认购。国开行香港分行是首家在港公开发行港币债券的中资金融机构，至今已累计发行309亿港币债券，成为港币债券市场发行规模最大和发行品种最为丰富的中资机构，也成功带动了其他发行主体共同推动港币债券市场建设。
【点评】通过持续赴境外发债，可以进一步优化外汇资金来源结构，不断降低外汇筹资成本，完善境外债券收益率曲线，为境外投资人提供更多高质量投资产品。
1月8日，中国证券网讯，针对债券销售中的承揽乱象，银行间交易商协会再做处罚。日前，交易商协会官网发布自律处分信息称，宁波银行作为债务融资工具主承销商，在相关债务融资工具承销及发行工作开展中，存在违反银行间市场相关自律管理规则的行为。交易商协会对宁波银行予以警告、暂停其债务融资工具相关业务2个月，暂停业务期间，宁波银行不得担任债务融资工具簿记管理人；并责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。此次处罚中，宁波银行主要存在两方面违规事项，一是以不正当手段承揽业务，2020年以来，宁波银行包销的多期债务融资工具发行利率远低于上市后合理估值，承销费收入不足以弥补包销账户损失，相关行为违背了公平竞争原则，影响了市场正常秩序。另外则是发行工作程序执行不到位，未按照规定开展询价等工作
【点评】事实上，近年来，债券市场中承销机构“低价包销”的现象屡见不鲜。在不少业内人士看来，这种“低价包销”的方式和“低价承销”相似，基本都是机构为了抢市场、拉客户采取的方式。
12月31日，中国金融信息网讯，12月29日，经中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会湖南监管局批准，湖南湘阴农村商业银行股份有限公司（简称：“湘阴农商银行”）在银行间债券市场公开发行二级资本债券，成为今年湖南省内首家成功发行二级资本债券的农商银行。本期债券发行规模为1亿元，发行期限为10年，票面发行利率5.2%。所募集资金全部用于补充该行二级资本，提高资本充足率，增强资本实力。通过本期二级资本债券成功发行，湘阴农商银行将投放更多信贷资金，增进业务发展动力，加大服务三农和小微企业力度，提高服务实体经济能力，促进各项业务稳健持续发展。并以此次债券成功发行为契机，不断增强核心竞争力和市场影响力，推动湘阴农商银行高质量发展，努力实现“建设有温度的百姓银行”这一发展愿景。
【点评】本期债券的成功发行，是湘阴农商银行不断探索优化资本结构的新尝试，是湘阴农商银行“增强新动力、推动新转型、实现新发展”的重要体现，对于湘阴农商银行拓宽资本补充渠道、壮大资本实力、提高经营质效具有战略性意义。
12月31日，第一财经讯，证监会12月29日公告称，由于广州农商行已申请撤回申报材料，原定于30日召开的2020年第183次发审委会议，对该行申报文件的审核取消。根据2019年3月、12月两次提交的招股说明书，广州农商银行A股IPO拟发行数量为15.97亿股，在发行后总股本中的占比为14%，募集资金将全部用于补充该行核心一级资本。成立于2009年的广州农商行，最早提出A股上市计划是在2010年。但由于城商行、农商行上市闸门未开，该行2017年6月在H股上市，由此成为广州首家上市银行，尽管相比A股市场，港股上市比较容易达成，但港股的真正挑战是在上市之后，低估值、低成交一直困扰着广州农商行等早年赴港上市的区域性银行。在过去的一年，广州农商行单日成交量最高的一天为240万股，成交金额1197.57万港元，有62个交易日出现“零成交”。此外，广州农商行的资产质量长期受到外界质疑。今年4月29日，由于申请首发过程中，该行存在部分金融资产减值准备计提不充分、个别违约债券会计核算前后不一致等问题，证监会对其出具了警示函。
【点评】上会前夕撤回申报材料，在A股银行中极为罕见。目前仍在排队的银行中，多家成立、启动上市比广州农商行早的银行，最长已经等待超过13年，至今仍未能登陆资本市场。广州农商行此次撤回申请材料，或与资产质量有关。
12月28日，第一财经讯，12月28日，中国银行旗下重庆、宁波两家村镇银行《关于解散重庆万州滨江中银富登村镇银行的请示》《关于解散宁波宁海西店中银富登村镇银行有限责任公司的请示》获得当地银保监局的批复，成为全国首批获批解散的村镇银行。对于首例村镇银行解散获批一事，中银富登村镇银行回复称均为完成吸收合并工作，是落实监管要求、对同一设立地点两家中银富登村镇银行实施合并的正常工作安排，不影响存贷款等相关业务办理。
【点评】银行业金融机构解散情况较为少见，此次村镇银行解散更是国内首例。虽说此次解散与村镇银行经营并无直接关系，但当前一部分村镇银行发展停滞不前，经营管理方面存在较多问题，适时退出是恰当的。
12月25日，第一财经讯，12月24日，全国第一张使用数字人民币支付的保单在众安在线财产保险股份有限公司（下称“众安保险”）成功出单。据了解，今年11月，众安保险与中国建设银行启动数字人民币在保险线上场景应用的合作。据众安保险介绍，部分试点用户可以通过众安保险APP使用数字人民币购买其“百万医疗险”产品——尊享e生2020版。而随着第一张数字人民币保单的成功出单，预示着数字人民币的落地应用成功延展到了保险领域，并通过众安保险线上化保险的场景优势，助力数字人民币试点钱包生态建设。众安保险相关负责人表示，众安保险还将陆续为旗下主要产品提供数字人民币保费支付服务，也将与建行持续在数字人民币在保险领域的场景化应用展开研究和合作。
【点评】目前，数字人民币先行在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行“四地一场景”试点。数字人民币的推行将可能降低投保门槛，使得保险期限更加灵活，产生如按天、按小时甚至按秒计算的保险产品。
12月22日，凤凰网讯，12月22日，在川信大厦37楼召开的四川信托全体员工大会上，银保监和地方金融管理局成立联合小组正式宣布入驻接管四川信托，由四川银保监局局长陈育林和金融监管局局长任组长。会议主要涉及四项内容：一是定性之前四川信托违法违规经营的事实；二是银保监和地方金融管理局成立联合小组接管正式入驻；三是前期四川信托出现风险后的自救和风险资产处置效果不好，将引进第三方专业金融机构接管，逐渐恢复经营，但会议未提及具体机构名字；四是四川信托所有员工劳动合同冻结，全力配合调查。
【点评】四川信托违反审慎经营规则，背离受托人职责定位，将部分固有贷款或信托资金违规用于相关股东及其关联方。在监管部门责令整改后，相关股东拒不归还违规占用的资金，严重危及该公司稳健运行，损害信托产品投资者和公司债权人合法权益。
12月22日，凤凰网讯，12月21日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）在上海证券交易所发布公告称，拟全资发起设立子公司，名称拟为中邮邮惠万家银行有限责任公司（下称“邮惠万家银行”），注册资本拟为50亿元，注册地拟为上海市，邮储银行持股比例为100%。邮储银行在公告中表示，设立邮惠万家银行是邮储银行深化体制机制改革、探索金融科技创新的重要举措，符合监管政策导向，符合商业银行数字化转型的市场趋势，也符合邮储银行自身业务发展需要，将有利于提升邮储银行服务水平及服务效率，以便更好地服务于乡村振兴战略、践行数字普惠金融、支持实体经济发展。“邮惠万家银行将严格遵循《中华人民共和国公司法》《商业银行公司治理指引》等规定，建立完善的公司治理结构，并根据监管要求及业务特点，建立严格的风险管理制度及风险隔离机制。”邮储银行称。
【点评】邮储银行将把邮惠万家银行作为改革创新试验田，与邮惠万家银行共同探索线上线下协同发展的创新模式，盘活和赋能线下网络，加快数字化、敏捷化、场景化转型，打造邮储银行转型发展的“第二曲线”。
12月18日，经济参考网讯，银联商务目前正式完成了科创板IPO辅导。近日，上海证监局披露了《中金公司关于银联商务股份有限公司辅导工作总结报告》。根据报告，银联商务已具备上海证券交易所规定的有关股票发行上市辅导验收及发行上市的基本条件，下一步将向上交所提交科创板申报材料。如果银联商务顺利IPO，将成为继拉卡拉之后，A股上市的第二家支付机构。此前公司于今年8月27日向中国证监会上海监管局进行了辅导备案登记，中金公司担任辅导机构。为进一步满足公司上市的各项合规要求，中金公司11月披露的相关进展报告显示，银联商务在辅导期内多位董事、监事等高管人员发生重大调整。调整后，银联商务目前的董事、监事等高级管理人员共26人。业绩方面，今年1至6月，银联商务实现营收29.73亿元，实现归母净利润1.62亿元。上半年的毛利率为48.14%，而2017年至2019年，公司的毛利率分别为52.57%、54.39%和51.47%。
【点评】从交易量看，银联商务是国内最大非银行支付机构。权威市场研究机构“尼尔森”历年发布的亚太地区收单机构排名显示，银联商务自2013年度以来连续七年收单交易金额排名榜首，自2017年度以来连续三年收单交易笔数排名榜首。目前A股上市的支付机构仅拉卡拉一家，如果银联商务顺利IPO，将会成为A股第二家支付机构。
12月18日，中新网讯，自1999年全国四大AMC（资产管理公司）成立以来，时隔20多年后，第五家全国性AMC中国银河资产管理有限责任公司（下称“银河资产”）获批开业。12月17日，银保监会公布了对银河资产开业的批复。早在今年3月份，银保监会发布通知称，同意建投中信资产管理有限责任公司（下称“建投中信”）申请转型为金融资产管理公司，并更名为银河资产。近年来，AMC行业从政策性向商业化不断发展完善，形成如今“5+N+银行系+外资系”的格局。其中,“5”指四大AMC以及刚获批开业的银河资产，“N”是指地方AMC和非持牌AMC，银行系AMC(AIC)指商业银行设立的从事债转股业务的非银行金融机构，以及外资系橡树（北京）投资管理有限公司已完成注册。
【点评】当前我国经济金融面临的内外部不确定因素仍然较多，金融风险也呈现出新特点，部分重点领域风险较高，风险化解任务艰巨，叠加新型冠状病毒肺炎疫情的冲击，不良资产市场供给仍有进一步增加的可能，且不良资产外延不断拓展，有必要适度扩大不良资产处置方面的力量。
12月17日，中新网讯，12月15日，一款定向服务优质科创型企业的授信产品“G60科创贷”在上海发布，用政银企合作方式打造长三角科创新高地。“G60科创贷”由长三角G60科创走廊与江苏银行联合推出，主要面向具有创新能力和较高成长性的高科技企业，包括具有自主知识产权且具有“新技术、新模式、新业态、新产业”的四新特征科技企业，相对于传统信贷产品，具有支持范围广、增信方式活、信用额度大、审批速度快等优势。发布会上，10家科创型企业作为首批“G60科创贷”签约对象与江苏银行签署了银企合作协议，总计授信金额5亿元。经G60联席办推荐，江苏银行目前已经建立了120余家“G60科创贷”企业储备库，后续将为储备企业提供精准金融服务。据悉，未来三年，江苏银行将为长三角G60科创走廊区域科创企业提供总额500亿元融资额度，支持创新驱动国家战略。
【点评】未来我国还将促进金融供给和科创产业有效对接，构筑科技、产业、金融创新相互融合的生态链，探索债、股、基、市联动服务模式，有效发挥金融服务实体经济特别是科技型企业作用。
12月11日，和讯网讯，近日，中国再保险（集团）股份有限公司发布公告称，中再产险已在全国银行间债券市场成功发行本金总额为40亿元人民币的资本补充债券。据了解，本次发行的资本补充债券为10年期固定利率债券，首5年票面利率为4.4%，中再产险在第5年末享有附条件的赎回权。倘若中再产险不行使赎回权，该资本补充债券后5年票面利率为5.4%。公告还透露，本次资本补充债券发行所募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准用于补充中再产险资本，提高其偿付能力，支持其业务持续稳健发展。据不完全统计，今年下半年，银保监会共公布了9家险企关于发行资本补充债券的批复，分别为北部湾保险、中再产险、招商仁和人寿、中银三星人寿、横琴人寿、国寿财险、吉祥人寿、英大泰和人寿、国华人寿。
【点评】偿付能力一直是保险业监管的重点，而偿付能力指标与险企开设分公司及拓展的业务线及业务量直接相关，在险企的资本金不足以支撑公司扩张发展战略的背景下，发行资本补充债是非常好的选择。
12月11日，金融界网讯，12月8日，太原农商银行发起人协议签约活动举行。活动现场，7家发起人代表介绍了各自企业情况，并签署了太原农商银行发起人协议。公开资料显示，太原农商银行目前正在太原市城区农村信用合作联社（以下简称“太原城区联社”）改制的基础上进行筹建。作为山西省农信系统体量最大的县级行社以及太原市最大的地方金融机构，太原城区联社改制、筹建太原农商银行的消息传出已历时5年有余。值得一提的是，在当地官方口径中，太原城区联社是全国唯一的未改制高风险省会级机构。而此次发起人协议签约，被当地金融监管部门视为太原农商银行筹建工作取得实质性突破。从今年以来的改制工作动态看，太原农商银行的筹建工作已有了较为具体的时间表。太原城区联社党委书记、理事长薛保龙在会上汇报时表示，太原城区联社将力争在2021年上半年完成太原农商银行筹建工作。
【点评】2020年是农信社改革的深化之年，继全国最后一家二级农信社改制完成后，我国农信社改革进程不断提速。“变身”农商行意味着银行经营将更加规范，经营能力也将逐步提升。
12月11日，第一财经网讯，目前，申请中国独资公募基金的外资机构已扩容至5家。据了解，贝莱德已获准筹备公募基金公司，而路博迈和富达国际则处于正式受理申请的状态，联博和范达则是11月以来最新递交申请的机构。当前，部分外资资管机构正在备战开业，而全球疫情的再度恶化无疑加剧了跨境协调的难度。日前，富达国际亚太区（日本除外）董事总经理Rajeev Mittal为筹备开业而亲自来华工作，他表示，全球投资者都在关注中国市场的投资机遇，通过此次中国之行与中国监管层的交流，有几大信号十分强烈。首先便是中国金融开放已从“引进来”过渡到“双向开放”，富达在开业后规模达到要求时，除了面投资本土市场，也将申请QDII（合格境内机构投资者）额度；其次就是中国对养老第三支柱的关注度不断提升，富达亦希望将全球经验引入中国，并在未来申请养老金投资管理人资格；同时，中国对于ESG（环境、社会责任、公司治理）的意识日趋强化，尤其是中国对于在2060年达到碳中和的承诺令国际市场印象深刻。
【点评】在正式开业后，外资公募就能像其他本土公募基金一样面向零售投资者募资。当前国际投资者已可通过QFII基金来布局中国本土的上市公司，未来在华的外资公募在这方面显然更占优势，此外，养老金管理业务也将成为国际资管巨头做大规模的立身之本。
12月4日，新华财经网讯，12月3日，国家开发银行近日发行的425亿元人民币金融债券在新加坡交易所（下称“新交所”）成功挂牌，这是中国境内人民币债券首登新交所。据悉，此次国开行共有六个品种金融债同天上市，期限覆盖1、3、5、7、10、20年期，发行利率分别为2.78%、3.19%、3.38%、3.44%、3.69%和3.98%。今年是中新建交30周年，此次国开债在新交所挂牌，进一步拓展了国开债境外宣介渠道，是推动中国债券市场对外开放、助力中国金融业高质量发展的重要举措。当前，中国债券市场已经成为全球第二大债券市场，国开行是中国最大的准主权发行体，国开债是具有流动性优势的高等级债券品种。国开行此次与新交所合作，强强联合，有助于更好地吸引新加坡及海外机构投资者，进一步加强中新金融市场联通，助力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环互相促进的新发展格局，推动中新务实合作取得更多成果。
【点评】在中新建交30年之际，国开债作为首只中国境内人民币债券在新交所成功挂牌，得到了全球投资人和媒体的广泛关注，对于推动中新两国债券市场的联通发展具有里程碑意义。新交所作为亚洲国际化程度最高的多元资产交易所，将为国开债境外宣介、拓展境外市场提供便利，双方合作共赢，共同推动全球债券市场健康发展。
12月4日，新华财经网讯，12月3日，银联国际宣布推出银联链接支付（UnionPay PaybyLink）服务，为境外商户提供“极简版”数字化销售解决方案。凭借该方案，经营者无需在电商平台开设网店，只要用短信或电子邮件等方式，即可向银联卡持卡人提供在线支付服务，5分钟实现线上卖货。快速发展的电子商务吸引众多小微经营者入局，但在部分市场面临电商平台不发达、自建网店门槛高等问题。为解决这些痛点，银联国际运用在线支付服务和数字化认证技术，推出上述银联链接支付服务。小微商户接到客户预订、约定取货方式后，可在配套平台输入订单信息，快速形成支付链接，以多种灵活方式发送给消费者。消费者可点击链接唤起“云闪付”直接支付，也可在手机、电脑等终端上输入银联卡信息和一次性验证密码完成交易。银联国际表示，下一步将联通银联链接支付服务与跨境营销平台“优计划”。未来消费者在接收支付链接时，可同步获取商户的“优计划”优惠码，享专属优惠。该服务还规划集成物流、报关等功能，并支持直播带货等新型消费场景。
【点评】这一创新支付服务将为多方提供便利。对商户而言，可以零开发成本快速服务全球银联卡持卡人，进一步丰富客源，并可随时在后台查看支付状态，优化订单管理能力；对银联卡持卡人而言，则可享受更丰富的网购选择，以及安全、便捷的支付体验；对收单机构而言，可快速拓展更多商户，优化业务布局。
12月4日，和讯网讯，在经济一体化、贸易全球化背景下，全球支付、物流基础设施持续完善，跨境电商近年来呈持续快速增长态势，已成为我国国际贸易发展的不可或缺的一股新生力量。但在国际贸易中，跨境电子商务经营者常常遭遇收款资金安全无法保障、结算周期长、周转压力大、汇率双向波动带来收益损失等问题，增加了交易成本，降低了外贸便利度，跨境金融服务亟待破局。近日，凭借强大的金融科技实力和跨境业务专业服务能力，兴业银行获批跨境电商收结汇业务资质。目前兴业银行已成功搭建跨境电商外汇业务管理平台和外汇资金清结算网络，可实现全流程线上化对接跨境电商平台、境外合作银行，为出口跨境电子商务经营者提供在线境外收款、清算、结汇、国际收支申报等安全、便利、优惠的一站式服务。
【点评】跨境电商收结汇业务资质的获批将使兴业银行服务国际贸易更加有力有效，通过提供更安全、更便捷、更高效、更优质的境外收款、结汇等综合金融服务，为保持外贸稳定提供重要支撑的同时，进一步推动我国国际贸易高质量发展，培育外贸增长新优势。
11月27日，第一财经讯，日前，中国证券业协会官网公布了第七批场外期权业务交易商名单，新增瑞银证券为场外期权业务二级交易商。这是截至目前为止唯一一家获准参与到国内场外期权业务的外资控股券商，这标志着外资机构正式进入中国衍生品市场，也是中国金融开放的又一步。中国场外交易衍生品名义交易额不到总市值的1%，而美国为78%。因此，这一市场的巨大升级潜力多年来都深深地吸引着外资。据了解，在此次瑞银证券获得二级交易商资质后，还在继续为一年后申请一级交易商做准备。
【点评】在此前的金融开放过程中，外资机构主要参与的部分以传统商业银行业务为主；而在最近一两年的金融开放中，金融市场业务成为外资机构竞争的主阵地，而衍生品交易能力也是外资具有优势的领域。
