中国行业发展报告

　　3月25日，石油圈讯，近日，意大利石油巨头埃尼集团（Eni）与马来西亚国家石油公司（Petronas）两大巨头发布联合声明，宣布了“一项独家谅解备忘录”。根据公告，双方宣布成立合资控股公司，共同开发印尼和马来西亚的上游资产。值得注意的是，公告声明称，合资公司将专注于投资新的天然气开发项目，并将制定一项全面的商业计划，以抓住勘探、开发和潜在投资组合增长的未来机遇。根据双方发布的声明，筹建的合资企业将拥有约30亿桶石油当量的探明储量，另外还有100亿桶石油当量的潜在勘探空间。两家公司都认为，该合资企业将在马来西亚和印度尼西亚创造重要的增长机会，并有望产生巨大的协同效应，成为该地区主要的液化天然气参与者，同时在中期实现可持续的50万桶油当量/天的产量。
　　【点评】埃尼和马来西亚国家石油公司之间的合资企业将创造一个新的东南亚“巨头”。这一合作模式打破了传统跨国石油公司（IOC）与国家石油公司（NOC）的竞争关系，转而通过资产置换形成利益共同体。埃尼将输出深水勘探技术，而马石油则提供区域开发经验与基础设施网络，形成“技术+本土化”的双轮驱动。

　　3月17日，石油同学讯，近期，多家投资银行频繁接触BP与壳牌高层，积极推动两家石油巨头的合并事宜。这场潜在的超级并购一旦成真，将缔造一个市值超过3000亿美元的“能源巨无霸”，彻底改写全球能源版图。近年来，传统能源企业面临巨大压力。在此背景下，石油巨头们纷纷寻求合并，以降低成本、提高竞争力。此次BP与壳牌的合并传闻，正是这一趋势的体现。合并将带来显著的协同效应。两家公司在上游勘探、炼化、销售等环节存在大量业务重叠，通过整合可节省每年超过100亿美元的成本。在新能源领域，BP在充电桩和氢能方面的布局与壳牌的风电、太阳能业务形成互补。合并后的新公司将拥有更强的议价能力和抗风险能力。在油气资源获取、技术研发、市场开拓等方面都将占据更有利的位置。特别是在液化天然气（LNG）领域，新公司将成为全球最大的LNG供应商。
　　【点评】新公司的体量将超过沙特阿美，成为全球最大的能源公司。这种规模效应将改变能源市场的竞争态势，迫使其他石油公司重新调整战略。埃克森美孚、雪佛龙等巨头也在寻求并购机会，行业集中度将进一步提升。这种趋势将加速能源行业的洗牌，推动传统石油公司向综合能源服务商转型。

　　3月17日，中国石油石化讯，3月，美国油气巨头雪佛龙宣布将重组业务结构，将其石油、产品和天然气部门整合为上下游、中游和化学制品部门，由现任石油、产品和天然气部门执行副总裁马克 内尔松领导。雪佛龙首席执行官迈克 沃思表示：“新的组织结构和领导层任命旨在提高运营效率，并为公司业绩的持续增长奠定基础。”雪佛龙今年1月宣布，2026年前，其自由现金流将增加60亿～80亿美元，并降低数十亿美元开支，该公司计划通过在哈萨克斯坦的石油生产项目和美国墨西哥湾近海的产量增长实现以上目标。雪佛龙预计，2026年前，墨西哥湾的石油日产量将从2024年的20万桶增长到30万桶。此外，雪佛龙还在筹备另外两个海上石油项目。与此同时，雪佛龙希望通过收购美国石油生产商赫斯公司缩小与埃克森美孚之间的差距。今年1月，美国联邦贸易委员会（FTC）解决了相关反垄断问题。赫斯公司首席执行官约翰 赫斯表示，计划以530亿美元的价格将公司出售给雪佛龙。
　　【点评】雪佛龙并不是第一家进行业务调整的石油巨头。以BP、壳牌、道达尔能源为代表的欧洲石油公司，前期积极发占“大能源”战略，大力布局可再生能源；而当前的经营策略则是“归核化”，即重新聚焦油气业务，而收缩其绿色低碳和风光新能源方面的业务。原本对风光新能源就“不感冒”的北美石油公司，则对其前期实施的“传统化石能源+清洁低碳技术”的转型路线更加坚定。加大对CCUS、生物质能和氢能等领域的投资，同时增加天然气发电业务，满足人工智能带来的巨大电力需求。

　　3月17日，石油圈讯，3月，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）表示，正考虑将其旗下专注国际投资的XRG在阿联酋以外的交易所上市，这可能成为全球规模最大的能源IPO之一。据知情人士对媒体透露，该计划目前处于早期讨论阶段，美银正就相关方案为ADNOC提供战略咨询，潜在上市预计将在约五年内进行。XRG的上市选择包括在伦敦或纽约交易所。尽管最近面临资金外流的问题，但伦敦可能是一个有吸引力的地点，因为伦敦是壳牌（Shell）和英国石油（BP）等全球油气公司的总部所在地。不过，消息人士表示，在美国上市可能会带来更高的估值。壳牌曾考虑搬到那里。XRG成立于2024年底，是ADNOC旗下专注于低碳能源和化工领域的投资公司，估值超过800亿美元。知情人士表示，推动XRG海外上市是ADNOC的既定目标，也与ADNOC加强全球化布局、减少对石油业务依赖的战略相契合。但在正式启动IPO前，ADNOC需任命XRG的首席执行官并完成资产划转。
　　【点评】2024年底成立的XRG国际，被定位为“低碳投资旗舰”的子公司，旨在投资推动能源转型和向先进技术过渡的相关技术，专注于天然气、化工产品以及低碳能源。ADNOC的战略调整源于全球能源市场的深刻变革。2023年ADNOC通过的1500亿美元五年投资计划中，大量资金流向可再生能源、氢能及化工新材料领域。2024年初，ADNOC更是直接将用于脱碳和低碳项目的预算从150亿美元提高到230亿美元。XRG国际的成立，标志着这家传统石油公司开始运用资本市场的力量重构业务版图。

　　3月14日，中国石油和化工讯，3月12日，中国旭阳集团发布公告称，与北京亿华通科技股份有限公司（简称“亿华通”）签署框架协议，旭阳集团拟以定州旭阳氢能有限公司（简称“定州旭阳氢能”）的全部股权认购亿华通发行的A股股份，并配套总价约5.5亿元人民币认购亿华通新增A股股份。根据目前的交易方案，本次交易完成后，预计公司控股股东变更为旭阳集团，实际控制人变更为旭阳集团实际控制人。同时，旭阳氢能将成为亿华通的全资子公司。公告显示，旭阳氢能主营业务为高纯氢和合成氨的生产、销售，综合能源站运营以及绿氢制备、液氢储运系统的研发及产业化应用。其在京津冀地区拥有3座综合能源站，并推进5吨/天液氢示范项目，应用国产化首套液氢装备技术，有望降低氢能储运成本。
　　【点评】亿华通作为中国燃料电池系统领先企业，在国内加氢站建设、燃料电池商用车开发、资本上市及液氢重卡研发等方面取得多个第一，确立了氢能产业领先地位。本次重组实现了亿华通核心业务的延链补链，补齐了在氢能产业链上游资源与下游市场渠道两个重要环节，帮助其进一步巩固在氢能赛道中的领先地位。

　　3月11日，中国石油新闻网讯，3月6日，招商局集团金陵船舶（威海）4号码头，中国石油集团海洋工程有限公司（简称中油海工）印尼JUB项目正式启动。该项目不仅是中油海工在东南亚获得的首个海上钻井服务项目，也是该公司目前获得的最大的国际海洋钻井服务项目，标志着中国石油在国际海洋中高端钻井服务市场取得首次突破。由中油海工联合长城钻探公司共同中标的印尼JUB项目，业主是印度尼西亚国家石油公司所属的Pertamina Hulu Mahakam公司，合同期预计为4年，合同金额超过10亿元人民币。
　　【点评】全球约有30%的石油和近50%的天然气资源分布在海洋。随着陆上石油勘探开发的难度不断增大，国际海洋油气勘探市场的业务量持续增长。中油海工紧盯东南亚海上油气服务市场，依托中油技服海外项目“六统一”的强力支撑，借助长城钻探亚太有限责任公司的市场网络，精耕细作，大力开发印尼市场。

　　3月11日，石油圈讯，近日，阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与其合资科技公司AIQ宣布，其合作推出的人工智能解决方案ENERGYai已完成概念验证试验。这是全球首个针对能源转型的定制化代理型人工智能解决方案。ENERGYai将700 亿参数的大型语言模型（LLM）与ADNOC公司50多年的经验和PB级专有数据相结合，以提升公司的决策和运营效率。这一成果不仅是技术创新的典范，更揭示了AI在提升传统能源生产效率与可持续性方面的巨大潜力，标志着能源行业向智能化转型迈出关键一步。
　　【点评】根据Future Market Insights的报告，到2034年，石油和天然气市场的人工智能市场预计将从2024年的35亿美元增长到130亿美元，预测期内的复合年增长率为14.1%。这种增长是由优化生产、提高安全性和减少环境影响的需求驱动的。“能源+AI”已然成为新的发展模式。

　　3月7日，西油记讯，3月5日，从西南油气田公司获悉，公司牵头制定的《气藏数值模拟应用技术要求》《天然气藏提高采收率技术指南》标准立项，标志着西南油气田公司在气田开发标准制定领域取得重大进展。作为全国石油天然气标准化技术委员会油气田开发分标委秘书处单位，西南油气田公司在“十四五”期间加速推进标准化改革，建立涵盖管理体系、技术组织及制度体系的新型标准体系，成立标准化工作管理委员会，发布《企业标准表》。目前，公司已启动《气田开发方案编制技术要求》《智能化气田一体化分析技术规范》等12项关键标准项目，显著提升标准制定的科学性与实用性，为行业提供坚实技术支撑。面对复杂气藏开发挑战，西南油气田公司积极响应国家能源局“七年行动计划”，聚焦气田开发全产业链升级，牵头制修订《气藏数值模拟应用技术要求》《天然气藏提高采收率技术指南》等50余项行业标准，覆盖地质研究、先导试验、方案设计及效果评价等核心环节，填补国内气田开发领域《方案设计与实施》和《开发调整与提高采收率》两项国家通用基础工业标准体系空白，推动行业创新提效迈入新阶段。
　　【点评】西南油气田公司近年来通过顶层设计优化，技术攻关突破，以及国际合作深化，实现油气藏数值模拟和提高采收率行业技术的引领与突破，填补国内多项技术标准空白，推动中国天然气工业标准走向国际舞台，为行业高质量发展注入新动能。截至目前，西南油气田公司自主研发的天然气开发标准已成功应用于多个国家，助力构建跨国技术兼容方案，显著增强我国在全球天然气标准领域的影响力。

　　3月7日，海油工程讯，2月，海洋石油工程股份有限公司（海油工程）与沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）在沙特达兰（Dhahran）举行长期合作协议（LTA）续签仪式。本次续签仪式由海油工程副总裁张海涛与沙特阿美上下游项目管理高级副总裁Yahya A.Abu Shal共同主持，双方围绕项目进展、本地化投资及未来合作模式展开深入讨论。自2018年海油工程成为中国唯一入选沙特阿美海上总包LTA承包商短名单的企业以来，公司不断积累技术经验，优化项目执行能力。此次续签，不仅是对过去合作成果的认可，也为未来更复杂、更高技术要求的油气项目奠定了基础。
　　【点评】全球海上油气工程市场竞争激烈，美国、欧洲和韩国的工程公司长期占据主导地位。近年来，中国企业凭借成本控制优势、技术进步和高效执行能力，逐步在全球能源市场赢得一席之地。海油工程此次成功续签LTA协议，不仅提升了自身国际竞争力，也展现了中国海洋油气工程企业在全球市场的影响力。

　　3月7日，能源界讯，近日，广东珠海金湾液化天然气有限公司（简称珠海LNG）、珠海经济技术开发区管委会、中国电信珠海分公司正式签署合作协议，共建全国首个“LNG冷能综合利用+绿色智算中心”项目（简称“LNG绿色智算中心”）。“LNG+绿色智算中心”是一种创新型的能源与数字经济融合项目，依托临近LNG接收站的区位优势，将LNG气化过程中释放的零下162℃冷能，通过冷能梯级利用技术，高效转化为智算中心的冷却系统。该项目将绿色能源与数字经济深度融合，破解传统算力中心高能耗难题，为大湾区产业升级与低碳发展注入新动能。
　　【点评】“LNG冷能综合利用+绿色智算中心”项目，是绿色能源与数字经济协同创新的典范。这一创新实践规划落地，将为粤港澳大湾区数字经济与绿色低碳协同发展提供有力支撑，也为全国LNG冷能利用开辟全新发展空间。

　　2月28日，中国石油新闻网讯，据离岸能源网站2月19日报道，西班牙能源基础设施运营商Enagas宣布，未来5年，该公司战略投资额将达40.35亿元，其中在可再生氢能基础设施部署方面的投资将达31.25亿欧元。根据这一投资计划，预计Enagas在2025—2030年的资产总额将增至近50亿欧元。到2030年，该公司的氢能资产将超过天然气资产。2025年，Enagas公司预计实现净利润约2.65亿欧元，税息折旧及摊销前利润约为6.7亿欧元，并在年底实现净债务约24亿欧元。
　　【点评】Enagas发布的“2025-2030战略更新”计划包含了其能源转型计划的所有要素，以减轻气候变化的影响。该公司强调，此举推动了“更加数字化和有韧性的能源模式，以应对能源行业面临的挑战”，并声称正在朝着到2040年成为净零排放公司的目标迈进。为了在二氧化碳、LNG和生物LNG加注、移动用可再生氢能和可再生氨等领域进一步发展脱碳基础设施和服务，该公司宣布推出“规模绿色能源”计划。

　　2月28日，中国石油新闻网讯，据阿尔及利亚国家石油公司（Sonatrach）官网发布消息，2月25日，该公司宣布与中国石化集团旗下的子公司SINOPEC International Energy Investment (HK) Holding Ltd签署HBAN（Hassi Berkane Nord）区块油气投资项目合同。这项新合同的签署是在2024年3月3日的两家公司之间签署的谅解备忘录框架内进行的。该项目合同区位于阿尔及利亚最大油气产区哈西梅萨乌德，面积约9700平方公里。中石化将开展常规油气资源评价以及非常规油气资源潜力研究。中石化反映，目前研究结果乐观，未来峰值产能约100万吨/年当量油。后续如双方决定商业开发，中石化将以投资作业者身份与阿石油组成联合作业体，共同开采该气田。HBAN项目是中石化继2022年在阿续签扎尔则油田项目后又一个重要的投资项目。
　　【点评】据了解，阿尔及利亚国家石油公司计划在未来几年大规模投资油气开发。该公司总裁Rachid Hachichi在2024年初的公司成立60周年庆祝活动上宣布，将在2024-2028年期间实施500亿美元投资计划，其中360亿美元用于投资石油和天然气勘探开发。他表示，该公司将引进最新技术，使用现代化设备，升级改造炼油厂，加大研发创新投入，促进相关领域高水平发展。

　　2月28日，中国石油新闻网讯，据阿布扎比国家石油公司（ADNOC）官网2月27日消息，该公司宣布已与日本最大的公用事业公司之一的大阪燃气公司（Osaka Gas）签署了一份15年的长期液化天然气（LNG）供应协议（SPA）。根据协议，阿布扎比国家石油公司每年将向大阪燃气公司供应80万吨液化天然气，并运往大阪燃气公司及其新加坡子公司的目的港。这些液化天然气主要来自阿布扎比国家石油公司在阿布扎比鲁韦斯工业城在建的RUWAIS LNG项目。
　　【点评】这是将2024年8月签署的意向协议转换为一项确定的协议，并标志着双方之间的首次长期LNG销售协议。此次与大阪燃气公司签署的这一SPA协议，是阿布扎比国家石油公司与国际合作伙伴关于RUWAIS LNG项目签署的第四份长期供应协议，将使该项目的长期销售承诺占比提升至该项目总产能的70%。

　　2月21日，中国石油新闻网讯，近日，埃克森美孚发布业绩报告显示，2024年四季度利润为76.1亿美元（合每股盈利1.72美元）；三季度与2023年同期分别为86.1亿美元（合每股盈利1.92美元）和76.3亿美元（合每股盈利1.91美元）。2024年，埃克森美孚利润为336.8亿美元（合每股盈利7.84美元），较2023年的360.1亿美元（合每股盈利8.89美元）下降了6%。2024年四季度，埃克森美孚资本和勘探支出为75.14亿美元，三季度与2023年同期分别为71.59亿美元和77.67亿美元。2024年，埃克森美孚资本和勘探支出为275.51亿美元，较2023年增加了12.26亿美元。
　　【点评】埃克森美孚首席执行官伍德伦表示：“2024年公司创造了无可比拟的价值，业绩就是最好的证明。我们实现了过去十年来第三高的利润水平，产量达到十年来的最高水平。同时，我们的回报率远高于同行且仍在不断增长。”

　　2月21日，中国石油新闻网讯，当地时间2月16日，英国石油公司bp发布声明，其位于埃及近海的Raven油田二期开发项目开始投产。作为西尼罗河三角洲（WND）开发项目的一部分，该开发阶段涉及通过长距离水下回接到其现有的陆上基础设施。运营商bp持有该项目82.75%的股份，而Harbor Energy拥有剩余的17.25%。
　　【点评】耗资90亿美元的WND开发项目是地中海最大的项目之一，包括跨越地中海北亚历山大和西地中海深水特许区块的五个气田。英国石油公司bp及其合作伙伴分三个阶段开发WND项目。该项目安全提前投产，预计新井将生产约2200亿立方英尺的天然气和700万桶冷凝油。

　　2月21日，中国石油新闻网讯，据道达尔能源网站2月12日报道，在新德里举行的印度能源周期间，道达尔能源和印度古吉拉特邦石油有限公司（GSPC）宣布签署一项为期10年的LNG购销协议。根据该协议，道达尔能源将从2026年起，每年向GSPC供应40万吨LNG。这些LNG来自道达尔能源的全球投资组合，并将交付至印度西海岸的LNG终端，主要供给GSPC的工业客户。
　　【点评】道达尔能源LNG业务高级副总裁 Gregory Joffroy说：“这笔新交易突显了道达尔能源在LNG领域的领导地位以及对印度能源转型和供应安全的承诺。”GSPC常务董事Milind Torawane说：“该协议将有助于弥补古吉拉特邦和整个印度日益扩大的天然气供需缺口。与道达尔能源合作，符合GSPC建立长期投资组合并成为印度天然气交易领域‘领头羊’的战略。这笔交易将有助于进一步丰富GSPC的投资组合及在天然气价值链中的业务。”

　　2月14日，中国石油新闻网讯，据 OFFSHORE ENERGY 2月10日消息，毛里塔尼亚和塞内加尔沿海的天然气开发项目产出了第一批液化天然气，据称这是总部位于英国的能源巨头英国石油公司（BP）最大的一个项目，也是非洲水深最深、最复杂的天然气开发项目之一。Greater Tortue Ahmeyim（GTA）一期液化天然气（LNG）项目液化过程的开始得到了项目合作伙伴之一Kosmos Energy的确认。该公司还透露，BP已通知接收方，一艘液化天然气运输船将于本季度晚些时候抵达现场，意味着出口第一批液化天然气货物。
　　【点评】据了解，GTA一期开发项目拥有非洲最深的海底基础设施，井深达2850米，并将在20多年内每年生产约230万吨液化天然气。天然气流向离岸约40公里处的FPSOGTA，在那里去除海水、冷凝水和杂质，使这些天然气能够通过管道输送到FLNGGimi。BP是GTA的运营商，拥有56%的股权，另外还有KosmosEnergy（27%）、Petrosen（10%）和SMH（7%）等股东。

　　2月14日，中国石油新闻网讯，阿尔及利亚、尼日利亚和尼日尔11日在阿首都阿尔及尔签署协议，推动实施跨撒哈拉天然气管道项目。上述协议是在当天举行的该项目指导委员会第四次部长级会议期间签署的。阿尔及利亚能源和矿产部长穆罕默德阿尔卡卜表示，该项目体现了“在非洲和世界之间建立战略桥梁的共同愿景”，更新可行性研究将有助于“在合理时间范围内以具有竞争力的成本加速落实这一重要项目”。
　　【点评】跨撒哈拉天然气管道预计耗资约130亿美元、跨越4000多公里，建成后能够将尼日利亚的天然气经尼日尔输送至阿尔及利亚，再由阿尔及利亚通过现有管道输送至欧洲。2022年，阿尔及利亚、尼日尔和尼日利亚签署了跨撒哈拉天然气管道建设谅解备忘录。

　　2月14日，中国石油新闻网讯，据 OFFSHORE ENERGY 2月11日消息，意大利的能源巨头埃尼（Eni）授予中国的海隆集团下属海工事业部（海隆海工）一份重要合同，以处理非洲刚果沿岸的Congo LNG项目的二期海上运输与安装工程。该合同金额约4亿元人民币（5476万美元），致使海隆海工在手订单额超40亿元人民币（5.4755亿美元）。
　　【点评】自2024年以来，这家中国公司成功承揽了包括埃尼集团、泰国国家石油公司在内的多家国际知名大型油气公司的9个项目，总合同金额超26亿人民币（3.591亿美元）。这些项目涉及刚果（布）、泰国、文莱等诸多国家和地区，涵盖了海洋工程业务从新建到弃置的多个细分领域，包括海洋工程基本设计、平台海上运输及安装、陆上海上连接调试、老旧平台弃置等。

　　2月7日，中国石油新闻网讯，据油价网近日报道，埃克森美孚计划将年度资本支出增加到280亿~330亿美元，目标是到2030年前将原油和天然气日产量增至540万桶，比目前的日均458万桶增加约18%。埃克森美孚首席执行官达伦伍兹表示，增加的支出将在投资的整个生命周期内产生超过30%的回报。
　　【点评】埃克森美孚还计划到2030年前将其在二叠纪盆地的原油日产量提高两倍以上，达到230万桶，其中利润丰厚的圭亚那业务预计日产130万桶原油。此前，该公司曾宣布在圭亚那海上斯塔布鲁克区块的原油产量已达5亿桶。圭亚那政府公布的数据显示，这一区块为埃克森美孚带来了29亿美元的利润。