中国行业发展报告

　　8月25日，中国石油和化工讯，日前，历时988天建设的新奥舟山LNG三期项目全面竣工投产。该项目是浙江省“十四五”重点基础设施建设项目，总投资38亿元，于2023年3月8日开工建设。建设内容包括4座22万立方米LNG储罐及配套设施。储罐单体承台直径约90米、高度约60米，体量规模较前两期显著提升。三期项目不仅体量大，而且设备国产化率在90%以上。新增88万立方米罐容后，新奥舟山的罐容能力从原来的64万立方米增加到了152万立方米，年接收能力也从500万吨级跃升到了超1000万吨级。新奥舟山LNG接收站是国家能源局核准的首个民营企业投资建设的大型LNG接收站，是宁波舟山LNG登陆中心的核心组成部分，也是浙江省主力气源基地，承担着全省天然气稳定供应及应急保供的重要职责。根据规划，未来企业将围绕大宗商品LNG枢纽建设，丰富三座码头功能，扩大保税贸易规模，试点海进江业务，为浙江LNG国际化创新更多试点。
　　【点评】该项目全面竣工投产，意味着长三角地区千万吨级清洁能源保供枢纽正式建成，为区域能源安全与结构优化注入强劲动力。新奥（舟山）液化天然气有限公司还将通过窗口期开放、设施能力互换、保税罐等创新模式，为客户提供灵活、稳定的能源服务，保障华东区域、东南沿海的能源供应，助力浙江自贸区建设大宗商品资源配置枢纽。

　　8月22日，海洋油气网讯，8月4日消息，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）旗下子公司ADNOC Gas与印度斯坦石油有限公司（HPCL）签署了一份为期10年的液化天然气（LNG）供应协议。根据协议条款，HPCL将通过其位于印度古吉拉特邦新建的Chhara LNG接收站进口LNG，以满足其炼油厂、城市燃气分销网络需求，并向下游客户销售。此举将进一步帮助HPCL构建包含长期和短期LNG合同的多元化采购组合，从而以更具竞争力的价格保障天然气供应并服务客户。
　　【点评】这份供气协议的签署标志着印度能源安全战略的重要里程碑，也彰显了印度斯坦石油公司向清洁能源转型的坚定承诺。此次战略合作充分体现了印度提升天然气在能源结构中占比的国家战略。在当前全球能源市场剧烈波动的背景下，此类长期LNG协议对保障能源供应可靠性、经济性和安全性具有关键作用。这项合作也凸显了阿布扎比国家石油公司在亚洲LNG市场的战略布局。

　　8月22日，石油圈讯，中国海洋石油有限公司宣布：圭亚那Yellowtail项目已提前投产。Yellowtail项目位于圭亚那Stabroek区块，水深1600～2100米。主要生产设施包括1艘浮式生产储卸油装置（FPSO）和1套水下生产系统，计划投产生产井26口、注水井25口。该项目FPSO为圭亚那Stabroek区块目前规模最大的FPSO，设计储油能力约200万桶。圭亚那Stabroek区块Liza一期、Liza二期以及Payara项目已投产，目前区块原油平均日产量约65万桶。Yellowtail项目产能25万桶/天，项目投产后，Stabroek区块总产能将提升至90万桶/天。
　　【点评】中海油全资子公司CNOOC Petroleum Guyana Limited拥有Stabroek区块25%权益，作业者ExxonMobil Guyana Limited拥有45%权益，Hess Guyana Exploration Ltd.拥有30%权益。在圭亚那-苏里南盆地，中海油积极努力增进共赢，以圭亚那Stabroek区块权益为支点，进行资源合作开发。目前，南美洲已跃居中海油海外储量、产量重要区域。

　　8月22日，石油圈讯，近日，Companiesmarketcap.com网站公布了全球上市公司市值排行榜。从目前公布的最新数据来看，有3家石油巨头在TOP50榜单中，分别为沙特阿美、埃克森美孚和雪佛龙。其中，沙特阿美以市值约1.6万亿美元，位列第7；埃克森美孚以市值4553.1亿美元，位列第20；雪佛龙以市值3123.1亿美元，位列第32。按照行业划分，在石油与天然气上市公司里，沙特阿美以绝对优势稳居榜单第1，美国两大石油巨头埃克森美孚和雪佛龙分别位列第2、第3。中国的“三桶油”在此榜单中也取得较好排名。其中，中国石油以市值2172.0亿美元，位列第4；中国海油以市值1161.3亿美元，位列第8；中国石化以市值901.4亿美元，位列第13。此外，作为传统国际五大石油巨头之一的BP，与其他“四大”的差距渐行渐远，在该榜单中排名第14位。而此前传闻有意收购BP的壳牌则在该榜单中排名第5位。
　　【点评】国际油服巨头里，斯伦贝谢仍稳居油服第一，以市值490.3亿美元，排名第31，贝克休斯市值426.7亿美元，排名第40；哈利伯顿市值178.1亿美元，排名第63；威德福以39.8亿美元，排名第167。除了国际三大油服巨头，中国也有三家油服类企业排名较为靠前。其中，昆仑能源排名第104，中海油田服务排名第116，海洋石油工程排名第173。

　　8月13日，财富中文网讯，7月29日，财富中文网全球同步发布了最新的《财富》世界500强排行榜。共有45家油气企业上榜，其中有18家进入TOP100名单，中国的“三桶油”全部进入榜单前100名。2024年，全球石油行业在供需变化、地缘政治影响及市场策略调整等多个方面经历复杂变化。油气企业作为传统能源的排头兵，仍在榜单中占据重要地位。从上榜数量看，美国油气企业上榜数量最多，共有8家，中国油气企业排名第二，共有6家上榜。值得注意的是，此次在“全球最赚钱的50家企业”中，英国石油公司未能挤进前50，而俄罗斯天然气工业股份有限公司强势上榜。
　　【点评】沙特阿美、中国石油、中国石化分别以营收4801.9亿美元、4126.5亿美元、4074.9亿美元占据榜单前三。在“全球最赚钱的50家企业”中，油气企业共有8家上榜，较去年少了4家。沙特阿美利润虽然同比下降约13%，却仍然以1049.8亿美元的利润蝉联最赚钱公司榜首。中国石油、中国海油分别以224.2亿美元、147.7亿美元利润登榜。

　　8月13日，石油圈讯，在斯伦贝谢日前宣布完成对ChampionX高达78亿美元的收购后，贝克休斯宣布超百亿美元的收购交易，加速其能源与工业技术战略布局。7月29日，贝克休斯和Chart Industries（查特工业）宣布，他们已达成一项最终协议，根据该协议，贝克休斯将以每股210美元的现金收购查特工业所有流通股，对应企业总价值136亿美元。值得注意的是，查特工业最初同意与Flowserve（福斯公司）合并，今年早些时候与后者达成的、定位为“平等合并”的190亿美元全股票交易，旨在加强其作为跨多个行业液体和气体流动管理设备及服务供应商的地位。随着贝克休斯截胡成功，查特工业与福斯公司的合并协议现已被终止。
　　【点评】对贝克休斯而言，收购查特工业是其战略转型的关键一步。查特工业专注于为工业客户提供极端低温环境下的气体和液体处理设备及服务，尤其在液化天然气（LNG）、核能、氢能、碳捕获及数据中心冷却等快速增长领域拥有领先技术。

　　8月13日，石油圈讯，英国石油公司（BP）8月4日宣布，在巴西近海的深水“Bumerangue”勘探区发现了油气，这是该公司25年来最大的发现。BP表示，这口勘探井位于资源丰富的桑托斯盆地，总钻探深度达5855米，在优质的盐下碳酸盐岩储层中钻遇了估计厚度为500米的含烃柱，储层面积超过300平方公里，井位水深为2372米。钻井现场的初步分析结果显示二氧化碳含量较高。英国石油公司表示将启动实验室分析，以更深入了解该区块的开发潜力。该公司于2022年12月以优惠的商业条款获得了该区块的开采权。这一发现对于英国石油公司具有重要意义，该公司正寻求扭转多年来业绩不佳的局面。
　　【点评】这一发现正值这家超级石油巨头重新聚焦化石燃料、减少对可再生能源的投入之际。投资者的压力以及改善财务表现的目标，是这一战略转变的背后原因。“Bumerangue”是BP今年的第10个发现。BP制定了明确的产量增长目标，该公司预计到2030年全球上游石油日产量将达到230万至250万桶油当量。2024年该公司的产量为每日240万桶油当量，预计2025年产量将有所下降。去年在可再生能源领域的尝试遇挫后，BP重新将重心转向化石燃料业务。

　　8月7日，海洋油气网讯，7月24日，塞班（Saipem）与Subsea7联合宣布已签署具有约束力的合并协议，条款与2025年2月23日签署谅解备忘录时披露的内容保持一致。两家公司的合并将缔造全球能源服务领域的领军企业。这项战略合并将催生一个未完成订单达430亿欧元、年营收约200亿欧元的海工领域新巨头，合并后公司命名为Saipem7。此次强强联合将整合双方在60多个国家的业务网络和超过45,000名专业人才（其中包括9000余名工程师和项目经理），打造全球海底工程和海洋工程建造（E&C Offshore）市场的领导者。
　　【点评】此次合并基于双方业务的高度互补性，战略协同效应显著：Subsea7在海底工程领域的专业优势与Saipem在综合能源工程服务的丰富经验形成完美互补。合并后的Saipem7将拥有业内最具竞争力的工程船队之一，60余艘建造船舶组成的多元化舰队可覆盖从浅水到超深水的全作业场景。这一组合将显著提升新公司在油气开发、海上风电、碳捕集等领域的项目执行能力。

　　8月7日，石油Link讯，7月14日，中石油煤层气公司实施的我国首口深层煤岩气3000米水平段水平井吉深8-3平01井高效完钻，该井井深5353米，水平段长3036米，煤层钻遇率达97.4%，刷新了深层煤岩气水平井水垂比最大，水平段最长、“一趟钻”进尺最多、机械钻速最快等多项纪录，该井由中国石油长城钻探公司承钻，中国石油工程技术研究院提供技术支持，是之前的大吉气田煤岩气井平均水平段进尺的2.4倍，标志着我国在深层煤岩气领域超长水平段钻井工程技术取得重大突破。
　　【点评】3000米超长水平段钻井技术使煤岩气进一步成为中石油集团公司的靓丽名片，是引领世界煤岩气产业高质量发展的重大突破。

　　8月7日，中国化工报讯，2025年2月，BP宣布将放弃扩大可再生能源组合的计划，转而重新聚焦其核心油气业务。7月，BP任命新董事会主席以监督这一战略调整。今年2月，BP首席执行官宣布一项“根本性重置”计划，全面收缩低碳业务并取消相关低碳发展目标，转而重新聚焦上游油气资源开发与高价值的下游业务。还宣布将通过资产剥离和削减低碳投资来降低债务、提升回报。这一调整源于投资者对公司盈利能力的担忧。BP股价长期落后于同行，最终迫使其放弃了“2030年底削减油气产量”的承诺。为贯彻目前的企业战略，2025年7月，BP任命建筑材料生产商CRH前CEO阿尔伯特曼尼福德从10月起接替赫格伦德担任BP董事会主席。BP还聘请壳牌前高管西蒙亨利和油气行业资深人士戴夫哈格加入董事会。此外，BP已开始退出部分低碳能源业务。7月中旬，BP同意将其美国陆上风电业务出售给纽约LS Power公司，涉及10个风电场股权，总价值近20亿美元。
　　【点评】近年来，多数国际石油公司为支持全球绿色转型，在能源多样化领域投入巨资。然而，这种绿色战略并未给石油企业带来足够的经济效益。BP并非唯一放缓绿色转型的石油公司。一些曾激进转型的石油公司对能源转型进行了重新审视，相继调整了其发展战略，重新聚焦油气生产，适度放慢了转型的速度。壳牌、道达尔能源等石油公司都公开表示希望通过扩大LNG产能、参股LNG项目、购买LNG货物等方式进一步丰富LNG资源组合。

　　7月28日，石油同学讯，近日，由世界品牌实验室主办的第22届世界品牌大会在北京举行，大会发布了2025年《中国500最具价值品牌》分析报告。国家电网以7152.58亿元的品牌价值位列第一，中国石油以6056.26亿元的品牌价值位列第二，中国石化以4912.19亿元的品牌价值位列第十。国家电网已连续9年位居《中国500最具价值品牌》总榜第一，2025年品牌价值达7152.58亿元，同时连续两年蝉联全球能源企业可持续品牌价值冠军。中国石油的核心优势在于油气产业链的良好增长态势和新兴产业的蓬勃发展。中国石化品牌价值五年增幅超32%。其特色在于构建了以“能源至净、生活至美”为核心的品牌承诺，并通过国际化标杆行动提升全球影响力。值得注意的是，三大石油央企之一的中海油未在榜单前列显现。
　　【点评】2025年《中国500最具价值品牌》总价值为42.03万亿元，比去年增加3.46万亿元，增幅为8.97%，相比往年增速明显放缓。

　　7月28日，石油同学讯，近日，江汉油田涪陵页岩气田传来重磅消息——焦页44-Z5HF井以8517米的完钻井深、5442米的水平段长度、53.88天的钻井周期，一举刷新亚洲页岩气井最深、陆上水平段最长、中石化8000米以上钻井最快三项纪录。这标志着我国在页岩气超长水平井钻井技术上实现又一次重大突破。焦页44-Z5HF井位于重庆涪陵礁石坝区块，作为超长水平先导试验井，其钻井面临地层复杂、邻井防碰、采空区井漏、高摩阻等多项世界级难题。江汉油田技术团队通过地质工程一体化作战体系，创新采用旋转导向工具+高效抗磨钻头，实时优化轨迹调控，最终在超深地层中实现99.4%的“双甜点”靶窗穿行率，远超行业平均水平。更令人惊叹的是，该井原设计井深为7180米，但技术团队经过论证后果断加深1337米，并精准控制水平段轨迹，最终将亚洲陆上水平段纪录推至5442米。
　　【点评】页岩气是清洁能源的重要组成，但超深超长水平井钻井一直是全球行业难题。此次8517米深井+5442米水平段“双破纪录”，不仅验证了我国在复杂地质条件下的技术实力，更为未来页岩气高效开发提供了“中国样板”。

　　7月28日，中国证券报讯，7月，权威发布的《2025中国上市公司综合竞争力评价报告》引发能源行业高度关注。该评价报告由浙江财经大学中国金融研究院研究团队撰写、中国金融出版社出版，今年是连续第十次出版。报告立足于国内外宏观经济大势，通过对中国上市公司各个维度指标梳理、比对、演算，并运用科学的研究方法形成综合竞争力评价体系。这一体系可以较为全面、科学地衡量一家企业是否在其创新发展、成长质量、盈利能力等多方面达到国内领先水平。报告显示，中国石油以92.3分的综合评分位列全球第五，紧随工商银行、中国移动、建设银行和贵州茅台之后。这一排名颠覆了外界对中国石油作为“传统能源巨头”、“转型迟缓”的固有印象。
　　【点评】中国石油的竞争力之本，在于其无可撼动的国内油气勘探开发主导地位。2024年，其国内原油产量稳定在1.1亿吨以上，天然气产量突破1300亿立方米，占据全国总产量的65%。炼化销售和新能源则是中国石油的“增长引擎”。

　　7月21日，石油圈讯，《华尔街日报》6月报道称，壳牌正就收购其英国竞争对手英国石油公司（bp）展开初步谈判。而壳牌立刻否认了这一说法。据路透社、CNN等多家媒体报道，壳牌称这仅仅是进一步的市场猜测，目前尚未进行任何谈判。据《华尔街日报》报道，这两家竞争对手石油公司达成的协议将成为现代史上最大的石油交易，bp的估值约为800亿美元。近期，壳牌倒是确实完成了一次收购——7月1日，壳牌润滑油公司宣布，已完成对Raj Petro Specialities的收购，此举增强了其润滑油产品组合和客户群。壳牌公司表示，已从Brenntag集团手中收购了Raj Petro Specialities Pvt Ltd的100%股权。壳牌官方网站说明：收购Raj Petro Specialities将助力壳牌润滑油公司扩大其在印度的投资组合和客户群，印度是其主要增长市场之一。此次交易将增强壳牌润滑油公司在印度市场的影响力，为电力传输、个人护理和制药领域的客户提供产品，并助力其在整个润滑油价值链中实现新的协同效应和规模经济。
　　【点评】资本市场和能源领域仍十分关注两家巨头壳牌和bp合并的可能性。若最终成行，收购将创建世界上最大的能源公司之一，占据全球液化天然气市场近四分之一的份额。

　　7月21日，海洋油气网讯，7月8日消息，英国石油公司（bp）与壳牌（Shell）近日与利比亚国家石油公司（NOC）签署协议，计划共同评估利比亚锡尔特盆地（Sirte basin）的两座巨型油田（Sarir和Messla）的再开发机会以及周边地区的勘探潜力，同时研究该国非常规油气资源的整体开发前景。此举标志着国际能源巨头正加速重返这个油气资源丰富的北非国家。bp的声明显示，已签署谅解备忘录，将研究重启利比亚两处巨型油田的可行性。这家此前因低碳战略受挫而重新聚焦化石燃料的能源集团，在文件中与NOC确立了合作框架，拟联合评估多项技术数据。壳牌发言人另证实，该公司与NOC签署的谅解备忘录旨在“评估利比亚油气领域的潜在机遇”。
　　【点评】作为欧佩克成员国，利比亚正着力吸引离境能源企业回归。自2011年卡扎菲政权倒台后，该国长期动荡，两大对立政府常年争夺投资不足的油气资源控制权。尽管坐拥非洲最大探明原油储量，利比亚的原油产量却持续波动。自2024年起，bp、意大利埃尼集团（Eni）、西班牙雷普索尔（Repsol）和奥地利OMV等国际企业已恢复2014年以来停滞的利比亚钻探活动。该国目前正启动2011年内战以来首轮能源勘探合同招标。

　　7月21日，石油圈讯，近期，法国能源巨头道达尔做出两个看似矛盾的选择——一边从西班牙Moeve公司手中收购苏里南近海53号区块25%股权，巩固其在南美新兴油气区的布局；另一边正就出售阿根廷瓦卡穆尔塔页岩油资产进行深入谈判，计划撤离该地区的部分上游业务。道达尔能源以未披露的价格从Moeve公司（前CEPSA）手中拿下苏里南53号区块25%股权，这一区块的战略价值不容忽视。根据公开资料，该区块毗邻道达尔投资105亿美元的格兰摩根（Gran Morgu）项目——这个2023年10月才做出最终投资决定的巨型项目，已探明可采资源量超过7亿桶。与苏里南的积极布局形成鲜明对比的是道达尔在阿根廷的资产调整。据知情人士透露，该公司正就出售拉埃斯卡洛纳达（La Escalonada）和林孔拉塞尼萨（Rincon La Ceniza）油田45%股权进行深入谈判，至少有两家收购方已提交报价。这两个油田位于瓦卡穆尔塔页岩区北部，虽拥有巨大开发潜力，但目前仍处于开发初期。
　　【点评】苏里南目前尚未启动商业化油气生产，但相邻的圭亚那自2015年发现大型油田以来，创造了能源史上罕见的“圭亚那速度”。由于与圭亚那共享一个油气盆地，业界普遍认为，苏里南有可能重现圭亚那的石油繁荣。阿根廷方面，近年来阿根廷本土企业在该区域的市场份额逐渐提升，国际石油公司正逐步边缘化；此外，页岩资产的盈亏平衡价格比较高，在油价波动中比较难以保持稳定回报。

　　7月14日，石油圈讯，印度正在寻找自己的“大庆油田”。近日，印度石油和天然气部长普里表示，印度放开了安达曼海地区勘探开发的限制。此举旨在通过释放深海资源潜力提升本土油气产量。据标普全球数据，安达曼海盆地未发现的碳氢化合物潜力约220亿桶油当量。这一储量规模相当于印度当前年石油消费量的12倍。普里表示，安达曼海正在进行的勘探开发活动，有望推动印度成为下一个“圭亚那”——暗指该海域可能复刻圭亚那的能源奇迹并推动印度跃升为能源新贵。
　　【点评】近年来，圭亚那凭借已探明的110亿桶石油和16万亿立方英尺天然气储量，一跃成为全球瞩目的能源新兴国家。这一成功案例让国际社会对类似地质条件的勘探区域充满期待，而印度近期开放的安达曼海勘探计划，正是因其被印度政府视为具有可媲美圭亚那的资源潜力而备受关注。地质研究显示，安达曼海发育有巨厚的新近纪海相沉积层，这一先天条件使其成为油气资源富集的理想区域。据预测，该海域未探明油气储量或超过220亿桶，而印度尼西亚此前已在安达曼海南部的印尼海域探明2万亿立方英尺的天然气储量，进一步佐证了这一区域的资源潜力。

　　7月14日，油价网讯，近年来，中东石油巨头加速布局液化天然气（LNG）领域，通过跨国并购与项目扩建实现业务拓展。其中，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）以187亿美元收购澳大利亚桑托斯公司，卡塔尔能源公司扩建得克萨斯州黄金通道项目，沙特阿美增持澳大利亚中洋能源公司股份。这三大中东石油巨头的目标是到2030年将LNG产能扩大近一倍，同步提升全球能源贸易影响力。对于中东国家而言，LNG不仅是商业选择，更是地缘政治工具。通过控制关键基础设施和贸易航线，中东国家试图在能源转型中保持话语权。据能源咨询机构伍德麦肯兹预测，到2030年，中东油气企业将控制全球25%的LNG贸易量，较目前提升10个百分点。这一变化将促使传统供应商调整策略：壳牌已宣布将LNG投资组合转向亚洲市场，道达尔能源则加速布局非洲天然气资源，埃克森美孚则与印尼合作开发产能950万吨/年的阿巴迪LNG项目。这些动向表明，全球LNG市场的竞争正从传统产区向新兴区域扩散。
　　【点评】中东石油巨头的LNG扩张战略，是能源转型、经济多元化与地缘政治博弈共同作用的结果。尽管面临成本超支、政策风险和技术壁垒等挑战，但其资金优势和战略定力正在改写全球能源版图。

　　7月14日，海洋油气网讯，澳大利亚油气生产巨头Santos7月4日宣布与卡塔尔能源贸易公司（QET）签署中期液化天然气（LNG）供应合同。根据该合同，自2026年起为期两年，Santos将每年从其世界级LNG资产组合中供应约50万吨LNG，采用到岸交付（DES）方式。Santos董事总经理兼首席执行官Kevin Gallagher表示，此次与QET的合作是双方现有良好业务关系的延伸，为Santos和QET提供了共同开拓亚洲LNG市场的绝佳机遇。
　　【点评】通过此项协议，Santos持续打造世界级LNG业务组合。依托自有LNG运输船队，公司可通过灵活调配权益气量与目的地供应合同组合，实现超合约价格的附加收益。

　　7月7日，中国海油讯，6月26日，深水油气装备现代产业共链行动暨天津海洋装备产业（人才）联盟大会在天津滨海新区举行。大会由中国海油主办，系统展示水下生产系统关键设备国产化研发最新成果，发布深水油气生产装备品牌“擎海Techigh”，签订水下生产系统装备产业链共建协议，标志着我国水下生产系统装备建设取得重大突破，为打造自主可控的深水油气装备现代产业链奠定坚实基础。
　　【点评】水下生产系统由采油树、多功能管汇、控制系统等系列设备组成，可在低温、高压、高腐蚀的严苛深海环境中搭建起“多向通道”，采集和输送海底油气，传输液压、电气信号和生产信息，是支撑深水油气资源高效开发的关键核心装备。水下生产系统装备研发制造是一项信息科技、先进制造、新材料等多领域多学科集成的复杂工程，由于起步较晚，其关键技术曾长期被少数国外公司垄断，存在采办周期漫长、价格长期居高不下、维修保养困难等问题。