中国行业发展报告

　　6月28日，中化新网讯，6月13日，寰球吉林公司承揽的中海石油化学股份有限公司（简称中海化学）海南精细化工项目二期工程丙烯腈数字化交付项目顺利通过验收。这是该公司逆向交付的首套中国石油集团外的数字化工厂项目，也是中海化学首个数字化工厂示范项目。2023年初，寰球吉林公司重组成立了信息与数字化中心，以建成“数据全链接的智能工程公司”为数字化转型目标，着力做好内外“双轮驱动”。目前，公司已成功实施90余套装置的数字化业务，2023年实现新签合同额1.04亿元。
　　【点评】向内深挖潜力，精准聚焦数字转型。公司成立数字化转型智能化发展委员会，设立11个专项工作组，成立70多人的专兼职数字化转型攻关队伍。建立企业综合数据库平台，将生产、经营等各类数据整合成企业数据资产，让其共享融通，形成分析决策的数据管理链条。建立工程数据中心，消除以往邮件传递设计数据的烦琐与管理不便，实现同一平台多专业协同办公。开展“三效提升”活动，全员累计发明应用自动计算类、辅助出图类等提效工具101个。同时，与大连理工大学、吉林化工学院等高校就AI技术赋能生产和管理达成探索意向，企业数字化转型道路越走越宽。

　　6月28日，中化新网讯，经过阿布扎比国家石油公司（Adnoc）长达一年多的追求，德国化工巨头科思创同意就潜在的收购交易进行具体谈判。6月24日，科思创在声明中指出，谈判的起点是Adnoc提出的“每股62欧元”的初始报价，但要约价格取决于尽职调查的结果，以及对投资协议内容的意见等。根据这一报价计算，科思创的估值将会达到约117亿欧元（合125亿美元）。据外媒报道，去2023年6月Adnoc对科思创提出了初步收购报价，每股55欧元，并在7月份提高到每股57欧元，随后有报道称，该公司考虑将出价提高至每股60欧元左右的计划。2023年9月8日，科思创发布声明称，其管理委员会才正式决定就Adnoc提出的潜在收购启动开放式讨论。
　　【点评】2023年12月，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）宣布，将以36.2亿美元的价格收购荷兰OCI公司所持氨及氮肥合资企业Fertiglobe的50%股份。目前，ADNOC不但在寻求收购科思创，还制定了一项雄心勃勃的计划，将其化工部门与北欧化工合并，交易规模或超过300亿美元。

　　6月28日，中化新网讯，中国化学工程第十一建设有限公司(以下简称十一化建)与韩国现代工程有限公司沙特分公司签订沙特阿美Amiral 1包混合裂解及废气处理项目合同。合同金额19.76亿元人民币，合同工期至2027年6月30日。该项目位于沙特阿拉伯王国朱拜勒第二工业城，是以业主沙特阿美道达尔炼油与石化公司（SATORP）炼厂为基础的165万吨/年乙烯化工产业综合体，施工范围包含工艺装置区，火炬及乙烯储罐的施工安装。项目建成后，将成为海湾地区最大的混合进料蒸汽裂解装置，能够进一步提高项目业主沙特阿美在海湾地区的乙烯和聚乙烯市场占有率，有望带动周边产业投资，并为当地提供7000个就业岗位。
　　【点评】该项目是十一化建执行的第二个沙特阿美标准的项目，由于多年在中东地区的优质服务，使十一化建能够在阿美体系中逐渐站稳脚跟，进一步获得阿美的认可。同时，该项目也是十一化建公司与韩国现代工程有限公司的第一个合作项目，通过该项目建立了战略合作伙伴关系，成功拓展了新的优质客户。

　　6月21日，中化新网讯，6月20日，中国海油发布消息，由我国自主研发的首个海洋油气完井工具“智慧工厂”在天津投产。本次建成的“智慧工厂”位于天津经济技术开发区，是我国油气行业首个完井工具制造的智能化、柔性化整装基地，投产后将用于“海弘”完井工具的智能化生产。“海弘”攻克了特种橡胶材料、高压气密结构、极端环境工具可靠性等一批关键核心技术，推动实现了新制造、新产品、新服务，可覆盖海上油气田全部完井技术需求，已在国内海陆油气层，以及东南亚、中东、北美、中亚等海外区域实现产业化应用，产品技术指标达到国际先进水平。
　　【点评】“海弘”是中国海油自主研发的高端完井系统，取意油气开采“流动畅通”。“海弘”攻克了特种橡胶材料、高压气密结构、极端环境工具可靠性等一批关键核心技术，推动实现了新制造、新产品、新服务，可覆盖海上油气田全部完井技术需求，已在国内海陆油气层，以及东南亚、中东、北美、中亚等海外区域实现产业化应用。

　　6月21日，中化新网讯，6月20日，中仑新材料股份有限公司正式在深交所创业板挂牌上市。此次，中仑新材公开发行6001万股，发行价为11.88元，开盘后价格直线暴涨至320.88%，达到50元/股。此次创业板IPO，中仑新材计划募集资金22.73亿元。募资中的5.09亿将被用于高性能聚酰胺材料产业化项目。本项目将新建高性能聚酰胺材料生产基地，项目达产后，将新增14万吨聚酰胺生产能力，为公司下游BOPA薄膜等产品业务扩张提供稳定、可靠的原料保障。
　　【点评】本次上市公司募集资金规划中，公司还将新增3条BOPA生产线，预计新增年产6万吨BOPA薄膜生产能力，为年产14万吨高性能聚酰胺材料提供稳定的产能释放途径。本项目将由公司全资子公司中仑塑业实施，项目拟投资金额为5.31亿元，拟通过上市募集资金5.09亿元，项目建设期36个月。

　　6月21日，中化新网讯，中原油田与新星公司合作项目——中原油田增量配电网风电制氢示范配套风电项目首台风机吊装完工，标志着该项目进入施工作业提速阶段，首台风机预计6月底并网发电。该项目是中国石化首个百兆瓦级的风电项目，同时也是河南省首批可再生能源制氢示范配套风电项目。该项目总装机容量为112兆瓦，包含8台单机容量为5兆瓦的风力发电机组和15台单机容量为4.8兆瓦的风力发电机组，配套建设5座开关站，配套28兆瓦/56兆瓦时的储能项目，建成后年可发电2亿多千瓦时、减排二氧化碳15万吨。
　　【点评】该项目对于加快新能源开发利用、推动绿色低碳发展具有里程碑意义，对于优化中原油田能源结构、降低油气生产盈亏平衡点、推动氢能规模化发展具有重要的现实意义。

　　6月14日，中化新网讯，耐思特、北欧化工和科思创达成协议，开展一项将废弃轮胎回收利用制成高品质塑料，用于汽车应用的项目。该合作旨在推动塑料价值链和汽车行业实现全面循环。在该合作中，耐思特负责将液化的废弃轮胎转化为用于生产聚合物和化工品的高品质原材料，并供应给北欧化工。后者再将其加工成基础化学品苯酚和丙酮，供应给科思创，用于生产聚碳酸酯。其中各阶段产品，包括最终产品所含的回收原料份额由经ISCC PLUS认证的质量平衡法进行分配。目前，三方均已在各自环节生产出第一批产品，标志着该合作下的首批聚碳酸酯产品已经面市。
　　【点评】除了聚碳酸酯，项目合作方还可以考虑将聚氨酯作为可能的最终产品，应用于汽车内饰部件。合作方强调，考虑到未来如报废车辆法规（End of Life Vehicles Regulation）等更严格的欧盟法规出台，这些回收路线在实现规模化发展方面极具潜力。

　　6月14日，中化新网讯，中化国际为博西家电新款食物料理机定制化开发ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯）材料。该款产品的牌号为ABSP3H-AT CR25，拥有多种颜色组合，主要应用于料理机支架、臂架等各种部件。ABS P3H-AT CR25材料具有优异的抗冲击性、耐化学性和高光泽度，可满足食物料理机复杂工作对材料性能的严苛要求，为用户提供更好的料理体验。同时，该款材料也是中化国际绿色环保产品品牌E-LOOP的CR系列产品之一。中化国际E-LOOP CR系列产品采用经可持续认证的原料制成，具有显著的绿色环保优势，且可应用于食品接触、医疗部件和浅色预配色产品等标准更严格的领域。
　　【点评】与传统的树脂材料相比，ELIX Polymers为博西家电定制的光阻隔ABS材料可在壁厚仅为0.5毫米的条件下实现较好的遮光效果，有效避免二极管光线泄露至其他程序按钮对应的导光孔，确保光线可控，精确照明。与此同时，该材料具有更低的密度，有利于减轻洗衣机重量，进一步降低生产成本。目前，采用该款光阻隔ABS材料的洗衣机产品已量产销售。

　　6月14日，中化新网讯，初夏南国，芬芳馥郁。在广东某国内龙头覆铜板生产企业车间，用中国石化液体橡胶为主要原料生产的黏合剂，涂覆在玻璃布基材上，黏合铜箔后迅速成型，制造出的一块块优质5G高频高速覆铜板，等待送往5G基站建设现场，为“数字中国”建设加油。液体橡胶通常指分子量在2万以下、常温下具有一定流动性的黏稠状聚合物，可应用于手机、电脑、汽车、航天等5G高频通信领域。高性能液体橡胶是5G通信高频覆铜板的优质材料，由其制备的高频覆铜板具有信号传播速度快、传输过程不失真的优势。
　　【点评】长期以来，我国高端领域用液体橡胶全部依赖进口，制约了通信产业发展。中国石化心怀“国之大者”，充分发挥“大兵团”作战优势，开发出具有自主知识产权的液体橡胶技术，填补了高端液体橡胶产业空白，为我国信息产业安全提供了关键原材料保障。茂名石化项目开工组与北化院专家组反复研究开工方案，细致把好每道关，精心组织推演，反复确认开车条件，解决了开工过程中反应波动大等难题。2023年10月，茂名石化5000吨/年高性能液体橡胶工业装置顺利产出合格产品。

　　6月7日，中化新网讯，据油价网消息称，沙特阿美日前宣布将公开发行15.45亿股普通股，约占沙特阿美已发行股票的0.64%。此次发行股票的价格区间预计在每股26.7～29里亚尔（约合51.55～55.99元人民币）。机构投资者的询价认购期为6月2日～6月6日，沙特和其他海合会国家的散户投资者的认购期为6月3日～6月5日。根据沙特5月30日发表的声明，相关发行文件会在沙特阿美的官网上公布。
　　【点评】在2019年12月首次公开募股（IPO）后，沙特目前仍拥有沙特阿美98%的股份，其中沙特政府持有90%的股份，主权财富基金持有另外8%的股份。

　　6月7日，中化新网讯，巴西国家石油公司日前与本国反垄断监管机构达成协议，将停止出售炼厂，以提高巴西的原油加工能力。据悉，5年前，巴西石油在本国监管机构的协调下宣布了将出售8家炼厂的计划。现在，3次出售后，巴西石油已结束撤资，并再次与本国监管机构进行了协调。据悉，巴西政府正对巴西石油施加压力，要求其扩大业务规模，创造更多就业机会，并在此过程中提振巴西经济。近日，巴西石油公布了一季度财报，净利润下降38%，营业收入下降15%。去年底，即将离任的巴西石油首席执行官普拉茨表示，由于公司试图向低碳业务领域扩张，股息支付将在一段时间内保持相对较低水平。
　　【点评】彭博社报道称，在普拉茨把削减成本放在首位、只关注公司最赚钱的业务后，投资者对高层的改组感到担忧。相比之下，巴西政府希望巴西石油可以更多地投资风能、太阳能、炼油和化肥生产等领域。

　　6月7日，中化新网讯，6月5日是“世界环境日”，中国海洋石油集团有限公司（下文简称“中国海油”）发布《生态环境保护五年行动方案》（下文简称《方案》），全面部署深入打好蓝天、碧水、净土保卫战重点任务，提出努力实现敏感海域“气不上天、水不外排、油不入海”绿色发展新目标，奋力谱写天蓝、水碧、海净的生态环境保护新篇章。据介绍，近年来，中国海油深入践行绿色发展行动计划，在保障油气增储上产的同时，努力破解增产不增污难题，坚持从源头上按绿色低碳理念推进生态环保工作，开展全生命周期的环保管理，实现了渤海油田生产污水“零排放”、挥发性有机物等主要污染物排放持续削减的阶段性成果。
　　【点评】《方案》透露，未来五年，中国海油将聚焦增产减污等八项重点任务，推动“北部湾环保升级”“渤海废气综合减排”“净土保卫”三项专项行动。到2028年底，实现敏感海域新建项目生产水全部回注，现有项目生产水排放逐步减量；大气排放重点监管单位VOCs（挥发性有机化合物）综合整治完成率100%，万吨级及以上码头油气回收设施全部建设完成并投入使用；重点监管单位至少完成两轮土壤和地下水污染隐患排查整改，建设完成集团公司土壤地下水环境数据库。

　　5月31日，中化新网讯，巴西化工生产商正努力游说政府将主要聚合物和石化产品的进口关税从12.6%提高到20%，部分产品的进口关税甚至将提高到35%，希望能以此减缓国外廉价进口产品的涌入，避免巴西化工企业进一步陷入困境。巴西化学工业协会表示，由于缺少经济效益，部分公司已表示将关闭闲置工厂。巴西化学工业协会已提出66项建议，要求提高部分石化产品和化肥的进口关税，其中包括广泛使用的聚合物，如聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）、聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、聚苯乙烯（PS）等。其他化学品贸易团体也提出了提高进口关税的请求。巴西外贸委员会的公众咨询阶段已结束，近期将做出是否上调进口关税的决定。
　　【点评】巴西一直依靠进口来满足国内化学品需求，但是国外竞争对手的超低价格使得巴西化工厂的开工率降至65%。随着消费者发现进口产品的价格更具竞争力，巴西越来越多的化工设施将成为累赘。巴西化工行业希望政府以提高进口关税的形式伸出援手，从而减轻进口产品涌入的压力。一季度，巴西进口化学品数量达到创纪录的6120万吨，而出口量只有1460万吨。

　　5月31日，中化新网讯，5月27日获悉，液化空气集团发行新的5亿欧元绿色债券。集团计划利用发行所得款项为能源转型和可持续发展的旗舰项目提供融资或再融资，特别是低碳氢、碳捕集和低碳空气气体领域的项目。液化空气集团2021年首次发行绿色债券，此次新发行确认集团成为常规ESG发行人。这项交易是根据集团的欧元中期票据（EMTN）计划执行的，受到投资者的大幅超额认购。
　　【点评】通过此次发行，液化空气集团将筹集5亿欧元，期限为10年，收益率为3.466%。此次发行所得款项将使液化空气集团能够为能源转型和可持续发展的旗舰项目提供融资或再融资，并支持集团在极具竞争力的财务条件下实现长期增长。

　　5月31日，中化新网讯，埃克森美孚上海研发中心举办开放日活动，邀请价值链伙伴以及接近200名客户代表，走进埃克森美孚研发中心。作为本次开放日的亮点之一，埃克森美孚展示了由德国W&H威德霍尔、汉高和埃克森美孚相关团队合作开发的升级版可回收全聚乙烯自立袋。据介绍，这款单一材质聚乙烯（PE）包装袋，由MDO-PE基材膜和PE热封膜复合而成，完全可回收再生。测试表明，这种基材膜材料具有更高的抗落镖冲击性、相近的抗针形穿刺力，由它制成的自立袋也具有良好的站立性和货架展示效果。
　　【点评】作为全球知名的聚乙烯树脂供应商，埃克森美孚不仅着眼于开发全新的聚乙烯产品，深度参与创新解决方案的研发和落地，同时也积极与价值链伙伴和客户合作，发挥各自专长，助力可回收包装设计。

　　5月24日，中化新网讯，巴斯夫日前公布了2024年一季度业绩，销售额为175.53亿欧元（约合人民币1366.66亿元），2023年四季度和去年同期分别为158.71亿欧元和199.91亿欧元，同比下降12.2%。销售额下降主要受价格下跌和不利的汇率因素影响。一季度，巴斯夫不计特殊项目息税前利润为17.54亿欧元，2023年四季度为2.92亿欧元，去年同期为19.31亿欧元，同比下降9.2%。
　　【点评】截至2024年3月31日，巴斯夫净债务从2023年12月31日的165.9亿欧元升至181.75亿欧元，同比增加了2%。巴斯夫公司2024年开局稳健，每股3.4欧元的派息与去年同期持平，预计2024年不计特殊项目的息税折旧摊销前利润将为80亿～86亿欧元，自由现金流将为1亿～6亿欧元。

　　5月24日，中化新网讯，bp公布财务业绩，2024年一季度基本重置成本利润为27.23亿美元，2023年四季度和去年同期分别为29.91亿美元和49.63亿美元，环比下滑9%，同比下滑45.1%。一季度，bp运营现金流为50.09亿美元，2023年四季度和去年同期分别为93.77亿美元和76.22亿美元。截至一季度末，bp净债务从2023年四季度末的209.12亿美元升至240.15亿美元，去年同期为212.32亿美元。
　　【点评】一季度，bp每股股息为7.27美分，与2023年四季度持平，高于去年同期的6.61美分。bp一季度回购了17.5亿美元股票，并承诺上半年回购35亿美元的股票。一季度，bp资本支出为42.78亿美元，2023年四季度和去年同期分别为47.11亿美元和36.25亿美元。bp宣布与阿布扎比国家石油公司合作，在埃及组建专注于天然气业务的合资企业，bp将持有51%股份。

　　5月24日，中化新网讯，沙特阿美公布了业绩报告，2024年一季度净利润为272.7亿美元，去年同期为318.8亿美元。据法新社报道，沙特阿美表示，受沙特落实石油减产方案影响，公司一季度净利润同比下降了14.5%，并补充说“收入减少的主要原因是原油销量减少”。随着一季度财报季逐渐落幕，一个不容忽视的事实是，无论是沙特阿美，还是五大国际石油巨头，一季度利润同比均明显下滑。
　　【点评】尽管一季度业绩未达预期，沙特阿美也拥有巨额财富，而且在中国市场的投资规模不断扩大。沙特阿美表示，2024年的派息将高于2023年，预计将派发1243亿美元的股息，其中包括812亿美元的基本股息，以及431亿美元的业绩挂钩股息。沙特阿美的大手笔派息，将有助于沙特完成一些支出庞大的计划，该国一直希望能摆脱对石油的依赖，实现经济多元化。

　　5月17日，中化新网讯，道达尔能源公布2024年一季度业绩，调整后净利润为51.12亿美元，较2023年四季度的52.26亿美元下滑2%，较去年同期的65.41亿美元下滑22%。一季度，道达尔能源运营现金流为21.69亿美元，较2023年四季度的161.5亿美元下降了87%，较去年同期的51.33亿美元下降了58%。道达尔能源油气产量为246.1万桶油当量/日，与2023年四季度的246.2万桶油当量/日基本持平，较去年同期的252.4万桶油当量/日下降2%。
　　【点评】截至2024年3月31日，道达尔能源净资本负债率从2023年12月31日的5%升至10.5%。2023年4月1日-2024年3月31日，股东回报率为19%，已动用资本回报率为16.5%，充分证明了该公司全球投资组合的质量。

　　5月17日，中化新网讯，陶氏化学发布业绩报告显示，2024年一季度销售额为107.65亿美元，较2023年四季度的106.21亿美元增加了1.44亿美元，较去年同期的118.51亿美元下降了10.86亿美元。一季度，陶氏化学扭亏为盈，净利润为5.38亿美元，2023年四季度和去年同期分别为亏损9500万美元和亏损7300万美元。陶氏化学经营性息税前利润为6.74亿美元，2023年四季度和去年同期利润分别为5.59亿美元和7.08亿美元。
　　【点评】一季度，公司抓住了需求增长的机会，并受益于原材料和能源成本下降，努力采取多样化的产品组合，实现了销量和利润率的环比增长。一季度，陶氏化学运营现金流为4.6亿美元，较去年同期减少了7100万美元，较2023年四季度减少了11.68亿美元。主要原因是随着一季度销售额的增加，运营资本出现了正常的季节性增长。