中国行业发展报告

　　5月7日，租赁联合研究院讯，华科融资租赁有限公司，成立于2013年6月，注册资本8亿元人民币，注册地位于重庆高新技术产业开发区，是由重庆市科学技术研究院牵头，联合香港上市公司中渝置地等企业共同发起设立的外商投资、国有参股、员工持股的混合所有制企业。系国家科技部认可的国内首家以“科技融资租赁”为主要服务手段的全国性综合金融服务公司。华科租赁先后于2015年11月、2018年8月进行了两轮增资扩股，引进了重庆高新区开发投资集团、重庆市政府产业引导基金旗下“振渝九鼎”基金等作为战略投资者加盟，成为中西部地区资本实力位列前茅的融资租赁企业。华科租赁主要经营范围为融资租赁、汽车金融、商业保理、租赁资产管理及交易、咨询顾问、跨境融资、与主营业务相关的股权投资等。拥有进出口贸易经营权、医疗器械经营权、与融资租赁有关的担保业务等特许经营资质。
　　【点评】华科租赁累计服务各类企业1,000余户，累计投放业务规模逾70亿元，资产遍及京、沪、新、陕、云、桂、川、渝、黔；通过不断探索，基本形成了交通运输、医疗健康、节能环保、智能制造、教育及公共服务、汽车金融等六大业务板块，满足科技创新型企业的多元化金融需求，促进产融结合。

　　5月7日，租赁联合研究院讯，4月27日，轰鸣声在南通象屿船厂的船坞激起层层涟漪，在南通象屿船厂验收组人员的注目下，一艘红绿色的“钢铁巨人”缓缓驶出船坞——这是“浙银聚和1”号轮。浙银租赁的首艘经营性租赁散货船，在南通象屿船厂顺利上水了。本次顺利上水的“浙银聚和1”号轮是79900DWT节能型散货船，是国内首制新船型，也是浙银租赁通过经营性租赁模式与南通象屿船厂合作投资打造的两艘79900DWT节能型散货船“双子星”中的第一艘。该船型凭借巨大的载重量、较低的能耗和高速的装卸效率，有效契合“双碳”战略下船舶更新换代趋势，不仅有效助力我国沿海内贸运输运力提增，还有力推动了国内运输行业的绿色化转型升级。
　　【点评】随着国家构建“双循环”新发展格局的提出，国内散货船作为经济“内循环”中大宗物资运输主力军的地位日益凸显。而受2010年以来上一波航运周期的影响，散货船船东亟待突破“融资难、融资贵”的困境。为此，浙银租赁积极发挥租赁以物融资的特性，围绕节能内贸船、新型散货船等细分船舶产业，通过融资租赁、经营性租赁等模式服务内贸船船东。

　　4月1日，凤凰网讯，2021年，海通恒信坚定立足租赁本源，深入服务实体经济，积极谋划创新升级，推进 “专业化、集团化、国际化、数字化”的长远目标建设，有效落实“一大一小、一体两翼”的发展战略，形成了券商特色的资源与资产协调配置，核心业绩指标稳步提升，规模与收益均衡增长的发展优势。2021年，海通恒信实现收入总额81.78亿元（人民币，下同），实现年度溢利14.13亿元，年度溢利同比增长26.6%。截至2021年12月31日，资产总额达到1147.41亿元，同比增长6.1%。
　　【点评】海通恒信把握产业结构调整方向，已基本形成以民生相关类稳健资产为基础，以高端装备制造、数字经济、绿色租赁等符合国家政策导向、具有广阔发展前景的战略新兴行业资产为潜在驱动力的资产配置结构，在融资租赁领域具有较强的综合实力。

　　4月1日，租赁联合研究院讯，2021年全年，国银租赁飞机租赁板块实现税前利润312.9万元人民币，相较于2020年税前亏损305.9万元，实现了转亏为盈。这主要得益于飞机出售收益增加、飞机资产减值和应收账款减值减少，以及利息支出降低。截至2021年12月31日，飞机租赁板块资产总额为843亿元，较2020年12月31日减少10.9%。飞机租赁板块的收入及其他收益总额为76.7亿元，同比减少7%。在2021年完成21架飞机、3架飞机机身和8架发动机的出售，实现收入8600万美元。取得41架飞机用于经营租赁（包括10架直接向厂商购买的飞机，26架售后回租飞机和5架通过资产包购入的飞机）。
　　【点评】目前，国银租赁总资产位居融资租赁公司首位，业务布局广泛，飞机领域，截至2021年12月31日，国银租赁共有368架飞机，由251架自有飞机和117架已订购飞机组成，飞机租赁业务覆盖36个国家及地区的67家承租人。

　　3月28日，中国融资租赁资源讯，近年来，多家租赁公司纷纷瞄准商用车领域，加大资金投放力度，多场景切入商用车产业链，寻求公司业务创新增长点。近日，兴业金融租赁有限责任公司与浙江吉利新能源商用车集团有限公司达成50亿元战略合作意向。双方将围绕新能源商用车销售、换电站建设运营、生产基地建设、数据风控、商业模式创新等领域展开全方位合作。民生金融租赁、平安国际融资租赁近几年也逐渐加大业务投放力度。民生金融租赁已经累计向11万卡车司机投放资金近500亿元，融资车辆达20万辆，大量客户通过卡车运输业务脱贫，并继续选择民生金融租赁提供融资支持，购买了第二辆、第三辆车。平安租赁则从2013年就开始布局商用车业务，2017年开始投放规模快速提升，截至2021年累计投放超过500亿元，目前已经累计为15万卡车司机解决车辆融资难题。
　　【点评】由于市场潜力巨大，商用车融资租赁成为多家租赁公司布局业务的新赛道。除了汽车厂商背景的融资租赁公司之外，银行系金融租赁公司、独立第三方融资租赁公司也纷纷进入，推动市场竞争日趋白热化。

　　3月22日，上海大众融资租赁讯，18日，由大众融租发起、天风证券主承的“天风-大众租赁5G消费分期第2期资产支持专项计划”成功设立，通过此类产品的多期稳定发行，也奠定了大众融租在运营商消费分期这一细分领域证券化市场的重要地位。本期产品为10亿储架第2期发行，产品分为优先级和次级两类份额，其中优先级规模2.706亿元，占比95%、AAA评级；次级规模0.143亿元，占比5%。有赖于在疫情反复，线上办公的背景下各金融机构的大力参与和支持，产品获得了近3倍认购，发行利率创历史同类产品新低。
　　【点评】产品的持续发行和前序产品的优质表现，也获得了更多主流金融机构的积极参与，体现了市场对发行人和该类基础资产的高度认可。

　　3月22日，融资租赁创新基地讯，近日，中建投租赁向山东省某国有印染企业投放融资租赁款，用于智能绿色工厂建设，促进传统行业转型升级。印染产业上游为纺纱织造业，下游为家纺服装业，是纺织产业转型升级的关键环节。传统印染企业效率低下、污染严重，该企业抓住战略窗口期，积极响应政府号召“退城进园”，建设现代化绿色智能工厂。绿色智能工厂建成后，可通过应用智能化无线数据采集，实时收集设备和产品的生产状态；通过AI、知识图谱、大数据、5G等技术完成连续印染全流程智能化改造，实现生产全过程的数字化管理，可提高效率，缓解污染。
　　【点评】中建投租赁积极响应绿色低碳战略，推动传统产业升级改造，助力新旧动能转换，为节能环保事业贡献力量。

　　3月21日，华润租赁讯，18日，华润融资租赁有限公司2022年度第一期绿色中期票据（碳中和债）成功发行，系2022年粤港澳大湾区首支碳中和中票，总发行规模7亿元，期限3年，票面利率3.25%。债券发行期间，华润租赁在上级单位的正确领导下，克服新冠疫情带来的不利影响，经过承销机构兴业银行和光大银行的鼎力配合，最终得到了华润银行、上海银行、浦发银行、北京银行等机构投资人的广泛参与和投资，全场认购倍数2.69倍，并首次获得外资银行投资。此次募集资金聚焦用于具有碳减排效益的绿色项目，对应项目预计可实现年节约标煤量4.7万吨，年减排二氧化碳约7.66万吨。
　　【点评】华润租赁作为华润集团旗下融资租赁公司，深圳市绿色金融协会理事单位，持续筹措绿色发展专项资金，为助力国家早日达成双碳目标，打造天更蓝、山更绿、水更清的优美生态环境做出贡献。

　　3月17日，市场资讯讯，3月，新疆银保监局公开行政处罚信息。长城国兴金融租赁有限公司领150万元罚单，多名相关负责人被罚。长城租赁被指存在非真实转让租赁资产，严重违反审慎经营规则；售后回租业务尽职调查不到位、租后管理不尽职，严重违反审慎经营规则。时任长城租赁董事长、副总经理、租赁业务三部负责人、项目组组长分别被罚款8万元、6万元、5万元和5万元。长城国兴租赁成立于1996年，由中国长城资产管理股份有限公司控股，是长城资产为数不多全资持有的公司之一。
　　【点评】截至2021年9月末，长城国兴租赁资产总额638亿元，前三季度净利润6.7亿元。截至2021年上半年末，长城国兴租赁应收融资租赁款总额714亿元，应收融资租赁款余额607亿元，不良融资租赁资产率1.56%。长城国兴租赁涉及诸多融资租赁合同纠纷。

　　3月16日，信息新报讯，为支持山区26县发展，助力共同富裕示范区建设，浙银租赁注重发挥租赁优势，紧密结合山区实际，联动母行浙商银行创设金融服务模式，不断加大金融资源投入，特别是注重发挥公司“5+2”专业化服务体系优势，精准滴灌生猪养殖、新能源、粮油种植等山区26县的重点产业，全力为山区26县发展贡献金融力量。目前，浙银租赁已累计投放山区26县项目123个、合计服务金额36亿元，其中生猪养殖、新能源、粮油种植等重点产业投放10亿元，占比达27%。
　　【点评】浙银租赁注重发挥在绿色环保、能源产业的专业化服务优势，不断探索绿色租赁与山区26县绿色发展的结合点，努力帮助山区26县既守住绿水青山，又赢得金山银山。

　　3月15日，租赁联合研究院讯，近日，注册于天津市东疆保税港区的招商局通商融资租赁有限公司成功在深圳证券交易所面向专业投资者公开发行2022年第一期绿色公司债券（蓝色债券），发行规模10亿元，期限3年，票面利率3.05%，创下自2020年6月以来的融资租赁行业公司债最低利率，也是公司过往发行的同期限债券利率新低。招商租赁2021年确定了“新航运、新海工、新能源、新物流、新基建”等“五新”行业聚焦方向，开启“绿色+科技”转型之路。本次发行是支持“五新”转型的重要举措，创造了多个市场亮点，这支债券既是深圳证券交易所的第一支蓝色债券，也是招商租赁第一支绿色债券、蓝色债券，同时也是国内为数不多的海上风电公司债。发债资金主要用于支持招商工业、招商轮船及招商租赁的海上风电安装船产融结合项目，助力招商局集团进军海上风电产业链，支持国家蓝色海洋经济发展与能源规划，进一步体现了招商租赁“产融结合，以融促产”经营目标。
　　【点评】2022年以来，天津市金融局着力引导租赁公司支持绿色产业发展，发布了16个天津市租赁公司支持绿色产业发展典型案例。积极助力拓宽租赁公司融资渠道，今年前两个月，天津市融资租赁公司共发行债券产品12支，金额超百亿，且已有8.75亿元绿色债券于3月上旬完成发行。

　　3月11日，中国融资租赁资源网讯，2月28日，农发集团下属农发租赁公司首单储架式融资债权资产支持专项计划获得上交所出具的符合挂牌条件无异议函，获批额度10亿元，这既是农发租赁在资本市场开拓直接融资上的首次尝试，也标志着公司在拓宽融资渠道、优化融资结构上迈出重要的一步。农发租赁将与各方机构加强沟通配合，把握最佳时机，确保首期按计划发行，最大程度上实现降本增效，并在此基础上，进一步探索开展ABCP以及其他直融产品的发行工作，实现融资渠道更加多元化、融资手段更加市场化，为推动公司高质量发展提供坚实的资金保障。
　　【点评】融资租赁业务需要大量的资金支持，越来越多的租赁公司开始拓展新的融资渠道和模式，债权融资也是其中的一个重要方向。

　　3月10日，前海融资租赁俱乐部讯，7日，江苏金租第二大股东南京银行以3.8786亿元的对价拿下苏宁消费金融41%的股权，本次收购后，南京银行持有苏宁消费金融的股权比例由15%增加至56%，成为苏宁消费金融公司最大股东，拿下后者的控股权。南京银行拿下苏宁消费金融的控股权后，便可以通过苏宁消费金融在全国范围内拓展消费金融业务，业内普遍认为，是为谋求区域银行异地展业。而消金牌照可以跨区域经营，含金量颇高。
　　【点评】据不完全统计，截至目前，全国获批筹建的持牌消费金融公司达33家。其中银行系消费金融超半数。设立消费金融公司的银行注册有金融租赁公司共有11家，分别为中国银行、兴业银行、招商银行、光大银行、北京银行、江苏银行、宁波银行、湖北银行、南京银行、哈尔滨银行、重庆农商行。

　　3月7日，周到上海讯，近日，由南京银行作为联席主承销商发起的的中电投融和融资租赁有限公司2022年度第一期绿色中期票据（碳中和债）成功发行。该笔碳中和债是今年上海地区首单碳中和中期票据，也是南京银行上海分行首单落地的碳中和债务融资工具。本次项目主承销商为浦发银行，南京银行为联席主承销商，发行规模7亿元，期限3年，用于偿还前期用于风电和光伏项目融资租赁相关业务的金融机构借款。
　　【点评】电力行业碳减排是实现碳中和的关键因素之一，作为央企国家电力投资集团有限公司旗下专业融租租赁公司，中电投融和融资租赁有限公司近年来积极响应国家号召，加大对风电、光伏新能源的支持，从发电端减少碳排放，优化电力能源供给结构。

　　3月3日，搜狐科技讯，3日，蔚来汽车旗下公司上海蔚来融资租赁有限公司2022年度第一期绿色定向资产支持票据（ABN）在银行间市场成功发行。上海银行担任主承销商，项目总规模10.30亿元，优先A级的票面利率2.89%，募集资金将全部用于蔚来智能电动汽车业务投放。上海蔚来融资租赁有限公司主要负责为购买蔚来智能电动汽车的用户提供融资租赁解决方案，此次是全国首单绿色新能源汽车租赁资产ABN。
　　【点评】ABN方式可以盘活存量资产，增加融资途径，同时由于基础资产的信用状况和发起人的信用状况是相互独立的，可以通过内外部的信用增进安排去获得更高的信用评级，从而取得更低的发行利率，降低融资成本。

　　3月3日，中国融资租赁资源讯，1日，国能融资租赁有限公司在银行间市场成功簿记发行2022年第一期超短期融资券（乡村振兴），募集资金10亿元，发行利率2.39%，专项用于集团成员单位电力项目建设，依靠金融力量助力乡村振兴。此次发行既是今年以来租赁行业首单，也是能源行业首单以“乡村振兴”为主题的债券产品，精准契合中央一号文件精神，提升了公司在公开市场中的良好形象。
　　【点评】国能融资租赁公司围绕“强化乡村振兴金融服务”指导精神，通过产业金融支持基础设施建设，既能有效开发绿色能源资源，优化能源结构，助力减排降碳，又能彰显央企社会责任，保护生态环境，持续振兴乡村经济发展。

　　2月28日，融资租赁名家讲堂讯，24日，上汽通用融资租赁有限公司发起的“2022年度第一期绿色定向资产支持票据”在银行间市场成功发行，该项目由中信证券股份有限公司牵头承销、由中国银行股份有限公司联席承销。上汽通用融资租赁2022-1绿色ABN总规模为5亿元，基础资产类型为汽车融资租赁债权，基础资产分散度高。优先A1级（评级AAA）发行利率为2.6%，优先A2级（评级AAA）发行利率为2.8%。本次产品发行受到市场投资人的积极认购，彰显了资本市场对于上汽通用品牌的认可和支持。
　　【点评】此次ABN是上汽通用融资租赁在国内资本市场上首次发行的证券化产品，也是全国首单绿色汽车租赁ABN项目，项目的发行将以绿色汽车融资租赁推动新能源车发展。

　　2月25日，三一重工讯，三一重工公告，为盘活存量资产，拓宽融资渠道，控股子公司三一租赁拟申请注册发行不超过200亿元的资产支持证券（ABS）。其中，公司控股股东三一集团拟认购全部次级资产支持证券（认购金额不超过30亿元），本次交易构成关联交易。三一融资租赁有限公司成立于于2016年10月在上海自贸区注册成立，注册资本达3000万美元，由三一集团有限公司和特纳斯有限公司分别持股75%和25%。2021年底，三一重工公告称，为进一步聚焦公司主业及核心业务，提升公司金融服务能力、产品与服务竞争力，公司拟以自有资金收购控股股东三一集团有限公司持有的三一融资租赁有限公司75%股权，交易金额为1.57亿元。
　　【点评】三一重工下属控股子公司三一租赁拟将在经营过程中形成的融资租赁债权及其附属担保权益作为基础资产，设立资产支持专项计划，专项计划储架规模为不超过200亿元。该计划的发布表现出公司融资的旺盛需求，以及业务拓展的实际需要。

　　2月23日，小鹏汽车讯，22日，小鹏汽车宣布成功发行“长城嘉信-国君-小鹏融资租赁绿色资产支持专项计划（碳中和）”，这是小鹏汽车首次在国内资本市场上发行ABS，也是深圳证券交易所首单碳中和汽车租赁ABS，彰显了投资者对小鹏积极推动碳中和的认可和支持。
此次发行原始权益人为小鹏汽车旗下广州小鹏汽车融资租赁有限公司。项目总规模7.75亿元，获得投资人的积极认购，优先A级（评级AAA）的票面利率3.0%，认购倍数3.10，优先B级（评级AA+）的票面利率3.50%，认购倍数4.61，票面利率创下新势力车企融资租赁ABS的新低，拓展了小鹏的低成本融资渠道。
　　【点评】2022年1月，小鹏汽车共交付12922台，同比增长115%，历史累计交付量超15万台。2月9日，小鹏汽车（9868.HK）正式纳入港股通，成为首个进入港股通的造车新势力，随后在2月18日，小鹏汽车（9868.HK）更获纳入恒生科技指数成份股。

　　2月22日，中飞租赁讯，18日，中飞集团旗下中飞租融资租赁有限公司成功发行3年期12亿人民币私募公司债券，票面利率4.4%，再创其人民币债券单笔发行最大规模记录。本次发行获得中国资本市场投资人追捧，全场申购倍数达1.91倍，最终以4.4%的利率定价发行，反映了投资者对中飞租（天津）稳健业绩表现和充足流动性的充分肯定以及对航空业复苏充满信心，亦彰显了中飞租（天津）作为中国航空金融市场头部企业和优质发行人已在境内债券市场获得广泛认可。
　　【点评】本次公司债券的成功发行，将为中飞租（天津）在后疫情时代抢占市场先机，进一步开拓服务中国市场奠定良好基础。