中国行业发展报告

　　2月27日，投资时报讯，2018年和2019年，河北银行净利润同比分别下降25.58%、14%；去年末该行不良贷款率高于行业整体水平2月17日，河北银行发布的同业存单发行计划显示，该行拟于2020年发行同业存单800亿元。其中披露的部分2019年财务数据引起外界关注。数据显示，该行在2018年资产质量就已不甚乐观，不良率高企，且拨备覆盖率水平未达标。2019年尽管河北银行消化了部分不良贷款，并努力计提将拨备覆盖率提升至监管红线附近，但这也极大损耗了河北银行的净利润，导致其2019年净利润同比下降，这已经是河北银行连续两年净利下滑。甚至于从单季看，2019年第四季度净利润同比暴跌近8成。而河北银行在上市冲关方面也几无进展，仅上市辅导就经历了8年之久，且还不知何时能结束上市辅导。
　　【点评】当前河北银行整体经营状况不甚乐观。在去产能的方针指引下，河北地区受到一定冲击。由于河北省以钢铁、水泥等重工业为主导产业，在去产能和环保政策实施的背景下，河北省经济增速有所放缓，一定程度上对省内金融机构经营状况及资产质量产生影响。

　　2月27日，金融时报讯，日，交通银行作为独家主承销商，成功发行国家能源集团江苏电力有限公司2020年度第一期超短期融资券（疫情防控债）。本期债券发行金额为8.5亿元，期限为270天，募集资金中的1亿元将被用于补充抗击新冠肺炎疫情相关工作的营运资金。据悉，本期债券是全国首单电力企业超短融疫情防控债，也是交行首单贴标疫情防控债。据了解，国家能源集团江苏电力有限公司是江苏省的主要电力供应商之一，为其经营区域内的70多个涉及医疗、卫生和民生保障类的机构和企业提供用电保障，疫情期间，为抗疫机构、企业提供了超过7亿千瓦时电力供应。
　　【点评】疫情发生以来，在债券主承销业务方面，交银投行快速响应，会同江苏省分行率先为当地疫情防控相关企业反馈疫情防控债政策内容，为企业债券融资开辟绿色通道，大幅提高了债券承销业务流程效率，保障疫情防控相关企业直接融资渠道畅通。

　　2月26日，金融界讯，互金商业评论获得的一份推介材料显示，互联网银行中的龙头企业微众银行正在接受中信证券(24.71 -1.98%,诊股)的上市辅导，争取在2020年选择在A股IPO。2019年，微众银行预计利润超过100亿（未扣除坏账计提数字），估值约1100亿元人民币。材料指出，过去三年微众银行收入/利润平均增速达100%，假设未来5年收入增速及成本增速逐步趋缓至30%，则2019年-2023年净利润分别为45亿、81亿元、126亿元、175亿元、240亿元。则按30倍PE估值，2023年微众银行估值有望达到7200亿元。推介材料认为，微众银行为互联网银行中的超级独角兽，目前估值较低，未来有10倍成长，万亿规模。
　　【点评】2019年中，中国互联网报告将微众银行列为中国互联网独角兽之一，估值210亿美元（约合1400亿元人民币）。高盛则给出了290亿美元（约合2000亿元人民币）的估值，但荷兰银行则谨慎的给予微众银行160亿美元（约合1100亿元人民币）的估值。

　　2月21日，中国基金报讯，　继2月11日青岛银行(5.54 -0.72%,诊股)发布理财子公司获准筹建之后，2月19日晚间，全国首家资产规模突破万亿的重庆农商行发布公告称，近日收到中国银保监会批复，筹建渝农商理财有限责任公司。理财子公司由重庆农商行全资发起设立，注册资本拟为20亿元人民币。渝农商理财是首家获准筹建的农商行旗下银行理财子公司。目前还有广州农商行以及顺德农商行旗下理财子公司等待获批筹建。截止2月19日，国内有18家理财子公司获准筹建，1家银行理财孙公司获准筹建，其中11家已经开业。2月1日，中国银保监会党委委员、副主席曹宇表示，未来还将进一步推进理财子公司设立，壮大机构投资者队伍，在前期已批准设立理财子公司的基础上，进一步增加理财子公司数量，对风险管控能力较强、总资产及非保本理财业务达到一定规模的银行优先批设。
　　【点评】设立理财子公司是顺应监管要求、强化理财业务风险隔离、促进理财业务可持续发展的重要举措，有利于打造理财专业化团队、实现理财业务转型升级，拓宽盈利空间并推动重庆农村商业银行整体经营发展，将对重庆农村商业银行未来发展产生积极正面的影响。本次投资不会对该银行资本充足率及其他财务指标造成重要影响。

　　2月21日，金融界讯，浦发银行联席主承的北京首农食品集团有限公司2020年度第一期超短期融资券（疫情防控债）成功簿记发行，发行规模10亿元。募集资金将部分用于该集团下属北京二商肉类食品集团有限公司疫情期间猪肉类产品的保障采购。首农食品集团作为首都食品供应服务保障的主渠道、主载体、主力军，积极贯彻落实中央及北京市委市政府的工作要求和部署，全力以赴做好首都市场食品保障供应工作。截止2月3日，该集团旗下京内外涉及百姓生活必需品的生产加工企业全面复工，根据市场变化，全面安排部署“保供稳价”工作，承担着首都市场米、面、油、肉、蛋、奶、菜等食品保障供应。
　　【点评】这是全国首单国有农业食品企业疫情防控债，也是北京区域首单国有企业疫情防控债。当前，疫情防控正处于关键时期，确保蔬菜、肉蛋奶、粮食等居民生活必需品供应，切实维护正常经济社会秩序至关重要。

　　2月18日，金融界讯，近日，天津银行披露2020年度计划发行同业存单700亿元，对比去年1524亿元的备案额度缩水超一半。实际上，截至2019年12月末，天津银行同业存单余额为776.80亿元，成功发行337期，实际发行量为1813.00亿元，其中，1个月、3个月、6个月、9个月和1年期同业存单品种实际发行量分别为348.3亿元、836.8亿元、363.4亿元、55.8亿和208.7亿元，分别占比为19.21%、46.16%、20.04%、3.08%和11.51%。关于财务数据，公开资料显示，截至2019年6月末，天津银行总资产6658.54亿元，比年初增长65.14亿元，增幅1.0%。实现营业收入88.55亿元，同比增长48.6%，净利润31.42亿元，较上期增长9.7%。受逾期90天贷款计入不良新规影响，截至2019年6月末，天津银行不良贷款余额为54.4亿元，较去年末增加了7.1亿元，不良率为1.73%，较去年末上升0.08个百分点。拨备覆盖率升至259.71%，资本充足率14.69%。
　　【点评】资料显示，天津银行成立于1996年，注册资本60.71亿元。2016年3月在港交所上市，股票代码1578.HK。联合资信对天津银行给出AAA的主体信用评级，评级展望为稳定。

　　2月14日，中证网讯，2月14日，由兴业银行独立主承销的福耀玻璃工业集团股份有限公司（下称“福耀玻璃”）2020年度第二期超短期融资券成功发行，金额6亿元，期限270天，发行利率2.84%。兴业银行福州分行为福耀玻璃制定承销与优惠利率投资等综合金融服务方案，预计可为福耀玻璃节约财务成本150万元左右，协同先进制造业民营企业共抗疫情、共克时艰。据介绍，福耀玻璃是我国专注于汽车玻璃生产的供应商，主要从事浮法玻璃及汽车用玻璃制品的生产及销售。近期，疫情防控进入关键期，福耀玻璃董事长曹德旺成立的河仁慈善基金会捐赠1亿元，专项用于支持国家抗疫工作，其中定向捐赠湖北省7000万元、福建省3000万元。福耀玻璃子公司福耀玻璃（湖北）有限公司在本次疫情防控攻坚战役中担负负压救护车零部件生产的重要职能，为防疫工作开展坚实保障。
　　【点评】疫情暴发以来，为进一步加大疫情防控金融支持，全力保障疫情防控企业融资需求，兴业银行已设立最高200亿元专项信贷规模额度。此外，兴业银行福州分行还采取多项举措大力支持实体经济，服务企业。

　　2月14日，证券日报讯，2月13日晚间，A股上市银行首份2019年年报如期而至。作为36家A股上市银行中首家披露年报的上市银行，平安银行交出了一份令人满意的业绩答卷。去年实现净利润同比增长幅度达两位数，资产质量进一步改善。年报显示，2019年实现营业收入1379.58亿元，同比增长18.2%，其中利息净收入899.61亿元，同比增长20.4%；归属于股东净利润281.95亿元，同比增长13.6%。平安银行去年资产规模实现较快增长。截至去年年末，资产总额已接近4万亿元大关，达3.94万亿元，较去年年初增长15.2%。截至去年年末的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.11%、10.54%及13.22%，均较去年年初有不同程度增加。资产质量方面，截至2019年12月31日，平安银行不良贷款率1.65%，较去年年初下降0.10个百分点；拨备覆盖率 183.12%，增加27.88个百分点。
　　【点评】截至目前，A股市场全部36家上市银行已有21家披露去年业绩快报，占比近六成。上述已披露业绩快报的银行去年盈利和资产质量情况普遍表现良好。21家发布业绩快报的银行中，除3家股份制银行外，其余银行2019年归属于母公司股东的净利润同比增长都达到两位数。其中地方银行净利润同比增长速度更快，显示出此类银行强劲的业绩增长能力。

　　2月13日，新浪财经讯，2019年上市银行总体上来看经营稳健，业绩良好，而非上市银行的财务指标短板较多。无论是营业收入，净利润、资产质量、拨备覆盖率等财务指标，非上市银行表现相对而言并不乐观。日前，大连银行发布《2020年度同业存单发行计划》，截至2019年9月末，大连银行资产规模4104.25亿元，较年初下降81.48亿元；实现净利润8.94亿元，降幅为33.86%；拨备覆盖率仅为104.98%，远低于监管红线。近年来，银行业监管不断趋严，中小商业银行薄弱环节持续暴露。大连银行报告期内不良贷款率有所上升，拨备率出现下降。与此同时，大连银行逐步加大高风险资产的清收处理，报告期累计核销处置金额超过2018年同期。
　　【点评】公开资料显示，大连银行是中国东方资产旗下重要的子公司，注册资本68亿元。目前，在北京、上海、天津、重庆、成都、沈阳、丹东、营口设有8家分行，在大连地区设有总行营业部及4家中心支行，全行共190个营业网点，员工6100余人。

　　2月7日，新浪财经讯，除夕前夜，随着新型冠状病毒感染的肺炎疫情蔓延，武汉市疫情防控再度升级，宣布“封城”。疫情当前，兴业银行首批捐款3000万元驰援武汉，加大金融支持服务。据了解，自疫情发生以来，兴业银行武汉分行主动加强服务对接，提供足额信贷资源，全力满足湖北卫生防疫、医药用品制造及采购、公共卫生基础设施建设、科研攻关、技术改造等疫情防控领域企业融资需求，采取“特事特办、急事急办，优先办理、即来即审”的政策，向湖北当地医疗企业、医院等提供近20亿元信贷资金，全力保障疫情防控领域企业融资需求。除信贷支持外，兴业银行发挥“商行+投行”优势，借助交易商协会对疫情较重地区企业的“绿色通道”政策，加强产品创新，重点引导医药、物流、灾备建设等疫情防控领域的企业，通过“抗灾专项债”拓宽融资渠道。
　　【点评】地处疫情一线的兴业银行武汉分行，自疫情发生以来，持续加强对疫情防控领域的信贷支持，做好受困企业金融服务，保障企业和居民必要的金融需求，以金融力量同心抗“疫”，充分展现了金融企业的社会责任感。

　　2月7日，新浪网讯，2月6日，在香港上市的徽商银行发布公告称，该行计划在内蒙古参与发起新设一家省级法人银行，后者的注册资本拟为200亿元，具体的出资比例拟为：内蒙古自治区财政及国企合计持股约50.16%，存款保险基金持股近30%，徽商银行持股约15%，建行下属企业建信投资持股约5%。前述“省级法人银行”（下称“新包商银行”）将承接包商银行在内蒙古自治区内的资产负债。此外，根据公告，徽商银行还计划收购包商银行北京、深圳、成都、宁波四家分行，以及内蒙古区外的全部资产、负债，以及相关的员工、业务等。目前，前述议案仍需股东大会审议通过，相关收购、入股计划尚需履行相应的监管审批程序。
　　【点评】以收购承接方式处置包商银行风险，既最大限度保护了客户合法权益，又依法依规打破了刚性兑付，实现对部分机构的激进行为纠偏，进而强化市场纪律，促进了金融市场的合理信用分层。下一步，央行将会同有关部门继续完善包商银行改革重组方案，积极推动包商银行改革重组。

　　2月6日，新浪财经讯，新疆汇和银行已经递交了聆讯资料，申请在港交所上市，由农银国际独家保荐承销。汇和银行是一家较为“迷你”的城商行，主要股东由本地民营企业组成，没有控股股东。截至最后实际可行日期，汇和银行有11名主要股东持有公司已发行股份5%或以上。聆讯资料显示，截至2019年9月30日，汇和银行的总资产不到300亿元，且近两年总资产整体呈下降状态。公司净利润一直保持增长趋势，但净利息收入的下降导致公司总营收同比下降超过一成。资产质量较上年末有所改善，拨备覆盖率提升的同时，不良率出现下降，然而公司也面临着贷款集中度较高所带来的风险。聆讯资料显示，批发和零售业对公贷款客户大多数为棉花产业价值链中从事经营的小微企业。截至2019年9月末，汇和银行向棉花产业企业及个体工商户发放的贷款为人民币96.88亿元，占贷款总额的64.4%。
　　【点评】汇和银行前身是成立于2002年的奎屯市城市信用社，2009年改制组建为奎屯市商业银行，2011年1月正式更名为新疆汇和银行。如果顺利登陆港股，汇和银行将成为港股“最袖珍”的H股上市城商行。目前A股上市银行、排队银行中，也没有资产规模比汇和银行更小的银行。

　　1月20日，新浪财经讯，近日国开行在国际市场成功公开发行10亿英镑债，这是境内中资银行发行的首笔英镑债。据介绍，本次发行采用单一债项评级，期限3年，票面利率1.25%，订单总量超过30亿英镑，达到近年来英镑债市场单次发行最大规模，超额认购倍数达2倍以上，成功吸引亚洲、欧洲和非洲等地区诸多高质量投资人踊跃参与，投资者涵盖银行、基金、资产管理公司等商业性机构，央行及类主权投资人占比高达40%。
　　【点评】自2015年重启境外外币债券发行以来，国开行已连续6年在境外市场发行债券，目前已累计发行180亿美元等值外币债，涵盖固息和浮息、公募和私募等多品种债券。同时，国开行通过持续赴境外发债，进一步优化外汇资金来源结构，不断降低外汇筹资成本，完善境外债券收益率曲线，为境外投资人提供了丰富的高质量投资产品。

　　1月20日，新浪财经讯，伴随着资产负债结构进一步优化，兴业银行经营业绩稳步提升，资产质量保持稳定。业绩快报显示，2019年度兴业银行分别实现营业收入和净利润1813.19亿、658.68亿元，同比增长14.55%、8.66%，业绩增速达到近五年来最高水平。截至2019年末，兴业银行资产总额突破七万亿大关，达到71436.97亿元，较期初增长6.44%。同时，该行不良率由期初的1.57%进一步下降至1.54%，实现三连降。值得一提的是，为深化金融供给侧结构性改革，推动银行理财回归本源，上月19日兴业银行全资理财子公司兴银理财有限责任公司成功开业，成为第九家获批开业银行理财子公司，也是第三家开业运营的股份制银行理财子公司。截至2019年上半年末，兴业银行理财产品中，保本理财余额213.54亿元，非保本理财余额12064.11亿元，同比增长14.72%。
　　【点评】相较于此前6%左右的业绩增速，兴业银行去年全年净利润增幅也达到近五年来最高水平。财务数据显示，2015年至2018年，兴业银行分别实现营业收入1543.48亿元、1570.87亿元、1399.75亿元、1582.87亿元，净利润分别为502.07亿、538.5亿、572亿、606.2亿，同比增长6.51%、7.26%、6.22%、5.98%。

　　1月19日，新京报讯，1月19日，青岛农村商业银行股份有限公司发布2019年度业绩快报。截至2019年末，本行资产总额为3416.67亿元，较上年末增长16.16%；吸收存款2188.06亿元，较上年末增长13.60%；发放贷款和垫款总额1787.09亿元，较上年末增长30.47%；本行2019年度实现归属于母公司股东的净利润28.25亿元，同比增长16.78%；基本每股收益0.52元，同比增长8.33%；归属于母公司普通股股东的每股净资产4.39元，较上年末增长7.07%；不良贷款率1.46%，较上年末下降0.11个百分点；拨备覆盖率310.23%，较上年末提高20.18个百分点。
　　【点评】青农商行于2019年3月完成A股上市，向社会公开发行普通股5.56亿股，总股本增至55.56亿股。2019年，青农商行以成功上市为契机，不断提升经营服务水平，加强内控管理能力，积极服务实体经济，实现了规模、速度、质量、效益的协调同步发展。

　　1月17日，上海证券报讯，近日，中国邮政储蓄银行和中国建设银行完成了首笔跨区块链平台福费廷交易。这是邮储银行自2018年实现区块链福费廷跨行交易后，在区块链应用创新方面取得的又一新突破。据了解，邮储银行此次区块链福费廷跨链交易基于超级账本Fabric1.4版本，实现了不同区块链平台之间的信息交换，扩大了信息的共享范围，进一步提升了银行间福费廷交易的处理效率，为国内银行业区块链的跨链合作作出了积极探索。邮储银行表示，将继续秉持开放合作的理念，持续完善区块链应用生态环境，深入探索区块链技术应用场景，积极推进区块链技术在金融领域的创新运用，进一步提升服务实体经济质效。
　　【点评】邮储银行于2015年开始区块链技术的研究工作，致力于探索区块链技术在金融服务场景中的应用。2016年，邮储银行推出基于区块链技术的资产托管系统，在中国银行业率先将区块链技术应用于具体业务场景。2018年，邮储银行区块链福费廷交易平台上线，实现区块链福费廷跨行交易。

　　1月15日，中国经济网讯，1月13日，长沙银行在中国货币网披露了2020年同业存单发行计划，计划显示，长沙银行2020年拟发行同业存单额度为1300亿，与去年持平。在计划中，长沙银行表示，为进一步加强主动负债管理，探索多元化筹资渠道，2020年同业存单发行计划为1300亿元。联合资信在《长沙银行股份有限公司2019年跟踪信用评级报告》指出：“由于存款规模增长乏力，为满足资产端资金配置需求，同业存单成为其补充流动性和资金需求的主要融资工具，同时金融债和二级资本债券的发行拓宽了其融入渠道，缓解其业务扩张带来的资金需求压力。”报告同时披露，截止报告出具日，长沙银行已发行且尚在存续期内的债券本金合计140亿元，其中二级资本债券本金 50亿元，金融债券本金90亿元。
　　【点评】公开资料显示，截至2019年9月末，长沙银行资本充足率为11.58%，一级资本充足率为9.05%，核心一级资本充足率为9.05%。分别较年初的12.24%、9.55%、9.53%下降了0.66、0.5、0.48个百分点，同时经营活动产生的现金流量净额呈现负值，为-142.29亿元。

　　1月14日，国际金融报讯，1月13日，上海银行发布2019年业绩快报。数据显示，截至2019年末，该行实现营业收入498亿元，同比增长13.47%；归属于母公司股东的净利润202.98亿元，同比增长12.55%；基本每股收益1.36元，同比增长13.33%。在资产规模方面，截至2019年末，该行资产资产总额22370.82亿元，较上年末增长10.32%。存款总额（不含应计利息）11860.71亿元，较上年末增长13.77%，占总负债比重为57.58%，较上年末提高1.71个百分点。客户贷款和垫款总额为9725.05亿元，较上年末增长14.32%，占总资产比重为43.47%，较上年末提高1.52个百分点。在资产质量方面，截至2019年末，该行不良贷款率1.16%，较上季度末下降0.01个百分点；拨备覆盖率337.15%，较上年末提高4.2个百分点；贷款拨备率3.9%，较上年末提高0.1个百分点。
　　【点评】上海银行方面表示，所载2019年度主要财务数据为初步核算数据，可能与2019年度报告中披露的经会计师事务所审计数据存在差异，如有关财务数据和指标与发布的业绩快报差异幅度达到10%，将另行公告，特提请投资者注意投资风险。

　　1月10日，新浪财经讯，1月9日，中国邮政储蓄银行发布《超额配售选择权实施公告》显示，该行A股IPO联席主承销商已于1月8日全额行使超额配售选择权，本次发行最终募集资金约为327.14亿元。这意味着邮储银行A股IPO收官，完成“股改—引战—A、H两地上市”三步走改革路线图。邮储银行于2019年12月10日在A股上市，截至1月9日收盘，邮储银行A股股价报收5.87元/股，较发行价5.50元/股上涨6.73%，总市值4875亿元，总市值排名A股第12位。根据目前邮储银行的市值测算，未来一段时间，因相关指数基金的配置需求带来的配置资金最高有望达约80亿元。
　　【点评】邮储银行负债优势显著，长期盈利能力仍有提升空间。邮储银行发布的A股招股说明书对2019年全年业绩预计进行了披露，预计2019年归属于公司普通股股东的净利润为581.80亿元至592.26亿元，同比增幅约为16.55%至18.64%。

　　1月10日，每日经济新闻讯，1月7日，徽商银行公告称，拟计划一次性出资不超过人民币36亿元，参与发起新设一家省级地方商业银行，徽商银行持股不超过15%。该商业银行的经营范围、其他参与方及具体持股比例以发起人协议以及监管机构批准为准。另外，徽商银行董事会通过决议，拟收购其他银行业金融机构部分资产负债。徽商银行表示，为减少参与上述交易对该行核心一级资本充足率的影响，快速有效补充核心一级资本，该行拟根据2018年度股东大会对董事会的一般性授权进行定增。具体来看，该行将向特定对象非公开发行内资股股份和H股。其中，内资股数量不超过17.35亿股，H股数量不超过6.95亿股。发行价格不低于该行最近一期经审计的每股净资产。若以该行2019年6月末每股净资产（5.45元/股）计算，该行此次发行最高募资额达132.435亿元。
　　【点评】徽商银行成立于1997年，是我国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行。2005年12月，在安徽省政府主导下对省内城商行和城市信用社进行重组，正式合并安徽省内的芜湖、安庆、马鞍山、淮北、蚌埠5家城市商业银行和六安、铜陵、淮南、阜阳的7家城市信用社合并组建为徽商银行，注册资本为人民币25亿元。