中国行业发展报告

　　4月16日，数字水泥网讯，当地时间4月15日，华新莫桑比克Dondo工厂3000T/D熟料生产线项目现场一派繁忙。该项目即将进入全面施工阶段，预计今年底投产，将有力增加华新在莫桑比克的市场竞争力。Dondo 3000T/D熟料生产线项目于2024年9月18日启动，当年12月开始现场作业。目前，各项工作正有序推进。湿法老窑线混凝土结构和设备拆除工作已圆满完成。项目主机设备制造工作正紧锣密鼓地进行中，相关生产环节按照既定计划高效推进，确保设备按时交付并满足项目建设需求。土建工程和安装工程的招选工作已顺利完成，施工单位即将进场开展临建工作。华新于2023年12月正式接管莫桑比克水泥公司，该公司拥有5家水泥工厂，Dondo工厂就是其中之一。该厂始建于1967年，拥有水泥粉磨产能75万吨，是莫桑比克中部地区最大的水泥工厂。莫桑比克中部地区没有水泥熟料生产线，随着Dondo工厂建设一条日产3000吨熟料生产线，并把水泥粉磨能力提高到130万吨，将大幅增强Dondo工厂的市场竞争力，彻底改变该地区熟料依靠外购的局面。华新长期看好莫桑比克经济发展，持续加码投资。华新莫桑比克水泥公司Nacala工厂3000T/D熟料生产线于2024年11月29日点火投产，运营状态良好。
　　【点评】华新莫桑比克Dondo工厂的建设加速，不仅体现了华新对莫桑比克市场的重视，也反映出该公司对当地经济发展的信心。新生产线的投产将大幅提升Dondo工厂的产能和市场竞争力，有助于满足莫桑比克中部地区日益增长的水泥需求。此举也将进一步巩固华新在国际市场的地位，为其全球化战略布局增添重要一环。

　　4月16日，中国水泥网讯，4月16日，中国建材公告，经初步审阅，预期本集团截至2025年3月31日止三个月未经审核的权益持有人应占亏损约为人民币5.2亿元，而截至2024年3月31日止三个月的权益持有人应占亏损约为人民币13.5亿元，同比减亏8.3亿元。预期权益持有人应占亏损的减少主要由于本集团主要产品水泥、玻璃纤维的销售价格上升和销售成本下降，以及风电叶片、涂料的销量增加所致，但部分被水泥的销量下降所抵销。
　　【点评】中国建材第一季度的业绩改善反映了公司在成本控制和产品价格策略上的有效性。销售价格的上涨和成本的下降直接推动了盈利能力的提升。同时，风电叶片和涂料销量的增长显示了公司在多元化产品线上的成功。然而，水泥销量的下降提醒我们，尽管市场环境有所改善，但水泥行业仍然面临需求和产能方面的挑战。中国建材需要继续优化产品结构，提高市场竞争力，以应对行业的不确定性和风险。

　　4月10日，中国水泥网讯，4月10日，西藏天路发布2024年年报。报告显示，公司2024年营业收入为31.38亿元，同比下降23.20%；归母净利润为-1.04亿元，同比增长80.55%；扣非归母净利润为-1.37亿元，同比增长65.67%；基本每股收益-0.08元。2024年度，公司水泥产量393.69万吨，销量392.97万吨，库存11.95万吨；商品混凝土产销量76.64万吨，沥青砼产销量97.11万吨，水稳产销量8.58万吨，无库存。
　　【点评】西藏天路2024年的年报反映出公司在经济下行压力和行业竞争加剧的背景下，虽然营业收入有所下降，但通过成本控制和运营效率的提升，成功实现了亏损的收窄。这对于公司来说是一个积极的信号，表明其在困难环境中具有一定的抗压能力。然而，营收的下降也提示公司需要进一步审视市场策略和业务模式，以应对行业挑战。

　　4月8日，西部建设讯，近日，中建商砼依托砼联平台，以产能预售为核心完善新型供应链体系，分别在安徽区域与铁鹏水泥、江西区域与海螺水泥，实现了西部建设首例水泥产能预售业务落地。中建商砼通过锁定水泥企业富余产能，帮助下游企业获得价格优势，助力产业链向绿色化、集约化方向转型升级。该模式借助平台聚合内外部水泥需求，集中实现采、销功能，目前在合肥、南昌两地全面铺开，并已实现19800余吨水泥销售。该模式的成功落地标志着水泥从传统“一对一”交易向数字化供应链协同转型迈出关键一步，开创建材产业“产能预售+授信金融+数字化集采”协同发展新范式。基于该模式的顺利推进，中建商砼将与对方在绿色船运通道建立、码头起吊效能提升、借助平台联采原料等方向开展合作，进一步完善公司供应链建设，助力战新业务推动。
　　【点评】西部建设首例水泥产能预售业务的落地，不仅是对传统水泥销售模式的创新，更是对整个建材行业供应链管理的一次革命性尝试。通过数字化手段，该模式有效整合了供需资源，提高了产业链的运营效率，同时促进了绿色环保理念的实践。

　　4月8日，中材海外讯，4月3日，由中材海外承建天山材料云南富源西南水泥分布式光伏项目顺利实现首期并网发电。首期工程涵盖生活区屋面、办公楼屋面及配套车棚等多元化应用场景，标志着该项目正式迈入绿色能源高效利用新阶段。该项目的总装机容量达到7.2MW，采用“自发自用，余电上网”的运营模式，预计运行期长达25年。预计年均发电量约为876万kW?h，每年可减少二氧化碳排放量约7759.11吨。此次首期并网部分的装机容量为2.4MW，这次局部并网的成功实施，为后续工程的全容量并网及系统长期稳定运行奠定了坚实基础。目前，中材海外项目团队正全力推进二期地面光伏工程建设，力争于2025年4月底前实现全容量并网发电目标。项目的陆续实施充分发挥分布式光伏项目的经济效益和环境效益，为推动能源结构转型和可持续发展贡献力量。
　　【点评】绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力。中材海外积极投身于新能源产业培育、加快推进从传统产业向开拓战略性新兴产业和未来产业布局，深入拓展风电新能源为主的绿能业务。

　　4月1日，上峰水泥讯，3月31日，上峰水泥晚间公告称，为持续完善科学规范的分红机制，强化股东权益保护，深化与投资者的长期价值共享，依据相关法规，结合经营发展战略，制定《股东分红回报规划（2024年～2026年）》，以清晰的利润分配路径和量化承诺，彰显公司高质量发展的信心与责任担当；公司计划三个年度的每年现金分红额度不低于4亿元，按市值估算其年度现金分红额对应的股息率最底线也达5%以上。作为深交所主板上市公司，公司始终将股东利益置于战略决策的核心。本次分红规划基于行业特点及发展趋势、自身经营模式、盈利水平、发展战略规划、股东回报、社会资金成本、外部融资环境等重要因素等多维度科学研判，承诺2024至2026年度，现金分红原则上不低于公司当年实现归属于上市公司股东净利润的35%，每年现金分红金额原则上不低于4亿元人民币。若当年净利润不足，公司将通过历年未分配利润补足差额，确保分红承诺的刚性兑现。
　　【点评】此次规划的发布既是响应资本市场改革要求、践行上市公司市值管理责任的切实举措，更是与股东构建长期信任纽带的重要实践。公司将以制度化、透明化的回报机制，与社会资本共享发展成果，携手推动价值投资生态建设。

　　4月1日，苏州中材讯，3月，张掖祁连山水泥4000t/d新型干法水泥生产线产能置换项目桩基工程正式破土动工。作为西北地区传统建材产业升级的标杆项目，项目采用第二代智能化新型干法预分解生产工艺，用新技术改造提升传统产业，促进产业向绿色化、智能化发展，项目建成后，单位产品能耗将实现大幅下降，为河西走廊传统产业转型注入澎湃动能。
　　【点评】张掖祁连山水泥项目的开工标志着西北地区传统建材产业转型升级的重要一步。采用先进的智能化生产工艺，不仅能够提高生产效率，还能降低能耗，减少环境污染，符合国家绿色发展的战略方向。此外，该项目对于推动当地经济发展、促进产业结构优化、提高区域竞争力也具有重要意义。

　　4月1日，江西万年青讯，3月27日，江西省建材集团与中国铁塔江西省分公司在南昌举行战略合作协议签约仪式。江西省建材集团董事长陈文胜指出，江西省建材集团将充分发挥在绿色建材、资源综合利用及智能制造领域的优势，与中国铁塔江西省分公司在通信基建、新能源应用等领域深化合作，共同服务江西经济社会高质量发展。中国铁塔江西省分公司党委书记高修林表示，中国铁塔江西省分公司高度重视与江西省建材集团的合作，将依托通信基础设施建设和能源服务的技术优势，推动双方在建材供应、铁塔检测、新能源充电设施等领域的务实合作，为江西数字经济建设与“双碳”目标实现贡献力量。
　　【点评】此次合作标志着双方优势互补、资源共享的新起点，未来将通过专班机制推进项目落地，为江西数字基建与绿色转型注入新动能。

　　3月26日，数字水泥网讯，3月24日，河南省工业和信息化厅发布关于撤销《关于天瑞水泥集团有限公司拟技改重建一条日产6000吨新型干法水泥熟料生产线协同处置工业固废项目有关情况的公告》的公告称，2021年3月12日，河南省工业和信息化厅发布《关于天瑞水泥集团有限公司拟技改重建一条日产6000吨新型干法水泥熟料生产线协同处置工业固废项目有关情况的公告》（豫工信公告〔2021〕3号），对天瑞水泥集团有限公司拟技改升级重建一条日产6000吨新型干法水泥熟料生产线协同处置工业固废项目产能有关情况进行了公告。根据平顶山市工业和信息化局申请，由于天瑞水泥集团有限公司自愿决定不再实施上述项目建设，按照《工业和信息化部关于印发<水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）>的通知》（工信部原〔2024〕206号）有关要求，现将《关于天瑞水泥集团有限公司拟技改重建一条日产6000吨新型干法水泥熟料生产线协同处置工业固废项目有关情况的公告》（豫工信公告〔2021〕3号）予以撤销。
　　【点评】天瑞水泥放弃该技改重建项目，可能反映了公司对当前市场状况和未来需求预期的重新评估。此举可能涉及多方面考量，包括环保政策、市场需求、成本效益等。从行业角度看，这一变化可能影响区域内水泥产能的布局和工业固废的处理方式，值得业界关注。同时，这也体现了企业在面对市场和技术变革时，灵活调整战略的重要性。

　　3月26日，数字水泥网讯，3月24日晚间，海螺水泥发布2024年年报，2024年营业收入910.3亿元，同比减少35.51%；归属于母公司所有者的净利润76.96亿元，同比减少26.19%；基本每股收益1.46元，同比减少25.89%。第四季度营业收入228.79亿元，同比减少45.53%；归属于母公司所有者的净利润24.98亿元，同比增长42.27%。报告期内，集团水泥和熟料合计净销量为2.71亿吨，同比下降7.46%。
　　【点评】海螺水泥2024年的业绩下滑可能受到多种因素影响，包括市场需求减弱、竞争加剧、原材料成本波动等。营业收入的大幅下降反映了行业面临的挑战，而净利润的下降幅度相对较小，可能得益于公司的成本控制和运营效率提升。第四季度净利润的同比增长可能是公司调整策略或市场环境改善的结果。整体来看，海螺水泥的业绩表现需要结合行业趋势和公司战略进行深入分析，以评估其长期发展前景。

　　3月26日，中国建材集团讯，3月21日，中国建材与中国华电在京签订战略合作协议。中国建材集团董事长周育先对中国华电长期以来给予中国建材的大力支持表示感谢，介绍了集团最新产业发展情况。他表示，近年来双方在脱硫石膏、粉煤灰等固废消纳，风电叶片、动力煤供应等领域开展了紧密合作，基础十分深厚。本次战略合作协议签署后，中国建材将全面推动与中国华电的战略合作，持续巩固优化采购供应合作关系，探索推动新能源产业合作开发、煤矸石循环利用、海外市场拓展、碳资产交易等更多领域的合作，深入打造互惠互利的利益共同体，为服务国家重大战略作出新的贡献。中国华电董事长江毅表示，中国华电和中国建材同属大型中央企业，共同承担着服务国家战略的职责使命，产业互补性强，合作基础好，在资源循环利用、新能源产业链共建、能源直供等领域已经取得了良好成果。未来，期待双方以本次协议签署为新的起点，进一步深入推进固废资源化利用，风电、光伏资源共同开发，协同科技创新等方面的合作，为服务经济社会全面绿色低碳转型作出更大贡献。
　　【点评】中国建材与中国华电的战略合作标志着两大中央企业在推动国家绿色发展战略上的深度联动。此次合作不仅有助于双方在传统业务领域的资源整合与优化，更在新能源、环保等新兴领域拓展了合作空间。这种跨行业的强强联合，将为国家的绿色低碳转型提供有力支撑，同时也为双方在全球市场的竞争力提升创造了条件。

　　3月19日，塔牌集团讯，3月17日晚间，广东塔牌集团股份有限公司披露了《2024年年度报告》。2024年，公司继续深化企业改革，加强生产管理，抓好采购管理降成本，推进精准营销保效益，加快环保、新能源业务发展，全年实现水泥和熟料销量合计1659.22万吨，实现营业收入42.78亿元，实现归属于上市公司股东的净利润为5.38亿元，实现经营活动产生的现金流量净额8.50亿元。同时，公司披露了向全体股东每10股派发现金股利4.50元（含税）的利润分配预案，预计派发现金5.37亿元。此次现金分红，是公司认真贯彻落实新“国九条”，落实好公司《未来三年股东回报规划（2024～2026）》的具体行动。2024年底，公司制定出台了《未来三年股东回报规划（2024～2026）》，实施大比例现金分红（原则上不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的70%），平滑了周期行业净利润波动较大的影响，确定了每年每股现金分红最低金额（原则上不低于0.45元人民币），增强现金分红的稳定性、持续性和可预见性，有利于提高投资者回报，提振投资者信心，提升公司形象，推动公司持续稳定健康发展。
　　【点评】塔牌集团的利润分配预案体现了公司对股东回报的重视和对未来发展的信心。通过实施大比例现金分红，公司不仅增强了现金分红的稳定性、持续性和可预见性，也为投资者提供了实实在在的回报，有利于提升公司的市场形象和吸引力。此外，公司在2024年取得的良好业绩，显示了其在生产管理、成本控制和市场营销等方面的能力，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。

　　3月19日，中国水泥网讯，3月，河南省安阳市自然资源和规划局发布“河南省安阳殷都区磊口清峪石灰岩矿采矿权挂牌出让成交结果公示”。安阳中联水泥有限公司以5.25亿元竞得河南省安阳殷都区磊口清峪石灰岩矿采矿权。资源储量：根据河南省安阳市殷都区磊口清峪石灰岩矿勘探报告矿产资源储量备案证明及评审意见书：共估算黑色冶金熔剂石灰岩矿探明资源量10495.17万吨，控制资源量13074.67万吨，推断资源量9990.88万吨，合计33560.72万吨；石灰岩建筑石料矿探明资源量1583.18万吨，控制资源量1721.78万吨，合计3304.96万吨。资源开发利用情况：该矿开采方式为露天开采。开采矿种为黑色冶金熔剂灰岩矿、石灰岩建筑石料矿。根据通过评审的《磊口清峪石灰岩矿矿产资源开采与生态修复方案》，设计矿区内黑色冶金熔剂灰岩矿设计可采储量15539.68万吨，石灰岩建筑石料矿可采储量1461.22万吨，合计17000.9万吨；设计开采规模980万吨/年，设计为露天开采，公路开拓汽车运输，拟出让年限19.2年（含基建期1.0年）。
　　【点评】中联水泥成功竞得磊口清峪石灰岩矿采矿权，不仅对公司自身原材料供应的稳定性和成本控制具有重要意义，也体现了企业在行业竞争中的战略眼光和市场竞争力。此次采矿权的获得，将有助于中联水泥在未来的市场竞争中占据有利地位，同时也将对当地经济产生积极的拉动作用，包括增加就业机会和税收收入。此外，该矿区的开采与生态修复方案表明了企业在资源开发过程中对环境保护的重视，符合当前可持续发展的要求。

　　3月19日，中国水泥网讯，3月4日，山东联合王晁水泥有限公司2500t/d水泥熟料生产线关停退出现场验收会顺利完成。据了解，该企业目前一条4000t/d熟料生产线项目正在建设中。2024年7月，山东联合王晁水泥4000t/d水泥熟料新型干法生产线项目推进会召开。项目技改总投资10亿元，新建建筑面积6065.80平方米，在原地拆除2500t/d生产线同时置换进1500t/d，新建4000t/d新型干法水泥熟料生产线及配套建设6MW余热发电系统，生产过程采用集中控制，智能化DCS控制系统，环保在线监测系统、能源在线监测系统、远程控制系统，实现生产工序和装备水平的智能化、数字化、节能化、生态化。届时，吨熟料总成本将下降15.13%，年产熟料124万吨，年发电量3224万kWh，年供电量3030万kWh，年增加产值5亿元，新增税收5000万元。
　　【点评】山东联合王晁水泥有限公司的旧生产线关停和新生产线建设，反映了水泥行业向更高效、更环保的生产方式转型的趋势。新生产线的技术升级，特别是对智能化、数字化和节能化技术的应用，将显著提高生产效率和降低成本，同时减少对环境的影响。

　　3月14日，数字水泥网讯，3月，山水水泥发布《截至2024年12月31日止年度业绩初步公告》显示，公司2024年度营业收入约人民币145.1亿元，较2023年度减少19.9%；2024年度归属于公司股东的亏损约人民币1.4亿元，而2023年度归属于公司股东的亏损约人民币8.84亿元；2024年度每股基本亏损人民币0.03元（2023年：每股基本亏损人民币0.20元）。
　　【点评】山水水泥2024年度的业绩表明，尽管公司面临营业收入下滑的挑战，但通过有效的成本控制和运营优化，公司成功减少了亏损。这一成绩反映了公司在艰难市场环境下的韧性和管理能力。

　　3月14日，中国水泥网讯，3月10日，花溪公司成功获得了贵州省水泥工业协会颁发的水泥生产企业标准化化验室证书，标志着花溪公司的化验室在硬件设施、人员配置、管理体系及检测能力等方面均达到了国家行业标准要求。溪公司一直以来秉承“质量第一、用户至上”的原则，不断通过技术创新和工艺优化，提升产品质量和竞争力，严格按照中国建筑材料联合会的相关要求，全面升级化验室，实现面积达标，基础设施完善，功能区域划分合理，确保检测工作的准确性和高效性；同时配备先进检测设备，定期维护，确保最佳状态。人员配置上，负责人经验丰富且持证上岗，检测员均经培训获证，管理体系健全，涵盖设备管理、样品管理、检测流程及数据记录等，保障工作规范可追溯。
　　【点评】花溪公司将继续秉承高质量发展的理念，不断提升化验室的检测能力和管理水平，为客户提供更加优质的产品和服务。同时积极响应国家绿色发展的号召，通过技术创新和工艺优化，减少环境污染，提高资源利用效率，为实现可持续发展做出更大的贡献。

　　3月10日，数字水泥网讯，3月，亚洲水泥（中国）公布，截至2024年12月31日止年度，收益减少约21%至人民币58.85亿元；公司拥有人应占亏损为人民币2.64亿元（2023年：公司拥有人应占溢利为人民币1.06亿元）。每股基本亏损为人民币0.168元。2024年，受下游地产投资缩减和基建工程项目放缓影响，水泥市场需求延续近两年的下滑走势，价格行情总体呈现“上半年低迷波动、下半年逐步回升”的特征。2024年，受房地产市场底部调整、基建投资增速放缓等因素影响，集团重点布局之城市市场水泥需求明显下滑，水泥销量同步下降。
　　【点评】亚洲水泥的年度净亏损揭示了当前中国水泥行业面临的挑战，尤其是房地产市场和基建投资的放缓对行业需求产生了直接影响。这一情况反映出中国经济结构调整和转型升级过程中，传统行业所面临的压力。对于亚洲水泥而言，这一业绩表现可能促使公司重新审视其市场策略和业务模式，以适应市场变化。

　　3月7日，江西国资讯，3月，江西省建材集团在赣州市崇义县龙勾产业园建设的年产80万立方米混凝土生产线项目正在加速推进。该项目采用国内先进的HZS270型智能化混凝土生产线及水稳料生产线，结合现代信息技术，实现生产过程的精准控制和高效管理。项目团队以高效的工作态度，确保项目早日建成、投产、见效。该生产线不仅能满足龙勾产业园的混凝土需求，还能服务南康区、上犹县及崇义县等周边区域。通过协同创新和资源整合，该项目将推动省建材集团的产业链向高端化、智能化方向发展，为地方经济发展提供强劲动力。
　　【点评】江西省建材集团的投资项目体现了行业向智能化、高端化转型的趋势。智能化生产线的应用不仅提高了生产效率和管理水平，也促进了产业链的升级。该项目对地方经济的推动作用值得期待，尤其是在满足区域建筑市场需求和促进相关产业链发展方面。

　　3月7日，数字水泥网讯，3月3日，华润建材科技发布《持续关联交易委托管理合同》公告显示，2025年3月3日，公司与华润电力及重庆能源就托管标的的日常经营管理签订了委托管理合同。该合同的建议全年上限为3600万元，主要基于托管标的的现行经营情况、集团的管理经验、预期工作量以及未来三年经营利润的潜在提升估算等因素进行确定。根据合同，华润电力和重庆能源委托华润建材科技负责托管标的的日常经营管理，包括办公行政、投资与资产管理、市场管理等多个方面。合同有效期自2025年3月3日至2028年2月29日。托管标的包括重庆能源建材分公司及其附属公司，包括重庆南桐特种水泥有限责任公司、重庆青鹏水泥有限责任公司、重庆建合石粉有限责任公司、重庆南桐环保科技有限公司、重庆能投新材料有限公司、重庆同诚建材有限责任公司及重庆桐盛建材有限责任公司，以及其联营公司重庆能投润綦新材料有限公司。托管费用包括人工成本及提升奖励，提升奖励的浮动部分为托管标的年度经营利润减亏或增利的20%。如实际托管企业数量在6至8家，每年提升奖励固定部分为1200万元。
　　【点评】华润建材科技在建材行业的生产工艺、技术、安全生产、运营管理等方面具有相对成熟、先进、丰富的管理经验，并具备管理实力。订立委托管理合同将提高及充分发挥本集团西南区域及华中区域建材业务的协同优势，促进本集团集中资源进行专业管理，降低管理成本，提升本集团的表现及竞争力。

　　3月7日，数字水泥网讯，3月，中国建材公布，有关摩根士丹利亚洲有限公司代表公司提出有条件现金要约按每股H股4.03港元回购最多约8.42亿股H股，要约已于最后接纳时限（即2025年3月5日（星期三）下午四时正）截止。于最后接纳时限，过户登记处已接获接纳股东根据要约就合共约17.65亿股H股提出的有效接纳，占公司根据要约将予回购的最高数目约209.69%，及于本公告日期已发行股份总数约20.93%及已发行H股总数约38.72%。由于根据要约提交的H股超过最高数目，公司将根据要约文件所载公式厘定向每名接纳股东回购的H股总数。合共约8.42亿股H股（即最高数目）将于要约（预期于2025年3月14日（星期五）或之前）完成时由公司回购并注销。公司根据要约回购上述H股应付的总代价为约33.92亿港元。紧随要约完成后，中国建材母公司一致行动集团于已发行股份的总权益将由约45.02%增至约50.01%。
　　【点评】中国建材的此次回购注销行动，显示出公司对自身价值的信心，并旨在提高母公司的持股比例，从而增强对公司的控制力。此外，回购注销股份将减少公司总股本，可能对每股收益产生积极影响，从而提升投资者对公司未来发展的信心。此举还可能对公司的资本结构和财务状况产生影响，值得投资者密切关注。