中国行业发展报告

　　9月29日，晨哨网讯，泰坦智华科技公告，于2022年9月28日，公司、卖方及目标公司订立买卖协议，据此，公司已有条件同意收购，且卖方已有条件同意出售待售股份(相当于目标公司GRB Aces Sdn. Bhd.约56.33%股权)，代价为2650万港元。代价可根据溢利担保予以调整，由公司于完成后向卖方发行债券缴付。目标公司为一间于马来西亚注册成立的有限公司，并自此主要从事汽车服务业务。于本公告日期，目标公司直接持有三间于马来西亚注册成立的附属公司。目标集团为一间总部位于马来西亚的汽车服务提供商，提供一站式车队管理服务。彼等拥有一个维修中心、一个轮胎服务中心及一个汽车相关产品的电商门户网站。目标集团目前于马来西亚吉隆坡为约2000辆乘用车提供维修及管理服务。
　　【点评】目标公司的管理层为于国内汽车市场拥有广泛网络的业内资深人员，主要客户为东南亚最大网络打车集团之一Grab。目标公司将探索关于可能于Grab的车辆应用实时监察技术以提高驾驶安全性的合作机会。收购事项将令集团可扩大其于亚太地区的业务覆盖范围，且目标公司可作为集团集成芯片产品的新销售点。此外，由于过往数年目标集团的业绩良好且卖方共同及个别承诺溢利担保，于目标公司的投资获得回报将对集团财务业绩造成积极影响。

　　9月27日，澎湃新闻客户端讯，锂盐价格屡创新高，迫使行业巨头四处寻矿。9月26日晚，A股锂业双雄之一的赣锋锂业一连披露多份公告，其中涉及两项增资。其一为9.62亿美元（约合64亿元人民币）对子公司赣锋国际增资。值得一提的是，2个月前赣锋锂业曾宣布通过赣锋国际收购位于阿根廷两处锂盐湖资产，碳酸锂当量达1106万吨，其对价正好为此次增资金额9.62亿美元。赣锋锂业另一项增资同样涉及碳酸锂，拟以3亿元战投另一家A股公司鞍重股份子公司，而该公司目前已有1万吨碳酸锂产能投产。据了解，赣锋国际原注册资本为16.81亿美元和5000万元人民币，增资后注册资本为26.43亿美元和5000万元人民币，赣锋锂业持有其100%股权。这家锂业巨头还公布，以赣锋阿根廷公益基金会的名义，对公司阿根廷业务所在社区实施捐赠计划，捐赠金额不超过50万美元。此举也被视作为收购“开路”。
　　【点评】上海钢联数据显示，9月23日电池级碳酸锂价格上涨1500元/吨，均价报51.15万元/吨；这一价格，已逼近今年3月的电池级碳酸锂51.7万元/吨均价的高位。在现货市场电池级碳酸锂价格逼近今年历史高位的同时，上游锂矿拍卖价格也创下历史新高。9月20日，澳大利亚锂矿公司Pilbara进行了锂精矿拍卖，最终成交价为离岸价6988美元/吨，较8月3日的上一次拍卖成交价上涨约10%。在此背景下，锂电行业玩家纷纷选择向上游聚拢，以稳定原材料供应。

　　9月22日，中新经纬讯，大跌超7%的白马股迈瑞医疗回应了股价重挫。21日晚间，迈瑞医疗在互动平台答复投资者时表示，目前海外常规业务和高端突破的进展均顺利。有提问称：公司股价大跌，有传闻说是由于广东省8月份海关出口数据不好，请问属实吗？公司近期出口情况如何？对此，迈瑞医疗回复称，受去年同期海外发展中国家疫情和欧洲医疗补短板带来高基数压力的影响，今年一季度海外市场同比个位数增长。但进入二季度以来高基数压力已显著缓解，同时海外疫情新常态下医院的门诊量、住院量、手术量均得到了完全恢复，因此IVD试剂、超声、麻醉机等常规业务实现了显著复苏，使得二季度海外市场增长接近30%，其中发展中国家的增速也反弹至40%以上。目前海外常规业务和高端突破的进展均顺利。
　　【点评】迈瑞医疗成立于1999年1月，注册地址位于广东省深圳市，是一家高科技医疗设备研发制造厂商，为全球市场提供医疗器械产品，主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。21日，迈瑞医疗开盘后突然下杀，盘中一度跌逾8.5%，截至当日收盘，跌7.21%，报价264.00元，较2021年2月503.51元的高点跌近50%，最新总市值3201亿元。中报数据显示，今年上半年，迈瑞医疗实现营业收入153.56亿元，同比增长20.17%；归母净利润为52.88亿元，同比增长21.71%。

　　9月20日，界面新闻讯，9月19日东南亚电商巨头Shopee于国内召开全员大会，宣布将启动团队调整并削减部分岗位。“只开了7分钟，裁员大会就结束了。”一位Shopee内部员工表示，大会只是宣布了要裁员的消息，没有提到具体部门和其他的裁员信息，称后续人事部门将与员工直接一对一私聊处理。多位Shopee员工表示，此次并非按照整体比例裁员，而是对具体业务部门和岗位进行优化调整。例如以Food为主的业务线是此次裁员重灾区，“这些不赚钱的业务裁员比例会高一些，其他业务估计各自分配了一些指标。” 大会结束后不久，就有员工收到了人事部门的约谈。一位Shopee员工所在的部门有3个人收到了裁员通知，“他们今天就直接走人了，不过赔偿方案给到了‘N+2’，给够了，大家也没有过多的吐槽。”另据新加坡《商业时报》以及彭博社报道，Shopee母公司Sea准备在印尼解雇3%的Shopee员工。
　　【点评】成立于2015年的Shopee，曾依托世界上增长最快的电商所在地——东南亚的人口红利，疯狂生长。在阿里的Lazada、印尼本土电商Tokopedia、Bukalapk、越南的Tiki甚至全球的Tik Tok都没能占领东南亚的背景下，后发者Shopee已站稳脚跟。2021年Shopee激进扩张，接连开拓了墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、智利、法国、西班牙、印度等多个海外市场。当年9月，Sea以售股方式融资了60亿美元来推动全球扩张。

　　9月19日，人民网讯，当地时间9月17日下午，埃中友好协会联合驻埃使馆访问团一行与中建相关负责人进行了交流座谈会，并参观了中建埃及新首都CBD标志塔项目，深入了解该项目进展情况。在交流座谈会上，埃中友好协会主席艾哈迈德·瓦利表示，埃及新首都CBD项目规模大、功能齐全、设计精密，是埃中友好关系的代表工程，埃中友协对CBD项目未来充满期待。埃中友协副主席阿里·希夫尼介绍了埃中友协近期重要活动计划，并向埃及分公司发出诚挚邀请，希望双方能够进一步加强合作交流。驻埃使馆参赞贾伶表示，埃及新首都CBD项目不仅是中埃新时代合作的标志性的建筑，也是中埃建交66年以来传统友好关系的见证，在两国源远流长的交往史上写下了新的篇章。同时，她对埃中友协长期以来对中埃合作项目的关注和支和关心表示感谢。
　　【点评】埃中友好协会成立于1958年，协会通过举办论坛、讲座、展览会等活动，推动两国人民在经济、文化等事务的交往与合作，推动建设“一带一路”和构建新型国际关系。协会主席瓦利致力于推动中埃双方友好合作，曾多次到访中国。

　　9月16日，投中网讯，在瑞幸门店数量超过星巴克中国6个月后，星巴克高调宣布将在三年内新开3000余家店。9月14日早间，星巴克在全球投资者交流会上，宣布至2025年，其中国总门店数量将达到9000家，实现净收入翻倍，营业利润为当前四倍的增长目标。财报显示，截至2022年7月，星巴克在中国拥有门店数量5761家，门店数量仅次于美国市场。但今年上半年瑞幸门店数量达到7195家，超过进入中国市场20年的星巴克。同时，Manner、M stand、Tims咖啡等在国内市场的强势表现，让星巴克压力不小。近年来，星巴克在中国市场面临着口碑、竞争、涨价等多方压力。截至2022年第三财季（2022年4～6月），星巴克中国市场实现营收5.4亿美元，同比下跌40%；而在星巴克全球同店销售额增长了3%的背景下，星巴克中国同店销售额同比下滑了44%。
　　【点评】瑞幸等新兴品牌的崛起，已经潜移默化改变了消费者的消费习惯，以及市场定价权。中国市场对于美式、拿铁的消费量不及美国市场，所以瑞幸等品牌的创新风味迅速出圈，导致星巴克也不得不将创新口味放在点单最显眼的位置。另一方面，星巴克之前是有市场产品定价权的，咖啡产品定价都是在25～35元不等。但现在虽然受到大宗商品涨价的影响，咖啡线上渠道的价格还是不断下行的，甚至低于2018年前后，这也让星巴克丧失了价格主导权。

　　9月16日，晨哨网讯，大山教育发布公告，于2022年9月15日，买方(公司一间直接全资拥有附属公司Dashan International Investments Holdings Limited)拟向卖方(利元控股有限公司)收购目标公司(KSI Education Limited)约45.75%的已发行股本及股东贷款，代价总额为580万英镑。收购事项完成后，买方将持有目标公司约45.75%的已发行股本，且目标集团的各成员公司将成为公司的联营公司。于本公告日期，目标集团由目标公司及目标公司的八家附属公司组成，而目标公司直接及间接拥有七家附属公司已发行股本的100%及间接拥有一家附属公司已发行股本的51%，该等附属公司均为于英国注册成立的有限公司。目标集团主要从事英国私立学校业务提供管理及支援服务。目标公司的长期策略为收购英国一定数目的私立学校，并于学校发展及实行创新的教育理念。于本公告日期，目标集团于英国管理两间私立学校，即Kingsley School及Healthfield Knoll School。
　　【点评】收购事项反映大山教育集团扩展其海外学校网络的持续策略，并符合集团收购或海外留学谘询的新业务计划以把握市场机遇。经考虑目标集团的战略位置、教育质素、教育声誉、规模和发展潜力，透过收购事项，集团将能够进入英国的市场地位，从而于集团及目标集团旗下的学校之中，透过分享各自在集团与目标集团之间提供教育服务的经验产生最佳的协同效应。

　　9月16日，同花顺财经讯，9月15日，大盘全天高开低走，以光伏、风电、锂电为代表的新能源赛道股尤为惨烈。而赛道股的大幅杀跌，或源自一则关于《通胀削减法案》的传闻疯狂传播。传闻称，据美国最新通过的《通胀削减法案》相关条款规定，美国政府将向购买新电动以及二手电动车的消费者，分别提供7500美元以及4000美元的税收抵免，前提是车辆最终组装必须在美国本土，或是与美国签署自贸协定的国家进行，且电动车电池的原材料占比40%以上必须来自北美。其中提到当属针对中国的部分，即自2024年起，将全面禁用产自中国的电池组件，自2025年起，全面禁用产自中国的矿物原材料。针对网传美国IRA法案要求2024年之后将禁用中国电池的消息，比亚迪董秘李黔发文回应。李黔称，电动车行业咋能脱钩？电动车行业，美国还处于初级阶段；而中国已经完全从政策驱动转向市场驱动了。
　　【点评】据统计，包括阳光电源、宁德时代在内的多只新能源赛道股，自近几个月的高位最大调整幅度已逐渐接近30%，主要有三方面原因：首先，成长赛道前期已积累显著的超额收益，市场拥挤度升至历史高位，美联储加息预期升温、美债利率上行，打压了成长股估值。其次，近期人民币汇率快速调整，上市公司半年报出现部分业绩不达预期情况。第三，8月以来国内“稳增长”政策持续加码，市场提前博弈经济企稳预期，对成长板块形成挤出效应。

　　9月13日，每经网讯，安永会计师事务所的全球分拆计划不仅得到证实，还有了进一步消息。9月9日早间，网上传播一份安永大中华区关于安永全球分拆计划的声明材料，在声明中，安永大中华区强调，基于对本区域的商业环境和发展阶段等因素的考虑，安永大中华区所有成员机构（包括中国和蒙古的成员机构）将不参与安永全球分拆计划。根据该声明，此前，安永全球对业务战略的评估工作有所进展，并决定进一步推进相关进程，让计划参与的成员机构的合伙人对是否要将所在机构分拆成两个全方位专业服务机构进行投票。鉴于安永网络内的成员机构所处的市场和监管环境存在差异，各成员机构可依据自身的治理规则，自主决策是否参与该分拆计划。安永大中华区在声明的最后还表示，将继续留在安永全球网络中，整合安永全球资源服务大中华区的客户。
　　【点评】早在今年5月，就有媒体曝出，安永正考虑在全球范围内分拆其审计和咨询业务，重组的具体方式还不清楚，拆分后的公司可能会将一些服务，如税务咨询，纳入纯审计职能，分拆出的公司可能向非审计客户提供咨询和其他顾问服务。安永全球执行委员会9月5日讨论了分拆计划， 9月8日，安永管理层批准拆分计划。

　　9月8日，晨哨网讯，9月6日晚，拥有《刺客信条》《雷曼》等知名IP的法国游戏公司育碧发布消息称，腾讯以3亿欧元收购其最大股东Guillemot Brothers Limited 49.9%的股份，同时获得5%的投票权。由于此次收购，腾讯对育碧的直接持股比例从4.5%提高至9.99%。根据育碧的声明，腾讯支出的3亿欧元中，其中1亿欧元用于投资，2亿欧元用于购买股票。腾讯的“大手笔”也被外界解读为缓解国内游戏业务下滑颓势的策略。2022年腾讯Q2财报显示，本土市场的游戏业务收入同比下降1%至318亿元，国际市场游戏业务收入也同比下降1%至107亿元。财报解释，本土市场方面，与公司面临的一系列过渡性挑战有关，这些挑战包括——大型游戏发布数量下降、用户消费减少以及未成年人保护措施的实施。而腾讯在国内以连续13个月未获得新版号，除了增速已放缓的《王者荣耀》和《英雄联盟》，没有游戏可以接下腾讯的大盘。
　　【点评】在国际市场的影响力方面，腾讯的劣势在于没有像Tiktok一样出海成功的产品，在渠道上不具有明显优势。但腾讯的优势是“有钱”。除了育碧，8月31日，腾讯还联手索尼，花364亿日元投资了《艾尔登法环》开发商、日本游戏公司FromSoftware，并持有其16.25%的股份成为第二大股东。

　　9月8日，同花顺财经讯，近些年，中国企业在苹果供应链中大多扮演的是组装加工的角色，利润率较低。但随着苹果最新旗舰iPhone14即将发布，9月6日，韩媒“BusinessKorea”报道称，苹果公司已将中国闪存芯片厂商长江存储加入即将发布的iPhone14系列的供应商名单中。这其中固然有苹果“多供应商”策略的作用，但也在一定程度上反映出中企开始走向更高价值的供应链。“iPhone14在制造设计、扬声器和电池等方面比以往任何时候都更依赖中国工程师，这意味着iPhone已经从一个“加州设计、中国制造”的产品，成为了中美共同创造的产品。”《纽约时报》报道称。第三方数据显示，十多年前，中国供应商仅贡献了iPhone手机价值的3.6%；如今，中国供应商对iPhone手机价值的贡献比例大幅增加，已达到25%以上。
　　【点评】闪存是一种非易失性存储器，即使断电数据也不会丢失，是最常见的存储芯片。简单来说，手机参数8G+128G中的128G指的就是闪存容量，电脑固态硬盘（SSD）中也会用到闪存芯片。在整个手机的成本构成中，闪存芯片的价值并不算太高。例如，在iPhone12机型中，闪存的价格为19.2美元，不到OLED面板价格的三分之一，约为A14处理器价格的一半。但这种负责储存信息的芯片，仍然拥有很高的技术壁垒。2021年四季度，美日韩六家闪存厂商占据整个市场97%的份额。

　　9月2日，投中网讯，呷哺呷哺、海底捞两大火锅巨头正艰难求变。近日，呷哺呷哺与海底捞相继发布了上半年亏损业绩，翻台率、人均消费均出现不同程度下滑。报告期内，海底捞新开业18家餐厅，因“啄木鸟计划”关停26家餐厅。2021年7月至2022年6月，新开129家门店及关闭291家门店，即净减少162家门店。呷哺呷哺集团门店结构调整也在同步进行。上半年，其新开21家门店，关闭37家呷哺呷哺餐厅。同时，受疫情影响，海底捞与呷哺呷哺都有意将目光转向出海。年初，呷哺集团曾表示“出海”进程将加快，布局台湾、澳门、新加坡、马来西亚等地。目前，为支持“南下”发展战略，呷哺集团京沪双总部管理模式已启动。但从目前来看，呷哺呷哺的出海进程慢于海底捞。截至2022年一季度末，特海国际在11个国家经营了97家餐厅，其中大多数57家在东南亚。
　　【点评】今年7月，海底捞公告显示，其计划分拆海外业务在港交所主板单独上市。虽然海底捞不会集资，但考虑到特海正在亏损，在特海实现盈利之前，分拆特海应该会在短期内增厚海底捞的利润。目前来看，海外疫情趋于稳定，此时发展海外业务有利于餐饮品牌增厚业绩。虽然国内餐饮市场进入有序恢复，但呷哺呷哺、海底捞仍面临新兴火锅品牌竞争、与消费意愿下降的挑战，短期内业绩压力仍存。

　　9月1日，虎嗅网讯，8月最后一天，芯片圈传来巨震！美国芯片设计巨头英伟达被美国政府要求限制向中国出口两款被用于加速人工智能任务的最新两代旗舰GPU计算芯片A100和H100。继昨晚此消息在芯片圈发酵后，英伟达在SEC文件上官方确认此事，称是8月26日收到美国政府的通知，并在声明中警告此事的影响：由于受影响芯片涉及在中国约4亿美元的潜在销售额，如果客户不愿购买英伟达的替代产品，或者美国政府不肯授予许可，将使英伟达收入盈利大幅下滑。英伟达在SEC文件中披露，计划申请豁免，但“不保证”美国官员会批准。他们正与中国客户接触，以满足他们计划或未来购买替代产品的需求，并会在替代产品不足的情况下寻求许可。AMD的一位发言人告诉路透社，AMD同样被要求限制向中国出口其MI250人工智能芯片，但它相信其MI100芯片不会受到影响。
　　【点评】这些规则同时适用于中国和俄罗斯，此举可能会削弱中国公司开展人工智能相关先进工作的能力，并影响英伟达和AMD数据中心业务的收入。据传，英伟达中国区已收到总部通知：暂停对中国区所有客户所有代理商的数据中心GPU卡A100和H100的发货，其它GPU卡不受影响；各服务器OEM的现有库存A100 GPU卡目前可以对各自的行业客户继续交付；英伟达总部还在分析美国政府的政策要求，预计还需要2～3天才会有对中国区客户与合作伙伴的沟通口径。

　　8月29日，钛媒体讯，近日，有不少用户在小红书、大众点评上弹冠相庆GAP的撤店信息：北京、上海、广州、南京等多地的GAP门店正在清仓甩卖，进入关店倒计时。清仓打折的GAP店里，有的居然连各种模特、货架、家具也在甩卖行列，其中有明码标价的灭火器15元一个，梯子200元，还有半人模特100元。无独有偶，7月底，Zara的三个姐妹品牌Bershka、Pull&Bear和Stradivarius同时关闭天猫旗舰店，标志着这三个品牌从中国市场彻底离开。更早之前，Forever21、Topshop、Old Navy以及New Look等欧美快时尚品牌也相继退出中国市场。欧美快时尚，正在中国加速败退。在需求化更多样的今天，真正的快时尚已经不在Zara、GAP、H&M，而在淘宝、拼多多等电商平台以及开始做电商的抖音，欧美市场就是Shein。从短上衣到克莱因蓝，再到棋盘格，淘宝、拼多多上无数服饰卖家，响应是最快的。卷到最后，快时尚由于“太慢了”而败得体无完肤。
　　【点评】三谷宏治在《商业模式全史》中认为，某种程度上，服装行业比汽车行业和PC行业更具风险。原因在于，其速度不对称。即在服装行业内，内部价值链的变化始终赶不上外部流行趋势的变化。ZARA主要通过三点来改善供应链效率，一是将差异化降到最低；二是供应链的透明度较高，供应链信息系统发达；三是对供应商的管理很到位，能快速响应。而以电商起家的新品牌，天然地擅长将大数据融合到供应链中，从而打败了ZARA。

　　8月26日，新浪财经讯，创立12年的跨境电商洋码头，近日却公开“诉苦”。8月23日下午，洋码头创始人、首席执行官曾碧波在微信公众号“洋码头买手服务号”发布了五千逾字的公开信。信中，曾碧波公开披露了洋码头在今年遭遇的疫情防控、架构调整、货物通关受阻等一系列挑战。在小红书、微博等社交媒体平台上搜索相关关键词后发现，有多人公开投诉洋码头迟迟不给货款一事。而在黑猫投诉中，不仅有买手反映自己在洋码头退店后保证金未能退还，还有大量消费者也投诉称退货后平台一直不退款。面对外界关注，曾碧波则在本次面向全球买手的公开信中，描述了洋码头当前的困境：一方面，因整体经济形势以及疫情影响，各个国际进口快递的国际航班运能大幅减少，口岸清关时效大幅拉长。另一方面，洋码头内部的平台合规改造也面临重大挑战。
　　【点评】疫情是当前跨境电商最大的挑战：疫情让跨境物流不通畅，而物流成本则会随之高涨。与此同时，疫情也让很多品牌生产能力不足，这也直接导致供应不足。跨境电商目前普遍不成规模，导致整体产品供应和服务能力远远弱于大平台，像洋码头这样的平台必然不是消费者的第一选择。跨境电商壁垒不高，出现“爆款”后，很容易被资本或其他企业复制，存在短期爆发情况，但长期发展困难。只有当平台专注于产品质感，才能迎来长久的未来。

　　8月26日，新浪财经讯，没有哪家企业永远拥有好运气。传音控股早年用功能机制霸非洲手机市场，赚得盆满钵丰，成为众人传阅的商业经典案例。如今，增收难增利，危机已在一步步逼近。据公司的中报显示，实现营业收入231.09亿元、归母净利润16.54亿元，同比分别增长1.12%和-4.53%，扣非净利润下降7.33%。公司解释，业绩下降是因研发费用增加，以及非经常性损益影响。在中报里，公司承认，由于外部环境不利影响，公司在非洲、南亚市场智能机整体销量有一定下滑，遗憾的是，并没有披露详细数据。需求疲软，导致公司存货规模越来越大，截至今年上半年末，公司存货逼近百亿，为95.98亿元，占公司总资产的29.28%。而2019～2021年，存货规模分别为31.35亿元、55.52亿元和75.79亿元，分别占公司总资产的17.67%、21.63%和24.09%。存货越来越多，出货速度越来越慢，2019年至2022年上半年，公司存货周转天数从55.09天增至85.96天。
　　【点评】据IDC数据，截至今年上半年，公司在非洲智能手机市场占有率超过40%，排名第一；在全球手机市场占有率11.4%，排名第三。这几年来，传音控股成为中国企业出海的标杆企业，吸引了众多手机品牌拓展非洲市场，加上本地品牌，非洲手机消费市场竞争早已呈现白热化。竞争的加剧，打破了传音控股在非洲的安逸日子。7月底，公司在一次与投资者活动中提出，将通过产品结构升级与迭代，继续深耕非洲市场。

　　8月24日，华尔街日报讯，苹果准备将印度生产新iPhone的时间较以往旧机型提前几个月，这标志着公司正增加传统生产基地中国以外的生产。根据知情人士表示，苹果正同印度的承包制造商合作加快生产流程，缩短通常相关设备在中国、东南亚国家生产和在印度生产的时间差。传统上苹果新手机发布时间是在9月，即将发布的iPhone14可能最早在11月，即发布后2个月就能在印度生产。4月苹果宣布在印度生产当时最新的iPhone系列iPhone13时，距离其发布已过了7个月。根据华尔街日报报道，5月苹果就同一些承包制造商表示希望增加中国之外的生产，原因包括中国严格的抗疫政策。台湾制造商富士康和纬创集团近些年都在印度设立工厂生产iPhone，两家公司目前都在为生产iPhone14做准备。不过，包括iPhone、iPad和MacBook笔记本在内的苹果产品90%以上产自中国。分析师认为，由于中美持续紧张，对中国的依赖带有风险。
　　【点评】近些年随着全球贸易局势紧张加剧，印度政府正努力吸引苹果在内的跨国公司将高端生产从中国转移至印度。莫迪政府试图打造一个更为公开和可预测的监管体制和更简单的企业征税结构，它还为能够达到生产和收入目标的手机厂商提供财政支持。不过对于苹果来说，一个挑战在于印度的技术工人和非技术工人数量都不如中国。印度的港口、道路及其他基础设施也落后于中国。

　　8月19日，中国证券网讯，华海药业8月18日晚间发布公告，公司与辉瑞投资有限公司于2022年8月17日签署了《生产与供应主协议》（以下简称“协议”），华海药业将在协议期内（5年）为辉瑞公司在中国大陆市场销售的新冠病毒治疗药物 PAXLOVID ?（以下简称“产品”）提供制剂委托生产服务。本协议是阐述双方合作意向、内容和模式等的合作协议。公告显示，协议产品为新冠病毒治疗药物PAXLOVID?。2022年2月11日，国家药品监督管理局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准辉瑞公司该产品的进口注册。PAXLOVID?为口服小分子新冠病毒治疗药物，用于治疗成人伴有进展为重症高风险因素的轻至中度新型冠状病毒肺炎(COVID-19)患者，如老年人（60岁以上）或伴有一个或多个风险因素（如慢性肾病、糖尿病、心血管疾病和慢性肺部疾病）的患者。
　　【点评】华海药业将在协议期内（5 年）为辉瑞公司在中国大陆市场销售的新冠病毒治疗药物 PAXLOVID ?提供制剂委托生产服务。协议合作内容包括辉瑞公司提供奈玛特韦原料药与利托那韦制剂，华海药业负责奈玛特韦制剂生产，并完成组合包装。

　　8月19日，新浪看点讯，8月18日，济民可信宣布，集团及旗下子公司上海济煜医药科技有限公司与罗氏（Roche）及旗下基因泰克（Genentech）达成一项独家许可协议，上海济煜将口服雄激素受体（AR）降解剂JMKX002992在全球的开发及商业化权利独家许可给基因泰克。根据协议，基因泰克将获得JMKX002992在全球范围的独家开发及商业化权利，并承担全部的开发及商业化费用。为此，基因泰克将向上海济煜支付6000万美元首付款，并在达到协议约定的里程碑时支付相应的开发和商业化里程碑款项，里程碑款项最高可达5.9亿美元。此外，上海济煜还将获得合作产品基于净销售额的梯度提成。JMKX002992是由上海济煜小分子创新研究院自主研发的一款全新口服AR降解剂，雄激素受体是公认的前列腺癌疾病驱动因素，JMKX002992对于对现有疗法耐药的前列腺癌患者具有治疗潜力。
　　【点评】前列腺癌是全球范围内男性的重要致死因素，某些类型的前列腺癌治疗特别困难。济民可信开发的创新口服AR降解剂，与罗氏在晚期前列腺癌创新治疗方案的开发方面所做的工作互补。这是济民可信创新药出海的第三个成功案例，上海研发中心成立四年时间里取得如此成绩，相当不错。

　　8月19日，医药观澜讯，8月17日，中国国家药监局药品审评中心官网公示，日本协和麒麟（Kyowa Kirin）已在中国申报5.1类新药依伏卡塞片的新药上市申请。公开资料显示，依伏卡塞（evocalcet）属于一种新型拟钙剂，已于2018年在日本上市，用于继发性甲状旁腺功能亢进症。继发性甲状旁腺功能亢进症（SHPT）是矿物质代谢紊乱的重要表现类型之一，也是慢性肾脏病（CKD）患者常见且严重的并发症之一，是直接导致CKD患者心血管并发症的重要病理基础。在SHPT患者体内，由于甲状旁腺响应肾功能下降和矿物质代谢受损，甲状旁腺激素（PTH）会过度分泌，这会导致骨组织大量流失钙和磷酸盐。目前，治疗SHPT的疗法包括营养治疗、营养性维生素D、活性维生素D及其类似物、拟钙剂、磷结合剂等。Evocalcet（曾用名为伊万卡塞，KHK7580）是一种新型拟钙剂，拟钙剂是一种作用于钙敏感受体（CaSR）的变构激动剂。
　　【点评】根据协和麒麟公司公开资料，作为一款二代西那卡塞，evocalcet不仅可以有效降低甲状旁腺激素、血钙及FGF23，并通过抑制骨溶出来降低血磷；同时，它在药物的生物利用度上有明显改善，并减低了胃肠道副作用及与其它药物的相互作用。一项在日本开展的单中心纵向研究结果表明，evocalcet可显著降低腹透继发性甲状旁腺功能亢进症患者的全段甲状旁腺素水平，受试者第16周iPTH较基线显著降低，并保持至32周。同时，试验中患者胃肠道不良反应显著降低。