中国行业发展报告

　　2012年3季度，受全球航运不景气、国内外贸易需求下降影响，我国航运市场深度低迷。航运景气指数为78.17点，跌入较为不景气区间，航运企业经营状况一路下滑，陷入深度调整之中，航运业总体恶化趋势加剧。展望4季度，中国航运企业经营状况将与3季度基本相同，航运业总体运行环境难有起色。预计4季度航运景气指数将和3季度相仿，约为79.52点，依旧处于较为不景气区间。

　　今年以来，受电力需求增长放缓、来水较好水电大发、电煤供应较好等因素影响，全国电力供需总体平衡，东北和西北区域电力供应能力有一定富余，南方电网在前四个月出现错峰限电。水电、风电等新能源发展速度较快，对全国电力供给发挥越来越重要的作用。前三季度，我国水电装机容量达20533万千瓦、风电装机容量达5521万千瓦，分别同比增长7.11%、37.2%；全国可再生能源上网电量达到6732亿千瓦时，同比增长27.2%。此外，根据中国电力企业联合会的数据，2012年以来，我国电力投资低速增长，风电和核电完成投资额均呈同比下降趋势。

　　3季度是工程机械传统销售淡季，宏观经济继续减速，下游需求低迷、开工不足的态势仍未明显改善，再加上存量市场的影响，工程机械行业呈现“淡季更淡”的惨淡局面。当季实现销售产值1353.17亿元，环比下降22.06%，同比仅增长3.02%。同时，工程机械行业逐步转入微利时代。1～8月，行业主营业务收入同比下降2.07%，降幅较上半年收窄1.27个百分点；利润总额同比下降22.13%，降幅较上半年扩大1.50个百分点。展望4季度，工程机械市场环境将有所改善，但当前工程机械存量规模庞大，存量设备开工率不高，短期内行业下游需求仍难现明显改善。

　　3季度，部分城市房价重现上涨势头，政策调控目标转为“切实防止房价反弹”，国务院及各大部委接连重申调控不能放松。在政策从严、供需博弈加大的复杂形势下，房地产开发综合景气指数总体缓中趋稳。其中，7、8月“淡季不淡”，8月景气指数年内首次回升至94.64点；9月“旺季不旺”，景气指数再次放缓至94.39点。预计4季度房地产主要指标将小幅回升，综合景气指数趋于稳中略升。

　　2012年3季度，国内外经济持续低迷态势，电气机械行业下游需求依然疲软，导致行业工业销售产值同比增速继续放缓；但值得欣喜的是，国家“稳增长”政策效果开始显现，电气机械行业运行逐步企稳，行业工业销售产值增速回落速度开始放慢。预计4季度，我国经济将逐步企稳回升，同时特高压电网建设将提速、新家电节能补贴政策将继续实施，下游需求的稳步回升将拉动大部分输变电设备和家电产品产销继续增长，但增速不会太高；而发电设备受电源投资放缓影响，产销将继续保持低迷态势。

　　2012年3季度，我国石油加工行业生产供应稳中有升，消费需求稳定增长，成品油价格“两连涨”，企业经营形势有所好转，行业逐渐呈现企稳的迹象。未来，我国淘汰落后产能和推进节能减排的力度将进一步加大，经济社会对石油加工产品的消耗增速会有所下降，预计石油加工业发展速度将逐步放缓。2012～2013年，预计原油加工量年均增速将达到5%～6%，汽、煤和柴油产量年均增速分别为5%、5.5%和6%左右。

　　进入3季度后，在国内经济筑底企稳、市场需求开始回暖、利好政策相继出台的背景下，医药制造业产销增速扭转了上半年以来持续下滑趋势，工业增加值增速明显趋稳、产品销售收入增速开始回升。其中，前三季度，医药制造业实现产品销售收入12069.91亿元，同比增长19.52%，比上半年提高0.45个百分点。同时，行业利润增速也温和回升，这主要得益于药品招标政策的优化、调整，以及化学原料药利润水平的明显提高。前三季度，医药制造业利润总额同比增长17.40%，增速比上半年微升0.03个百分点。

　　3季度，我国保险市场总体稳定，全行业共实现原保险保费收入3543.54亿元，同比增长10.83%，增速较上年同期提高14.68个百分点。1～9月，行业共实现原保险保费收入1.21万亿元，同比增长7.30%，增速较上年同期提高了7.92个百分点。
　　尽管3季度保险行业总体稳定，不过长远来看，保费增长动力仍然略显不足，这主要受制于两大因素：一是个险代理人成本上升而产能提升放缓；二是银保政策负面影响仍然持续，保险公司仍然不能驻点销售，从而造成目前保费增长渠道单一。因此未来一段时间内，保险行业仍将处于保费结构调整的“阵痛期”。

　　2011年，在国内外环境复杂多变的经济形势下，化纤行业积极应对，仍取得了较好的成绩，行业运行态势基本保持平稳。不过，自4季度开始，受全球经济和我国经济增速放缓的影响，同时受过去两年多行业运行良好、新增产能加快带来的负面影响，化纤行业产量、进出口、开工率、投资额、利润总额等主要指标的增速均明显回落，行业进入下行周期。
　　2012年前三季度，化纤行业弱势运行，但稳定性有所增强。生产、投资等活动仍保持一定增长，但市场表现持续低迷，下游需求疲弱，大部分化纤产品价格仍处于下行通道，且产销衔接不畅，库存明显增加，行业效益大幅下滑。进入3季度，国内经济已现企稳趋势，下游需求或有小幅回升，但已步入下行调整期的化纤行业面临的形势依然较为严峻，预计4季度行业将保持低位弱势运行，或有小幅回升。

　　进入3季度，电子信息产业供、需依旧低迷，但部分领域出现了回稳向好迹象。从需求方面看，1～9月电子信息产业完成工业销售产值61232.57亿元，同比增长10.4%，增速较上月末回升0.5个百分点。其中内需好转是拉动我国电子信息行业企稳回升的主要动力，前9个月电子信息制造业内销产值达到28418.4亿元，同比增长13.7%，增速较上半年末提升0.8个百分点。