中国行业发展报告

　　2024年，商业银行净利润出现罕见的负增长，全年累计实现净利润2.3万亿元，同比下滑2.3%。除净息差收窄因素影响外，商业银行净利润负增长的原因还包括两方面，一是我国经济已过了快速发展阶段，银行失去了业绩快速增长的基础，且银行围绕实体经济服务，相应的业绩增速放缓成为必然；二是非息收入增长乏力。预计2025年，商业银行整体经营压力略有好转，净利润增速较2024年可能略有提升，预计全年净利润同比增长2%。2024年以来，外部环境复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，国际金融市场波动加剧；国内正处在经济恢复和产业转型升级的关键期，结构性问题、周期性矛盾交织叠加。银行业资产质量边际承压，但得益于风险内控管理能力，资产质量总体稳定。2024年四季度末商业银行不良贷款率1.50%，较上季末大幅降低0.6个百分点。预计2025年末不良率将小幅降至1.49%左右。2024年，银行扩表速度放缓，叠加“资本新规”落地实施，商业银行资本充足率整体改善，四季度末商业银行资本充足率为15.74%，较上季末提升0.12个百分点，较年初提升0.68个百分点。预计2025年商业银行资本充足率水平有望整体保持在15.8%左右。

　　2024年以来，监管持续引导银行业支持实体经济发展。前三季度，受净息差收窄拖累，商业银行净利润增速较低，前三季度累计实现净利润18706.07亿元，同比增长0.5%；平均资本利润率为8.77%，较上季末下降0.14个百分点；平均资产利润率为0.68%，较上季末下降0.01个百分点。除净息差收窄因素影响外，商业银行净利润增速较低的原因还包括非息收入增长乏力，预计全年商业银行净利润增速将回落至3%以内。展望2025年，政策发力将支持商业银行营业收入、净利润持续复苏，预计2025全年净利润增长4%左右。2024年以来，银行业资产质量边际承压，但得益于风险内控管理能力，资产质量总体稳定，三季度末商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加371亿元；不良贷款率1.56%，较上季末基本持平。预计年末商业银行不良率将下降至1.54%。银行加大实体经济支持力度，进一步消耗资本，商业银行持续“补血”。三季度末，商业银行资本充足率为15.62%，较上季末上升0.09个百分点，较年初上升0.56个百分点，预计年末资本充足率在15.6%左右。展望2025年，商业银行将持续加大不良处置力度，资产质量有望持续改善，预计2025年末不良率将小幅降至1.53%左右；随着商业银行风险资产结构发生改变，资本充足率有望进一步提升，2025年资本充足率水平有望整体保持在15.7%左右。

　　2023年以来，我国经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，经济总体呈现向上向好修复态势；银行业不断提升服务实体经济的力度和质效，资产负债规模进一步提高，截至12月末，银行业金融机构总资产409.70万亿元，同比增长10.04%；总负债375.80万亿元，同比增长10.22%。2024年以来，银行业信贷结构持续优化，资产规模扩张速度放缓，但仍然较快。截至2024年4月末，银行业金融机构总资产418.85万亿元，同比增长7.53%，增速同比降低3.35个百分点；总负债383.73万亿元，同比增长7.47%，增速同比降低3.84个百分点。预计未来，银行业的整体资产规模增速将稳中有降：一方面，宏观金融政策引导银行业从规模驱动向高质量发展转型；另一方面，更多银行为保持ROE水平和应对补充资本的压力，将放弃以量补价的发展模式。此外，被低效占用的金融资源盘活也将对银行资产投放规模产生影响。预计2024年银行业金融机构总资产增速将放缓至9%左右。2023年，受净息差收窄拖累，商业银行净利润增速较低，全年累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%；2024年一季度，商业银行累计实现净利润6723.36亿元，同比增长0.66%，增速同比回落0.63个百分点，较2023年全年下降2.58个百分点。受2024年2月LPR下调影响，预计银行净息差后续仍将走低，但随着同比基数的降低，净息差对银行营收增长的不利影响或减轻；随着资产减值损失对净利润增长的贡献减弱，预计2024年银行业绩有望筑底，净利润增速在1%左右。

　　2023年，受净息差收窄拖累，商业银行净利润增速较低，全年累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，增幅较上年同期收缩2.2个百分点；商业银行净息差整体处于下降通道，一至四季度净息差分别为1.74%、1.74%、1.73%、1.69%。银行业支持实体经济力度不减，资产规模稳健提升，年末银行业金融机构总资产409.70万亿元，同比增长10.04%。银行业资产质量边际承压，但得益于风险内控管理能力，资产质量总体稳定，年末商业银行不良贷款余额3.23万亿元，不良贷款率为1.59%，较年初降低0.04个百分点，商业银行信贷资产质量基本稳定。2023年末，商业银行资本充足率为15.06%，环比有所回升，但仍低于上年同期水平。展望2024年，预计商业银行净利润增速将有所回升，银行业务转型有望加快，全年净利润增长3.8%左右；存量贷款重定价等压力下，预计2024年商业银行净息差仍面临收窄压力。银行业仍将以增量信贷支持实体经济，预计2024年末银行业金融机构总资产同比增长11.2%左右；银行业降低实体经济融资成本的同时，将继续高度重视信用风险管理，综合运用多种处置手段，防范和化解潜在不良风险，年末不良率将小幅降至1.57%左右。商业银行将积极应对资本新规监管要求，增加资本补充力度，预计年末商业银行资本充足率为15.2%左右。

　　2023年以来，监管持续引导银行业支持实体经济发展。受高基数、净息差收窄、非息收入增长乏力等拖累，商业银行净利润增速较低，前三季度净利润同比增长1.6%，预计全年商业银行净利润增速将回落至3%以内。一至三季度净息差分别为1.74%、1.74%、1.73%，其中三季度环比下降1BPs，较上年同期下降21BPs，维持低位，四季度净息差仍面临下降压力。银行业资产质量边际承压，但得益于风险内控管理能力，资产质量总体稳定，三季度末商业银行不良贷款率为1.61%，环比降低0.01个百分点，较年初降低0.05个百分点，商业银行信贷资产质量基本稳定，预计四季度商业银行资产质量将延续向优向好态势，年末不良率将下降至1.61%。三季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率较上季末上升0.11个百分点，较年初降低0.40个百分点，预计四季度资本充足率在15%左右。展望2024年，低基数效应下，预计商业银行净利润增速将有所回升，全年净利润增长3.8%左右；政策支持叠加银行积极应对，预计2024年我国银行净息差将趋稳甚至小幅回升，以更好地支持信贷投放的可持续性、夯实金融系统的稳定性。商业银行将持续加大不良处置力度，资产质量有望持续改善，预计2024年末不良率将小幅降至1.6%左右；商业银行将把实施新资本监管规制作为具有全局影响的重要经营策略进行推进，资本充足率将提高，预计2024年我国商业银行资本充足率为15.2%左右。

　　2023年，受净息差收窄拖累，商业银行净利润增速较低，全年累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，增幅较上年同期收缩2.2个百分点；商业银行净息差整体处于下降通道，一至四季度净息差分别为1.74%、1.74%、1.73%、1.69%。银行业支持实体经济力度不减，资产规模稳健提升，年末银行业金融机构总资产409.70万亿元，同比增长10.04%。银行业资产质量边际承压，但得益于风险内控管理能力，资产质量总体稳定，年末商业银行不良贷款余额3.23万亿元，不良贷款率为1.59%，较年初降低0.04个百分点，商业银行信贷资产质量基本稳定。2023年末，商业银行资本充足率为15.06%，环比有所回升，但仍低于上年同期水平。展望2024年，预计商业银行净利润增速将有所回升，银行业务转型有望加快，全年净利润增长3.8%左右；存量贷款重定价等压力下，预计2024年商业银行净息差仍面临收窄压力。银行业仍将以增量信贷支持实体经济，预计2024年末银行业金融机构总资产同比增长11.2%左右；银行业降低实体经济融资成本的同时，将继续高度重视信用风险管理，综合运用多种处置手段，防范和化解潜在不良风险，年末不良率将小幅降至1.57%左右。商业银行将积极应对资本新规监管要求，增加资本补充力度，预计年末商业银行资本充足率为15.2%左右。

　　2022年，受贷款定价下行和存款定期化等负面因素扰动，商业银行息差整体处于下降通道，一至四季度净息差分别为1.97%、1.94%、1.94%和1.91%。息差下降叠加低基数效应消退，商业银行净利润增速同比大幅回落，全年累计实现净利润2.3万亿元，同比增长5.4%，增速同比回落7.2个百分点。商业银行扩表提速，加大实体经济支持力度，年末总资产与总负债规模增速双双超10%，重回2020年水平；持续加大不良处置力度，不良率继续下降，年末不良贷款率1.63%，同比下降0.10个百分点；持续“补血”，总体资本充足率同比有所提升，年末资本充足率为15.17%，同比上升0.04个百分点，风险抵补能力增强。展望2023年，商业银行净息差仍将面临收窄压力，但资负两端多重积极因素有望支撑息差降幅较2022年有所收敛；资产规模将稳步扩张，以量补价实现利息收入增长，全年净利润增速将回升至6.0%左右；将持续加大不良处置力度，不良率稳中有降；继续多渠道补充资本，年末资本充足率将进一步提升至15.23%左右，但核心一级资本补充仍然承压。

　　受高基数、息差收窄等因素影响，商业银行前三季度净利润增速同比回落10.21个百分点，其中第三季度单季净利润同比下降10.9%，预计四季度利润有望恢复正增长。2022年以来，商业银行持续加大不良处置力度，不良率继续下降，三季度末不良率环比下降0.01个百分点，预计四季度资产质量将持续改善。三季度末，商业银行资本充足率同比上升0.29个百分点，四季度将进一步提升至15.12%左右。展望2023年，低基数效应下，商业银行净利润增速将有所回升，预计全年增长6.5%左右；经济下行压力、重定价等因素影响下，2023年息差仍有收窄压力，但降幅较2022年有所收敛；银行业将继续加大对实体经济的信贷支持力度，年末银行业金融机构总资产同比增长9.4%左右，大行将继续发挥头雁作用；商业银行将持续加大不良处置力度，资产质量有望持续改善，预计年末不良率将小幅降至1.64%左右；商业银行资本充足率将继续保持上升势头，年末资本充足率将升至15.23%左右，但核心一级资本补充仍然承压。

　　2021年，疫情影响减弱，逆周期调节力度下降，银行业扩表放缓，年末总资产增速同比下滑2.5个百分点；低基数效应、经济恢复以及拨备计提压力缓解等因素影响下，商业银行净利润增速明显回升，全年累计实现净利润2.18万亿元，同比增长12.6%，为2014年底以来的最高增速，而2020年为同比下降2.71%；商业银行持续加大不良资产处置力度，年末不良率1.73%，同比下降0.11个百分点，连续五个季度逐季下降。2022年上半年，国外疫情持续，地缘政治冲突升级，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内疫情发生频次有所增多，经济发展面临三重压力，央行靠前发力，引导金融机构合理投放贷款，银行业扩表提速，6月末总资产增速同比提升0.54个百分点；不良处置力度继续加大，6月末不良率较年初下降0.06个百分点。展望未来，稳增长政策将持续发力，年末银行业资产增速将高于2021年水平，且资产结构有望持续优化；低基数效应消退、资产收益率下行、让利实体等因素影响下，净利润增速将回归常态；不良处置力度持续，不良率下降态势有望延续。

　　2021年3月以来，银行业扩表速度持续放缓，截至2022年2月末，银行业金融机构总资产345.02万亿元，同比增长8.8%，增速同比下滑1.3个百分点。预计2022年年末，银行业资产增速将放缓至7.5%左右，全年增速呈现前高后低态势。商业银行2021年全年实现净利润2.18万亿元，同比增长12.6%，为2014年底以来的最高增速，2020年为同比下降2.71%。商业银行净利润增速回升，除2020年低基数效应外，还由于随着疫情得到有效控制，经济恢复带动银行业营业收入增加；以及随着资产质量改善，商业银行拨备计提压力缓解。展望2022年，商业银行盈利增速将回归常态，净利润增速降至4.8%左右；资产收益下滑而负债成本稳定，商业银行净息差面临下行压力。截至2021年末，商业银行不良贷款率1.73%，同比下降0.11个百分点，资产质量进一步改善。展望2022年，由于不良贷款暴露存在一定的滞后性，随着延期还本付息政策到期，未来不良贷款面临上升压力，预计2022年末商业银行不良率在1.75%左右，同比上升0.02个百分点。

　　2021年3月以来，银行业扩表速度有所放缓，银行业金融机构资产规模增速持续低于上年同期，10月末银行业金融机构总资产同比增长8.4%，增速同比下滑2.2个百分点，预计年末，银行业总资产增速有望企稳回升，同比增长8.4%左右。展望2022年，货币政策回归常态，叠加针对地方政府隐性债务和房地产行业等领域的监管趋严，以及疫情期间资产规模低基数效应不再等因素影响，商业银行资产规模增速将放缓至8.4%左右。2021年以来，商业银行净利润实现较快增长，前三季度累计实现净利润1.7万亿元，同比增长11.5%，上年同期为同比下降8.3%。预计四季度低基数效应基本消退，商业银行利润增速将回落至5.3%左右，全年增长10.1%左右。展望2022年，疫情影响逐步减弱，银行盈利水平回归常态，全年净利润增长6.1%左右。截至2021年三季度末，商业银行不良贷款率1.75%，同比下降0.21个百分点，资产质量进一步改善。预计年末不良率在1.74%左右，继续回落。展望2022年，由于不良贷款暴露存在一定的滞后性，随着延期还本付息政策到期，未来不良贷款仍然面临上升压力，不良贷款可能进一步增加，预计2022年末，商业银行不良率在1.75%左右，同比上升0.01个百分点。

　　2020年，银行业加大实体经济支持力度，行业资产加快增长，年末银行业金融机构总资产增速同比提升2.4个百分点。2020年，经济增速放缓、对实体经济减费让利以及加大拨备计提等因素影响下，商业银行净利润同比下降，为2010年以来首次出现负增长，净利润增速由上年同期的8.9%下降至-2.71%。2020年，银行业加快处置不良资产，不良贷款率有所下降，2020年末商业银行不良贷款率为1.84%，同比下降2bp。2021年一季度，得益于规模扩张及不良压力减轻后拨备计提放缓，商业银行净利润同比增长2.4%，实现由负转正；一季度末，商业银行不良率1.8%，较2020年末下降4bp，资产质量逐步夯。展望2021年，逆周期调节力度将下降，银行业的资产增速将放缓至8.7%左右；得益于成功的疫情防控和经济复苏这一最大基础，我国银行业运行的整体环境将逐步好转，商业银行盈利能力将明显回升，全年净利润将实现正增长；受益于生息资产利率企稳回升和计息负债成本压力缓释，商业银行净息差有望走阔；延期还款政策延续叠加不良处置加快，商业银行不良率不会大幅上升，银行业总体风险可控。

　　2020年，为应对疫情冲击，银行加大实体经济支持力度，行业资产和负债加快增长。受疫情冲击经济叠加银行不良资产认定趋严双重因素影响，银行资产质量压力加大，全年共处置不良资产3.02万亿元，较2019年多处置约0.7万亿元，总量为历年来最高，不良贷款率有所下降，年末商业银行良贷款率为1.84%，同比下降2BPS。受经济增速放缓、对实体经济减费让利以及加大拨备计提等因素影响，商业银行净利润同比下降2.71%，为2010年以来首次出现负增长。展望2021年，逆周期调节力度将下降，银行业的资产增速将放缓至10%左右；银行业运行的整体环境有望逐步好转，盈利能力将明显回升，净利润增速有望由负转正；受益于生息资产利率企稳回升和计息负债成本压力缓释，商业银行净息差有望走阔；延期还款政策延续叠加不良处置加快，商业银行不良率不会大幅上升，行业总体风险可控。

　　2020年以来，受疫情影响，“逆周期”调控力度加码，监管要求银行加大实体经济支持力度，降准、再贷款、鼓励银行资本补充等综合措施下，银行信贷投放意愿和能力提升,银行业资产规模快速增长，截至9月末，银行业金融机构境内总资产307.62万亿元人民币，同比增长10.8%，增速同比提升3.1个百分点，预计2020年末银行业总资产将达314亿元，较2019年末增长11.1%，增速同比提升3.0个百分点。展望2021年，我国经济将继续复苏，逆周期调节力度逐步回归常态，信贷投放规模增速将回落，再加上2020年高基数影响，银行业资产增速将下滑至9.6%左右。受让利实体经济及加大拨备计提影响,前三季度商业银行净利润同比下降8.3%，预计2020年全年净利润同比下降7%左右。展望2021年，随着疫情冲击逐步减弱，银行业营收增速有望回升，让利和拨备计提压力有所缓解，净利润增速也将有所回升，再加上2020年低基数效应影响，预计全年净利润增速将达到7.4%左右。受疫情影响，商业银行不良率有所回升，三季度末商业银行不良率为1.96%，较2019年末上升10BPS，预计四季度迎来不良贷款处置高峰，年末商业银行不良率较三季度末上升1BPS至1.97%。展望2021年，企业信贷延期还本付息政策逐步退出，叠加贷款增速维持高增长，带动不良余额快速增长，不良率将继续上升。

　　2019年，我国银行业以服务实体经济为主线，不断加大信贷投放力度，资产增速有所提升。截至2019年末，银行业金融机构境内总资产282.51万亿元人民币，同比增长8.1%，增速同比提升1.7个百分点。商业银行经营状况有所改善，商业银行净利润加快增长。2019年实现净利润1.99万亿元，同比增长5.88%，增速同比提升1.1个百分点。近年来，受宏观经济增速持续下行影响，社会信用风险有所提升，商业银行不良贷款率整体呈现上升态势。2019年末，商业银行不良贷款余额2.41万亿元，同比增加3881亿元；不良贷款率为1.86%，较上年末上升3BPs；政策呵护下，商业银行加大资本补充力度，年末资本充足率为14.64%，同比提升44BPs。2020年以来，受疫情影响，“逆周期”调控力度加码，监管要求银行加大实体经济支持力度，银行业加速扩表。截至6月末，银行业金融机构境内总资产301.52万亿元人民币，同比增长9.8%，增速同比提升1.6个百分点；疫情冲击下贷款逾期和违约情况增多，不良贷款有所增加。展望未来，稳健的货币政策将更加灵活适度，助推经济修复，货币供应量、社会融资规模、银行信贷有望齐升，预计银行业资产规模增长态势将延续。规模扩张将加大资本金消耗，银行业资本补充需求加大，中小银行资本补充有望提速；由于息差和资产质量存在滞后性，叠加让利实体经济，商业银行净利润增速将下滑，不排除年内出现零增长或负增长的可能。随着实体经济困难向金融领域逐步传导，银行不良贷款上升压力将进一步增大，未来几个季度银行业不良率将上升，银行业不良贷款处置和资本消耗压力将明显加大。

　　2019年，银行业资产和负债加快增长，股份制行资产增速领跑。截至12月末，银行业金融机构境内总资产282.51万亿元人民币，同比增长8.1%，增速同比提升1.7个百分点；银行业金融总负债258.24万亿元，同比增长7.6%，增速同比提高1.6个百分点。近年来，受宏观经济增速持续下行影响，社会信用风险有所提升，商业银行不良贷款率整体呈现上升态势。2019年末，商业银行不良贷款率1.86%，较年初提升3BP；拨备覆盖率为186.08%，较上季末下降1.56个百分点。2019年，在宏观政策加大逆周期调节力度和大规模减税降费等稳增长措施的作用下，企业贷款需求得以恢复，信贷投放大幅增长，商业银行经营状况有所改善，商业银行净利润加快增长。商业银行全年实现净利润1.99万亿元，同比增长8.9%，增速同比回升4.2个百分点。净息差呈现逐季改善态势，一至四季度净息差分别为2.17%、2.18%、2.19%和2.2%。政策推动下，商业银行资本补充步伐明显加快，资本充足率有所改善，截至2019年末，商业银行资本充足率为14.64%，同比提升44BP。商业银行资本充足率提升，有利于增强抗风险能力，提升信贷投放能力。展望2020年，收入增速下降叠加成本上行，商业银行净利润增速将大幅下滑；资产和负债端收益均下行，净息差面临下降压力；2020年整体不良贷款率或将创近年来新高，中小行承压；多途径并行，中小行资本补充有望提速。

　　2019年前三季度，减税降费和基建支出逆周期调节力度加强，支撑M2增速有所回升。2020年是我国实现小康社会目标的关键之年，也是三大攻坚战的最后一年，在上述目标下，GDP增长存在硬性约束，同时，在结构性去杠杆的政策基调下，逆周期政策将持续发力。前三季度，银行体系流动性合理充裕，货币市场利率维持较低水平。银行间回购和拆借交易活跃，大中型银行资金融出量同比增速回落，保险业机构融入资金保持快速增长。2019年以来，我国银行业资产和负债规模增速触底回升，截至2019年10月末，银行业金融机构境内资产规模277.06万亿元，同比增长7.5%；境内负债规模253.25万亿元，同比增长7.1%。整体来看，商业银行经营情况较上年有所改善，指标呈企稳回升之势，但受到资产收益率上行叠加负债付息率有所提高，未来净息差仍然承压。展望2020年，由于经济下行压力仍大，银行资产投放将保持谨慎，同时净息差或将小幅收窄，预计银行整体营收增速将略有放缓；商业银行资产质量将持续改善，但部分领域风险依然不容忽视；监管政策持续呵护，银行资本补充压力有望缓解。政策方面，预计2020年利率市场化将持续推进，金融严监管基调仍将持续。

　　2018年，我国银行业总资产和总负债规模继续增长，但增速进一步放缓。2019年以来，银行业资产、负债增速整体改善，截至5月末，银行业金融机构境内总资产270.50万亿元，同比增长8.3%。商业银行息差基本企稳，城商行、农商行仍然承压，多家银行密集补充资本，资本充足率有所改善。随着宏观环境稳中向好以及经济结构调整效果进一步显现，商业银行资产质量企稳向好态势仍将延续。但部分领域的潜在风险仍不容忽视，并将在一定程度上制约资产质量的改善空间。同时，由人工智能、大数据、云计算和区块链等技术引领的金融 变革快速发展，各行开始全力发展金融科技，更加重视科技赋能。在监管机构的持续引导下，银行业对普惠金融的支持力度将进一步加强，小微企业融资成本有望降低。在一行两会监管体制下，银行业严监管态势将会持续。

　　2018年末，广义货币供应量M2余额为182.67万亿元，同比增长8.1%，增速与上年末持平。2018年末，金融机构本外币贷款余额为141.8万亿元，同比增长12.9%，比年初增加16.2万亿元，同比多增2.6万亿元。人民币贷款余额为136.3万亿元，同比增长13.5%，比年初增加16.2万亿元，同比多增2.6万亿元。2018年上半年受表外融资向表内转移等影响，金融机构贷款利率略有上升，下半年以来贷款利率下行，企业贷款和小微企业贷款利率分别连续四个月和五个月下降。2019年2月末，广义货币M2余额186.74万亿元，同比增长8%；狭义货币M1余额52.72万亿元，同比增长2%；流通中货币M0余额7.95万亿元，同比下降2.4%。2月份实现净回笼现金7986亿元。

　　2018年以来，随着去杠杆进程不断推进，我国货币总量增速持续低位运行，M2低增长渐成常态，社融增量持续回落，金融机构贷款随政策向普惠领域倾斜；银行体系流动性合理充裕，货币市场运行平稳，银行间回购、拆借交易增长较快，同业存单和大额存单业务有序发展，债券、外汇市场交易活跃；银行业资产和负债规模增速放缓，不良贷款率因重分类调整而明显上升，但资产质量总体稳中向好趋势不变。展望2019年，在金融支持实体经济的背景下，银行盈利总体向好，净利润增速或有改善；资产质量将持续改善，但部分领域风险依然不容忽视；理财业务规模或进一步下降，理财业务回归本源；随着金融行业对外开放的不断深入推进，外资持股比例及市场准入方面的放松将使得银行业竞争日趋激烈。