中国行业发展报告

　　2024年以来，伴随着全球大模型的兴起以及我国数字化转型的推进，软件产品需求增加，嵌入式系统应用场景增多以及信息安全需求上涨，我国软件行业运行态势良好，行业业务收入保持平稳增长。2024年全年，我国软件业务收入137276亿元，同比增长10.0%。预计2025年，软件产业国产化进程加速，收入规模增长将迎来多重因素支撑，行业业务收入规模将达到155295亿元，同比增长13.2%。分领域来看，工业软件国产替代需求持续增长，开源生态助推软件产品收入增长；技术创新与产业融合持续深化，信息技术服务市场将保持快速增长；网络安全呈现多样化特点，信息安全收入将保持稳定增长；深度融合新兴技术，嵌入式技术市场应用前景广阔。从未来发展机遇来看，2025年，信创替代进入全面实施阶段，建议投资者关注技术突破能力、政策落地节奏及生态协同效应，优先布局硬件、基础软件、安全及行业信创龙头；推理算力需求激增，建议关注AI服务器、光模块以及液冷市场投资机会；信息安全需求持续增长，建议关注网络及信息安全服务企业。此外，还要警惕需求疲弱、行业反垄断、增收增利困难、新业态发展不明朗、政策推进不及预期以及产品研发不及预期等风险。

　　2024年以来，伴随着全球大模型的兴起以及我国数字化转型市场需求旺盛，我国软件行业收入规模保持稳中有升。2024年1～10月，我国软件业务收入110623亿元，同比增长11.0%。预计2025年，大模型的融入以及开源生态的发展，将助力软件产业市场规模持续壮大，行业业务收入规模将达到155295亿元，同比增长13.2%。分领域来看，软件产品发展迎来政策及市场机遇，工业软件将加速国产替代；技术创新与产业融合持续深化，信息技术服务市场将保持快速增长；政策关注度提升叠加数字化转型需求，信息安全收入将保持稳定增长；深度融合新兴技术，嵌入式技术市场应用前景广阔。从未来发展机遇来看，2025年，大模型产业落地进入加速期，算法+芯片高效结合成为关键，建议投资者可以长期关注该趋势；AI应用拓展催生安全需求，建议关注网络及信息安全服务企业；围绕政策着力点，数字经济“四化”方向蕴含投资机会。此外，还要警惕需求疲弱、行业反垄断、增收增利困难、新业态发展不明朗、政策推进不及预期以及产品研发不及预期等风险。

　　2024年以来，人工智能、5G、边缘计算和量子计算等新兴技术的成熟，推动了软件行业向更深层次、更广范围的应用发展。这些技术不仅提升了软件产品的功能，还促进了产业数字化转型，带动我国软件行业业务收入保持稳定增长。1～5月，我国软件行业实现业务收入49317亿元，同比增长11.6%。预计2024年，伴随着信创产业链的不断扩展及成熟，国内软件产业将迎来巨大市场机遇，云化与智能化成为软件产业重要发展方向，软件行业业务收入将达到138665亿元，同比增长12.5%，2025年行业业务收入将达到158356亿元，同比增长14.2%。分领域来看，工业软件发展迎来新突破，软件产品仍将保持稳定增长；数字经济叠加IT国产化需求，信息技术服务市场将保持快速增长；嵌入式技术市场应用前景广阔，智能制造和人工智能等将推动行业收入增长；供需发力推动信息安全产业发展，数据安全、数字身份等技术将成发展热点。从未来发展机遇来看，2024年，数据中心迅猛发展，建议关注液冷服务器市场龙头企业；“AI+安全”成为持续热点，建议关注网络及信息安全服务企业；围绕政策着力点，关注数字经济“四化”主要投资方向。此外，还要警惕需求疲弱、增收增利困难、新业态发展不明朗、政策推进不及预期以及产品研发不及预期等风险。

　　2023年以来，我国在通用大模型、智能芯片设计、工业软件、量子信息等领域创新成果不断涌现，开源软件发展进一步激发创新活力。国产操作系统、数据库、应用软件等逐渐进入国内中高端市场，各行业各领域加快推进数字化、网络化和智能化转型，推动软件行业收入规模不断攀升。2023年，我国完成软件业务收入123258亿元，同比增长13.4%。预计2024年，信创产业国产化步伐加快，AI、低代码、开源等技术赋能行业发展，软件行业业务收入将达到142116亿元，同比增长15.3%。分领域来看，工业软件发展迎来新突破，软件产品仍将保持稳定增长；五大驱动因素共同作用，信息技术服务市场将保持快速增长；嵌入式技术将迎来更多应用机会，智能制造和人工智能等将推动行业收入增长；信息安全市场需求攀升，数据安全、数字身份等技术将成发展热点。建议投资者关注国产算力产业链，同时围绕政策着力点，关注数字经济“四化”方向投资机会。数据安全重要性凸显，建议关注网络及信息安全服务企业。此外，还要警惕需求疲弱、行业反垄断、增收增利困难、新业态发展不明朗、政策推进不及预期以及产品研发不及预期等风险。

　　2023年以来，我国信息化、新型工业化继续平稳发展，5G应用加快融入60个国民经济大类，并加速向工业、医疗、教育、交通等重点领域拓展深化，信息技术赋能实体经济转型升级的步伐不断加快，软件行业运行稳步向好。2023年1～10月，我国软件业务收入98191亿元，同比增长13.7%。预计全年业务收入将达到123588亿元，同比增长14.3%，各主要细分领域也将保持平稳增长态势。展望2024年，信创产业国产化步伐加快叠加数字化转型加速，软件产业将平稳发展，2924年业务收入将达到141632亿元，同比增长15.6%。分领域来看，工业软件国家重视程度提升，软件产品仍将保持稳定增长；五大驱动因素共同作用，信息技术服务市场将保持稳定增长；嵌入式技术将迎来更多应用机会，智能制造和人工智能等将推动行业收入增长；国产化替代迎来高速增长期，信息安全市场空间广阔。2024年，AI大模型发展迎来风口，建议重点关注生成式AI龙头企业市场布局及投资机会；专属云服务市场将保持快速增长，建议积极关注政务云市场头部企业；数据安全重要性凸显，建议关注网络及信息安全服务企业。此外，还要警惕需求疲弱、行业反垄断、增收增利困难、新业态发展不明朗、政策推进不及预期以及产品研发不及预期等风险。

　　2022年，我国软件行业运行稳步向好，业务收入跃上十万亿元台阶，但受疫情影响，业务增速有所下降。全年累计完成软件业务收入108126亿元，同比增长11.2%，增速较2021年同期回落6.5个百分点。2023年以来，我国软件业运行态势平稳向好，软件业务收入加快增长。1～6月份，我国软件业务收入55170亿元，同比增长14.2%。具体从各子行业来看，软件产品收入平稳增长；信息技术服务收入较快增长；信息技术服务收入较快增长；信息技术服务收入较快增长。从地区来看，东部地区保持较快增长，中、西部地区增势突出；主要软件大省收入占比小幅提高，部分中、西部省市增速明显。在技术创新和应用场景的开放支撑下，数字经济新机遇纷至沓来，各行各业对于信息化、数字化的需求将持续增长。与此同时，2023年ChatGPT的出圈，也得大模型和生成式人工智能仿佛在瞬间爆发。软件产业向上可以承接AI、虚拟现实、元宇宙、区块链等基础技术创新，向下可以赋能金融、工业、民生服务等实体产业的数字化转型，凭借着高附加值、高技术含量和高效益的特点，有望在数字化转型和AI的加持下，获得新的生命力。预计2023年，我国软件行业业务收入将达到124140亿元，同比增长约13.0%。

　　2022年以来，软件业务收入增速持续回升。行业运行稳步向好，软件业务收入跃上十万亿元台阶，盈利能力保持稳定，软件业务出口保持增长。累计完成软件业务收入108126亿元，同比增长11.2%，增速较上年同期回落6.5个百分点。2023年，《数字中国建设整体布局规划》印发，到2035年数字化发展水平进入世界前列，我国的软件和信息技术服务业也将迎来实现跨越发展的战略机遇期。展望未来，我国将强化企业科技创新主体地位，聚焦集成电路、软件等重点领域加快锻造长板、补齐短板，培育一批具有国际竞争力的大企业和具有产业链控制力的生态主导型企业，构建自主可控的产业生态。在此拉动下，我国软件和信息技术服务业也将持续高速发展并逐渐成熟，预计2023年，我国软件行业业务收入将达到120860亿元，同比增长约11.8%。绩效方面，2022年以来，软件业务收入保持较快增长，盈利能力稳步提升，全年软件业利润总额12648亿元，同比增长5.7%，增速较上年同期回落1.9个百分点，主营业务利润率回落0.1个百分点至9.1%。展望2023年，行业的新变化也推动着我国软件产业加速向高质量发展，行业盈利能力不断增强，全年将达到13690亿元左右，同比增长约8.2%。

　　2022年以来，有关部门对互联网平台企业进行规范和整顿，行业发展进入调整期，一季度我国软件业总体呈良好发展态势，但是各项指标均有下滑态势。二季度行业景气度开始回升，软件业务收入保持较快增长，利润总额增速扭负为正，软件业务出口增长放缓。三季度在疫情影响下行业发展开始放缓，前三季度，我国软件业务收入74763亿元，同比增长9.8%，增速与1～8月份持平。出口方面，2022年以来，全球经济和贸易形势随着各国疫情得以控制而逐渐好转，我国主要软件出口国因疫情缓解导致需求减弱，行业出口增速有所下滑，2022年前三季度，软件业务出口391亿美元，同比增长5.7%，增速较1～8月份提高0.9个百分点，其中，软件外包服务出口同比增长8.7%。展望12月，我国软件行业出口有望继续增长，预计2022年全年出口金额将达到545亿美元，同比增长4.6%左右。展望2023年，随着全球数字贸易发展，我国软件出口有望稳步增长，出口金额将达到560亿美元，同比增长2.8%左右。投资方面，2021年末中央经济工作会议指出要“要保证财政支出强度，加快支出进度”、“适度超前开展基础设施投资”，因此，2022年一季度固定资产投资同比大幅增长，特别是基建和制造业投资超预期增长，三季度行业内投资增速持续反弹，1～9月，我国软件行业累计固定资产投资额同比增长30.0%。展望2023年，我国IDC、服务器、网络设备、温控、运营等产业将迎来快速发展，相关基础设施建设将加速推进，预计2023年我国软件产业投资将在此拉动下实现恢复性增长，但是由于2022年基数较高，预期全年行业投资增速有所回落，预计为8.6%左右。

　　2022年，软件行业继续发展，一季度我国软件业总体呈良好发展态势，但是各项指标均有下滑态势。二季度行业景气度开始回升，软件业务收入保持较快增长，利润总额增速扭负为正，软件业务出口增长放缓。软件业务收入保持较快增长。随着软件和信息技术服务业“十四五”发展规划的布局启动以及《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若于政策》等重要政策的陆续颁布，我国软件产业的产品形态、服务模式、竞争格局势必加速演进，软件在数字经济发展、社会运行保障方面的作用将愈发显著，对“新基建”发展的支撑作用将进一步加强。2022年，行业收入有望继续好转，预计2022年将达到105500亿元，同比增长11.1%。我国软件行业利润总额将平稳增长，全年将达到12300亿元左右，同比增长约3.6%。由于俄乌冲突的恶化、对俄罗斯制裁的升级、新冠肺炎疫情再次爆发，以及迫使各大央行加息的通胀浪潮等。由此可以看出，2022年，全球经济和贸易形势令人担忧，预计2022年我国软件行业出口形势将有所恶化，全年出口额将达到535亿美元，同比增长2.7%左右，增幅较上年大幅下滑。投资方面，2022年，“东数西算”工程正式全面启动。在政策推动的背景下，我国IDC、服务器、网络设备、温控、运营等产业将迎来快速发展，相关基础设施建设将加速推进，预计2022年我国软件产业投资将在此拉动下实现恢复性增长，预期全年行业投资增速将达到14%左右。

　　2021年以来，软件业务收入增速持续回升。随着“互联网+”行动计划、大数据战略、新基建等国家战略深入推进以及新一代信息技术的快速演进，传统产业的信息化需求不断得到激发，强劲的软件和信息技术服务需求应运而生。与此同时，伴随着人力资源成本的持续上涨和提升核心竞争力的压力，软件和信息技术服务的价值日益凸显，我国的软件和信息技术服务业业务收入保持了较快的增长。行业运行态势良好，软件业务收入保持较快增长，盈利能力稳步提升，软件业务出口保持增长，从业人员规模不断扩大，“十四五”实现良好开局。全年累计完成软件业务收入94994亿元，同比增长17.7%，两年复合增长率为15.5%。未来我国的软件和信息技术服务业也将迎来实现跨越发展的战略机遇期。预计2022年，我国软件行业业务收入将达到108550亿元，同比增长约14.3%。绩效方面，预计2022年，我国软件行业利润总额将平稳增长，全年将达到13050亿元左右，同比增长约9.9%。2022年，“东数西算”有望成为“新基建”发力重点，建议投资者积极关注有关项目的融资需求。

　　2021年，随着国家一系列政策的支持，产业规模迅速扩大，业务收入呈加快增长态势，技术水平得到了显著提升，在国家一系列产业扶持政策的推动下，软件和信息技术服务业将继续保持蓬勃发展。1～9月，我国软件业完成软件业务收入69007亿元，同比增长20.5%。预计全年我国软件行业业务收入将达到95360亿元，同比增长16.8%。展望2022年，我国软件行业业务收入将达到105990.0亿元，同比增长约11.1%。出口方面，2021年以来，全球经济和贸易形势随着各国疫情得以控制而逐渐好转，我国软件行业出口形势将有所好转，1～9月，软件业实现出口379亿美元，同比增长11.1%。预计2021年我国软件行业全年出口额将达到530.0亿美元，同比增长10.7%左右。展望2022年，新冠病毒变异毒株奥密克戎的出现，不仅给全球市场带来新的冲击，也让全球经济复苏前景再添不确定性。预计2022年，我国软件行业出口金额降至520.0亿美元，同比增长-1.9%左右。投资方面，随着国内疫情逐步得到控制，“新基建”投资有所放缓，行业内投资增速有所下降，软件行业投资也难免收紧。1～9月，我国软件行业累计固定资产投资额同比下降10.2%，比1～8月下降4.8个百分点。展望2022年，新基建稳步推进，在5G、工业互联网等新型基础设施建设拉动下，行业投资有望继续增长，2022年投资增速预计将同比增长10%左右。

　　2021年，随着软件和信息技术服务业“十四五”发展规划的布局启动以及《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》等重要政策的陆续颁布，我国软件产业的产品形态、服务模式、竞争格局势必加速演进，软件在数字经济发展、社会运行保障方面的作用将愈发显著，对“新基建”发展的支撑作用将进一步加强。预计2021年，在区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）的正式签署、服务贸易新业态新模式发展不断加快的背景下，我国软件和信息技术服务将进入自主创新、融合应用、协同突破的新时期，国际化拓展迎来崭新蓝图，“双循环”发展格局将进一步清晰。行业收入有望继续好转，预计2021年将达到92990亿元，同比增长13.9%，软件行业利润总额也将平稳增长，全年将达到11780.0亿元左右，同比增长约10.3%。随着2021年全球经济快速增长，预计2021年我国软件行业全年出口额将达到491亿美元，同比增长2.6%左右。投资方面，2021年，随着国内疫情逐步得到控制，“新基建”投资有所放缓，行业内投资增速有所下降，软件行业投资也难免收紧，在国内投资环境趋紧的背景下，预计2021年投资增速在12%左右。2021年，在国家政策的大力支持以及云计算、大数据、5G、AI等新兴技术的推动下，软件和信息技术服务业发展前景较佳，建议投资者适度关注。总体来看，投资者可择优适度介入综合竞争力排名靠前，股东背景强大、行业地位领先、资本实力雄厚、商业盈利模式新颖、经营管理团队稳定、规模有效增长、流动性相对安全、第二还款来源充足有效，在细分行业具有竞争优势，杠杆经营程度适中，盈利模式稳定的软件和信息技术服务业企业，对担保条件较好的核心业务主体可审慎支持。

　　2020年年初，受新冠肺炎疫情影响，我国软件和信息技术服务业的软件业务收入出现大幅下降，但3月份以来，我国软件业复工复产成效明显，软件业务收入增速持续回升。收入增速平稳，利润增速略有下降，电子商务平台技术服务和集成电路设计收入保持较快增长，信息技术服务加快云化发展，软件应用服务化、平台化趋势明显；西部地区软件业增速较快，东部地区保持集聚和领先发展态势。2020年全年，我国软件业完成软件业务收入81616亿元，同比增长13.3%。未来我国的软件和信息技术服务业也将迎来实现跨越发展的战略机遇期。预计2021年，我国软件行业业务收入将达到94220亿元，同比增长约15.4%。绩效方面，2020年以来，疫情影响企业营业收入，加之软件企业较高的三费率，压缩了软件企业的盈利空间，使得我国软件行业利润总额稳中有升，但利润增速相比上年同期有所回落。2020年全行业实现利润总额10676亿元，同比增长7.8%。展望2021年，软件产业逐步迈向高质量发展，行业盈利水平将平稳增长。预计2021年，我国软件行业利润总额将平稳增长，全年将达到11780.0亿元左右，同比增长约10.3%。2021年，工业互联网成为“新基建”发力重点，建议投资者积极关注入选工信部示范项目的融资需求，同时，疫情的爆发还为办公软件企业带来市场机遇，建议投资者关注协同办公细分领域龙头企业的融资需求。此外，还要警惕需求疲弱、增收增利困难、新业态发展不明朗以及政策推进不及预期等风险。

　　2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，我国软件和信息技术服务业的软件业务收入出现大幅下降，但随着软件业复工复产成效明显，软件业务收入增速持续回升。前三季度，我国软件业完成软件业务收入58387亿元，同比增长11.3%，增速较去年同期回落3.9个百分点。展望2021年，我国软件行业业务收入将达到82269亿元，同比增长约14.6%。出口方面，2020年以来，受到海内外新冠肺炎疫情形势严峻影响，我国软件行业出口形势持续低迷，加之国内的软件外包服务竞争力相比东南亚国家有所减弱，使得我国软件出口低迷态势尚未扭转。展望2021年，随着全球数字贸易加速发展，我国软件出口有望实现恢复增长，全年出口金额将达到585.9亿美元，同比增长3.3%左右，云服务外包有望成为新的增长点。投资方面，在疫情影响较大的情况下，国务院强调加快新基建进度，大数据中心、人工智能、工业互联网等领域的发展极大地拉动软件行业投资，软件行业投资增速低开高走。展望2021年，新基建稳步推进，在5G、工业互联网等新型基础设施建设拉动下，行业投资有望继续增长，2021年投资增速预计将同比增长12%左右。绩效方面，疫情影响企业营业收入，加之软件企业较高的三费率，压缩了软件企业的盈利空间，利润增速相比上年同期有所回落。展望2021年，软件产业逐步迈向高质量发展，行业盈利水平将平稳增长，SaaS云服务将成为主流商业模式。

　　2019年，我国软件行业呈现平稳向好发展态势，业务收入保持较快增长。全年共完成软件业务收入71768亿元，同比增长15.4%，增速同比提高1.2个百分点。然而，由于我国面临的出口环境较为严峻复杂，软件行业的外需形势减弱，加之我国软件产品和服务在国际市场竞争中的地位相对较低，使得我国软件出口低迷态势尚未扭转。2019年，我国软件业实现出口505.3亿美元，同比下降1.1%，增速比上年下降1.9个百分点。展望未来，发展与竞争双轮驱动，软件产业将进入进入结构优化、快速迭代的关键期。预计2020年业务收入将达到77264.7亿元，同比增长7.7%。同时，在疫情影响下，软件行业贸易环境将恶化，预计2020年出口金额将达到492.7亿美元左右，同比下降2.5%，软件外包将低速增长。分子行业来看，基础软件产品国产替代市场空间广阔，生态构建将成为企业竞争焦点；信息技术服务应用将向细分化、多元化方向发展；嵌入式系统应用领域将进一步拓展，行业收入短期内仍将保持平稳增长；信息安全行业迎来重要机遇期，行业集中度有望进一步提升。

　　2019年，我国软件行业呈现平稳向好发展态势，业务收入保持较快增长。全年共完成软件业务收入71768亿元，同比增长15.4%，增速同比提高1.2个百分点。展望2020年，软件业成为我国智能变革的重要力量，行业有望保持稳中向好发展，行业全年业务收入将达到80962.8亿元，同比增长约12.8%。分子行业来看，2020年，工业软件将拉动软件产品收入持续增长；信息技术服务需求将在新兴技术的拉动下保持稳定增长；智能制造和工业互联网将推动嵌入式系统软件行业收入增长；信息安全行业将迎来政策红利期。

　　2019年，我国软件和信息技术服务业保持平稳发展态势，业务收入较快增长。1～10月，我国软件业完成软件业务收入57929亿元，同比增长15.2%，增速同比提高0.1个百分点。展望2020年，我国信息消费规模将达6万亿元，年均增长11%以上，在此拉动下，我国软件行业业务收入将达到86345.3亿元，同比增长约15.6%。分子行业来看，2020年，基础软件产品将受到国家重视，工业软件行业仍将保持稳定增长；新兴技术加快创新应用，信息技术服务需求将保持稳定增长；新技术发展离不开嵌入式，嵌入式系统行业未来发展前景可期；信息安全行业迎来战略机遇期，新技术和新应用将成为市场发展新动力。从投资来看，2020年，我国工业互联网有望成为软件业发展重点，建议积极关注用友网络、启明星辰、宝信软件、东方国信、汉得信息等平台型龙头企业的融资需求。网络安全市场集中度有望提升，建议关注具备提供整体解决方案能力的头部厂商。自主可控需求也将为国产办公软件企业带来机遇，建议关注以金山办公为代表的龙头企业的融资需求。此外，还要警惕需求疲弱、增收增利困难、新业态发展不明朗等风险。

　　目前，我国新一代信息技术正在转向软件主导，软件在信息产业中的贡献不断增加。从即期指数来看，2018年，我国软件行业景气指数较2017年略有提升，行业整体处于高景气区间。分季度来看，我国软件行业2018年企业景气即期指数分别为128.5点、129.5点、127点和131.4点，整体呈现平稳增长态势。进入2019年，受宏观经济下行压力加大以及中美贸易摩擦影响，软件产业景气度有所下行，一季度企业景气即期指数为123.1点，相比上年末下降8.3点，但仍处于[150，120）较为景气区间内。未来随着国家对AI、云计算、大数据等新兴技术发展重视力度的增加，国民经济各个领域对软件产业的需求将更加强劲，尤其是对操作系统、数据库、行业应用软件、大数据软件将产生更高、更广泛的需求，软件在各产业中的渗透率将持续提升，行业高景气度有望维持。

　　2018年以来，以云计算为核心的新一代信息技术在政府、金融、通信、交通、贸易、物流、能源等领域的广泛运用，为软件产业发展注入了新的动力，推动软件产业规模进一步扩大。2018年，我国累计完成软件业务收入63061亿元，同比增长14.2%，增速较上年同期提高0.3个百分点，软件业已成为经济平稳较快增长的重要推动力量。展望2019年，外部环境持续优化，软件产业将加快转型调整，预计全年业务收入有望达到73611.1亿元，同比增长16.7%左右。分行业来看，2019年，软件产品国产化空间广阔，工业软件将成为工业技术软件化的核心；新兴技术加快创新应用，信息技术服务需求将大幅增长；嵌入式系统行业市场空间巨大，产业发展未来将获得更多关注。

　　2018年以来，软件产业作为国家战略性新兴产业，随着新一代信息技术的加速渗透，行业收入规模持续扩大。2018年1～10月，我国软件和信息技术服务业实现收入50507亿元，同比增长15.1%，增速较上年同期提高1.2个百分点，对国民经济和社会发展的支撑和保障作用进一步增强。2019年，我国全面建设小康社会进入决胜关键期，软件和信息技术服务业将迎来更大发展机遇，预计全年我国软件行业将实现业务收入74256.7亿元，同比增长16.7%左右。分子行业来看，2019年，软件产品国产化替代空间广阔，市场规模仍将持续扩大；信息技术产业格局将进入深度调整期，大数据、云计算、人工智能等应用提升将带动信息技术服务业需求增长；嵌入式系统软件产业发展未来将获得更多关注。