中国行业发展报告

　　2013年1季度，我国经济并未延续2012年下半年企稳回升的势头，GDP增速较上年4季度回落0.2个百分点。经济增长放缓引致使电力需求增速同步下降，虽然全国电力供需总体平衡，但国家电源投资继续下滑，发电设备产量大幅降低；我们也看到，国家特高压电网建设正在加速推进，电网工程投资保持快速增长势头，拉动部分输变电设备产量稳步增长。

　　1季度，房地产市场延续上年末的火爆行情，一二线城市商品房销售“量价猛升”，直接诱发了“新国五条”的出台，成为房地产市场运行的拐点。前2月，供需指标均升至高位，房地产开发综合景气指数上升至97.92点，达到2012年以来最高点。3月，供需指标明显分化，房地产开发综合景气指数微降至97.56点。进入2季度后，“新国五条”地方细则纷纷出台，但各地调控力度差异较大，政策如何落地和执行仍存在不确定性。

　　2013年1季度，中国港口企业景气指数为98.28点，处于微弱不景气区间，较上年4季度下降5.55点，整体走势继续在景气分界线上下徘徊。预计2季度港口企业景气指数约为112.94点，处于相对景气区间，较1季度上升约14.66点，港口企业或将重返景气区间。展望2013年，我国经济和贸易将呈现温和复苏，经贸形势将好于2012年。预计港口生产将维持稳定增长，增速较2012年略有提高。全年完成港口货物吞吐量约116.7亿吨，同比增长约8.3%；集装箱吞吐量约1.93亿TEU，同比增长约8.5%。

　　造纸行业在经历了2012年的整体低迷后，2013年1季度迎来了弱复苏，供需关系略有改善，但是产能过剩、竞争激烈、环保等压力不减，将倒逼行业优化转型，长期来看有利于行业发展，但是短期来看，行业需经历转型阵痛期。2013年1～2月，宏观经济回暖乏力，印刷、包装等造纸下游行业对纸品需求增速减缓，行业实现工业销售产值和工业总产值分别为1919.26亿元、1971.34亿元，同比增长10.36%、10.20%，较上年同期下降6.07个、6.10个百分点。

　　2013年1季度，虽然全国造船市场释放出积极信号——市场成交形势活跃，当季订单量出现回升，同比增七成，但由于当前仍处于船舶工业深入调整时期，1～3月造船完工量同比下降15.6%、1～2月工业总产值指标首次下降，降幅为4.9%。同时，克拉克松新船价格指数连续五个月稳定在历史低位的126点，进一步反映出船价或已触底。此外，随着低价船订单的陆续交付，行业产品销售收入继续减少，且增速为近年来新低。1～3月，全国船舶工业产品销售收入1330.11亿元，较上年同期减少112.2亿元，同比下降5.18%，在上年末增速首次下降的基础上继续下行4.17个百分点。

　　2012年3季度以来，我国“稳增长”效应逐步显现，固定资产投资力度不断加大，全年完成固定资产投资36.48万亿元，同比增长20.6%，增速较上半年提高0.2个百分点。在经济增速企稳回升和下游行业需求回暖的背景下，我国建材行业开始进入行业发展周期中的复苏上升期。2012年，由于我国经济增长趋缓，建材行业产销增速有所下滑。全年建材工业增加值同比增长11.2%，较上年下降7.2个百分点；实现工业销售产值4.4万亿元，同比增长15.0%，较上年下降21.9个百分点。
　　2013年，我国经济形势有望得到好转，大多数建材产品产销增速将有所回升。预计水泥产量约23.29亿吨，同比增长6.19%左右，销量约22.98亿吨，同比增长6.31%左右；平板玻璃产量约7.54亿重量箱，同比增长5.99%左右；销量约7.38亿重量箱，同比增长5.86%左右。

　　一季度，在国内经济复苏势头疲弱、春节等传统佳节来临等因素影响下，行业供给增速明显放缓。然而在流感和H7N9禽流感爆发等因素影响下，医药行业产品销售收入增速继续小幅回升，同时行业利润增速稳步上升。一季度，医药制造业产品销售收入同比增长20.52%，增速比2012年全年提高0.83个百分点；行业利润总额同比增长22.65%，增速比上年同期大幅提高8.27个百分点，比2012年全年提高2.81个百分点。然而，全球经济持续低迷形势依然没有明显改观，医药品出口增速仅小幅回升。

　　2013年1季度，我国宏观经济运行偏弱，基建项目投资稳步回升，但“新国五条”的出台抑制了房地产开发投资的增长，工程机械行业复苏态势不如市场预期。由于工程机械设备开工率不高，1～2月行业销售产值同比大幅下降12.8%，八大工程机械产品销量同比下降23.99%。进入2季度后，在“稳增长”政策和基建投资持续回升的带动下，工程机械市场有望逐步企稳回升，并于下半年开始出现实质好转，全年或呈现“前低中稳后高”的走势。

　　2013年1季度，我国宏观经济运行偏弱，基建项目投资稳步回升，但“新国五条”的出台抑制了房地产开发投资的增长，工程机械行业复苏态势不如市场预期。由于工程机械设备开工率不高，1～2月行业销售产值同比大幅下降12.8%，八大工程机械产品销量同比下降23.99%。进入2季度后，在“稳增长”政策和基建投资持续回升的带动下，工程机械市场有望逐步企稳回升，并于下半年开始出现实质好转，全年或呈现“前低中稳后高”的走势。

　　1季度，由于宏观经济和市场环境有所好转，工业总产值继续稳定增长。1～2月，化工行业实现工业总产值11166.2亿元，同比增长13.6%，增速较2012年全年小幅下降0.6个百分点。1季度，宏观经济缓慢复苏，下游需求提升缓慢，导致化工行业销售产值增速略有下降。1～2月，化工行业累计实现工业销售产值10734.82亿元，同比增长13.1%，增速较2012年全年下降0.3个百分点，结束了自上年三季度以来持续回升的势头。