2017年以来，宏观经济整体存在超预期的表现，在“去杠杆”、防风险的政策主线下，货币政策维持稳健中性，资金面相对紧张，“资金荒”在一定程度上出现，特别是非银机构资金更加紧张。整体上看，2017年以来，债券市场整体偏熊市，但是仍然存在短期的交易机会。2017年以来，货币政策的调整，叠加一系列金融“去杠杆”的政策，债券市场较2016年发生了巨大变化。市场运行情况方面，一级市场发行利率易上难下；二级市场利好与利空因素交织，大概率出现震荡的局面；海外市场，美联储仍将继续加息缩表，海外因素对债市利空较为明显。
2017年，宏观经济明显承压，增长率有所下降。货币政策由转向稳健中性，在上半年的实际操作中，资金面相对紧张，下半年资金面紧张的情况有所缓解。市场利率抬升明显，资金成本大幅上升，债券市场由牛市转为熊市。展望2018年，债券发行方面，预计信用债发行量增速将有所下降，净融资额持续低迷。市场运行方面，美元进入加息周期，国内利率水平难继续下降；2018年信用风险与流动性风险此消彼长，信用利差难降；不确定性依旧偏多，但是随着18年定向降准的实施，债券市场整体波动幅度可能将减小。政策方面，监管仍将加强，政策核心将依然围绕“去杠杆”，不发生系统性风险，服务实体经济等方面推进。监管政策仍有收紧的可能，特别是可转债方面，如果未来减持的公司增加，市场争议增加，不排除监管层会出一些限制性的措施，比如规定减持的期限。
从长期来看，随着经济基本面的改善，经济增长逐步下台阶维持在中位水平，在改革继续深化的背景下，利率下行的趋势较为确定，债券市场投资将逐步恢复理性，债券依然有较强的投资价值。短期预计，2017年我国债券发行量约在397100亿元，同比增长10%左右。其中，国债发行维持在高位，同比增长约8.5%；信用债发行增长有所收窄，大约在8.5%左右。发行利率方面，各类债券发行利率在2017年下半年可能会出现震荡走高的趋势，在2018年到到另一拨高点。
2016年以来，宏观经济下行压力明显，资金需求下降加之货币政策相对宽松，“资产荒”的局面愈演愈烈，市场利率水平迎来实质性的下降，债券市场迎来大牛市大发展。但是由于债务违约、英国公投、美国大选等事件性的推动，2016年债券市场波动较为明显。尤其在2016年下半年，金融体系去杠杆政策的施行，使得债券牛市戛然而止，债券市场盘整前行。展望2017年，发行方面，货币环境转向，债券发行大概率价高量减。同时，受到地产债影响，公司债发行量在2017年将收缩；运行方面，美元连续两次加息之后，市场预期年内仍将加息三次，国内紧缩预期依旧，债券市场仍然难以获得牛市基础。
2016年，宏观经济下行压力明显，资金需求下降加之货币政策相对宽松，“资产荒”的局面愈演愈烈，市场利率水平应该实质性的下降，债券市场迎来大牛市大发展。但是在大发展的局面下，2016年市场发展依然经历了债务违约、英国公投、美国大选等事件性的推动，市场波动较为明显。展望2017年，债券发行方面，受到地产债影响，公司债发行量在2017年将收缩，房企拿地能力显著下滑，前期拿地较为激进的高杠杆房企将面临较大的资金压力。
