中国行业发展报告

　　2024年以来，互联网通信能力建设持续完善。5G、千兆光网、物联网等网络基础设施建设稳步推进，连接用户规模持续扩大。2024年以来，光纤光缆行业产能过剩态势延续，产量持续下降；通信基站产量持续下降，5G基站渗透率提升；移动电话市场明显回暖，产量恢复增长。展望2025年，我国将积极推进万兆光网试点工作，光通信开启新时代；智算中心投资力度加大，光模块产品市场需求仍将快速增长；光纤光缆市场发展面临新的机遇和挑战；2025年全球智能手机市场增速将放缓，国内手机产量也将放缓。出口方面，2024年，我国累计出口手持或车载无线电话机（移动电话）价值1343.63亿美元，同比下降3.1%。2024年，实现出口量81394万台，同比增长1.5%。预计2025年，全球移动电话市场增速放缓，我国手机出口市场将出现下降。政策方面，从近两年来通信设备行业相关政策发布的情况来看，政策持续推动通信行业高质量发展，主要涉及“建设”“应用”和“研究创新”方面的升级和演进。建议投资者重点关注5G、光通信等通信设备企业的发展情况，通信和AI融合将是未来发展趋势，将推动5G应用规模化发展。另外，关注算网产业链、工业互联网以及数据中心的相关企业，并需注意防范关注贸易环境恶化，核心零部件短缺带来的风险。

　　2024年以来，光纤光缆行业产能过剩态势延续，产量持续下降；通信基站产量持续下降，5G基站渗透率提升；移动电话市场明显回暖，产量恢复增长。展望2025年，我国光通信网络将进入千兆普及、万兆启航的新时期；AI竞赛热度不减，光模块产品市场需求仍将快速增长；光纤光缆市场发展面临新的机遇和挑战；国际智能手机市场增速放缓，国内手机产量也将有所放缓。出口方面，2024年以来，我国手机累计出口量呈现增长态势，但出口额呈现下降态势。1～10月，我国累计出口手持或车载无线电话机（移动电话）价值1060.98亿美元，同比下降2.0%。1～10月，实现出口量66204万台，同比增长3.3%。预计2025年，全球移动电话市场增速放缓，我国手机出口市场将略有增长。从政策面上看，根据规划，到2025年，我国信息通信行业整体规模将进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升。建议投资者重点关注5G、光通信等通信设备企业的发展情况，通信和AI融合将是未来发展趋势，将推动5G应用规模化发展。另外，关注算网产业链、工业互联网以及数据中心的相关企业，并需注意防范关注贸易环境恶化，核心零部件短缺带来的风险。

　　2023年，国民经济回升向好，工业生产稳定增长。但由于通信设备行业受行业周期、网络建设情况以及全球市场需求等多种因素的影响，不同产品的生产情况有较大的差异。2023年，移动电话机产量恢复增长，而基站和光缆产量持续下降。2024年以来，通信设备产品生产情况持续分化，移动电话机产量延续2023年下半年的增长趋势，而基站和光缆产量仍呈现大幅下滑。未来，受益于国家“网络强国”“新基建”等发展战略，通信设备的需求预计将会持续提升。进出口方面，2023年，由于全球经济恢复缓慢、投资放缓、行业企业库存水平较高等因素，全球计算机、手机以及电信设备的需求放缓。2023年计算机、通信和其他电子设备制造业出口交货值为62390.8亿人民币，同比下降6.3%。2024年以来，全球经济恢复稳定增长，行业企业库存去化完成，使得通信设备行业出口恢复增长。2024年上半年，计算机、通信和其他电子设备制造业出口交货值为28780.5亿人民币，同比增长0.4%，出口恢复增长。展望未来，2024年全球经济将稳定增长，但发达经济体经济将放缓，预计2024年全球通信设备市场规模将小幅增长。通信设备作为我国高新技术行业发展的重点，与国家“新基建”战略的5G建设行业紧密关联，也是“十四五”规划的重点领域。建议投资者重点关注5G、5G-A、算力网、光通信等通信设备企业的技术创新和资金需求，并需注意防范贸易环境恶化带来的风险。

　　2023年，我国通信业全力推进网络强国和数字中国建设，促进数字经济与实体经济深度融合，全行业主要运行指标平稳增长，5G、千兆光网等网络基础设施日益完备，各项应用普及全面加速，行业高质量发展稳步推进。主要设备产量受行业周期以及市场需求的影响有所下降，但在2023年底出现明显回暖迹象。预计2024年，随着通信建设的高质量发展，市场需求的回升，通信设备主要产品产量将会恢复增长。

　　2023年以来，我国通信行业持续稳定发展。而随着互联网通信能力的完善，2023年以来光缆净增量有所减缓，同时由于光缆产能的快速扩张，部分产能在行业竞争激烈的背景下陆续退出。2023年全年来看，预计光纤光缆总产量将达到31289.92万芯公里，同比下降9.5%。2023年，移动电话国际市场持续下跌，三季度有所回暖；国内智能手机市场也将迎来修复。展望2024年，随着5G网络建设、“东数西算”工程启动以及5.5G技术的完善，通信设备行业将持续发展，未来行业结构性特征会比较明显。出口方面，2023年，移动电话出口价格和成交量均呈现持续下滑态势。10月份，我国手机出口规模恢复增长，出口市场出现回暖迹象。预计2024年，我国移动电话的出口市场将会持续恢复，出口额规模恢复增长。从政策面上看，根据国家“十四五”规划的要求，“十四五”时期，我国要坚持创新驱动发展，全面塑造发展新优势。预计整个“十四五”时期，通信设备行业受益于政策利好，行业发展动力将持续释放。建议投资者重点关注5G、光通信等通信设备企业的资金需求，关注算网产业链的相关企业，以及推动数字经济发展的相关企业，并需注意防范关注贸易环境恶化，核心零部件短缺带来的风险。

　　2022年，国民经济恢复向好，工业生产持续增加。基于上年低基数的影响，我国通信设备行业生产情况有所好转，多种产品恢复增长态势。2023年以来，通信设备产品生产情况有所减缓。需求方面，通信设备行业市场需求有所减缓，市场竞争压力加大。进出口方面，2022年，我国计算机、通信和其他电子设备制造业出口交货值虽整体呈现增长态势，但增速明显减缓。2023年上半年，计算机、通信和其他电子设备制造业出口交货值为28859.30亿元，同比下降9.2%。2022年，我国移动电话出口量和出口额均呈现下降态势。2023年以来，我国移动电话出口量和出口额仍大幅下降。展望未来，通信业“十四五”规划为行业发展指明方向，新型数字基础设施是关键，但由于美国对中国通信企业打压持续，加上消费者需求减少，我国通信设备及技术进出口市场将会萎缩。而通信设备行业作为我国高新技术行业发展的重点，与国家“新基建”战略的5G建设行业紧密关联，也是“十四五”规划和二十大报告关注的重点领域。无论是在技术研发、产能升级，还是在产品出口和海外投资等方面，通信设备行业都有着巨大资金需求。建议投资者重点关注5G、光通信等通信设备企业的资金需求，关注算网产业链的相关企业，助力数字经济发展，并需注意防范关注贸易环境恶化，核心零部件短缺带来的风险。

　　从2022年通信设备行业整体的市场运行情况看，行业表现出以下特点：（1）光纤光缆产量和需求增加，行业进入新的上升通道；（2）基站产量恢复增长，5G基站占比提升；（3）手机市场收缩态势延续，市场竞争激烈且集聚化程度正在提升。国际市场持续下跌，创最低年度出货量。国内市场“前高后低”，竞争格局有所变化。2022年，由于贸易环境的恶化及全球移动电话市场的低迷表现，我国移动电话出口额同比下降2.5%，出口量同比下降13.8%。根据IDC的预测，2023年全球智能手机的出货量将下降1.1%，至11.9亿部。我国作为世界的移动电话生产基地，其出口规模将会受到全球市场表现的影响。预计2023年，我国移动电话的出口市场发展将会遇到一定阻力，出口量增长艰难，可能会出现负增长。 从政策面上看，通信设备行业将继续迎来利好。二十大报告在2035年我国发展的总体目标中提出，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。预计未来一段时间，通信设备行业受益于政策利好，行业发展动力将持续释放。

　　从2022年的通信设备行业整体的市场运行情况看，我国光通信行业迎来快速发展期。截至20212年9月底，全国光缆线路总长度达到5876万公里，同比增长6%，比上年末净增395.6万公里。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为62.2%、36%和1.8%。2022年前三季度，我国累计实现光纤光缆产量26400.6万芯千米，同比增加11.5%。2022年全年来看，预计光纤光缆总产量将达36397.4万芯千米，同比增速达13.1%。与此同时，通信基站产量迎来反弹。2022年1～10月，共计实现产量573.5万射频模块，同比增加19.3%，产量保持增长。从通信基站数量来看，截至2022年9月底，我国移动通信基站总数达1072万个，比上年末净增75.4万个。其中，5G基站总数达222万个，比上年末净增79.5万个，占移动基站总数的20.7%，占比较上年末提升6.4个百分点。移动电话方面，2022年1～10月，我国共生产移动电话130349.5万部，同比下降3.5% 。  从政策面上看，“十四五”时期我国要建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施。未来，预计我国将会不断完善在数字经济领域的规则制度体系，促进行业健康、快速发展。

　　2021年，我国国民经济持续恢复，逐步回归常态运行。2021年全年来看，我国累计生产移动电话166151.6万部，同比增速7.0%。累计实现光纤光缆产量32181.6万芯千米，同比增加11.6%。但通信基站的产量仍出现同比下降的情况。2021年，我国移动通信基站累计产量仅为541.9万信道，同比大幅下降39.4%。进出口方面，2021年1～12月，我国移动电话累计出口额1463.2亿美元，同比大幅增加16.6%，增速较1～11月增加；实现出口量95420万台，同比下降1.2%，继续呈现负增长态势。2022年1～5月，我国累计生产移动电话60871.4万部，同比下降1.7%。累计实现光纤光缆产量13482.7万芯千米，同比增加10.4%。累计实现移动通信基站产量332.6万射频模块，同比大增23.1%。进出口方面，2022年1～5月，我国移动电话累计出口额569.7亿美元，同比增加4.3%，增速较1～4月回升2.1个百分点；实现出口量33647万台，同比下降11%，继续呈现负增长态势，降幅较1～4月收窄了3.2个百分点。

　　从2021年通信设备行业整体的市场运行情况看，行业表现出以下特点：（1）光纤光缆需求大力反转，行业将迎来新周期；（2）基站产量明显收缩，5G建设对其支撑作用仍在；（3）手机市场收缩态势延续，市场竞争激烈且集聚化程度正在提升。智能手机全球市场回暖态势波动，全年出货量同比增加。此外，由于华为受美国打压严重，国内智能手机市场格局发生变化2021年，由于贸易环境的恶化及“新冠”疫情对于全球移动电话市场的冲击，我国移动电话出口额同比增加16.6%，而出口量同比下降1.2%。根据Strategy Analytics最新发布的研究报告，预计2022年全球智能手机出货量将仅同比增长1%；到2023年，增长率将提高到3%。我国作为世界的移动电话生产基地，其出口规模将会受到全球市场表现的影响。预计2022年，我国移动电话的出口市场发展将会遇到一定阻力，出口量增长艰难。从政策面上看，通信设备行业将继续迎来利好。从投资热点上看，未来5G、物联网、东数西算是行业关注的重点。

　　2021年，我国光通信行业迎来快速发展期，光纤光缆、光器件需求增加。全年预计光纤光缆总产量将达32660.7万芯千米，同比增速达13.1%。通信基站产量表现不佳，1～10月我国移动通信基站累计产量仅为438.3万信道，同比大幅下降45.9%。移动电话市场增长受供应链限制，头部厂商份额重新分配。预计“十四五”时期，我国通信设备需求依然旺盛。2021年，受上年同期“新冠”疫情导致低基数的影响，我国移动电话出口额和出口量实现了同步增加，出口额的增速明显高于出口量。随着5G技术的发展、5G网络的完善和5G终端的成熟，预计全球智能手机正迎来新的增长周期。我国作为世界的移动电话生产基地，其出口市场将继续向好发展。需要注意的是，当前中美贸易摩擦加剧，国际贸易形势不容乐观。未来，行业要重点加强自身实力，减少对他国的依赖，降低他国政策对我国企业正常生产经营活动的不利影响。

　　2020年，受“新冠”疫情的不利冲击，我国通信设备产品产量总体表现不佳，主要产品中仅光缆和传真机实现了产量的同比增长。从需求来看，需求增加明显，通信设备收入增速也在上涨。受益于“十四五”规划对5G等方面明确提出的要求，预计未来，在“十四五”规划及“新基建”战略的推动下，通信设备行业有望实现快速发展。通信设备作为我国高新技术行业发展的重点，也与国家“新基建”战略的5G建设行业紧密关联，无论是在技术研发、产能升级，还是在产品出口和海外投资等方面，都有着巨大资金需求。建议商业银行积极支持企业开展5G基建投资，加快我国5G发展进度；建议开行和进出口银行等政策性银行根据国家战略意图，围绕5G网络建设、新型基础设施建设，实现自主创新等方向给予资金扶持。但须防范行业来自贸易摩擦频现、“新冠”疫情反复、产业政策波动、专利诉讼频发、市场竞争加剧以及信息安全问题升级等方面的风险。建议投资者积极关注5G基础设施建设、数据中心建设和“国产替代”领域，推动行业健康发展。

　　2020年初，“新冠”疫情开始在各地爆发和蔓延，假期延长、复工时间延后，大大降低了我国通信设备制造厂商的产能，各类通信设备产量均出现了大幅下降。随着国内“新冠”疫情控制情况好转，疫情对产能的抑制作用减弱，行业产能逐渐恢复。但不同种类的通信设备产品表现出不同特征，子行业产能表现分化。受益于“十四五”规划对5G、物联网、现代化基础设施建设等方面明确提出了要求，预计未来，在“十四五”规划及“新基建”战略的推动下，通信设备行业有望实现快速发展。

　　2020年初，“新冠”疫情开始在各地爆发和蔓延，假期延长、复工时间延后，大大降低了我国通信设备制造厂商的产能，各类通信设备产量均出现了大幅下降。随着国内“新冠”疫情控制情况越来越好，疫情对产能的抑制作用减弱，行业产能逐渐恢复。但不同种类的通信设备产品表现出不同特征，子行业产能表现分化。预计未来，在“十四五”规划及“新基建”战略对5G重视的推动下，通信设备行业有望实现快速发展。需要注意的是，当前中美贸易摩擦加剧，国际贸易形势不容乐观。未来，行业要重点加强自身实力，减少对他国的依赖，降低他国政策对我国企业正常生产经营活动的不利影响。此外，“新冠”疫情仍未平息，需要防范疫情反复给国家宏观经济及行业发展带来的不利影响。

　　2019年，从供给上看，我国通信设备产品产量总体表现不佳，同比增速下降或表现为负增长。从需求来看，需求增加明显，通信设备收入增速也在上涨。但从供求平衡情况来看，2019年通信设备行业经历了先是需求略多于供给，然后供给多于需求的动态变化过程，这也反映在其主要产品的产销率及行业产品出厂价格上。但随着5G建设的开展和5G商用的临近，4G到5G更新换代将给通信设备行业带来海量需求。需要注意的是，近年来，美国出于对我国通信设备行业崛起的警惕，多次针对我国通信设备龙头企业进行打压。过去的很长时间里，美国在行业内一直处于绝对领先优势，而近年来我国通信设备企业得到了快速发展，并取得了十分显著的成就。尤其是以华为为代表的企业，在5G技术领域甚至领先世界。而美国为维护其长期以来的领先优势，以“威胁国家安全”为由千方百计的阻挠我国通信设备企业的发展。通信设备行业作为大进大出的行业，国际贸易环境对其发展有着很大的影响。

　　通信设备行业是我国电子信息产业的骨干子行业，2019年以来，我国4G网络建设已基本完成，5G网络建设刚刚起步，因此，光纤光缆产量持续下滑，基站产量增速也有所放缓。加上5G手机的不成熟，消费者换机需求较低，移动电话市场收缩明显。2020年，受“新冠”肺炎疫情影响，我国通信设备一季度的产能下降明显。但在“新基建”浪潮的推动下，预计2020年基站设备、光模块等通信设备需求将大大增加，通信设备行业有望实现向好发展。

　　2019年以来，我国4G网络建设已基本完成，5G网络建设刚刚起步，因此，光纤光缆产量持续下滑，基站产量增速也有所放缓。加上5G手机的不成熟，消费者换机需求较低，移动电话市场收缩明显。预计2020年，5G商用、数通市场、物联网的建设将大大拉升以基站设备、光模块为代表的通信设备需求，通信设备行业有望实现稳健增长。需要注意的是，2019年，我国通信设备行业的崛起给了美国诸多压力，中美贸易摩擦加剧。未来，行业应当更加重视国际贸易环境的变化，同时增强自身实力，减少对他国的依赖，降低他国政策对我国企业正常生产经营活动的不利影响。此外，我国在此轮新技术发展中走在世界前列，难以像以前一样追随其他国家的先进经验，需要防范技术发展进程不及预期的风险，避免投资过于激进。

　　2018年以来，通信设备行业发展环境发生了较大变化，通信设备供需总体趋缓，且行业内部分化明显。其中，移动电话和光纤产量回落明显，而移动通信基站受益于运营商响应国家战略、积极推进5G规模试验、大力建设5G移动基站等因素影响，产量自下半年开始大幅增长。进入2019年，通信设备行业整体向好发展。截至5月，我国移动电话和光纤累计产量继续回落，但降幅收窄，移动通信基站则受益于运营商大力建设5G移动基站的影响，产量继续大幅增长。进出口方面由于国际形势的紧张，移动电话出口额出口量都处于下降通道。5G商用前景虽拉动行业继续向好发展，但能为消费市场带来强劲刺激的新增长点尚未到来，预计近期不会有爆发式增长，只是缓慢改善。

　　通信设备行业是我国电子信息产业的骨干子行业，2018年以来，通信设备行业发展环境发生了较大变化。一方面，虽然国家和运营商都在积极推进“网络强国”及“互联网+”战略，行业整体依然保持着较大的投资规模，但是运营商在移动网络的投资较为谨慎，同时受移动电话市场饱和及宽带建设进入平台期影响，设备需求呈现萎缩态势，造成行业整体需求增长有限。另一方面，5G以及新一代互联网等基础设施有望加速部署。5G网络顺利推进，工信部主导的第三阶段试验已经基本完成，5G频谱已经划分完毕，对三大运营商的分配工作也已经完成。预计2019年上半年工信部将发布5G临时牌照，下半年我国5G网络有望实现预商用，2020年有望实现正式商用，期间通信设备新一轮投资将启动。

　　通信设备行业是我国电子信息产业的骨干子行业，2018年以来，虽然通信设备行业市场经历了较大变化，运营商因流量与收入剪刀差不断扩大，资本开支相对谨慎，部分移动通信设备市场饱和、需求下滑，国内外市场竞争都更为激烈。但我国通信设备企业抓住“一带一路”基础设施建设、国内“网络强国”战略实施契机，积极挖掘5G商用、光通信、物联网等建设契机，在5G、光通信等多个领域仍实现了增长。