中国行业发展报告

　　2017年以来，互联网金融整体进入整顿调整后期，各子行业发展速度开始放缓。其中P2P、众筹和第三方支付规模增速均放缓甚至负增长；“宝宝类”理财产品收益率先涨后跌。2018年以来，P2P和众筹行业规模增速继续放缓；第三方移动支付保持快速发展；4月份央行降准释放流动性，互联网“宝宝”产品7日年化收益率跌破4%；互联网保险规模不断扩大，增速大幅下滑，但保险结构不断优化；传统金融通过金融科技渗透互联网脚步加快。

　　2017年，互联网金融进入规范调整阶段。受监管政策影响，互联网金融行业融资速度放缓，融资金额分布马太效应显现，全年融资额同比下滑62.84%。2018年，监管环境日益趋严，行业集中度或将进一步提升，行业发展将更加健康。细分领域竞争加剧，海外扩张或成新增长点。同时，行业基础设施不断完善，科技继续赋能互联网金融行业。金融科技撬动互联网理财市场，智能投顾将继续保持快速发展。保险科技迎来黄金发展期，互联网保险保费收入将保持低速增长。

　　2017年，互联网金融新业态不断涌现，行业体系不断完善，从基础设施建设到行业创新发展模式，互联网金融行业正在进入全产业链发展的过度时期。主要表现在：行业规模增速趋缓；行业融资速度减缓，融资金额分布“马太效应”显现；传统金融机构与互联网金融企业合作深入，竞争优势显现。展望2018年，互联网金融进入深度调整阶段：发展速度趋缓、两极分化显现；传统金融开始转型，积极探索金融科技；消费金融移动化趋势明显，将迎来高速发展阶段；供应链金融助力实体经济，将迎来发展新阶段。

　　互联网金融作为互联网时代的金融创新，监管层面充分肯定了行业的发展，以及行业对社会经济发展所产生的积极作用。首先，对我国传统金融业发展带来了创新和变革，是衡量我国金融发展水平和发展活力的重要体现；其次，也促进和激发了互联网时代实体经济的发展。未来的经济发展中，伴随网络信息技术的升级换代，互联网金融将不断提高传统金融改革力度，提高社会资金的配置效率，对我国经济社会发展的作用不断加深，在经济发展中的地位也不断加强。2016年以来，互联网金融在行业整顿的大潮中向前发展，整体速度依然较快。互联网理财、第三方移动支付、众筹、金融科技、数字货币等细分领域发展势头强劲，股权融资、P2P网贷、第三方支付行业随着行业监管加强，行业发展更加规范，开始有所好转。同时，传统金融渗透互联网脚步较快，各银行加速与互联网金融巨头展开合作，互利共赢、转型、创新是行业过去一年发展的主要特征。

　　2016年，互联网金融在行业合规发展的大背景下经历了转折和革新，但整体发展势头依然较为强劲。受经济下行影响，“宝宝类”理财产品收益率下行趋势较为明显，多数产品收益率已跌破3%。在互联网浪潮的推进下，传统金融机构转型升级的必要性日益凸显，各大银行都积极通过与第三方合作打造包括支付平台、融资借贷平台、供应链金融平台的互联网交易平台。2017年，随着行业监管政策的逐步落地，互联网金融将进入监管后时代，行业也将迎来大洗牌。届时行业集中度将有所提升，而平台相互并购、行业集体转型也将在合规的大背景下成为一种新趋势。

　　2016年，互联网金融行业进入规范发展元年，中央和地方开始对行业进行全面整顿，行业监管政策不断完善，子行业发展脚步开始放慢，但行业业态不断完善，行业体系雏形显现，开始进入全产业链发展阶段。展望2017年，在发展速度上，随着行业不断规范将进入中高速发展阶段；同时行业基础设施建设不断推进，区块链研究加速；互联网金融小微化方向凸显，与传统金融机构的竞争关系淡化。

　　从发展周期看，我国互联网金融已经逐渐从摸索奠基阶段、萌芽发展阶段进入了快速成长阶段，2015年以来，传统金融与互联网的融合更加频繁，互联网保险突飞猛进，互联网基金进入理性发展阶段；新兴业态开始涌现，消费金融和供应链金融发展前景被市场看好，网贷、众筹、支付等进入全面监管整顿阶段，行业整体发展环境更加规范，并逐渐形成互联网金融全产业链。

　　2015年以来，互联网金融在快速发展的同时开始面临严格的行业监管。不同创新模式继续保持高速发展，互联网保险、第三方移动支付、非公开股权众筹、P2P网络借贷等细分领域尤为引人注目，传统金融渗透互联网脚步较快，各银行加速布局互联网金融产业链，2016年行业整体发展将更加理性、合规。预计2016年全年各类理财产品收益率优势将逐步减弱且将保持中低速稳定发展的常态化趋势；互联网保险得益于严格牌照管理的保险业，风险控制优于其他类宝宝产品，预计将继续保持中高速稳定发展。

　　2015年以来，互联网金融在以互联网巨头支付宝的带领下，形态各异的互联网金融模式表现出井喷式发展，互联网理财产品、互联网支付、P2P、众筹等融资模式都呈现很好的业绩，强烈冲击着现有的金融市场格局，也预示着一场新的金融革命席卷而来，给传统金融带来了机遇和挑战。为规范行业发展秩序，央行在年中出台了国家层面的行业发展意见－－《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，传递了政府的支持态度与行业未来发展的政策规范与愿景，行业未来发展将逐渐步入正轨。

　　互联网金融是大数据时代信息技术在金融领域应用的集中反映，是数据应用强效驱动金融服务领域的具体表现，具有服务覆盖面广、交易成本低廉、数据技术先进、客户基础庞大等优势。当前，互联网企业在支付、结算和融资等金融领域广泛迅速布局，以不断高涨的势态逐步改变银行独占资金的格局，以不可逆转的侵蚀态势冲击以商业银行为主的传统金融，对传统银行的核心业务与盈利能力层面带来综合性、持续性的影响。

　　2014年以来，互联网金融异军突起，进入快速发展阶段。不同模式的创新形态百花齐放，移动支付、众筹融资、P2P网络借贷、消费金融等细分领域尤为引人注目，互联网对于传统金融的渗透已经全面覆盖“存、贷、汇”等各个环节。
　　总体来看，2015年，互联网金融仍将保持较快发展态势，也将跨入监管元年。政府部门将积极作为，加快出台促进互联网金融健康发展的政策纲领；加强互联网金融监管，因地制宜完善不同业态的监管规则；加强消费者权益保护，加快建立便捷通畅的渠道，保障消费者在受到不合理损失时享有“索赔权”。

　　2013年下半年以来，以互联网巨头支付宝为带领，催生出形态各异的互联网金融模式，多种众筹模式呈爆发式增长，P2P网贷平台稳步增长，余额宝、活期宝、现金宝、百度百发等互联网理财产品层出不穷。一场新的金融革命席卷而来，强烈冲击着现有的金融市场格局，给以商业银行为代表的传统金融带来了挑战。2014年3月，互联网金融首度写进政府工作报告，传递了政府的支持态度。而近期央行正在准备《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，仍有望于2014年年内出台，互联网金融未来发展将步入正轨。

　　2013年下半年以来，以互联网巨头支付宝为带领，催生出形态各异的互联网金融模式，多种众筹模式呈爆发式增长，P2P网贷平台稳步增长，余额宝、活期宝、现金宝、百度百发等互联网理财产品层出不穷。一场新的金融革命席卷而来，强烈冲击着现有的金融市场格局，给以商业银行为代表的传统金融带来了挑战。2014年3月，互联网金融首度写进政府工作报告，传递了政府的支持态度。而近期央行正在准备《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，将于2014年年内出台，互联网金融未来发展将步入正轨。

　　2013年下半年以来，以互联网巨头支付宝为带领，催生出形态各异的互联网金融模式，多种众筹模式呈爆发式增长，P2P网贷平台稳步增长，余额宝、活期宝、现金宝、百度百发等互联网理财产品层出不穷。一场新的金融革命席卷而来，强烈冲击着现有的金融市场格局，给以商业银行为代表的传统金融带来了挑战。2014年3月，互联网金融首度写进政府工作报告，传递了政府的支持态度。而近期央行正在准备《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，仍有望于2014年年内出台，互联网金融未来发展将步入正轨。