中国行业发展报告

　　2月27日，中国证券报讯，1月，现金管理类理财产品规模继续下滑，而固收类理财产品受欢迎程度逐渐攀升。受2024年债券市场表现强劲的影响，固收类理财产品的收益可观，尤其是“固收+”类理财产品，吸引了大量投资者的关注。与现金管理类理财产品相比，固收类理财产品的收益率明显更具优势，尤其在低利率环境下，通过多元化投资，固收类产品仍然能保持较高的收益。投资者对现金管理类理财产品的青睐程度逐渐下降，多数...

　　2月26日，经济参考报讯，截至2月25日，已有中信证券、首创证券、国泰君安、招商证券等13家上市券商发布了2024年业绩快报，全部13家机构归母净利润均实现了增长，最高增幅超40%；12家机构营业收入取得正增长，其中5家增幅超过20%。从已披露业绩快报的券商机构数据来看，证券行业经营整体回暖明显。数据显示，截至目前，共有6家上市券商营业收入超过百亿元，分别为中信证券、国泰君安、中国银河、招商证券、东方证券以...

　　2月26日，中国证券报讯，近日，中信银行董事会同意中信金租增资，增资完成后，中信金租注册资本将增至100亿元，成为第10家注册资本达到百亿元级别的金租公司。增资不仅是响应监管新规，还反映了金租行业资本实力的增长。这一增资潮在银行系金租公司中尤为突出，表明这些公司正在通过扩张资本来满足日益增长的业务需求和行业转型要求。金租行业目前普遍面临“类信贷”思维的困扰，业务结构过于依赖传统售后回租，导致...

　　2月25日，中国证券报讯，近日，创业邦旗下睿兽分析发布《2024中国企业创投（CVC）发展报告》显示，2024年国内新增20家“独角兽”企业中，11家得到了CVC（企业创投）参与投资，占比达55%。尽管整体投资活动有所调整，CVC仍然在多个创新领域，特别是智能制造和人工智能等赛道中持续加大投入。报告还指出，2024年CVC参与的投资事件数量下降42%，但仍集中在早期投资阶段。CVC的投资重点是支持新兴技术领域，特别是智能制...

　　2月25日，证券时报讯，近日，量化巨头九坤携手微软团队成功复现DeepSeek-R1，还首次发现了语言混合（例如中英文夹杂）会显著降低推理能力等问题。九坤投资在AI领域深耕多年，早已建立人工智能实验室并推动前沿技术的应用。另一量化巨头宽德则在2月24日发布智能学习实验室人才招聘通知，宣称该实验室“将朝着整个人工智能的星辰大海启航。AI不仅能提升投资收益，还可以推动科技创新，改变各行各业的运作模式。虽然目...

　　2月24日，证券日报讯，截至2月24日，已有13家上市券商发布2024年业绩快报。行业龙头中信证券2024年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.19%；实现归属于母公司股东的净利润217.04亿元，同比增长10.06%，业绩表现超出市场预期，稳居营收和净利润双榜首。除了中信证券之外，其他3家头部券商同样表现不俗。2024年，国泰君安实现营业收入434.06亿元，同比增长20.1%，实现归属于上市公司所有者的净利润130.18亿元，同比增...

　　2月24日，中国证券报讯，截至2月24日，已有21家券商获得北交所做市业务资格，其中18家已开展北交所做市交易。2月8日，上海证券上市证券做市交易（限于北交所股票做市交易）业务资格获得证监会核准，为2025年内首家获得北交所做市业务资格的券商。目前，多个券商正积极申请做市资格，其中包括渤海证券、西南证券、开源证券等，已有多家券商的申请获得证监会的反馈意见。做市商在市场中的作用逐步增强，并推动了更多券...

　　2月21日，中国证券报讯，2025年开年以来，A股市场持续震荡回升，量化私募的指增策略表现出色，尤其在中证1000等小盘股策略上取得了显著的超额收益。根据渠道监测数据，绝大多数私募量化指增策略在1月和2月初均跑赢了市场基准，尤其在中证1000指数上，12家量化私募中有11家取得正超额收益。私募量化团队在市场波动较大的环境下，通过灵活调整策略，充分发挥了优势。此外，随着市场反弹和政策利好，渠道对量化指增策略...

　　2月21日，中国证券报讯，近日，中国人民银行召开了宏观审慎工作会议，会议提出加强宏观经济金融分析研判，健全宏观审慎政策体系，并创新宏观审慎政策工具。具体措施包括完善房地产金融管理、推进人民币跨境使用、发展人民币离岸市场等。会议明确指出，2024年中国人民银行加快完善中央银行制度，健全宏观审慎政策和治理机制，增强金融重点领域的管理能力，尤其是房地产金融领域的优化，以支持房地产市场的回稳。与此...

　　2月20日，中国证券报讯，截至2月19日，共有16家上市银行披露2024年业绩快报，包括4家股份行、11家城商行、1家农商行。数据显示，2024年，超八成上市银行营业收入实现同比增长。在已披露2024年业绩快报的16家上市银行中，除浦发银行、招商银行、郑州银行2024年营业收入同比分别下降1.55%、0.47%、5.90%，其余13家银行均实现营业收入同比正增长。2024年，南京银行实现营业收入502.71亿元，同比增速达两位数，为11.32%...

　　2月20日，中国证券报讯，近日，中信消金、马上消金、海尔消金、中邮消金等多家消费金融公司正在推进接入DeepSeek大模型的工作。中信消金日前宣布，公司基于自主研发的“信智”一站式大模型服务平台成功接入DeepSeek大模型，并率先应用于智能质检与知识库检索两大业务场景，其成为首批接入前沿领先AI大模型的消费金融公司。据中信消金介绍，“信智”大模型服务平台通过混合专家框架（MoE）与知识图谱语义检索技术的结...

　　2月19日，经济参考报讯，日前，投中研究院发布了2025年1月VC/PE市场报告。数据显示，在春节假期因素影响下，今年1月份市场活跃度有所放缓，但基金新成立数量仍较2024年多数月份有所增加。从投资行业来看，电子信息行业成为VC/PE关注的焦点。募资方面，数据显示，2025年1月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计474只，较上月减少137只，环比降幅为22%；和去年同期相比减少83只，同比降幅为15%。整体来看，春节影响下虽1...

　　2月19日，中国证券报讯，截至2月18日，目前已有兴银理财、信银理财、建信理财、浦银理财、苏银理财、南银理财、杭银理财、青银理财、恒丰理财等理财公司披露了2024年下半年理财业务数据。整体来看，在上述9家理财公司中，截至2024年末，兴银理财、信银理财、建信理财、浦银理财存续理财产品规模均超1万亿元；浦银理财、南银理财、苏银理财等理财公司存续理财产品规模同比增长均超15%。值得注意的是，权益类理财产品...

　　2月18日，中国银行保险报讯，2月12日，陕西麟游农商银行逆势上调存款利率，从即日起至3月31日，该行一年期、二年期、三年期存款利率分别上调至1.70%、1.90%、2.15%。2月12日，湖南桃源农商银行同样上调存款利率。不过，该行对起存金额作出限制，要求人民币5万元起存，一年期、二年期个人定期存款利率分别为1.6%、1.7%。在此之前，河南义马农商银行于2月5日发布通知，上调一年期定期存款利率。具体来看，起存金额不同...

　　2月18日，证券日报讯，2月17日，华安基金新增东北证券股份有限公司、瑞银证券有限责任公司为公司旗下部分基金的一级交易商，涉及黄金股票ETF、中证A500ETF华安、生物医药ETF基金、深主板50ETF华安、光伏ETF指数基金等27只产品。投资者可通过相关证券公司的各营业网点办理相关基金的申购、赎回等业务。同日，景顺长城基金也发布公告称，自2月17日起，新增湘财证券股份有限公司为公司旗下景顺长城创业板50ETF的一级交...

　　2月17日，中证金牛座讯，2月17日，首批科创综指ETF、科创综合价格指数ETF集体发售，包括易方达基金、华夏基金、南方基金、华泰柏瑞基金、建信基金、天弘基金、博时基金、招商基金、汇添富基金、鹏华基金10家公司旗下科创综指ETF，景顺长城基金、富国基金、工银瑞信基金3家公司旗下科创综合价格指数ETF。根据上交所公告，科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为样本，定位于反映科创板市场整体表现的...

　　2月17日，中国经济网讯，2月14日，国家金融监督管理总局北京监管局批复同意兖矿资本管理有限公司受让山东能源集团有限公司持有的中诚信托有限责任公司10.1764%股权。受让后，兖矿资本合计持股比例为10.1764%。此次股权转让完成后，兖矿资本将取代其母公司山东能源集团成为中诚信托的第三大股东。中诚信托官网显示，中诚信托目前共有15家股东，其中，中国人民保险集团股份有限公司是其最大股东，持股比例达32.9206%。...

　　2月14日，证券日报讯，近日,多家村镇银行发布了人民币存款利率调整公告，下调了部分定期存款品种的利率。但是，下调后不少村镇银行3年期、5年期定存利率仍高于3%。其中，深圳南山宝生村镇银行整存整取3年期利率调整为2.9%，5年期利率调整为3.05%。深圳宝安融兴村镇银行整存整取3年期利率调整为3%，5年期利率为3.03%。目前，国有六大行1年期、2年期、3年期、5年期的整存整取挂牌利率分别为1.1%、1.2%、1.5%、1.55%，...

　　2月14日，证券日报讯，截至2月13日，已有135家险企（不含再保险公司）披露了2024年四季度偿付能力报告，银行系险企2024年的经营业绩也随之揭晓。数据显示，保险业务收入方面，9家银行系险企去年合计实现保险业务收入3842.28亿元。其中，中邮人寿、工银安盛人寿、招商信诺人寿分别实现保险业务收入1349.40亿元、458.08亿元、414.83亿元，位列前三名。从同比增幅来看，中邮人寿、农银人寿、中银三星人寿、中荷人寿去年...

　　2月12日，证券时报讯，春节前后，国际黄金价格持续创新高。2月11日，伦敦现货黄金价格涨至2941.85美元/盎司，涨幅超1%；COMEX（纽约商品期货交易所）黄金价格涨势同样强劲，刷新历史新高，达2965.3美元/盎司。银行纷纷对黄金类产品进行规则调整，包括招商银行、中信银行在内的多家商业银行下调了黄金账户的利率，并提高了起存金额或提升了风险等级。例如，招商银行将黄金账户活期利率调整为0.01%，下调幅度接近“零...

　　2月12日，证券日报讯，近期，广东南澳农商银行、山西怀仁农商银行等部分中小银行的1年期、2年期存款利率出现“倒挂”现象。与以往3年期、5年期存款利率“倒挂”不同，此番利率“倒挂”出现在中短期限存款品种上。一般情况下，存款期限越长，存款利率越高。存款利率“倒挂”，通常指期限较长的存款利率相比期限较短的存款利率更低。比如，山西怀仁农商银行日前发布了一则关于调整人民币存款执行利率的通知，上调1年期...

　　2月11日，证券日报讯，截至2月10日，已披露最新偿付能力报告的60家非上市人身险公司合计实现保险业务收入1.13万亿元，同比增长12.2%。其中，除信泰人寿未披露净利润外，其余已披露净利润的59家非上市人身险公司合计实现净利润246.91亿元，与2023年非上市人身险公司整体亏损超百亿元相比，2024年的经营情况迎来大逆转。险企净利润增长的主要原因是资本市场回暖带动投资收益上升，同时“报行合一”政策降低了渠道营销...

　　2月11日，证券日报讯，2月8日，上海证券有限责任公司上市证券做市交易（限于北交所股票做市交易）业务资格获得中国证监会核准，为年内首家获得北交所做市业务资格的券商。随着券商加大对北交所业务的投入，竞争愈加激烈。券商积极申请做市资格，拓展业务机会，尤其是通过提供双向报价来提升市场流动性，维持市场稳定。2024年，券商执业质量排名发生显著变化，许多中小券商通过差异化竞争取得了优异成绩，推动了市场...

　　2月11日，经济参考报讯，近期，保险资金频繁“扫货”上市公司股票。根据Wind统计，今年以来，包括平安人寿举牌邮储银行H股和招商银行H股、新华保险举牌杭州银行、阳光人寿举牌中国儒意在内，险资四次举牌三次投向H股，同样也有三次投向银行股。在刚刚过去的2024年，险资举牌热情创近四年新高，合计举牌有20次之多。业内专家表示，若后续市场环境和政策持续支持，险资举牌次数有望进一步增加。
　　【点评】近期险...

　　2月10日，证券日报讯，截至2月9日，已有13家上市银行披露2024年度业绩快报，其中包括8家城商行、4家全国性股份制银行、1家农商行。从经营效益来看，2024年，13家上市银行中有10家实现营收同比增长，分别为兴业银行、中信银行、长沙银行、宁波银行、齐鲁银行、杭州银行、南京银行、厦门银行、江苏银行、苏农银行。其中，南京银行去年实现营收502.71亿元，同比增长11.32%，营收增幅居10家银行之首。此外，杭州银行去年...

　　2月10日，证券日报讯，2月7日，中国证监会发布了关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见，指出证券机构应将这些目标融入经营发展战略，并加强行业服务能力。券商面临多条业务线的潜力提升，其中科技金融、普惠金融、绿色金融和财富管理成为重点发力领域。在科技金融方面，券商被要求支持科技型企业全链条的金融服务，包括提供上市、并购和股权激励支持。在财富管理方面，券商需要加速转型，提供更加多元化的...

　　2月10日，证券日报讯，近日，国家金融监督管理总局发布了《保险集团集中度风险监管指引》（以下简称《指引》）。《指引》旨在提高保险集团的风险管理能力，特别是在集中度风险方面。保险集团由于其涉及广泛的业务领域和多元化的成员公司，容易形成对同一主体或投资品种的过度集中，从而加大系统性风险。此前，相关监管要求散见于不同文件，缺乏统一的集中度风险监管框架。《指引》根据国际监管经验，明确了集中度风...

　　2月7日，证券日报讯，春节假期结束后，多家银行启动了新一轮产品营销，并发布了“开工理财”投资攻略，重点推广理财和银保产品。理财产品主要为低波动、稳健型产品，如R1和R2类风险等级产品，满足不同投资者的需求。工银理财、民生理财等多家理财子公司推出了涵盖现金类、封闭类、固收类的理财产品。除此之外，增额终身寿险和年金保险产品成为理财经理推荐的热门产品。银行通过这些产品吸引节后有理财需求的客户，旨...

　　2月7日，证券日报讯，近日，众多商业银行纷纷启动“开门红”活动，重点推进新一年的贷款业务，以确保良好的年度开局。各大银行在“早谋划、早部署、早行动”的工作思路指导下，积极提升业务效率和质量，力争在信贷投放方面取得优异成绩。兴业银行哈尔滨分行召开了一季度“开门红”业务推动会，明确了全力打好负债攻坚战、效益保卫战、客户持久战的目标，强化贷款投放，服务实体经济。瑞丰银行则开展了“走千访万”劳...

　　2月7日，中国证券报讯，近日，中国证券投资者保护基金公司（投保基金）发布了《证券市场交易结算资金监控系统管理办法》，旨在保障监控系统的安全、稳定运行，并确保投资者资金的安全。根据该办法，投保基金将根据各机构提交的核实说明判断预警标准，针对符合标准的机构向相关证监局推送预警信息。预警信息分为三个层级：重大预警、一般预警和提示关注。通过分层预警机制，监管机构能够更快识别和处理风险，保护市场...

　　2月7日，证券日报讯，截至2月6日，已有16家券商举行了2025年工作会议、经营工作务虚会、业务发展战略会等，为全年工作“划重点”，服务实体经济与推动业务模式改革成为多个券商的共识。在服务实体经济方面，券商纷纷提出要强化根本职能，专注特色化经营，差异化发展，并通过多元化经营增强市场竞争力。例如，东吴证券表示将通过发挥全牌照优势，助力实体经济发展，并增强公司的综合竞争力。东海证券则以“稳中求进”...

　　2月6日，证券日报讯，2月4日，西南证券披露了西证国际证券的出售进展。尽管此前与潜在买方进行了长达两年的谈判，并最终签署了交易协议，但由于买方未能促使独立贷款人按时提供独立融资，交易于2025年1月28日失效并终止。西证国际证券的母公司西证国际投资表示，将没收买方前期支付的2700万港元作为违约金。尽管该交易终止不会对西南证券财务状况产生重大影响，但西证国际证券依然面临持续亏损问题，且目前尚未透露...

　　2月6日，证券时报讯，近日，国务院办公厅近日转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出，要加强监管、全面防范风险，推动信托业高质量发展。信托行业被视为我国金融体系的重要组成部分，必须在服务实体经济和人民生活方面发挥更大作用。该《意见》要求强化机构、行为、功能及穿透式监管，并加强信托公司市场准入与持续监管，推动行业的减量提质。...

　　2月5日，证券时报讯，截至2月4日，共有9家A股上市银行披露了2024年度业绩快报，总体经营情况稳健向好，资产质量保持稳健。其中，8家银行归母净利润同比增长，增幅最大的为浦发银行，同比增长23.31%。此外，南京银行、江苏银行、长沙银行、中信银行和兴业银行等5家银行实现了营收和净利润的双增长。各银行在积极响应宏观政策、加大信贷投放和提升非息收入方面表现突出，进一步推进了收入结构多元化。虽然整体业绩向好...

　　1月27日，证券时报讯，1月26日，南京证券、华安证券发布业绩快报，双双实现净利同比增长。至此，已有30家券商公布2024年业绩概况，超八成业绩预喜。自营投资和财富经纪业务成为推动业绩增长的主要动力，尤其是中信证券、国泰君安、招商证券、银河证券四家券商预计净利润超过百亿元。南京证券和华安证券也披露了业绩快报，分别实现了较高的净利润增长。与此同时，海通证券预计出现亏损，主要由于境外金融资产估值大幅...

　　1月24日，经济日报讯，近日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年12月末，持有理财产品的投资者数量达1.25亿个，较2024年初增长9.88%。其中，个人投资者数量较2024年初新增1097万个，机构投资者数量较2024年初新增29万个。银行理财产品的收益相对稳健，2024年银行理财为投资者创造了7099亿元收益，理财产品的平均收益率为2.65%。在“资管新规”的推动下，净值型...

　　1月24日，证券日报讯，截至1月22日，公募基金已完成2024年四季报披露。2024年四季度，公募基金总管理规模创下历史新高，头部基金公司继续表现强势，8家基金管理规模超过1万亿元。易方达基金以2.03万亿元管理规模居首，紧随其后的是华夏基金、广发基金等。基金公司的品牌建设和核心竞争力的提升成为未来发展趋势。在产品类别方面，公募基金的多元化投资策略逐步成型，尤其是在新能源、科技、家电等领域，基金公司通过...

　　1月22日，证券时报讯，2024全年随着居民保障性需求上升、产品结构优化，叠加预定利率下调、银保渠道实施报行合一等影响，保险公司保费指标逐渐向好。数据显示，2024年全年，上述5家险企全部实现保费正增长。其中，中国平安旗下寿险、财险、养老险和健康险公司共实现原保险保费收入8581亿元，同比增长7.2%；中国人保、中国人寿原保险保费收入均同比增长4.7%；中国太保、新华保险原保险保费收入分别增长4.4%、2.8%。分...

　　1月22日，中证金牛座讯，1月22日，国家外汇管理局广东省分局印发《国家外汇管理局广东省分局跨国公司本外币一体化资金池业务试点管理规定》，标志着上述业务试点政策在广东正式落地实施。试点政策主要内容包括：允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷用于经常项目跨境支付业务，降低企业资金融资成本；简化备案流程及涉外收付款相关材料审核，提升企业跨境收支便利化水平；允许跨国公司根据宏观审慎原则自行决定外债...

　　1月22日，新华社讯，1月22日，首批科创综指交易型开放式指数基金（ETF）正式获批，这是科创板投资工具矩阵进一步完善的重要举措。科创综指于1月20日发布，覆盖科创板市值的97%，包括超过560家代表新兴生产力方向的上市公司，反映科创板整体表现。上交所表示，科创综指ETF的推出，将为投资者提供更多便利，分享“硬科技”企业的成长红利，并吸引增量资金流向科创板，进一步增强资本市场的服务能力。这标志着科创板投...