中国行业发展报告

　　7月3日，中国基金报讯，截至6月30日，年内已有641家上市公司认购各类理财产品近3571亿元，较去年同期规模明显收缩。受利率中枢下行、传统存款及低风险产品收益吸引力减弱、募集资金监管趋严等因素影响，上市公司闲置资金管理更加审慎，部分资金更多投向研发、产能建设和主营业务发展。从结构看，结构性存款仍是主要配置方向，但占比已由去年同期的61.7%降至55.8%；券商理财产品认购规模达到324亿元，占比提升至9%；...

　　7月3日，中国经营报讯，国家金融监督管理总局机构市场准入信息显示，截至6月30日，商业银行上半年新设1780家、退出1756家，净新增24家，延续2025年以来线下网点恢复净新增的趋势，表明前期低效能网点集中出清已接近尾声。从结构看，城市商业银行、农村商业银行成为拉动网点净新增的主要力量，国有大型商业银行、股份制商业银行和外资银行仍在压缩传统网点。行业调整逻辑已从单纯缩减转向“优化存量、布局新场景”，...

　　7月3日，中国证券报讯，Wind数据显示，6月以来约一个月时间，已有18只ETF实施份额拆分，数量接近今年前五个月总和，拆分比例多为1∶2或1∶3，部分产品拆分比例更高。相关产品主要集中在半导体、人工智能、通信、科创芯片等领域。份额拆分后，每份基金对应价格下降，场内交易所需资金门槛明显降低，有助于中小投资者以更低成本参与公募产品配置。以部分ETF为例，拆分前单份价格处于较高水平，拆分后回落至1元附近或以...

　　7月3日，证券日报讯，Wind数据显示，截至6月30日，全市场新成立基金883只，较2025年同期增加31.4%，创近五年同期新高；发行总规模达6598.30亿元，同比增加22.0%，显示公募基金供给端活跃度明显提升。从产品结构看，权益类产品成为发行主力，新成立数量占比较高；混合型、债券型、FOF、QDII和REITs等产品同步发行。指数化布局持续深化，被动指数型基金在权益类产品中占比超过七成，宽基指数ETF联接基金，以及人工智能...

　　7月3日，证券时报网讯，Wind数据显示，2026年上半年，全市场发行科创债991只，发行规模达9927.33亿元，接近万亿元；截至6月末，科创债存续规模达40537.86亿元，突破4万亿元，覆盖公用事业、建筑装饰、非银金融、交通运输等多个行业。科创债发行主体持续扩容，上半年共有547家发行人参与发行，其中206家为首次发行，合计规模超过1000亿元。地方国有企业和中央国有企业仍是发行主力，合计发行规模占比超过八成；民营企...

　　7月3日，大河财立方讯，Wind数据显示，截至6月末，上半年商业银行二永债发行总额达11889亿元，较去年同期明显增加；发行数量为83只，高于去年同期的71只。二永债作为商业银行补充资本的重要工具，在资本充足率承压、信贷投放需求延续和年内到期续发规模增加的背景下，发行需求持续释放。从发行节奏看，上半年呈现“前低后高”特征，一季度发行规模为573.4亿元，二季度达到1.13万亿元，6月形成阶段性发行高峰。从主体...

　　7月1日，证券时报讯，2026年上半年消费金融公司不良贷款资产处置力度明显增强。根据银行业信贷资产登记流转中心数据，上半年已有24家持牌消费金融公司挂牌转让不良贷款资产包，合计未偿本息金额达532.02亿元，同比增加74.5%，参与机构数量占全国31家持牌机构近八成，行业风险出清范围由局部机构扩展至多数主体。从机构表现看，中银消金、招联消金、蚂蚁消金、杭银消金等头部机构挂牌规模居前，显示大型机构在资产质...

　　7月1日，财联社讯，截至2026年6月末，全市场193家合格境内机构投资者累计获批QDII额度1761.69亿美元，其中保险类机构额度为406.43亿美元，占比23.07%。2026年上半年，17家保险公司合计新增13.2亿美元QDII额度，覆盖平安集团、人保财险、泰康人寿、太保寿险、太平人寿、中国信保、国寿资产等多家机构，显示险资境外配置需求持续增强。在低利率环境和资产配置压力加大的背景下，保险资金通过QDII渠道开展全球化配置，...

　　7月1日，新华财经讯，2026年上半年，熊猫债市场在中国债券市场高水平对外开放背景下实现较快扩容。截至上半年末，熊猫债存量规模突破5000亿元，达到5026.27亿元；上半年发行规模达1580.25亿元，合计发行88只，净融资645.37亿元，平均发行利率为1.83%，市场规模、发行节奏和主体结构均呈现积极变化。熊猫债扩容主要受到人民币融资成本优势、制度型开放深化和人民币国际化推进等因素带动。相较美元等境外融资渠道，境...

　　7月2日，证券日报讯，今年上半年商业银行资本补充需求延续较高水平。Wind数据显示，商业银行已发行41只二级资本债券和永续债，合计发行规模超过1万亿元，净融资额为5905.68亿元，均明显高于去年同期水平。从发行节奏看，一季度商业银行“二永债”出现阶段性空窗，二季度发行集中释放，4月至6月发行规模分别为3150亿元、2810亿元和4066.28亿元。分机构类型看，国有大型银行和股份制银行仍是主要发行主体，合计发行规...

　　6月30日，21世纪经济报道讯，6月29日，央行开展3000亿元隔夜逆回购操作；6月30日继续开展6000亿元操作，两日合计规模达9000亿元，标志着公开市场操作短端工具进一步丰富。长期以来，7天期逆回购利率是公开市场操作的重要政策利率，也是LPR报价的重要参照。隔夜逆回购推出后，央行对短期资金利率的引导将更精准，有助于强化隔夜利率在货币市场中的基准功能。业内认为，在信贷需求、融资结构和不同贷款场景持续分化的...

　　6月30日，新华财经讯，2026年上半年全国地方债发行总额约5.87万亿元，较2025年同期增加6.93%，体现积极财政政策靠前发力、精准施策的导向。分类型看，新增债券合计2.45万亿元，其中新增专项债2.07万亿元、新增一般债3847.66亿元；再融资债券合计3.42万亿元，其中再融资专项债2.32万亿元、再融资一般债1.10万亿元。发行结构体现“稳经济”与“化风险”并重。再融资债券扩容，有助于接续到期债务、优化存量债务结构，...

　　7月1日，中国财经报网讯，上半年人民币汇率整体呈现温和上行态势。6月30日，人民币对美元汇率中间价报6.8109，较前一交易日调升66个基点；在岸人民币和离岸人民币同步回升，均运行在6.80关口附近。按年初以来数据测算，人民币对美元中间价较2025年末累计升值2179个基点，幅度超过3%；同期在岸人民币、离岸人民币也保持稳步升值。从影响因素看，外部美元指数阶段性偏弱、市场结汇需求释放、美国关税政策变化及美联储...

　　6月30日，经济日报讯，继一季度理财规模明显收缩后，4月、5月银行理财规模连续回升。华源证券测算显示，截至2026年5月末，银行理财规模合计35.1万亿元，较上月末增加0.3万亿元，并继续处于较高水平。前5个月理财规模增加1.8万亿元，略高于上年同期。普益标准数据显示，截至5月末，全市场银行理财存续产品总数达49297款，已连续两个月环比增加。理财规模回升主要受季节性资金回流、存款利率下行、产品净值修复和供给...

　　6月30日，中国经营报讯，债券通“北向通”于2017年7月启动，2021年9月“南向通”上线，境内外债券市场由此形成双向互联互通机制。作为我国金融市场对外开放的重要安排，债券通为境外投资者配置人民币债券资产提供了便利渠道，也为境内投资者开展跨境配置提供制度基础。中国人民银行上海总部数据显示，截至2026年5月末，境外机构持有银行间市场债券3.21万亿元，约占银行间债券市场总托管量的1.8%。其中，国债持有规模...

　　6月29日，中国证券报讯，中国银行信用卡APP“缤纷生活”将于6月30日全面停止服务，相关功能迁移至“中国银行”APP。近年来，中小银行率先压缩独立信用卡APP投入，国有大行、股份行也陆续推进线上功能整合、线下异地分中心关停，信用卡业务正由单独扩张转向降本增效和统一经营。信用卡行业规模已进入存量调整阶段。央行数据显示，截至2026年一季度末，信用卡和借贷合一卡为6.87亿张，较2022年三季度末高位减少1.2亿张...

　　6月29日，21世纪经济报道讯，紫银转债将于7月23日摘牌，青农转债将于8月25日到期，两只银行转债退出后，市场存续银行转债将缩减至4只。自2023年以来，银行转债已多年未有新增发行，叠加存量产品陆续到期或退出，供给端收缩趋势明显。银行转债曾是商业银行补充核心一级资本的重要工具，具有融资成本较低、信用资质较强、机构配置需求稳定等特点。但当前上市银行普遍面临破净约束，再融资审核趋严，转债新发节奏受到限...

　　6月29日，21金融机构动态讯，截至6月29日，监管部门已对516家银行累计开出2893张罚单，罚没金额9.97亿元。其中，信贷业务相关违规罚单1804张，占比超过六成，100万元以上罚单达137张，显示信贷领域仍是银行业监管执法的重点区域。从处罚案由看，贷款“三查”不尽职、违规办理发放贷款、违反金融统计管理规定位居高频违规事项前列，其中贷款“三查”不尽职占比超过55%。相关问题覆盖贷前调查、贷中审查、贷后检查等关...

　　6月29日，中国证券报讯，截至6月28日，上半年全市场共有102只FOF开启发行，较去年同期明显增加，发行数量创近五年同期新高。同期全市场基金发行总数为905只，FOF发行数量占比升至11.27%，反映公募基金公司在多资产配置产品上的布局加快，投资者对组合型基金的接受度持续提升。从产品结构看，偏债混合型FOF仍是发行主力。2026年以来新成立FOF共95只，合计募集规模1177.42亿元，其中偏债混合型FOF达87只，募集规模1146...

　　6月26日，财联社讯，近日，随着新股上市首日表现活跃，理财公司、信托公司和保险资管机构参与网下报价的积极性明显提升。其中，理财公司参与深交所网下报价增长最为突出，截至6月26日，光大理财、宁银理财、兴银理财三家公司合计参与报价269次，较2025年12月增加556%；获配265次，合计获配84.27万股。从机构结构看，宁银理财参与最为活跃，报价次数由25次增至170次；兴银理财由11次增至70次；光大理财由5次增至29次...

　　6月26日，21综合讯，6月25日，财政部代表中央政府在卢森堡发行50亿欧元主权债券，发行规模较此前进一步扩容。其中，5年期25亿欧元，发行利率2.768%；8年期15亿欧元，发行利率2.966%；12年期10亿欧元，发行利率3.212%。此次发行获得国际投资者积极认购，总认购金额达248亿欧元，约为发行金额的5倍，显示中国主权信用在国际资本配置中的稳定吸引力。从投资者结构看，本次债券认购来源较为多元，亚洲、欧洲、中东和美国...

　　6月26日，新华财经讯，近日，首只跟踪香港交易所科技100指数的ETF产品在香港交易所挂牌上市。该产品由易方达香港推出，成为香港交易所科技100指数发布半年后的首只配套ETF产品，也标志着香港交易所在指数业务和科技主题投资工具建设方面取得新进展。香港交易所科技100指数于2025年12月9日发布，是香港交易所推出的首只港股指数。该指数精选100只符合港股通交易资格的大中型科技公司证券，采用自由流通市值加权方式，...

　　6月24日，证券日报讯，6月19日，封开农商银行发布公告称，拟于2026年8月份对截至2026年6月30日的存量零余额个人结算账户不动户进行自动清理，即进行销户处理。今年以来，青海银行、合江农商银行、平和农商银行、封开农商银行等多家中小银行陆续发布长期不动户、闲置借记卡清理公告，并明确每年定期开展存量账户筛查与规范处置。清理对象主要包括多年未发生主动交易、账户余额为零的个人结算账户，以及长期未激活、未...

　　6月24日，证券日报讯，6月22日，中国银行、华夏银行、广发银行相继发布公告，上调代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务延期合约保证金比例。其中，广发银行将黄金、白银延期合约保证金比例由100%调整至140%；华夏银行将多项黄金延期合约保证金比例由35%调整至120%，白银延期合约由42%调整至120%；中国银行也将相关黄金、白银延期合约客户保证金比例调整至约120%。今年以来，工商银行、农业银行、建设银行等多家国有...

　　6月23日，金融时报讯，2026年以来国内私募证券基金发行保持较高活跃度，行业规模继续扩容。私募排排网数据显示，截至5月底，年内新备案私募证券投资基金6530只，较去年同期明显增加。其中，权益类策略仍是发行主力，年内新备案产品4222只，占全部备案产品的64.66%；多策略、期货及衍生品策略备案数量也保持较快扩张，显示资金对多资产配置、风险分散和增强收益工具的关注度提升。头部机构扩容特征更加突出。截至5月...

　　6月23日，中国证券报讯，截至6月22日，2026年以来点心债发行规模达8196.78亿元，较去年同期增长46.84%。6月22日，工商银行首尔分行、交通银行香港分行等五家银行合计发行27.74亿元点心债，显示离岸人民币债券融资保持较高活跃度。从发行主体看，点心债市场已由金融机构主导，逐步扩展至境内外企业、地方融资平台、外资机构和科技企业。京东、快手、腾讯等中资科技企业年内相继发行点心债，反映其在人工智能、基础设...

　　6月22日，财新讯，截至6月18日，年内熊猫债发行规模已达1530亿元，约为2025年全年规模的80%以上，全年规模有望创下新高。熊猫债市场自2005年起步，2015年后逐步完善，2022年发行备案机制简化后，资金使用便利度和灵活性明显提升，叠加人民币融资成本优势，市场扩容速度加快。近年来，发行主体从出海中资企业和国际开发机构，逐步扩展至主权机构、国际大型金融机构和跨国企业，覆盖波兰、葡萄牙、埃及、匈牙利等主权...

　　6月22日，新华网讯，在10年期国债收益率降至约1.71%的低利率环境下，债券型ETF规模首次突破8500亿元。截至6月17日，全市场债券ETF总规模同比增长超过180%，在全部ETF市场中的规模占比由7%提升至18%，一年间新增规模超过5500亿元，成为公募基金行业增长较快的固收工具类型。本轮扩容主要由科创债ETF和基准做市信用债ETF带动。截至6月17日，24只科创债ETF总规模达2941亿元，9只基准做市信用债ETF总规模达1413亿元，两...

　　6月18日，中国人民银行讯，6月16日，银行间市场数据报告库（上海）股份有限公司在上海正式开业。中国人民银行副行长邹澜、上海市委常委、常务副市长吴伟出席开业仪式。数据报告库的设立，旨在通过集中采集、整理和分析银行间金融市场交易数据，提升对市场整体运行状况的识别能力，为宏观审慎管理、宏观调控和金融监管提供更高质量的数据支撑。数据报告库由七家单位共同发起设立，将高频汇集银行间债券、货币、衍生品...

　　6月18日，金融时报，普益标准金融数据平台显示，截至2026年5月末，全市场银行理财存续产品总数达49297款，存续总规模超过30万亿元，产品数量和存续规模均连续两个月实现环比增长，显示二季度以来银行理财市场逐步走出一季度阶段性回落态势，进入相对平稳的修复通道。从结构看，稳健型产品仍占主导。截至5月末，现金管理类理财产品存续规模为6.15万亿元，占整体规模19.45%；固定收益类理财产品存续规模为24.5万亿元，...

　　6月18日，21世纪经济报道讯，6月17日，央行行长潘功胜在陆家嘴论坛提出“稳步发展熊猫债市场”。熊猫债是境外主体在境内发行的人民币债券，发行人包括外国政府、国际开发机构、跨国金融机构和大型企业等。Wind数据显示，2026年前五个月熊猫债发行规模达1365亿元，已达到去年全年发行量的74%，全年规模有望创历史新高。熊猫债市场自2005年起步，2015年后制度逐步完善，2022年以来发行备案机制简化，资金使用便利度提...

　　6月18日，国家金融监督管理总局讯，6月18日，国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》，旨在推动银行业保险业规范开展人工智能技术应用，统筹科技创新与风险防控。《指导意见》明确，金融机构开发应用人工智能应坚持谁使用谁负责、自主可控、务实高效和安全发展原则，推动人工智能应用合规、透明、可信赖，更好服务实体经济和人民群众需求。《指导意见》围绕治理架构、开发应用...

　　6月17日，新华财经讯，6月17日，中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，明确上海将率先构建与国际金融中心功能相匹配的离岸金融体系，重点服务企业“走出去”、跨境投融资、离岸贸易金融和人民币国际化需求。方案提出三阶段目标：到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的规则体系、风险管理机制和营商环境；到2030...

　　6月17日，新华财经讯，北京市经济和信息化局印发《北京市关于支持工业企业提质增效若干措施》，其中提到，支持符合条件主体发行科创债券，配套提供增信赋能与申报辅导服务，进一步拓宽企业直接融资路径。在产业创新支持方面，北京将围绕中小企业科技研发、成果转化、产业化推广等关键环节，推动科技保险产品开发，为企业提供普惠性风险保障，增强中小企业创新发展的风险防御能力。同时，用好小微企业融资担保代偿补...

　　6月17日，21世纪经济报道讯，6月17日，中国人民银行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上宣布，授权工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和中信银行等6家银行，依托中国外汇交易中心平台开展离岸人民币外汇交易。该试点直指在岸人民币与离岸人民币市场长期分割问题，旨在推动市场互联互通，提升人民币跨境使用效率。工商银行和中国银行率先落地首批业务。工商银行已开展双边做市报价并完成首批交易，交易对手...

　　6月17日，大河财立方讯，6月16日至18日，2026中国国际金融展在上海世博展览馆举行。中央结算公司在会上首次发布《中国可持续类债券白皮书（2026）》《中国绿色债券市场发展质量评价白皮书(2026)》。两份白皮书系统梳理了我国可持续类债券市场发展情况，并从发行规模、品种结构、实体经济支持作用和市场质量评价等方面展示了绿色金融体系建设成果。从市场规模看，2016年至2025年，我国绿色债券发行规模由2018亿元增长...

　　6月16日，数字人民币运营管理中心讯，近日，数字人民币运营管理中心发布信息，数字人民币国际运营中心与首批26家金融机构在上海签署直接参与者服务协议，标志着数字人民币跨境基础设施建设进入平台化、品牌化和多机构协同推进阶段。签约机构包括工银亚洲、中银香港、建行亚洲、交行香港分行、渣打中国以及多家中资银行境外分支机构，业务覆盖中国香港、中国澳门、新加坡、老挝、泰国、阿联酋、卡塔尔、巴西等国家和...

　　6月16日，大众证券报讯，6月可转债一级发行明显提速。自4月20日金杨转债发行后，可转债市场经历一个多月新券空窗期，进入6月后，盛德转债、通合转债、迪威转债、翔26转债、春风转债、爱科转债、中汽转债、豪26转债、金帝转债、三江转债等陆续启动发行或申购。数据显示，6月以来已有10只可转债先后发行，合计规模96.81亿元，供给节奏较前两个月明显加快。可转债供给回升，一方面与季节性发行节奏有关。根据证券发行承...

　　6月16日，中国证券报讯，2026年以来，北京中关村银行、吉林亿联银行、威海蓝海银行等多家民营银行已无三年期、五年期定期存款在售，部分银行仅以限量方式释放二年期或三年期产品额度。亿联银行目前仅有三个月、六个月、一年期定期存款在售，北京中关村银行也已下架三年期和五年期定期存款。中长期限存款收缩，反映中小银行负债端管理逻辑正在变化。过去部分中小银行依靠较高利率吸收存款，形成对高成本负债的依赖。...

　　6月15日，证券日报讯，Wind数据显示，截至6月14日，年内点心债发行量达7596.18亿元，同比增加50.37%，反映离岸人民币债券融资需求明显增强。业内分析认为，融资成本优势、人民币国际化推进、政策支持以及配置需求扩容，是推动点心债发行扩大的主要因素。从发行结构看，2026年点心债加权平均发行利率为1.4%，低于2025年的1.89%和2024年的2.4%；加权平均发行期限为2.93年，高于2025年的2.65年和2024年的2.1年，呈现融...