中国行业发展报告

　　5月17日，中国证券网讯，港交所集团行政总裁李小加在出席港交所LME（伦敦金属交易所）亚洲年会后接受媒体采访时表示，目前无法透露有多少新经济公司已提交上市申请，但相信会有越来越多的此类公司提交在港上市申请，很多公司在申请之前会与上市科做密切沟通。依照过往经验，因年度审计和7、8月假期等因素，香港上市发行的数量比较集中于下半年，能够在夏季假期之前上市的公司都是提前很久做准备的，因为接纳同股不同...

　　5月16日，网易财经讯，IPO排队企业大规模撤回申报材料的现象有所缓解。根据上交所最新公布的数据，截至5月11日，证监会按周公布首发申报企业中，2018年终止审查企业共144家，其中上交所55家，深交所89家（中小板25家，创业板64家）。经过上一阶段的从严发审，不少不合格企业主动退出，申请上市企业的排队时间明显缩短，排队企业数量显著下降。在当前IPO审核制度背景下，发审工作需要首先保证质量，防止企业“带病上...

　　5月16日，中新网讯，中国证监会国际合作部副主任杨柳近日表示，下一步，证监会将稳步扩大资本市场双向开放，加大对新技术、新产业、新业态、新模式的支持力度，加快多层次资本市场体系建设，努力建设富有国际竞争力的中国特色资本市场，更好地服务经济高质量发展。希望中国结算继续与各ACG成员加强业务交流合作，进一步推进中国资本市场登记结算基础设施国际化发展和跨境连通。中国证监会近年来按照党中央和国务院的...

　　5月15日，中新网讯，上海在进一步扩大金融业对外开放的道路上已领先一步。目前上海形成了进一步扩大对外开放先行先试的举措，一批金融业对外开放项目已上报国家金融管理部门。这些项目中有诸多新突破。在新设机构上，上海将迎来全球最大保险集团参股设立的保险资产管理公司、欧美发达国家在中国设立的首家消费金融公司，并有望迎来中国首家外资保险集团公司。在扩大经营范围上，将首次允许外资保险经纪公司扩大经营...

　　5月15日，中国证券网讯，明晟（MSCI）公布了半年度指数审查结果，同时披露了6月1日首批将纳入MSCI新兴市场指数的最终A股个股名单，这也意味着，历时近一年的A股纳入MSCI准备工作已经全部就绪。据MSCI公告，此次MSCI将引入MSCI中国指数及相关全球和地区性综合指数中的A股公司，共计234家，按照自由流通调整因子调整后市值的2.5%计入指数，约占MSCI中国指数权重1.26%，MSCI新兴市场指数权重0.39%。接下来根据今年8月的...

　　5月14日，中国网讯，由深交所牵头组成的深沪交易所联合体与孟加拉国达卡证券交易所在孟加拉国首都达卡举行股权收购协议签署仪式。孟加拉国财政部部长穆西斯、孟加拉国证券交易委员会主席侯赛因、中国驻孟加拉国大使馆商务参赞李光军、深交所总经理王建军、上交所监事长潘学先以及孟加拉国金融行业和深圳、上海、达卡交易所代表共同出席签署仪式。仪式上，深交所总经理王建军、上交所监事长潘学先与达卡交易所首席执...

　　5月14日，广州日报讯，银保监会正式从商务部接手对融资租赁、商业保理和典当业务的监管职能。昨日，商务部发布公告称，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则的职责划给银保监会，自2018年4月20日起，有关职责由银保监会履行。融资租赁以及商业保理和典当行的监管主体由商务部变更为银保监会，这将实现监管无死角、无盲区。监管主体的变更，对于合法合规经营的典当行、融资租赁和商业...

　　5月11日，网易财经讯，银保监会下发《保险公司信息披露管理办法》。相较于2010年的版本，《办法》要求保险公司披露的内容更加丰富，涵盖信息披露的内容、方式和时间、管理及法律责任等。新《办法》于今年7月起正式实施。具体来看，在保险公司披露的公司治理概要中，《办法》要求新增“实际控制人及其控制本公司情况的简要说明”。同时，披露的近3年股东大会（股东会）主要决议等信息，要详细到“至少包括会议召开的...

　　5月11日，中新网讯，证监会官方网站发布信息称，美资机构摩根大通经纪有限公司（香港）向证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料。摩根大通（香港）拟申请设立的证券公司为外资控股证券公司，摩根大通（香港）拟持股51%。自外商投资证券公司管理办法实施以来，已有3家外资机构向证监会递交了控股券商的申请，其中野村控股、摩根大通（香港）等两家为申请新设外资控股的合资券商、一家（瑞银证券）为申请提高外...

　　5月10日，网易财经讯，公募REITs年内将出炉，公募REITs“最后一公里”路线图已基本完成。交易结构已基本确定为公募基金加资产支持证券（ABS），四大类资产有望成为首批公募REITs的基础资产，投资比例方案也较为明晰。一是基础设施资产，二是公共服务资产，三是经营性物业，四是监管认可的其他资产。也就是说，除了此前呼声甚高的租赁性住房之外，基础设施资产、公共服务也有望率先尝鲜公募REITs。，后者甚至还可能早...

　　5月10日，网易财经讯，当地时间5月9日上午，国务院总理李克强在东京迎宾馆同日本首相安倍晋三、韩国总统文在寅共同出席第七次中日韩领导人会议，就中日韩合作以及地区和国际问题交换看法。李克强表示，中日韩作为世界三大经济体，互为重要经贸合作伙伴，对促进地区经济发展、引领区域一体化进程、维护地区和平稳定负有重要责任。面对当前复杂多变的国际政治经济形势，中日韩加强合作不仅是三国自身发展的需要，也是...

　　5月9日，中国新闻网讯，证监会官方网站发布信息，以新闻发言人答问的方式，确认已收到野村控股关于设立外资控股合资证券公司的申请。近一周内，已有2家外资机构申请在我国控股合资券商。证监会新闻发言人高莉就媒体关于“野村证券是否已向证监会提交设立合资证券公司的申请材料”的疑问回应表示，8日，野村控股株式会社等向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，野村控股株式会社拟持股51%。此前，证监...

　　5月9日，中国证券网讯，中国人民银行金融市场司公布了《互联网黄金业务管理暂行办法（征求意见稿）》，并面向上海黄金交易所各黄金市场参与主体公开征求意见，要求于2018年5月11日之前反馈意见。在互联网机构的服务范围上，《征求意见稿》列出正负面清单。要求互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务。同时，互联网机构对其代理销售金融机构的黄金产品，可提供产品展示服务，不得提供黄金清算、结算、交割等服务...

　　5月8日，经济参考报讯，由于一些地区配套措施仍不完善、权属不清晰、抵押物处置机制不够完善等原因，原定于去年年底完成的农村承包土地的经营权和农民住房财产权等“两权”抵在多地“两权”抵押贷款试点工作稳步有序推进的同时，也出现了个别试点地区确权登记颁证等配套措施仍不完善，权属不清晰等问题，抵押物处置机制也不够完善等情况，制约了“两权”抵押融资功能的发挥。对此，中国人民银行副行长潘功胜去年年底...

　　5月8日，中新网讯，受香港银行体系总结余减少等因素影响，3个月港元Hibor（香港银行同行业拆借利率）已连续上涨16天，于7日报1.74220%，创2008年以来新高。随着Hibor上升和银行总结余下降，银行体系流动性收紧。为保障资金来源，香港银行陆续调高定期存款利率；与此同时，多年没有上涨的商业银行最优惠利率也或将于年内上调。包括香港金管局卖出美元、买入港元在内，上市公司集中派息、大型新股上市、季结效应和美联...

　　5月7日，中新网讯，上交所4日召开干部大会，中国证监会党委书记、主席刘士余出席会议并讲话。中共中央组织部干部四局局长钟海东在会上宣布了中央和国务院决定：黄红元同志任上海证券交易所党委书记，提名为上海证券交易所理事会理事长（副部长级）人选。刘士余指出，要坚决贯彻落实党的十九大、全国金融工作会议、全国经济工作会议、全国两会的部署，围绕服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革三大任务，以奋发...

　　5月7日，中新网讯，证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法》，并向社会公开征求意见。《CDR办法》分八章六十一条，明确了CDR的法律适用、发行上市、信息披露、存托管、投资者保护、监管、主体责任等一系列问题。《CDR办法》为适格主体发行CDR鸣响了发令枪。按照正常程序，该办法征求意见大约需要一个月时间，之后将在修改完善、履行完必要流程后正式发布实施。上证报记者获悉，作为《CDR》配套细则的一系列规范性...

　　5月4日，网易财经讯，随着寿险公司今年一季度偿付能力报告陆续披露，备受监管关注的偿付能力数据也随之出炉除安邦人寿等险企暂未披露偿付能力报告之外，约有75家险企披露了偿付能力报告。从偿付能力变化来看，有47家险企的偿付能力出现环比下滑，有26家偿付能力环比上升，有2家无可对比数据。引人注意的是，中法人寿、新光海航人寿、吉祥人寿三家险企的综合偿付能力充足率分别为-5226.32%、-437.54%、78.87%，低于监...

　　5月4日，中国证券网讯，为进一步加强关联交易监管、防范不正当利益输送的风险，银保监会起草了《保险公司关联交易管理办法（征求意见稿）》，从关联交易的内部控制、报告和披露以及监督管理等多方面公开征求意见。具体来看，保险公司关联交易分为重大关联交易和一般关联交易。其中，重大关联交易是指保险公司或其控股子公司与一个关联方之间单笔或年度累计交易额占保险公司上一会计年度末净资产的1%以上且超过3000万...

　　5月3日，中新网讯，央行、银保监会、证监会联合发布了《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》，就非金融企业投资金融机构的准入资质、资金来源、关联交易防范、防火墙构建、新老划断等内容进行明确。整体来看，《意见》对非金融企业投资金融机构的资质提出了较高要求。《意见》的出台一方面促进了实业和金融业良性互动发展，另一方面也是为了进一步规范非金融企业投资金融机构行为，强化对非金融企业投资...

　　5月3日，中新网讯，2017年报数据显示，不少中小银行资本充足率较上年末有所下降。业内人士指出，在日趋严格的监管环境下，随着资本充足率考核时限渐近，不少银行资本补充压力客观存在。作为拓宽资本补充的重要渠道之一，今年以来，已有多家银行在冲刺IPO方面迈出实质性步伐。但是，当前商业银行可使用的资本工具仍不多。此前监管层已明确支持商业银行资本工具创新，随着首个创新型资本工具面世，业内人士指出，未来...

　　5月2日，中新网讯，证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。此举旨在进一步扩大证券业对外开放，促进高质量资本市场建设。正式发布实施的办法与征求意见稿相比最大的变化是，取消了“单个境外投资者持有，或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市证券公司已发行的股份比例不超过30%”的要求，不再对单个境外投资者持有上市证券公司股份另设比例限制。办法修订内容主要涉及五个方面：一是允许外资控股合资证...

　　5月2日，证券日报讯，今年前4个月，证监会发审委共计审核了86家企业的IPO申请。从审核结果来看，43家获得通过，37家被否，6家暂缓表决，通过率（不包括取消审核但包括二次上会企业）为50%。从被否企业的情况看，发审委关注的重点除了关联交易、持续盈利能力、股权问题、财务问题、合法合规问题、内部控制问题、独立性问题、客户依赖等问题，还包括毛利率、应收账款等指标对应的财务真实性以及盈利质量质疑、会计处理...

　　4月28日，和讯网讯，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布。券商资管人士表示，随着2017年以来监管部门连续发布的各项规定及资管新规的落地，足以表明监管逐步收紧并影响着整个资产管理行业，从体系建设、交易制度、品种创新，到投资者参与程度等资本市场要素，在资产管理业务方面均将迎来进一步的深度发展。根据行业监管思路及发展趋势，未来券商资管将面临回归主动管理、消除监管套利、降低金融杠...

　　4月28日，中新网讯，日前，沪深交易所向会员（券商）发布了《关于加强重点监控账户管理工作的通知》。今后，两所将定期向全体会员发送被采取“列为重点监控账户”监管措施的账户名单，主要涉及频繁异常交易、严重异常交易，以及明显涉嫌操纵等损害市场公平交易秩序的违法违规账户，并督促会员有针对性地加强名单所列账户的交易合规管理。重点监控账户管理制度，一直是沪深交易所在市场异常交易一线监管方面的重要抓...

　　4月26日，中新网讯，银保监会近期对于地方AMC的运营情况进行了一次临时摸底。随着政策的松绑以及各地政府的推动，地方AMC的批筹数量与日俱增，但在经营管理、投融资等重大事项中仍存在诸多问题，主要体现在：受制于金融牌照的缺乏，业务收益性和业务模式发展受限，融资渠道窄，融资成本高，盈利模式单一；同时，客观条件上缺少针对地方AMC业务的税收优惠政策和司法部门政策协调；另外，目前地方AMC缺乏统一监管，多...

　　4月26日，中新网讯，央行支付结算司下发了《2018年重点抽查工作指导意见》（以下简称《指导意见》），其中明确了对支付行业检查的重点，包括无证经营支付业务整治、银行结算账户管理、支付机构备付金管理、“二清”违规行为、“断直连”情况等几大方面。对于无证支付，重点抽查持证机构为无证机构违规提供支付服务的情形。对于备付金管理，重点抽查支付机构和备付金银行是否按照规定比例集中交存客户备付金。据悉，...

　　4月25日，中新网讯，上交所、中国结算于日前发布实施了《上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司债券质押式三方回购交易及结算暂行办法》。根据《暂行办法》，债券质押式三方回购（以下简称三方回购）是以债券为权利质押，并由第三方提供担保品管理服务的短期资金融通业务。三方回购业务旨在为各类金融机构提供一个安全、高效、便捷的资金融通平台。相比交易所市场此前已经推出的标准化质押式回购和个性化协议...

　　4月25日，中新网讯，从推出第一轮市场咨询到上市新规发布，港交所拥抱新经济的上市制度改革历时逾10个月正式落地。港交所近日表示，新修订的上市规则将于2018年4月30日起生效。4月30日起，未有收入或盈利的生物科技公司、不同投票权架构的创新产业公司以及已在欧美成熟市场上市的创新产业公司，可正式向港交所提交上市申请。港交所集团行政总裁李小加表示，首批新经济公司有望于2018年6月或7月在香港上市。

　　4月24日，上证报讯，近日深交所优化了一线监管的听证和复核制度，修订并发布了《自律监管听证程序细则》《上诉复核委员会工作细则》，落实依法治市再添新举措。听证和复核，前者是指深交所在作出监管决定前，可召开听证会现场听取当事人的陈述、申辩，提升决策过程的透明度；后者是指当事人在收到决定后，可以就决定结果提请再次审议，以法定程序落实权利救济。至此，除限制交易等措施因时效性要求较高而未设置听证...

　　4月24日，中新网讯，证监会打非局副局长刘云峰指出，当前，非法集资呈现向新领域、新业态蔓延趋势，以原始股、私募基金、股权众筹为名的非法集资风险事件时有发生，证券期货行业防范和处置非法集资工作仍然艰巨繁重。具体表现为：一是非法集资的网络化趋势明显。不法分子设立网络平台，借助互联网渠道宣传推广、募集资金，突破了地域界限，加速了风险蔓延。二是业务行为逐渐复杂化。一些违法机构兼营P2P、众筹、小贷...

　　4月20日，网易财经讯，证监会公布了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》（2018年修订），并自公布之日起正式实施。此次修订后，因明显违反会计准则及相关信息披露规定而被出具非标意见的公司，不再实施强制停牌，而是视非标意见类型不同，对其提出具体的、更高的信息披露要求。此次修订贯彻了以信息披露为核心的监管原则，结合新审计准则的变化并考虑资本市场现实情...

　　4月20日，中国证券网讯 今年以来，中国银行保险监督管理委员会严厉整治各类违法违规行为，严守不发生系统性金融风险的底线，为银行业、保险业回归本源、服务实体经济保驾护航。最新数据显示，今年一季度，中国银行保险监督管理委员会共处罚银行业、保险业机构646家次，罚没合计11.58亿元，处罚责任人员798人次。中国银行保险监督管理委员会同时迅速处置重大风险，严格依法查处金融领域重大案件，坚持全面深入调查、...

　　4月19日，中新网讯，截至目前，有17家A股券商年报公布了海外业务收入数据，其中13家同比不同幅度上涨。具体来看，境外业务收入规模达10亿的有五家。其中，中信证券的海外业务收入最高，达到56.2亿元，但是同比降幅达到30.95%；海通证券以48.73亿元紧随其后，相比2016年增长23.26%；国泰君安的海外业务收入亦达到20.41亿元，同比增长27.7%。随着金融行业对外开放提速，券商竞争的紧迫感有所提升；龙头券商为寻求转型...

　　4月19日，中新网讯，经过数年的发酵，区块链技术集中涌现多个落地应用。商业银行在供应链金融、清算、跨境支付等方面，研发应用；蚂蚁金服、腾讯、京东金融等互金巨头结合各自金融生态特色和流量优势，开发企业安全服务、物流、溯源等场景方面的应用。区块链是分布式数据存储（记账）、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术在互联网时代的创新应用模式，由于在一定程度上能解决金融的本质——信用问题，因此...

　　4月18日，中新网讯，中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛上宣布了进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表。此前，证监会已发布关于就《外商投资证券公司管理办法》公开征求意见的公告，证券业对外开放时隔6年之后，有了实质性进展。目前，已有4家合资券商获准设立，分别是申港证券、华菁证券、东亚前海证券和汇丰前海证券。除了汇丰前海之外，其余均拿到业务全牌照。另外，有18家证券公司正在排队申请设立，值...

　　4月18日，中证网讯，央行公告称，决定从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。以2018年一季度末数据估算，操作当日偿还MLF约9000亿元。除了9000亿元用于偿还MLF，同时释放增量资金约4000亿元，大部分增量资金将释放给城商行和非县域农...

　　4月17日，中新网讯，安联财产保险（中国）有限公司的一纸增资公告，透露了京东拟斥资约5.37亿元参股的重要信息。这也是继蚂蚁金服、腾讯之后，第三个拿到保险公司股权的互联网巨无霸。公告显示，安联财险中国的注册资本拟从目前的8.05亿元增加至16.1亿元，拟增加的注册资本将由北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司、深圳汇京通达商务咨询有限责任公司、中原信达知识产权代理有限责任公司进行出资。一旦增资完成，安...

　　4月17日，网易财经讯，央行金融市场司发布《关于证券公司短期融资券管理有关事项的通知》，新增四大条件，提高了券商短期融资券的发行门槛。在券商普遍着力发展重资本业务的当下，短融受限无疑给证券行业资本补充又添几分压力。此次《通知》重点提到的证券公司短期融资券，是指券商以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。《通知》就发行短期融资券的证券公司标准、证券公司...

　　4月16日，网易财经讯，利率市场化改革再现强烈信号。央行行长易纲日前再谈利率“双轨制”，商业银行存款利率自律上限或放开。同时，银行抢存款也是动作频频。利率市场化改革的“最后一步”就是要实现“双轨制”的统一，理顺货币政策传导机制，使得监管与利率市场化改革相匹配，构建利率走廊，形成价格调控机制。未来需进一步让短期利率变化更有效影响各种存贷款率和债券收益率，积极培养SHIBOR、短期回购利率、国债...