中国行业发展报告

　　8月18日，新华财经讯，在监管持续推动中小金融机构改革化险、减量提质背景下，农村中小银行整合重组明显提速。金融监管总局数据显示，截至2025年末，由总局及派出机构监管的法人机构共6489家，较2024年末减少711家，其中农村中小银行由3603家降至2933家，一年减少670家，降幅18.6%，成为本轮法人机构压降的主要来源。当前改革主要通过吸收合并、收购承接、“村改支”“村改分”以及省级统一法人农商行等方式推进，由...

　　8月19日，21世纪经济报道讯，金融监管总局数据显示，2026年上半年银行业金融机构实现净利润1.2万亿元，同比减少0.6%，较一季度明显改善，二季度单季净利润已实现约3%的正增长。二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，为2022年一季度以来首次环比改善，负债成本压降对利润端的支撑开始显现。分机构看，大型商业银行上半年实现净利润6436亿元，同比增长1.6%；城商行净利润1900亿元，同比增长7.4%，增速居...

　　8月19日，中国网讯，近日，国家金融监督管理总局贵州监管局批复六盘水、黔西南、毕节三地合计27家农村中小金融机构解散，相关债权债务分别由新组建的贵州六盘水农村商业银行、贵州黔西南农村商业银行和毕节农村商业银行承继。其中，六盘水涉及4家机构，黔西南涉及13家，毕节涉及10家，毕节农村商业银行注册资本34.01亿元，下设319家分支机构。此次整合是贵州农信系统市（州）级法人改革的重要落地。2025年12月贵州农...

　　8月18日,证券日报讯，截至8月17日，年内券商各类债券共发行687只，合计发行规模达15226.55亿元，同比增长75.65%。其中，证券公司债发行517只、规模12308.35亿元，同比增长112.02%，成为主要融资工具；短期融资券发行170只、规模2918.2亿元，同比增长1.9%。下半年以来，多家券商获批数百亿元债券发行额度，显示行业中长期资金需求和资本补充力度进一步增强。低利率环境是本轮券商集中发债的重要推动因素。年内证券公...

　　8月17日，证券日报讯，近日，中国银行、建设银行、交通银行、民生银行等多家银行协助上海电气环球资本有限公司发行15亿元人民币绿色自贸离岸债，期限3年，票面利率1.8%。该项目为全市场首单非金融企业自贸离岸债，同时也是首笔在香港交易所挂牌上市、目前发行规模最大的自贸离岸债，实现自贸离岸债发行主体由金融机构向实体企业拓展。多家银行通过境内外机构协同，为企业提供发行架构、账户开立、承销、投资及跨境协...

　　8月17日，财经新一线讯，金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升0.01个百分点，为2022年以来首次出现季度回升。分机构看，大型商业银行、城商行和农商行息差均有所改善，股份制银行基本持平，外资银行继续承压。本轮修复主要来自负债端成本下降，前期高息定期存款陆续到期重定价，多轮存款利率调整效果逐步释放，推动存款付息成本下行。但资产端贷款收益水平仍有下行压力，信贷需求...

　　8月17日，21金融市场一线讯，截至8月16日，年内银登中心信用卡透支类不良转让公告共117条，同比增加11.43%，合计未偿本金约332.84亿元，同比减少22.4%；单包平均未偿本金由上年同期4.09亿元降至2.84亿元，不足1亿元的小额资产包明显增加。信用卡不良转让呈现“小额高频、早转快出”特征，有利于银行按账龄、区域和客群更加灵活地处置存量风险。资产质量方面，年内相关资产包加权平均逾期天数中位数为1261天，较上年...

　　8月16日，财经新一线讯，8月14日，广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布，中国银行、中信银行、广州银行等机构推出相关产品，将企业合同、词元消耗量等业务数据纳入授信评估，并通过信用、应收账款质押、订单融资等方式支持轻资产AI企业融资。其中，中国银行广州分行前期试单授信资金已达2800万元，显示银行科创信贷正由传统资产抵押模式向经营数据评价延伸。零售端方面，平安银行、招商银行...

　　8月16日，中国证券网讯，8月14日，金融监管总局发布2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据。上半年银行业经营指标总体企稳，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，为2022年以来持续承压后首次出现阶段性企稳，主要受高成本存款陆续到期重定价、负债成本下降以及行业治理无序竞争等因素推动。上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，与上年同期基本持平，较一季度经营表现有所改善。服务实体经济...

　　8月13日，国际金融报讯，近日，上海电气境外子公司上海电气环球资本有限公司于8月12日成功发行15亿元人民币自贸离岸债，期限3年，票面利率1.8%。该项目为全球首单企业类自贸离岸债、首单在香港交易所挂牌的自贸离岸债，并创自贸离岸债市场单笔发行规模最大纪录，吸引港澳、东南亚、中东、欧洲等地区投资者参与，标志着发行主体由金融机构进一步拓展至实体企业。自2025年试点启动以来，上海持续完善自贸离岸债制度体...

　　8月14日，证券日报讯，截至8月13日，年内熊猫债发行规模已达2024.75亿元，同比增长73.57%，超过2025年全年1835.6亿元和2024年全年1948亿元，创历史新高。与此同时，巴西财政部计划于2026年内首次在中国市场发行50亿元人民币主权熊猫债，并考虑在首次发行顺利后建立常态化机制，通过形成主权债券定价基准，为巴西企业进入中国债券市场、拓展人民币融资渠道创造条件。熊猫债发行扩容主要受到人民币融资成本相对合理、...

　　8月14日，证券时报网讯，截至8月14日，2026年以来已有45只公募可转债上市，市场认购活跃度明显提升。从网上申购情况看，年内上市可转债平均网上中签率约为0.0034%，处于近五年较低区间，在最近五年中仅高于2023年水平，反映投资者参与可转债申购的积极性较高，中签难度进一步增加。申购热度提升与可转债兼具债券属性和权益转换机制、投资者参与门槛相对较低等特征有关，也反映当前市场对优质可转债供给的需求较为旺...

　　8月14日，中证金牛座讯，截至2025年末，由金融监管总局及派出机构监管的法人机构共6489家，较2024年末减少711家，其中银行业金融机构法人减少676家，变动主要集中于农村中小银行。2025年末农村中小银行法人机构总数为2933家，较上年末净减少670家，成为本轮机构压降的主要来源。农村中小银行改革主要通过组建省级或地市级农商行、主发起行吸收合并村镇银行并改建分支机构、市场化解散退出等方式推进，风险边缘机构和...

　　8月13日，东方财富网讯，近日，上海电气拟通过境外子公司发行15亿元人民币3年期高级无抵押有担保绿色债券，最终指导价1.80%，计划于8月19日交割，成为非金融企业发行的首只自贸离岸债，也是非金融企业时隔三年再次进入自贸区债券市场。自2025年启动以来，自贸离岸债已累计发行12只、规模约43亿元，此前发行主体均为境内金融机构境外分支。今年发布的《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》将自贸离岸债列入首批离...

　　8月13日，经济参考报讯，融360数字科技研究院数据显示，7月银行整存整取存款多数期限平均利率继续下降，仅5年期平均利率环比上升0.7个基点至1.560%；大额存单也呈现相同特征，5年期平均利率环比上升2个基点至1.620%，其他期限普遍下降。部分村镇银行、民营银行近期上调中长期存款利率，加之部分全国性银行和城商行恢复5年期大额存单供给，共同推动长期限产品利率阶段性回升。这一变化主要反映不同类型银行负债管理需...

　　8月12日，新华财经讯，常熟农商银行自8月6日起发售5年期个人大额存单，起存金额20万元，年化利率1.70%，发行额度5000万元，成为本轮大额存单集中上新周期中首家推出5年期产品的地方中小银行。该利率较国有大行同期限产品高10个基点，但低于部分股份制银行，体现其在客户吸引力与负债成本控制之间的平衡。此次发行与常熟农商银行自身资产负债结构和净息差空间有关。与之相比，近期其他地方中小银行新发大额存单仍以3...

　　8月12日，证券日报讯，今年以来多家银行持续精简独立App并将功能迁移至主手机银行。上海银行“上银美好生活”App将于11月30日停止服务，中国银行“缤纷生活”、蒙商银行“蒙商信用卡”等应用也已陆续关停或完成迁移。银行App由多头布局转向统一入口，主要受到移动互联网进入存量阶段、技术运维和合规成本上升，以及监管要求整合同类同质业务等因素推动。App整合不仅有助于减少功能重复、用户分流和数据割裂，也便于...

　　8月12日，中国证券报讯，截至8月11日，已有重庆三峡银行、陕西秦农农商行、浙江富阳农商行等7家中小银行主体信用评级获上调，其中重庆三峡银行、陕西秦农农商行升至AAA级；与此同时，湖北孝感农商行、山西长子农商行等4家机构评级被下调。评级上调主要受经营基本面改善、资本实力增强、国有股东支持强化及治理结构优化等因素推动。评级下调机构则普遍面临资产质量承压、盈利能力弱化、拨备不足及资本充足水平下降等...

　　8月12日，上海证券报讯，8月12日，中国人民银行公告称将于8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标方式，每日操作规模不超过6000亿元。这是隔夜逆回购工具自6月29日推出以来首次在月中实施，此前主要集中于月末月初，反映央行短期流动性调节的灵活性和前瞻性进一步增强。此次操作覆盖月中税期、缴准以及政府债券发行缴款等流动性扰动较为集中的时段，主要用于对冲银行体系短期资金缺口...

　　8月12日，新华财经讯，截至8月11日，年内我国商业银行“二永债”发行规模已超过1.3万亿元，其中二级资本债超过7300亿元、永续债超过5800亿元。国有六大行合计发行8250亿元，占比超过六成，工商银行、中国银行、建设银行和交通银行发行规模均超过1000亿元。年内发行呈现一季度空窗、二季度集中释放的阶段性特征。本轮发行扩容主要受到监管批文集中落地、存量债券到期续发以及资本补充需求上升推动。2026年约有1.12万...

　　8月11日，财经新一线讯，近日，国家金融监督管理总局山西监管局已批准晋商银行向晋商消费金融增资5亿元，后者注册资本将由5亿元提高至10亿元，达到《消费金融公司管理办法》规定的最低注册资本要求。增资完成后，晋商银行持股比例由40%升至70%，其余股东持股比例相应下降，控股股东对公司经营管理、风险控制和业务规划的主导权进一步增强。随着晋商消费金融完成资本补充，全国31家持牌消费金融公司中，仅蒙商消费金...

　　8月11日，中国证券网讯，长三角地区一家银行理财机构因上半年部分产品规模增长较快收到监管提示函，该机构整体规模增幅约9%。当前银行理财存续规模已达33.6万亿元，部分机构借助最短持有期等短期限产品快速吸收资金，但资产储备、投研能力和流动性管理未必同步提升。监管提示主要针对短期限资金快速扩张后可能形成的资产负债期限错配风险。今年3月发布的《理财公司监管评级暂行办法》进一步强化资管能力和风险管理要...

　　8月11日，证券日报讯，截至8月10日，年内各地新增专项债发行规模达到25448.07亿元，占全年4.4万亿元额度的57.8%。新增专项债主要投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施、棚户区改造及民生服务等领域，其中市政和产业园区基础设施规模达9093.72亿元，占发行总额35.7%，继续发挥稳投资、补短板和带动社会资本的重要作用。与此同时，用于置换存量隐性债务的再融资专项债发行明显加快，年内发行规模已达17942.43亿元...

　　8月10日，澎湃新闻讯，8月10日，人民币对美元即期汇率盘中最高升至6.7439，创2023年2月6日以来新高；人民币对美元中间价报6.7884，较前一交易日调升20个基点，同样处于2023年2月以来较高水平。今年以来，人民币对美元即期汇率累计升值接近3.5%，中间价累计升值3.42%，人民币汇率整体保持较强韧性。人民币汇率获得支撑，主要与出口保持韧性、贸易顺差维持较高水平、国际资金增配人民币资产以及国内经济基本面稳定有关...

　　8月10日，中证金牛座讯，近日，随着新股发行活动增多，多家银行和理财公司加快布局“打新策略”理财产品。光大理财、民生理财、南银理财、宁银理财、招银理财、中邮理财旗下产品参与宇树科技初步询价，招商银行、浦发银行等已在手机银行上线“打新理财”专区，产品覆盖北交所、港股及混合策略等类型，部分产品以固定收益类资产为基础，通过新股申购等方式增强收益。理财产品参与网下申购具有机构投资者配售、资金规...

　　8月10日，每日经济新闻讯，近日，沪深交易所拟完善上市开放式基金（LOF）退出机制，明确商品期货LOF、QDII LOF应于2027年12月31日前终止上市；其他LOF若连续60个交易日场内资产净值低于1000万元，也将触发终止上市条件。截至8月7日，全市场LOF共391只，场内规模约549亿元，此次涉及终止上市的产品超过百只，场内规模合计250多亿元，整体规模占公募基金市场比重较低。此次调整主要针对部分LOF因期货持仓限制、QDII外...

　　8月9日，新华网讯，继部分国有大行和股份制银行恢复发售5年期大额存单后，中小银行开始跟进。常熟农商银行8月6日推出5年期个人大额存单，年利率1.70%，起存金额20万元，发行额度5000万元。此前，中行、农行、建行、工行以及部分股份制银行已陆续上架同期限产品，部分产品额度较为紧俏。中小银行跟进发行，主要意在满足居民长期锁定收益需求，同时稳定存款规模、优化负债期限结构。当前商业银行净息差仍处于较低水平...

　　8月9日，券商中国讯，自2024年5月至今，两年多时间已有560余家村镇银行注销，全国存量由2021年高峰期的1651家回落至1000余家。村镇银行长期面临业务结构单一、负债成本较高、资本补充困难、管理成本偏高及资产质量压力等问题，部分机构通过“村改支”“村并村”等方式纳入发起行统一管理，行业由数量扩张转向减量提质。除发起行吸收自设村镇银行外，跨区域并购正在增加。部分区域性银行通过收购其他发起行设立的异地...

　　8月7日，中国基金报讯，8月7日，沪深交易所同步就完善上市开放式基金（LOF）相关安排公开征求意见，拟分类建立商品期货LOF、QDII LOF及小规模LOF终止上市机制。商品期货LOF和QDII LOF原则上应于2027年12月31日前终止上市；其他LOF若连续60个交易日场内资产净值低于1000万元，也将触发终止上市条件，并配套过渡期、信息披露和持续风险提示要求。此次调整主要针对部分LOF因期货持仓限额、QDII外汇额度及规模偏小等因素...

　　8月9日，中国商报讯，近日，湖北、广东等地部分农商行、村镇银行上调部分期限存款利率，涉及1年至5年期产品，最高调整幅度达到33个基点。其中，五华惠民村镇银行3年期整存整取年利率由1.25%提高至1.58%。此次调整主要集中于县域中小银行，与存量存款到期、负债补充需求、信贷投放资金匹配以及国有大行重新供应长期限大额存单带来的客户竞争压力有关。当前中小银行存款定价呈现明显分化，一部分机构继续降低负债成本...

　　8月7日，上海证券报讯，截至8月7日，中资企业年内离岸可转债发行数量接近100只，规模超过210亿美元，同比增长逾10%，科技和高端制造企业成为主要发行主体，零息、低息可转债明显增加。其中，电子组件、半导体、消费电子相关企业合计发行46只，占全部发行数量的47.42%。美元融资成本维持高位，以及人工智能、半导体、数据中心、智能汽车、生物医药等行业资本开支增加，共同推动相关融资需求上升。离岸可转债能够降低...

　　8月6日，中国网讯，8月5日，财政部在香港面向机构投资者招标发行2026年第四期150亿元人民币国债，认购倍数达到4.67倍。其中，2年期、3年期、5年期、15年期和30年期品种发行规模分别为50亿元、40亿元、40亿元、10亿元和10亿元，发行利率分别为1.27%、1.30%、1.43%、1.99%和2.24%。按照年度安排，2026年财政部将在香港分六期发行840亿元人民币国债，较2025年增加160亿元。人民币国债在港常态化发行，有助于完善离岸人...

　　8月6日，中国网讯，今年以来已有渝农商理财、建信理财、贝莱德建信理财、渤银理财4家理财公司旗下共12只产品触发巨额赎回，较2025年同期超过50只的数量明显减少。相关产品均为固定收益类开放式理财，涵盖日开型、最短持有期型和日申周赎型，其中6月份相对集中。按照产品约定，当单个开放日净赎回申请超过上一交易日日终份额10%时，即触发巨额赎回机制。巨额赎回通常与产品规模较小、持有人集中、大额资金集中进出以...

　　8月5日，证券日报讯，近日，公募基金费率改革持续深化，基金公司正进一步通过直销渠道降低投资者交易成本。建信基金自8月4日起对网上直销平台旗下全部公募基金实施认购、申购及定投手续费减免，转换业务免收申购补差费，覆盖官网、App、微信公众号等自有渠道。此前嘉实基金、宝盈基金等也已推出类似优惠措施，直销渠道正成为基金公司强化客户触达和沉淀的重要方式。随着销售费率改革推进，传统依赖银行、券商及第三...

　　8月5日，中国证券网讯，今年以来国有大行二级资本债和永续债发行明显提速。截至8月4日，商业银行年内“二永债”发行总规模已突破1.27万亿元，其中国有六大行合计发行8250亿元，较去年同期增长38.7%，成为发行主力。工商银行年内发行规模达2900亿元，中国银行、建设银行、交通银行均超过1000亿元。低利率环境以及2026年约1.12万亿元存量“二永债”到期续作需求，共同推动银行加快“赎旧发新”。资本补充需求上升还与...

　　8月6日，中国网讯，截至8月5日，年内商业银行共发行绿色金融债券14只，总规模1110亿元，较2025年同期的3020亿元下降63.2%。发行主体覆盖国有大行、股份制银行、城商行和农商行。8月3日，农业银行发行200亿元3年期绿色金融债券，利率1.51%，创该行同类债券发行利率新低。年内发行规模回落，主要受去年高基数、银行负债成本管理趋严、资本补充需求上升以及可贴标绿色项目储备增速放缓等因素影响。从趋势看，当前绿色金...

　　8月5日，中国网讯，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》自8月1日起正式实施，各银行陆续公示个人贷款综合融资成本上限，不同类型银行定价差异明显。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行个人消费贷款和个人经营贷款年化利率上限均为6%；交通银行、邮储银行相关贷款上限为12%。股份制银行中，招商银行、中信银行、兴业银行个人消费贷款上限为12%，平安银行为18.5%，渤海银行为24%。利率上限分化主要受到银行负债...

　　8月5日，中国网讯，截至2026年6月末，银行理财产品投资资产合计36万亿元，其中配置公募基金2.52万亿元，占比达到7.0%，较年初提高1.9个百分点，创历史新高，并成为理财产品第四大资产类别。2025年以来，理财产品配置公募基金规模累计增加约1.59万亿元，仅2026年二季度就增加约0.57万亿元，配置增速明显加快。从结构看，理财资金配置公募基金仍以债券型基金为主，其中中长期纯债基金是主要增配方向。传统债券、同业存...

　　8月5日，21世纪经济报道讯，2026年上半年，福建海峡银行、新疆银行、自贡银行、宁夏银行、丹东银行、承德银行、呼和浩特金谷农商行等7家机构自营理财存续规模归零。截至6月末，全国仍有自营理财产品存续的银行机构降至153家，较2024年末减少65家，自营理财总规模同比下降22.26%至2.48万亿元。与此同时，银行理财市场整体规模仍保持33.66万亿元。自营业务收缩的同时，代销模式加快承接中小银行财富管理需求。2026年6...

　　8月4日，新华财经讯，近日，宁波银行、邮储银行、广东南粤银行、苏州银行等集中调整代销公募基金风险评级，其中以混合型基金和科技主题基金为主。邮储银行7月中旬一次性上调223只代销基金风险等级，超过200只产品由中风险调整为中高风险。此次调整主要与部分产品持仓集中度较高、净值波动扩大有关，反映银行正在加强代销产品动态风险识别和投资者适当性管理。基金风险等级调整后，银行将按照最新评级实施差异化销售...