知情人士：中国考虑限制房地产公司非公开发行公司债（2017-02-27）
2月27日，据彭博报道，据知情人士透露，中国的债券监管机构之一，中国证券业协会正在考虑收紧对房地产公司非公开发行公司债的限制条件。知情人士称，中国证券业协会目前仍在就此征求意见；该协会接受中国证监会的监督管理；知情人士以细节尚未公开宣布为由要求匿名。记者两次致电中国证券业协会办公室，均未获接听。新方案拟将不符合《关于房地产业公司债券的分类监管方案（试行）》监管要求的房地产公司纳入负面清...
债 券
×
央行：继续推进完善债市配套政策安排，积极引进境外投资者投资中国债（2017-02-27）
2月27日，央行网站消息，央行副行长潘功胜23日在京会见彭博公司全球执行副总裁Jean-Paul Zammitt时表示，下一步，人民银行将继续积极推进完善中国债券市场各项配套政策安排，为境外投资者提供更加友好、便利的投资环境。潘功胜表示，目前境外投资者投资占全市场比重约1.2%，还有很大增长潜力，将中国债券市场纳入国际主要债券指数，可以更准确地反映全球债券市场整体状况，有利于全球投资者更合理地配置债券资产，人...
深交所重点推动地方债招标发行（2017-02-24）
2月24日，证券时报报道，近年来，地方政府债务一直是社会舆论关注的热点。据中债资信统计，截至2016年末，地方债市场存量余额已达10.6万亿元，成为全市场仅次于国债和政策性金融债的第三大债券品种，地方债已经成为影响整个金融市场的重要力量。另外，财政部近日发布《关于做好2017年地方政府债券发行工作的通知》，《通知》提到，提高地方债发行市场化水平，积极探索建立续发行机制；促进投资主体多元化，改善二级...
财政部24日招标100亿贴现债，期限为91天（2017-02-24）
2月24日，中国证券报报道，财政部今日将招标发行100亿元91天期贴现国债。公告显示，财政部此次发行的为2017年记账式贴现（九期）国债，本期国债期限91天，以低于票面金额的价格贴现发行，竞争性招标面值总额100亿元，不进行甲类成员追加投标。具体安排上，本期国债2月24日招标，2月27日开始计息，招标结束至2月27日进行分销，3月1日起上市交易。本期国债于2017年5月29日（节假日顺延）按面值偿还。竞争性招标时间为2...
高俊程：美元进一步下挫，美债和黄金价格均涨（2017-02-23）
2月23日，黄金网消息，美联储会议纪要显示，多位高官认为一定条件下可能适合加快加息步伐，但决策者怀疑特朗普的政策能否落实，暗示股市波动率太低，担心美元走强，认为经济前景不确定性高。纪要公布后，美元进一步下挫，美债和黄金价格均涨。市场预计近期加息概率更低。纪要公布后，美元指数短线下滑30点至101.22，完全回吐日内稍早涨幅。欧元兑美元短线上扬27点至1.0572，刷新日高，使日内涨幅扩大至0.28%。金价保...
2017年地方债发行开启：新疆首发200亿（2017-02-23）
2月23日，21世纪经济报道讯，2017年地方债发行开启。2月22日晚间，新疆自治区（以下称新疆）在中国债券信息网披露2017年第一批新疆政府债券信息，新疆成为今年第一个发行地方债的地区。文件显示，...
驰援去杠杆，市场化债转股路径渐明（2017-02-22）
2月22日，中国证券报报道，记者了解到，从首单市场化债转股项目落地至今的近半年时间里，多地债转股工作加速推进，尤其是部分高负债率的煤炭、钢铁类企业“减负”效果明显，对当前国企改革、供给侧结构性改革起到战略示范作用。也有不少参与本轮债转股的银行和企业人士坦言，项目资金来源有限、退出机制尚不明确、项目实施中附加条件较多、涉及税费成本较高等问题，大大影响了市场化债转股推进效率。专家和分析人士...
FOMC纪要基调不确定加息预期降温，美债收益率下滑（2017-02-22）
2月22日，FX168财经网报道，美国较长期公债收益率周三(2月22日)下跌，交易震荡，此前发布的美联储上次会议的会议记录基调谨慎，下月升息的预期降温。美国10年期公债价格尾盘升2/32，收益率报2.421%，周二尾盘为2.427%，盘中收益率跌至2月9日以来最低的2.391%。美国30年期公债收益率基本持平，报3.040%，稍早下跌至两周低位的2.999%。美国两年期公债价格也持平，收益率报1.224%，周二尾盘报1.23%。根据周三发布的会议...
财政部：地方债信用评级机构弄虚作假将被列入黑名单（2017-02-21）
2月21日，人民网报道，据财政部网站消息，财政部日前发布《关于做好2017年地方政府债券发行工作的通知》，通知指出，财政部将研究建立地方债信用评级机构黑名单制度。违反行业自律规定、弄虚作假的地方债信用评级机构，将被列入黑名单，在规定时限内禁止参与地方债信用评级业务。通知要求，进一步规范地方债信用评级，提高信息披露质量。财政部将积极推动相关行业协会研究制定地方债信用评级自律规范，强化对地方债...
美债收益率急升，美国加息预期再度升温（2017-02-21）
2月21日，新浪财经报道，上周中段美债收益率急升，因美联储主席耶伦周二在国会做证词陈述时的鹰派基调，使得交易员为最早3月加息的可能性做准备。与此同时，消费者物价指数和零售销售数据强劲，进一步提振了市场的风险意愿。据芝商所数据显示，近期超长10年期美债期货持仓量持续创新高。FICCRUC成员、财新智库董事总经理钟正生撰文指出，近期，在特朗普减税言论和美联储官员鹰派态度支持下，美债收益率略有回升。
美媒：亚洲公司债意外受追捧，投资者不惧特朗普风险（2017-02-20）
2月20日，参考消息网报道，美媒称，尽管分析师警告美国总统特朗普的经济日程可能不利于全球贸易和经济增长（进而不利于公司利润），但事实证明今年公司债是一个颇受欢迎的投资类别。据美国《华尔街日报》网站2月17日报道，亚洲的这一趋势最让人意外。在亚洲，即使是风险最高的公司债也有资金持续流入。据花旗银行集团公布的指数显示，自去年11月美国大选以来，投资级和高收益亚洲公司债与无风险的美国国债之间的收益...
房地产公司债发行还未“解冻”（2017-02-20）
2月20日，北青网报道，日前，金隅股份发布公告称，该公司于2017年2月13日收到中国证券监督管理委员会《关于核准北京金隅股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》。公告称，证监会核准公司向合格投资者公开发行公司债券，发行金额不超过40亿元。该消息引发了市场的广泛关注，自去年11月，房企公司债几乎从市场上绝迹，禁止房企发行公司债被当做房地产调控的重要金融手段。金隅股份公司债的获批是否意味着时...
意债迎来两大重镑利好，法国大选再生变数法债下跌（2017-02-17）
2月17日，外媒报道，意大利指标公债收益率周五（2月17日）上涨，但本周势将录得逾一个月来首个周线下跌，因投资者推迟了他们对于提前大选的预期，并且看好意大利将从欧洲央行购债计划中受益更多。意大利10年期公债收益率小幅上涨3个基点至2.18%，周四曾下跌约16个基点至2.13%的近三周低位。本周意大利公债收益率料将下跌约9个基点，为五周内首次周线下跌。周五，意大利公债较可比德债利差约为187个基点，远远脱离了1...
机构：债牛根基仍在，2017年债市谨慎乐观（2017-02-17）
2月17日，上海证券报报道，“从国债到期收益率来看，债市依然具有吸引力，可以作为核心资产配置。”债券市场在经历过2016年的跌宕起伏后，华润元大基金固定收益部负责人张俊杰近期在接受上海证券报专访时认为，对2017年的债券市场保持谨慎乐观。具体而言，一季度债市延续调整的概率较大，收益率可能震荡上行。二季度之后随着经济下行压力增大，货币政策有望重新转向稳健偏宽松，债市也有望再度迎来趋势性上涨。张俊...
柳化股份5.1亿公司债兑付有风险，称集团担保能力很弱（2017-02-16）
2月16日，21世纪经济报道，日前上市公司柳化股份发布的公告显示，该公司发行的本金为5.1亿元的公司债“11柳化债”将于2017年3月27 日面临投资者回售，尽管公司正在积极筹措资金，但截至目前回售资金尚未落实到位，存在偿付风险。虽然“11柳化债”由柳化股份的大股东柳化集团提供担保，但是公告中显示其为11柳化债提供担保的能力很弱：“目前，柳化集团经营状况很差，债务负担非常重，已连续出现因债务违约而涉诉的情...
2016年中国抛售1880亿美元美债，创历史最高抛售纪录（2017-02-16）
2月16日，凤凰国际消息，美国财政部周三在华盛顿公布的月度数据显示，2016年全年中国减持美国国债1880亿美元，减持规模创下历史最高纪录。截止去年12月份中国持有的美国国债减少至1.06万亿美元，一年前为1.25万亿美元。不过去年12月单月，中国所持的美国政府债券、票据和国库券，较11月增加91亿美元，但同比则减少了1880亿美元。环比而言，这是去年5月以来首次增长。作为美国最大的债权国，日本的美债持仓也录得连续...
中国银行业找到新途径脱手市政债：境外寻接盘侠（2017-02-15）
2月15日，据彭博社分析报道，随着中国政府鼓励国内银行进行海外融资以为人民币提供支撑，这些银行或已找到了一条通过向离岸投资者发行美元跨境结构性证券来脱手所持市政债券的道路。市政债券流动性欠佳，而银行持有的此类债券在不断增加。彭博社表示，中国银行正在为计划中的6.20亿美元、由在岸地方政府债券提供支持的重新打包债券进行路演。另据知情人士透露，中国工商银行也在考虑面向境外投资者发行这种以市政债...
美债收益率上探一周高位，因美联储主席警告延迟加息有害（2017-02-15）
2月15日，汇通网报道，美债收益率2月14日跳升，此前美联储主席耶伦称，等待太久加息不明智，她的讲话基调较投资者预期的更鹰派。耶伦称，美联储可能会在接下来的某次会议上加息，但她暗示特朗普政府的经济政策存在相当大的不确定性。耶伦称，美联储可能会在接下来的某次会议上加息，但她暗示特朗普政府的经济政策存在相当大的不确定性。耶伦称，推迟加息可能会使美联储决策委员会的加息步伐滞后于经济的发展，最终导...
光大银行参与承销认购首笔自贸债（2017-02-14）
2月14日，郑州晚报报道，近日，上海市财政局在上海自贸区顺利发行30亿元3年期地方政府债券，这是全国首笔自贸债。光大银行凭借在债券业务和自贸区业务方面的综合能力，成功参与该笔自贸债的承销及认购工作。光大银行相关负责人表示，地方债在自贸区发行，对于发展我国政府债券市场、推进自贸区金融改革具有重要意义：一方面为境外人民币增添了投资品种，提供了新的回流渠道；另一方面为境内外机构扩充了发债通道，提...
国开行新债需求旺（2017-02-14）
2月14日，新浪财经报道，国开行14日招标的三期固息金融债中标收益率全线低于二级市场水平，7年和10年期品种认购倍数均超过4倍，需求较旺盛。国开行昨日招标的三期债券均为固息增发债，期限上包括3年、7年和10年。据市场人士透露，此次3年期债券中标收益率为3.7717%，全场投标倍数2.31；7年期债券中标收益率4.0894%，投标倍数5.42；10年期债券中标收益率4.0927%，投标倍数4.05。上述三期增发债发行利率均低于二级市场...
首单银行间公募类REITS落地（2017-02-13）
2月13日，新浪财经讯，根据上海清算所网站发布的数据,安徽新华传媒(8.880, 0.09, 1.02%)股份有限公司(以下简称“皖新传媒”)发起的“兴业皖新阅嘉一期房地产投资信托基金(REIT)资产支持证券”(以下简称“17 皖新1”)将于2 月16 日在银行间市场簿记建档发行,起息日为2 月20 日。17 皖新1 为首单银行间市场的公募类REITS产品。通过对运作模式的分析,可以发现皖新传媒实际上拥有对自身的融资租赁(售后租回)债权,资产证...
俄铝业计划发行100亿元熊猫债，中国债券市场吸引力增强（2017-02-10）
2月10日，国际在线报道，最新统计数据显示，截至2016年12月，熊猫债发行约为1500亿元。专家称，融资成本的下降及发行程序的灵活等因素使熊猫债发行不断提速，也显示了中国债券市场的国际吸引力不断增强。根据俄罗斯铝业联合公司发布的消息，公司已在上海证券交易所注册了熊猫债券发行计划书，计划发行100亿人民币的7年期债券，俄铝可在发行计划书注册后12个月内采取发行决定。部份资金将可能用于在中国采购俄铝旗下...
农业银行与山东高速签署债转股合作框架协议（2017-02-10）
2月10日，新华网报道，日前农业银行与山东高速共同签署债转股合作框架协议。根据协议，农业银行将为山东高速集团提供300亿元的股权融资规模，进一步优化企业债务结构，增强集团资本实力；同时，也有利于农业银行在新建项目投资等方面与山东高速集团展开全方位的合作，实现更好的产融结合，共同推动双赢目标的实现。据介绍，山东高速集团综合实力突出，符合债转股基本条件。该集团是山东省委、省政府重点发展的12家大...
财政部10日招标100亿贴现债（2017-02-09）
2月9日，中国证券报报道，财政部今日将招标发行100亿元91天期贴现国债。公告显示，财政部此次发行的为2017年记账式贴现（六期）国债，本期国债期限91天，以低于票面金额的价格贴现发行，竞争性招标面值总额100亿元，不进行甲类成员追加投标。具体安排上，本期国债2017年2月10日招标，2月13日开始计息，招标结束至2月13日进行分销，2月15日起上市交易。本期国债于2017年5月15日（节假日顺延）按面值偿还。竞争性招标...
中关村首只“双创债”发行（2017-02-09）
2月9日，北京日报报道，记者昨日从中关村管委会获悉，北京广厦网络技术股份公司创新创业公司债券“17广厦债”日前在上交所成功发行，成为中关村首只试点发行的“双创债”债券。“双创债”是一种专门针对创新创业企业的公司债，2016年3月8日由证监会试点推出后，中关村成为首批试点区域。据悉，“双创债”试点初期的目标为拟上市、已经或计划在新三板挂牌的中小企业，重点面向节能环保、新一代信息技术、生物技术、高...
海外央行疯狂卖美债，美国国内机构接力买进长期债券（2017-02-08）
2月8日，汇通网报道，在全球最大债券市场，美国国内买家一直在忠实执行总统特朗普在就职典礼发出的上半部分指令；美银美林利率策略师CarolZhang和ShyamRajan在周二给客户的报告中写道，对美国国债的需求已经从海外转移到美国国内；这个转变是好是坏仍有待观察；据美林汇编的2007年以来数据，相比前几年，美国国内养老金与保险公司、银行、共同基金以及货币市场基金去年购入的美国国债金额普遍高于平均水平；Zhang与R...
债基开年发行数量规模双降（2017-02-08）
2月8日，北京商报报道，新年伊始，债券型基金发行再度陷入冰点。北京商报记者注意到，今年1月新成立债券基金数量、规模较上月均出现大幅下滑。据北京商报记者统计，今年1月新成立债券型基金数量35只，相较去年12月发行73只债券基金的数量来说，未及上月一半，其中新成立混合型债券型基金13只，环比下降18.75%，中长期纯债基金22只，环比下降61.4%。从新成立债券基金首募规模上看，今年1月新成立债券型基金首募规模为...
十年期债1703合约惊现乌龙指（2017-02-07）
2月7日，中国证券网讯，国债期货在昨日尾盘急挫后，市场预期央行紧缩措施仍将会持续。周二早盘，十年期债T1703突然出现乌龙指，开盘一度触及涨停板。T1703临近交割月份，早盘9点19分突然出现一空头平仓盘，将合约成交价格打至涨停价97.23元。按照十年期国债期货涨停板为2%，目前最新合约报价在平盘附近，95.325元。按此价格，该笔损失大约是每手2万元，共计121手，因此，此笔交易损失大约在240万附近。市场人士表示...
央行连续三日暂停逆回购（2017-02-07）
2月7日，新浪财经讯，今日，央行发布公告称，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月7日暂不开展公开市场逆回购操作。今日有1200亿元逆回购到期。这是继上周六后，央行连续三日暂停公开市场操作。面对巨额到期回笼压力，央行“不放钱”无异于“催还钱”。数据显示，本周共6250亿元逆回购到期，无正回购和央票到期。其中，2月6日(周一)、7日(周二)、8日(周三)和9...
监管趋紧，公司债按风险度分四类管理（2017-02-06）
2月06日，经济参考报报道，交易所债券市场监管2017年再现进一步收紧的态势。新年伊始，上交所和深交所双双发布《公司债券存续期信用风险管理指引（征求意见稿）》（简称“《指引》”）明确，公司债发行人、受托管理人应发挥核心作用。在风险防控方面，将债券划分为正常类、关注类、风险类及违约类进行分类管理。对此，业内专家表示，《指引》旨在加强公司债存续期信用风险管控，建立持续性的风险评估、排查、反馈和...
地方债管理见成效，风险评估有待加强（2017-02-06）
2月6日，中国网报道，近日，中国人民银行发布的2016年金融市场运行情况显示，2016年地方政府债券全年发行6万亿元，相对2015年地方债3.8万亿元的发行总量，增长幅度可观。2016年，根据实施积极财政政策的需要，我国将赤字率提高到3%，用于弥补减税降费带来的减收和保障重点支出需要。其中，新增地方政府债务限额1.18万亿元，比上年增加5800亿元。同时，扩大地方政府债务置换规模。这两项债券加起来，发行总量达到了央...
永续债成为房企高负债环境下的新选择（2017-01-25）
1月25日，中国房地产报报道，日前，华夏幸福宣布，拟发行永续债募资20亿元用于产业园区开发。不久前，首开股份宣布拟发行不超过50亿元长期限含权中期票据。金科股份一子公司几乎在同一时间接受了一笔7亿元的无固定期限委托贷款。同时，克而瑞的数据显示，中国恒大在2016年中期以永续债1160.02亿元，总量排名第一，同比上涨124.5%；第二名的碧桂园拥有永续债166亿元，同比暴增517.01%；首开股份拥有永续债90亿元；融...
双创债成新三板企业融资新通道，广厦网络尝鲜募资2500万（2017-01-25）
1月25日，野马财经报道，日前广厦网络（430128.OC）收到来自上交所关于“北京广厦网络技术股份公司非公开发行2016年创新创业公司债券”的无异议函，将并于1月23日正式在上交所发行。其董事兼总经理李壮透露，广厦网络是国信证券的第一单双创债业务客户。资料显示，广厦网络本次债券拟向不超过200人的合格投资者发行，规模为人民币2500万元，每张面值为人民币100元，发行数量为25万张，发行价格为人民币100元/张。所...
中债资信：2017年债券表现或弱于权益类资（2017-01-24）
1月24日，中国证券网报道，“2017年债券市场风险与机会并存，压力依旧，需要谨慎把握。债券总体表现可能弱于权益类资产，利率债的机会大于信用债。”中债资信在《2017年债券市场展望》报告中做出上述表述。利率债方面，“市场去杠杆的主基调将贯穿2017年，成为影响利率债走势的最主要因素。此外，经济企稳情况、通胀压力、人民币汇率波动等因素都从不同方向影响市场走势。以商业银行为主的力量仍对利率债有配置需求...
中债登：将新增两条"中债商业银行普通债收益率曲线"（2017-01-24）
1月24日，每日经济新闻报道，1月24日下午，中国债券信息网发布公告称，于2月13日新增"中债商业银行普通债收益率曲线（A）"和"中债商业银行普通债收益率曲线（A-）"，期限为隔夜至15年。与此同时，"中债商业银行普通债收益率曲线"族系还将增加0.02年、0.04年和0.17年的编制期限，并将现有"中债商业银行普通债收益率曲线（AAA-至A+）"的期限由30年缩短至15年。此外，商业银行...
地方债两年置换8万亿16省市地方债务余额下降（2017-01-23）
1月23日，世纪经济报道消息，截至2015年底，约有16个省份实现了债务余额下降，其中包括财政收入增势良好的东部发达省份，如上海、浙江、北京等；也包括极力压缩债务规模的高风险省份，如辽宁、湖南、内蒙古等。2016年地方债继续放量发行，规模约6.05万亿，较2015年同比增长约60%。加上地方债规范管理元年2015年3.8万亿地方债，两年地方债发行规模逼近10万亿，包括将近2万亿新增债券和8万亿存量置换债券。经过两年的...
中国减持美债降幅近年最大（2017-01-23）
1月23日，山西日报报道，据美国财政部发布的月度报告显示，2016年11月中国持有的美国国债出现连续第六个月下降，因这个世界第二大经济体利用其外汇储备来支持人民币汇率。同时日本的美债持有量也下降，但仍保持美国最大海外债权人的地位。中国在去年11月共持有1.05万亿美元的美国政府债券，较10月减少664亿美元，创下了2011年12月以来最大单月降幅。同时，日本的持有量则是连续第四个月下降，减少233亿美元至1.11万...
Shibor利率连续六日全线上涨（2017-01-22）
1月22日，新浪财经讯，资金紧势不改，Shibor利率连续六日全线上涨。隔夜shibor涨1.2个基点报2.3760%，连续六日上涨，7天期shibor涨5.5个基点报2.5930%，14天期shibor涨5.33个基点报3.0077%，1个月期涨2.45个基点报3.8196%，创2015年4月23日以来新高，连涨51个交易日并创2010年6月初以来最长连涨纪录；3个月期涨1.83个基点报3.8213%，创2015年5月17日以来新高，连涨66个交易日，是2010年底以来的最长连涨周期。
进出口行1月23日将招标发行不超过80亿元两期金融债（2017-01-22）
1月22日，新浪财经讯，日前，进出口行公告称，1月23日将招标发行不超过80亿元三期金融债，期限包括1年和3年。上述两期债包括，2017年第1期新发债，2016年第15期增发债，期限分别为1年和3年，发行规模分别不超过40亿、40亿。招标日为1月23日，缴款日为1月20日，分销期为1月23日-24日，上市日为1月26日。两期债均采用单一价格荷兰式招标方式，招标时间均为1月23日14:00-15:30。
交换债迎来爆发式增长，成大股东减持利器（2017-01-20）
1月20日，据财新报道，可交换债一方面成为大股东减持利器，另一方面也拓宽了发行人低息融资路径，加上其条款的灵活可定制性，可交换债迎来爆发式增长。据Wind数据统计，自2013年首只私募可交债发行至2016年12月31日，私募EB共发行90只，发行面额超过887亿元，2015年及2016年规模分别环比上涨707%、202%。但和中国债券市场60万亿元的规模相比，可交换债市场规模并不大。随着监管部门逐渐收紧政策，资产荒愈发严重，在...