中国银行业找到新途径脱手市政债：境外寻接盘侠（2017-02-15）
2月15日，据彭博社分析报道，随着中国政府鼓励国内银行进行海外融资以为人民币提供支撑，这些银行或已找到了一条通过向离岸投资者发行美元跨境结构性证券来脱手所持市政债券的道路。市政债券流动性欠佳，而银行持有的此类债券在不断增加。彭博社表示，中国银行正在为计划中的6.20亿美元、由在岸地方政府债券提供支持的重新打包债券进行路演。另据知情人士透露，中国工商银行也在考虑面向境外投资者发行这种以市政债...
债 券
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美债收益率上探一周高位，因美联储主席警告延迟加息有害（2017-02-15）
2月15日，汇通网报道，美债收益率2月14日跳升，此前美联储主席耶伦称，等待太久加息不明智，她的讲话基调较投资者预期的更鹰派。耶伦称，美联储可能会在接下来的某次会议上加息，但她暗示特朗普政府的经济政策存在相当大的不确定性。耶伦称，美联储可能会在接下来的某次会议上加息，但她暗示特朗普政府的经济政策存在相当大的不确定性。耶伦称，推迟加息可能会使美联储决策委员会的加息步伐滞后于经济的发展，最终导...
光大银行参与承销认购首笔自贸债（2017-02-14）
2月14日，郑州晚报报道，近日，上海市财政局在上海自贸区顺利发行30亿元3年期地方政府债券，这是全国首笔自贸债。光大银行凭借在债券业务和自贸区业务方面的综合能力，成功参与该笔自贸债的承销及认购工作。光大银行相关负责人表示，地方债在自贸区发行，对于发展我国政府债券市场、推进自贸区金融改革具有重要意义：一方面为境外人民币增添了投资品种，提供了新的回流渠道；另一方面为境内外机构扩充了发债通道，提...
国开行新债需求旺（2017-02-14）
2月14日，新浪财经报道，国开行14日招标的三期固息金融债中标收益率全线低于二级市场水平，7年和10年期品种认购倍数均超过4倍，需求较旺盛。国开行昨日招标的三期债券均为固息增发债，期限上包括3年、7年和10年。据市场人士透露，此次3年期债券中标收益率为3.7717%，全场投标倍数2.31；7年期债券中标收益率4.0894%，投标倍数5.42；10年期债券中标收益率4.0927%，投标倍数4.05。上述三期增发债发行利率均低于二级市场...
首单银行间公募类REITS落地（2017-02-13）
2月13日，新浪财经讯，根据上海清算所网站发布的数据,安徽新华传媒(8.880, 0.09, 1.02%)股份有限公司(以下简称“皖新传媒”)发起的“兴业皖新阅嘉一期房地产投资信托基金(REIT)资产支持证券”(以下简称“17 皖新1”)将于2 月16 日在银行间市场簿记建档发行,起息日为2 月20 日。17 皖新1 为首单银行间市场的公募类REITS产品。通过对运作模式的分析,可以发现皖新传媒实际上拥有对自身的融资租赁(售后租回)债权,资产证...
俄铝业计划发行100亿元熊猫债，中国债券市场吸引力增强（2017-02-10）
2月10日，国际在线报道，最新统计数据显示，截至2016年12月，熊猫债发行约为1500亿元。专家称，融资成本的下降及发行程序的灵活等因素使熊猫债发行不断提速，也显示了中国债券市场的国际吸引力不断增强。根据俄罗斯铝业联合公司发布的消息，公司已在上海证券交易所注册了熊猫债券发行计划书，计划发行100亿人民币的7年期债券，俄铝可在发行计划书注册后12个月内采取发行决定。部份资金将可能用于在中国采购俄铝旗下...
农业银行与山东高速签署债转股合作框架协议（2017-02-10）
2月10日，新华网报道，日前农业银行与山东高速共同签署债转股合作框架协议。根据协议，农业银行将为山东高速集团提供300亿元的股权融资规模，进一步优化企业债务结构，增强集团资本实力；同时，也有利于农业银行在新建项目投资等方面与山东高速集团展开全方位的合作，实现更好的产融结合，共同推动双赢目标的实现。据介绍，山东高速集团综合实力突出，符合债转股基本条件。该集团是山东省委、省政府重点发展的12家大...
财政部10日招标100亿贴现债（2017-02-09）
2月9日，中国证券报报道，财政部今日将招标发行100亿元91天期贴现国债。公告显示，财政部此次发行的为2017年记账式贴现（六期）国债，本期国债期限91天，以低于票面金额的价格贴现发行，竞争性招标面值总额100亿元，不进行甲类成员追加投标。具体安排上，本期国债2017年2月10日招标，2月13日开始计息，招标结束至2月13日进行分销，2月15日起上市交易。本期国债于2017年5月15日（节假日顺延）按面值偿还。竞争性招标...
中关村首只“双创债”发行（2017-02-09）
2月9日，北京日报报道，记者昨日从中关村管委会获悉，北京广厦网络技术股份公司创新创业公司债券“17广厦债”日前在上交所成功发行，成为中关村首只试点发行的“双创债”债券。“双创债”是一种专门针对创新创业企业的公司债，2016年3月8日由证监会试点推出后，中关村成为首批试点区域。据悉，“双创债”试点初期的目标为拟上市、已经或计划在新三板挂牌的中小企业，重点面向节能环保、新一代信息技术、生物技术、高...
海外央行疯狂卖美债，美国国内机构接力买进长期债券（2017-02-08）
2月8日，汇通网报道，在全球最大债券市场，美国国内买家一直在忠实执行总统特朗普在就职典礼发出的上半部分指令；美银美林利率策略师CarolZhang和ShyamRajan在周二给客户的报告中写道，对美国国债的需求已经从海外转移到美国国内；这个转变是好是坏仍有待观察；据美林汇编的2007年以来数据，相比前几年，美国国内养老金与保险公司、银行、共同基金以及货币市场基金去年购入的美国国债金额普遍高于平均水平；Zhang与R...
债基开年发行数量规模双降（2017-02-08）
2月8日，北京商报报道，新年伊始，债券型基金发行再度陷入冰点。北京商报记者注意到，今年1月新成立债券基金数量、规模较上月均出现大幅下滑。据北京商报记者统计，今年1月新成立债券型基金数量35只，相较去年12月发行73只债券基金的数量来说，未及上月一半，其中新成立混合型债券型基金13只，环比下降18.75%，中长期纯债基金22只，环比下降61.4%。从新成立债券基金首募规模上看，今年1月新成立债券型基金首募规模为...
十年期债1703合约惊现乌龙指（2017-02-07）
2月7日，中国证券网讯，国债期货在昨日尾盘急挫后，市场预期央行紧缩措施仍将会持续。周二早盘，十年期债T1703突然出现乌龙指，开盘一度触及涨停板。T1703临近交割月份，早盘9点19分突然出现一空头平仓盘，将合约成交价格打至涨停价97.23元。按照十年期国债期货涨停板为2%，目前最新合约报价在平盘附近，95.325元。按此价格，该笔损失大约是每手2万元，共计121手，因此，此笔交易损失大约在240万附近。市场人士表示...
央行连续三日暂停逆回购（2017-02-07）
2月7日，新浪财经讯，今日，央行发布公告称，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月7日暂不开展公开市场逆回购操作。今日有1200亿元逆回购到期。这是继上周六后，央行连续三日暂停公开市场操作。面对巨额到期回笼压力，央行“不放钱”无异于“催还钱”。数据显示，本周共6250亿元逆回购到期，无正回购和央票到期。其中，2月6日(周一)、7日(周二)、8日(周三)和9...
监管趋紧，公司债按风险度分四类管理（2017-02-06）
2月06日，经济参考报报道，交易所债券市场监管2017年再现进一步收紧的态势。新年伊始，上交所和深交所双双发布《公司债券存续期信用风险管理指引（征求意见稿）》（简称“《指引》”）明确，公司债发行人、受托管理人应发挥核心作用。在风险防控方面，将债券划分为正常类、关注类、风险类及违约类进行分类管理。对此，业内专家表示，《指引》旨在加强公司债存续期信用风险管控，建立持续性的风险评估、排查、反馈和...
地方债管理见成效，风险评估有待加强（2017-02-06）
2月6日，中国网报道，近日，中国人民银行发布的2016年金融市场运行情况显示，2016年地方政府债券全年发行6万亿元，相对2015年地方债3.8万亿元的发行总量，增长幅度可观。2016年，根据实施积极财政政策的需要，我国将赤字率提高到3%，用于弥补减税降费带来的减收和保障重点支出需要。其中，新增地方政府债务限额1.18万亿元，比上年增加5800亿元。同时，扩大地方政府债务置换规模。这两项债券加起来，发行总量达到了央...
永续债成为房企高负债环境下的新选择（2017-01-25）
1月25日，中国房地产报报道，日前，华夏幸福宣布，拟发行永续债募资20亿元用于产业园区开发。不久前，首开股份宣布拟发行不超过50亿元长期限含权中期票据。金科股份一子公司几乎在同一时间接受了一笔7亿元的无固定期限委托贷款。同时，克而瑞的数据显示，中国恒大在2016年中期以永续债1160.02亿元，总量排名第一，同比上涨124.5%；第二名的碧桂园拥有永续债166亿元，同比暴增517.01%；首开股份拥有永续债90亿元；融...
双创债成新三板企业融资新通道，广厦网络尝鲜募资2500万（2017-01-25）
1月25日，野马财经报道，日前广厦网络（430128.OC）收到来自上交所关于“北京广厦网络技术股份公司非公开发行2016年创新创业公司债券”的无异议函，将并于1月23日正式在上交所发行。其董事兼总经理李壮透露，广厦网络是国信证券的第一单双创债业务客户。资料显示，广厦网络本次债券拟向不超过200人的合格投资者发行，规模为人民币2500万元，每张面值为人民币100元，发行数量为25万张，发行价格为人民币100元/张。所...
中债资信：2017年债券表现或弱于权益类资（2017-01-24）
1月24日，中国证券网报道，“2017年债券市场风险与机会并存，压力依旧，需要谨慎把握。债券总体表现可能弱于权益类资产，利率债的机会大于信用债。”中债资信在《2017年债券市场展望》报告中做出上述表述。利率债方面，“市场去杠杆的主基调将贯穿2017年，成为影响利率债走势的最主要因素。此外，经济企稳情况、通胀压力、人民币汇率波动等因素都从不同方向影响市场走势。以商业银行为主的力量仍对利率债有配置需求...
中债登：将新增两条"中债商业银行普通债收益率曲线"（2017-01-24）
1月24日，每日经济新闻报道，1月24日下午，中国债券信息网发布公告称，于2月13日新增"中债商业银行普通债收益率曲线（A）"和"中债商业银行普通债收益率曲线（A-）"，期限为隔夜至15年。与此同时，"中债商业银行普通债收益率曲线"族系还将增加0.02年、0.04年和0.17年的编制期限，并将现有"中债商业银行普通债收益率曲线（AAA-至A+）"的期限由30年缩短至15年。此外，商业银行...
地方债两年置换8万亿16省市地方债务余额下降（2017-01-23）
1月23日，世纪经济报道消息，截至2015年底，约有16个省份实现了债务余额下降，其中包括财政收入增势良好的东部发达省份，如上海、浙江、北京等；也包括极力压缩债务规模的高风险省份，如辽宁、湖南、内蒙古等。2016年地方债继续放量发行，规模约6.05万亿，较2015年同比增长约60%。加上地方债规范管理元年2015年3.8万亿地方债，两年地方债发行规模逼近10万亿，包括将近2万亿新增债券和8万亿存量置换债券。经过两年的...
中国减持美债降幅近年最大（2017-01-23）
1月23日，山西日报报道，据美国财政部发布的月度报告显示，2016年11月中国持有的美国国债出现连续第六个月下降，因这个世界第二大经济体利用其外汇储备来支持人民币汇率。同时日本的美债持有量也下降，但仍保持美国最大海外债权人的地位。中国在去年11月共持有1.05万亿美元的美国政府债券，较10月减少664亿美元，创下了2011年12月以来最大单月降幅。同时，日本的持有量则是连续第四个月下降，减少233亿美元至1.11万...
Shibor利率连续六日全线上涨（2017-01-22）
1月22日，新浪财经讯，资金紧势不改，Shibor利率连续六日全线上涨。隔夜shibor涨1.2个基点报2.3760%，连续六日上涨，7天期shibor涨5.5个基点报2.5930%，14天期shibor涨5.33个基点报3.0077%，1个月期涨2.45个基点报3.8196%，创2015年4月23日以来新高，连涨51个交易日并创2010年6月初以来最长连涨纪录；3个月期涨1.83个基点报3.8213%，创2015年5月17日以来新高，连涨66个交易日，是2010年底以来的最长连涨周期。
进出口行1月23日将招标发行不超过80亿元两期金融债（2017-01-22）
1月22日，新浪财经讯，日前，进出口行公告称，1月23日将招标发行不超过80亿元三期金融债，期限包括1年和3年。上述两期债包括，2017年第1期新发债，2016年第15期增发债，期限分别为1年和3年，发行规模分别不超过40亿、40亿。招标日为1月23日，缴款日为1月20日，分销期为1月23日-24日，上市日为1月26日。两期债均采用单一价格荷兰式招标方式，招标时间均为1月23日14:00-15:30。
交换债迎来爆发式增长，成大股东减持利器（2017-01-20）
1月20日，据财新报道，可交换债一方面成为大股东减持利器，另一方面也拓宽了发行人低息融资路径，加上其条款的灵活可定制性，可交换债迎来爆发式增长。据Wind数据统计，自2013年首只私募可交债发行至2016年12月31日，私募EB共发行90只，发行面额超过887亿元，2015年及2016年规模分别环比上涨707%、202%。但和中国债券市场60万亿元的规模相比，可交换债市场规模并不大。随着监管部门逐渐收紧政策，资产荒愈发严重，在...
年初信用债规模同比骤降，违约风险抬升（2017-01-20）
1月20日，据中证报报道，截至1月19日，年初以来信用债发行总规模较2016年同期下降69.01%。近半个多月信用债取消发行规模，比去年同期也大幅增加过半。分析人士指出，在存量债转股持续深入推进、资金面环境趋于中性、资金利率中枢水平或上移的背景下，2017年上半年信用债整体发行环境预计会明显偏弱。一旦部分发行人债权再融资显著受阻，信用债市场整体违约风险也可能再度抬升。
央行公开市场周四进行2500亿元逆回购（2017-01-19）
1月19日，新浪财经讯，央行公开市场周四进行1000亿元7天期逆回购和1500亿28天期逆回购，当日公开市场有600亿逆回购到期，因此当日净投放1900亿，为连续四日净投放。此外央行对7天、14天和28天逆回购需求进行询量。春节临近，央行本周逆回购连续加码，前三天累计净投放8450亿元，周一至周三分别净投放1650亿元，2700亿和4100亿，周三净投放更是创下单日净投放纪录新高。不过值得注意的是，周三到期的1345亿MLF没有续...
国债隔夜逆回购开盘拉升（2017-01-19）
1月19日，新浪财经讯，早盘上交所隔夜国债回购利率开盘拉升，报16.5%，涨幅107.55%。进入春节前最后一个完整交易周，货币市场流动性骤然“变脸”，资金利率全面大幅走高，与前两周“判若两人”。市场人士指出，本周多种压力集中呈现，短期流动性波动加大，资金偏紧状态或持续数日，但央行有充足的应对经验和调控手段，最近接连开展MLF和OMO净投放已显示其坚决维稳的态度，预计节前流动性风险可控，资金利率波动上限...
华融将设立500亿债转股并购重组基金（2017-01-18）
1月18日，网易财经报道，中国华融资产今日宣布全资设立的华融瑞通股权投资管理有限公司，注册资本3亿元人民币。作为中国华融参与实施市场化债转股工作的战略性平台机构，华融瑞通将承担基金募资、债转股项目筛选、拟转股债权收购、债转股项目实施及转股后股权管理等职责。华融董事长赖小民表示，华融自1999年成立以来圆满完成了国家赋予的6800亿元不良资产政策性处置任务，作为上一轮政策性债转股的主要实施机构，中...
国开债中标利率高于二级市场（2017-01-18）
1月18日，中国证券报报道，受资金面趋紧影响，国家开发银行1月17日上午招标发行的三期固息债中标利率均高于二级市场估值水平，三期债认购倍数均不足3倍，显示机构情绪偏于谨慎。国开行此次招标发行的三期债均为固息债，包括2017年第3期新发债，以及2016年第18期、第13期的增发债，期限分别为1年、5年、10年，发行规模分别为76亿元、80亿元、100亿元，5年、10年期票面利率分别为3.43%、3.05%。据业内人士透露，此次国...
非公开发行公司债规模连续回落（2017-01-17）
1月17日，上海证券报消息，中国证券业协会近日披露场外证券业务最新数据显示，2016年11月，协会共接受非公开发行公司债券备案101笔，涉及债券本金1030亿元。值得一提的是，该金额延续了去年7月以来持续回落的趋势，其中建筑业行由于受到房地产政策调控的影响，11月发行规模环比缩减35.90%。事实上，这也是近期公司债发行规模整体下降的一个缩影。上证资讯统计显示，2016年公司债发行总规模约2.78万亿元，但单月发行...
2017年地方供给侧改革：债转股是去杠杆重点（2017-01-17）
1月17日，上海证券报报道，上证报记者梳理发现，供给侧改革仍是今年各省份政府工作报告的关键词之一。从具体政策来看，为推进“三去一降一补”五大任务取得实质性进展，2017年全国各地布局了一些新的行动。随着钢铁、煤炭价格上涨，企业盈利状况好转，今年去产能压力加大。但从相关省份公布的去产能目标来看，去产能力度仍在加强。与去年相比，今年多地钢铁、煤炭去产能具体目标都未减少。比如，山西表示，关闭退出...
2016年公司债发行大增（2017-01-16）
1月16日，证券时报讯，监管部门权威人士近日发布最新数据，2016年全年券商承销公司债券发行额累计3.17万亿元，同比增长47%，全年共发行2454只公司债。非金融企业发债2.62万亿元，同比增长189%。相关数据显示，与2015年相比较，开源证券、九州证券、英大证券、国融证券、华泰证券5家券商的公司债承销规模名次攀升速度最快。其中，开源证券2016年公司债承销规模达235亿元，同比暴增1858%，一年内名次上升36位至第33名...
央行节前连续投放流动性（2017-01-16）
1月16日，新浪财经讯，央行节前连续投放流动性维稳资金面，国债期货扩大涨幅，10年主力T1703现涨0.12%，5年主力TF0703现涨0.06%。银行间现券收益率小幅下行，10年国开活跃券160213收益率下行0.85bp报3.73%，10年国债活跃券160010收益率下行1.12bp报3.19%。央行节前投放流动性，继续维稳资金面。央行公开市场周一进行400亿元7天期逆回购和1900亿28天期逆回购，当日公开市场有650亿逆回购到期，因此当日净投放1650亿。...
央行开展700亿元逆回购（2017-01-13）
1月13日，据央行网站消息，人民银行1月13日以利率招标方式开展了700亿元逆回购操作，具体包括100亿元7天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购...
大公调整云天化集团主体信用等级为AA 展望为稳定（2017-01-13）
1月13日，和讯网讯，大公将云天化集团有限责任公司主体信用等级由AA+下调为AA，评级展望由负面调整为稳定，“06云天化债”信用等级维持AAA，“12云天化MTN1”、“
2017年首现信用债发行计划取消（2017-01-09）
1月9日，中国证券网消息，广州港股份有限公司、泗洪县宏源公有资产经营有限公司、扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司三家公司一同在上清所公告取消中短期票据发行，这是2017年新一年度以来，首批取消票据发行计划的公司。除此之外，最近的一次取消发行公告是在2016年12月29日。上周共有3家公司取消一级市场债券发行，理由皆为市场波动。市场方面，国债期货近期宽幅震荡，截至发稿，主力合约小幅上涨，十年国债期货合约...
央行周一逆回购加码至1100亿，结束净回笼格局（2017-01-09）
1月9日，证券时报网消息，据央行公告，1月9日，央行以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作，7天和28天期分别为100亿元和1000亿元，中标利率分别持平于2.25%和2.55%。由于逆回购到期量为400亿元，今日公开市场实现净投放700亿元，结束了此前的净回笼的格局，上周央行净回笼量创6个月来新高。海通证券(600837,股吧)宏观债券分析师姜超指出，节前流动性状况仍取决于央行，上周央行在公开市场净回笼，表明节前资金面紧...
国开行10日招标三期金融债（2017-01-06）
1月6日，中国证券报消息，国家开发银行5日公告称，定于1月10日通过人民银行债券发行系统增发2016年第十三期、第十五期、第十八期金融债券分别不超过100亿元、60亿元、80亿元，总量不超过240亿元。口行2016年第十三、十五、十八期金融债均为固定利率债券，期限分别为10年、3年、5年，票面利率分别为3.05%、2.65%、3.43%，本次增发行价格将通过承销团成员竞标确定，本计息期起息日分别为2016年8月25日、2016年10月20日...
国内首只生物质发电绿色债券成功注册（2017-01-06）
1月6日，金融时报消息，由工商银行牵头主承销的国内首只生物质发电绿色债券——国网节能服务有限公司绿色债务融资工具近日在银行间市场交易商协会成功注册。本期绿色债券注册金额10亿元人民币,募集资金将用于国网节能服务有限公司下属的16个生物质发电项目。本期绿色债券支持的生物质发电项目每年消耗生物质燃料444万吨,与传统火电项目相比每年可节约标准煤约99.92万吨,折算减排二氧化碳约245.69万吨。
2016年最后一个月房企发债全年最少（2017-01-05）
1月5日，北京商报消息，根据中原地产研究中心的统计，2016年最后一个月，合计房企债券融资仅126.7亿元，这是最近一年来的最低点。相对于2016年全年历史首次突破1万亿元的融资额度相比，最后一个月房企融资难度大幅上涨。数据显示，2016年全年房企包括私募债、公司债、中期票据等融资刷新了历史纪录，合计全年融资额度达到了11376.7亿元，这也是历史首次突破1万亿元的年份。但是2016年12月，合计房企债券融资仅126.7...