中国行业发展报告

　　9月7日，和讯网讯，6日，人民币对美元汇率中间价报6.5311，较上一个交易日上涨59个基点，创下2016年5月18日以来最高，这也是人民币汇率连续第八个交易日上涨，累计升值达1268个基点。在人民币贬值预期消散的背景下，市场对人民币资产的回报预期不断改善，人民币债券对境外投资者的吸引力进一步上升。根据中债登和上清所公布的7月份债券托管数据显示，境外机构7月份共增持人民币债券398.86亿元，这已是境外机构连续数...

　　9月7日，和讯网讯，6日，据国外媒体报道，苹果公司再次发行50亿美元的新债券，以资助新一轮股票回购和分红。据一位知情人士透露，苹果此次发行的50亿美元债券将被分成四部分。此次交易中最长的30年期债券收益率将比美国国债高出1.1个百分点，低于最初谈判的约1.25个百分点。苹果在一份文件中说，高盛集团、美国银行和德意志银行进行了最新的债券销售。

　　9月6日，和讯网讯，据上交所消息，湖南省财政厅将于8日通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行330亿元地方政府债券。湖南也成为今年第14家在上交所发行地方债的政府。本次发行债券均为政府专项债券，品种为记账式固定利率附息债券，全部为置换债券，发行规模为5年期160亿元、7年期170亿元。本次投标标位区间上限较之招标日前1-5个工作日相应期限国债收益率曲线的算术平均值上浮30%，市场化程度较高。...

　　9月6日，和讯网讯，中债金融估值中心有限公司5日在上海举办发布会，就部分地方政府债券纳入中债绿色系列指数相关情况进行介绍。中债估值中心于8月31日宣布，将符合中债-中国绿色债券指数、中债-中国绿色债券精选指数样本券识别标准的9只地方政府债券，纳入上述两只指数，这是国内首批被纳入权威绿色债券指数的地方政府债券。这9只债券包括“15重庆债13”“15重庆债14”“15宁夏债24”“17湖北06”“17湖北07”“17湖...

　　9月5日，东方财富网讯，美国财政部部长努钦近日表示，国会应该把总额约80亿美元的哈维飓风受灾者初步救助措施与提高联邦举债上限结合在一起，以确保受灾者获得所需的援助。努钦表示，国会应该搁置政治分歧，否则即便通过法案批准救灾拨款，财政部仍然没有能力筹措更多资金，也就无法让受灾者得到帮助。由于已经触及债务上限，美国政府现金储备持续下降，美国财政部正在采取各种措施应付开支。努钦此前曾表示，国会需...

　　9月5日，和讯网讯，4日从中国银行间市场交易商协会获悉，该协会已正式发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》及相关配套文件。新规将于11月1日起实施。据介绍，此次《规程》修改主要是从定向投资人分层管理、强化中介机构职责和优化注册工作机制等方面展开。新规优化了与投资人分层管理相适应的机制安排，强化中介责任，夯实“中介机构尽职履责是基础”的注册制理念，细化信息披露要求，兼顾投资人保护...

　　9月4日，证券时报讯，上周五，债券期货、现货市场全天弱势震荡，未能延续此前连续小幅反弹的态势。不过整体上，随着资金面逐步改善，市场情绪明显好转，本周债券市场出现近段时间以来难得的暖意。市场人士指出，目前经济基本面对债市的整体影响有限，市场关注焦点仍在于资金面，而9月扰动因素不少，市场流动性预期易紧难松，且近期监管动向再度点燃投资者对去杠杆的担忧，9月份债市大概率将维持震荡，短期机会则在于...

　　9月4日，和讯网讯，近日，俄罗斯铝业联合公司(简称“俄铝公司”）在上交所成功发行第二期熊猫债券。俄铝公司是首家在我国发行熊猫债券的 “一带一路”沿线国家和金砖国家大型骨干企业。本期债券由中国国际金融股份有限公司承销，发行规模5亿元，期限3年，债项评级AAA，票面利率5.5%。本期熊猫债券的成功发行是“一带一路”沿线国家和金砖国家企业在中国资本市场融资的有益尝试，进一步拓展了“一带一路”沿线国家和...

　　9月1日，凤凰财经讯，31日，据央行网站消息，为引导同业存单市场规范有序发展，中国人民银行决定将《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告〔2013〕第20号公布）第八条“固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年”的内容修改为“同业存单...

　　9月1日，和讯网讯，合计13.6亿元的五洋债违约事件的后续处置正迈出重要一步。31日，据五洋债受托管理人德邦证券在上交所披露的公告显示，受托管理人接到“15五洋债”、“15五洋02”债券持有人通报，该等债券持有人已于2017年8月29日向绍兴市中级人民法院递交了针对五洋建设的破产清算申请材料。公告称，德邦证券作为受托管理人，将继续关注破产案件进展情况。对此，接近监管层的法律界人士表示，五洋建设所在的绍兴...

　　8月31日，东方财富网讯 ，中国农业发展银行30日下午招标的三期金融债定价表现分化，但整体认购倍数较高，显示机构配置需求犹存。市场人士指出，跨月后资金面短期有望好转，但季末流动性预期偏紧，金融去杠杆忧虑不减，债市震荡格局未变。　农发行此次招标的三期债均为固息增发债，期限分别为1年、7年、10年，发行规模分别为60亿元、30亿元、60亿元。据市场人士透露，此次农发行1年期债券中标收益率为3.8549%，全场倍...

　　8月31日，和讯网讯，阳光保险集团旗下阳光人寿与惠金所子公司阳光证券化基金合作，通过管理人上海国泰君安证券资产管理有限公司发行的“惠金阳光人寿保单贷款资产支持专项计划” 近日正式发行成立。本次发行规模为5亿元，发行期限约为6.5个月，资产支持证券产品不做分层，证券评级为AAA级。这一计划的发行，是阳光保险集团两大业务板块高效联动，也为国内保单质押贷款资产证券化领域贡献了又一创新案例。阳光证券化...

　　8月30日，和讯网讯，近日，中国长城资产管理股份有限公司成功发行20亿美元债券。本次发行是现有65亿美元中期票据计划的第二次提取，包含三个期限品种：5亿美元3年期债券、票息2.750%，10亿美元5年期债券、票息3.125%，5亿美元10年期债券、票息3.875%。本次发行的债券分别获得惠誉、标普和穆迪A、BBB+和Baa1的债项评级，债券将在香港联合交易所上市。

　　8月30日，和讯网讯，据上证债券信息网披露，天津市财政部门将于9月1日通过财政部上海证券交易所政府债券发行系统公开招标发行344.42亿元政府债券，其中233亿元为土地储备专项债券。此前，天津于6月在上交所发行208.59亿元地方债。本次发行的土地储备专项债券共15期，覆盖市级、滨海新区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、静海区、蓟州区共十四个行政区划。除北辰...

　　8月29日，和讯网讯，28日，中国外汇交易中心发布公告称，拟根据财政部、央行相关通知和办法，在银行间债券市场组织开展首次国债预发行业务。据了解，国债预发行是以即将发行的国债为标的进行的债券买卖行为，有助于促进国债市场价格发现，健全国债收益率曲线。有市场人士介绍，设计这个制度主要就是为了提前发现市场价格，平滑市场预期，防止流标。据公开资料显示，我国国债曾不止一次出现过流标。以2013年6月的流标...

　　8月29日，和讯网讯，农发行28日招标发行的两期金融债定价表现分化，其中3年期品种定位明显偏高；认购倍数方面，3年、5年期全场倍数分别超过3倍、4倍，显示利率上行后机构需求尚可。农发行此次招标发行的两期债均为固息增发债，期限分别为3年、5年，发行规模均不超过50亿元。据交易员透露，此次3年期增发债中标收益率4.2392%，投标倍数3.2；5年期增发债中标收益率4.3053%，投标倍数4.02。另据中债到期收益率曲线，8月...

　　8月28日，东方财富网讯，美国公债收益率近日上涨，投资者等待全球央行行长在杰克逊霍尔会议上会否就货币政策提供新的线索，且对美国触及举债上限的忧虑也令一些国库券价格下跌。指标10年期公债价格下跌6/32，收益率从上周三的2.17%升至2.19%。市场人士将留意欧洲央行接近缩减购债计划的任何信号，尽管有两位消息人士认为，德拉基不会在这次会议上发出任何新的政策信息。市场普遍预计，美联储将在9月会议上公布缩减其...

　　8月28日，和讯网讯，在7月初“通车”后，根据中债登与上清所最新公布的当月债券托管数据，境外机构7月单月共增持人民币债券399亿元，增持规模创下年内新高。业内人士认为，未来如果人民币汇率保持稳定或小幅升值，加上资本项目进一步开放，将会推动境外机构更多地增持人民币债券。从中债登和上清所发布的数据分别来看，境外机构7月在中债登的债券托管总量达到8414.68亿元，7月单月增持债券377.87亿元，增持规模再创...

　　8月25日，和讯网讯，黑龙江省财政厅8月24日通过上海证券交易所政府债券发行系统成功公开招标发行190.56亿元政府债券。黑龙江省成为今年第13个在上交所招标发行地方债的地区。根据公开数据，本次黑龙江省政府债券发行完成后，今年在上交所公开招标发行的地方政府债券总规模已突破5000亿元，预计后续还将有湖南、宁波、江西等地跟进，地方债在上交所发行已建立常态化机制。下阶段交易所在继续稳步推进地方债市场化发行...

　　8月25日，和讯网讯，近日，财政部续发的3年期国债定价符合市场预期，投标倍数超过两倍，需求较为平稳。财政部昨日招标的是今年第十六期3年期记账式附息国债的续发券，计划发行规模360亿元。据市场人士透露，本次三年期续发债，加权中标收益率3.4865%，边际中标收益率为3.5117%，与此前3.48%和3.51%的预测均值一致，投标倍数为2.25倍，实际发行360亿元。22日，中债到期收益率曲线上，3年期国债收益率取值为3.50%。市...

　　8月24日，东方财富网讯，距离“15五洋债”、“15五洋02”实质性违约已过去一周，在刚性兑付逐渐退出的背景下，这两只公募债持有人应当以何种方式才能最大限度地保障合法权益，考验着涉事各方的智慧。目前，德邦证券有工作人员驻守在发行人五洋建设现场。五洋建设方面虽表示正在努力筹措偿债资金，但至今未见实质性进展或举措。与此同时，五洋建设2016年年报及之后的财务数据至今未见披露，其资产状况处于极度不透明...

　　8月24日，和讯网讯，数据显示，2016年全年仅发行21单绿色金融债，累计发行规模却高达1550亿。而截至8月22日，今年已发行26单绿色金融债，累计发行规模为584亿，较去年同期的920亿发行规模大幅缩水。然而，2017年大型银行对绿色金融债的热情直线下降，绿色金融债的发行主体逐渐变为中小银行。问及大型商业银行对绿色金融债兴趣转淡的原因，华南某大型股份制商业银行金融市场部负责人直言，与上半年市场利率走势直接相...

　　8月23日，凤凰财经讯，昨日，财政部发布公告称，2007年第一期6000亿元特别国债将于2017年8月29日到期兑付。为做好本期特别国债的兑付工作，经国务院批准，财政部将采取滚动发行的方式，依法合规、稳妥有序地向有关银行定向发行6000亿元特别国债。上述提及的6000亿元特别国债，是2007年为成立中国版“主权财富基金”中投公司，财政部为其注资而发行的1.55万亿元特别国债中的第一期。2017年陆续到期的特别国债规模有近...

　　8月23日，和讯网讯，22日，国家开发银行招标发行5支固息金融债，其中就包括备受关注的10年期新券17国开15，招标结果显示，17国开15中标利率4.24%，低于先前市场预期。据市场人士透露，此次国开行1年、3年、5年和7年期增发债中标收益率分别为3.6033%、4.1041%、4.1749%、4.3362%，投标倍数分别为2.85、2.1、3.01、2.08；除7年期外，发行收益率均低于二级市场利率，但投标倍数均不高，整体需求一般。10年期新券中标利...

　　8月22日，和讯网讯，据上交所消息，2017年第二批黑龙江省政府债券将于8月24日通过“财政部上海证券交易所政府债券发行系统”公开招标发行，发行规模为190.56亿元，包括175.56亿元一般债券和15亿元专项债券。黑龙江成为今年第13个到上交所发行地方债的地区。本批发行的债券品种为记账式固定利率附息债券，全部为新增债券，一般债券分为3年期、5年期、7年期、10年期4个期限品种，规模分别为19.56亿元、52亿元、52亿元...

　　8月22日，和讯网讯，21日下午，农发行招标发行的两期金融债中标利率均低于二级市场估值水平；认购倍数方面，3年、5年期全场倍数均超过4倍，显示机构配置热情仍然较旺。农发行此次招标发行的两期债均为固息增发债，包括2017年第十一期、2017年第十二期金融债的增发债，期限分别为3年、5年，发行规模均不超过40亿元。据交易员透露，此次农发行3年期固息增发债中标利率4.12%，全场倍数4.09；5年期固息增发债中标利率4.2...

　　8月21日，和讯网讯，由百度金融旗下重庆百度小额贷款有限公司担任原始权益人的“百度有钱花-天风2017年第一期资产支持专项计划”近日募集成立。本期产品发行总规模6.5亿元，以教育分期类贷款作为基础资产，计划管理人和销售机构为天风证券股份有限公司，该产品将在上海证券交易所挂牌发行并进行交易。根据交易文件披露，“百度有钱花-天风2017年第一期资产支持专项计划”分为优先A档（73%，AAA评级）、优先B档（5%，...

　　8月21日，和讯网讯，国家发改委新闻发言人孟玮18日在新闻发布会上表示，发改委2015年开始推出的企业专项债券，迄今核准规模已超过2200亿元，累计发行近2000亿元。孟玮表示，企业专项债券属于市场化融资品种，具体能形成多大的规模，取决于企业申报发行情况。她称，专项债券的申报不设置区域和期限限制，规模也没有上限，可以成熟一家、申报一家，不断扩大融资。企业专项债券是在企业债券制度框架内“量身定制”的债...

　　8月18日，和讯网讯，17日上午，中国进出口银行招标的三期固息增发债，中标收益率均接近二级市场利率水平，整体需求尚可。进出口行昨日招标是该行今年第三期10年期、第九期5年期和第十期3年期固息金融债的增发券，本次发行规模分别为30亿元、40亿元和40亿元。交易员称，此次3年期债券中标收益率为4.1220%，全场倍数1.96；5年期债券中标收益率4.2010%，全场倍数2.69；10年期固息增发债中标收益率4.2917%，全场倍数3.37...

　　8月18日，和讯网讯，随着国内融资环境的收紧，今年以来，中资企业海外发债的势头颇猛。今年上半年亚洲区（不包括日本、澳洲、新西兰）G3债券（指以美元、日元或欧元计价的债券）发行状况良好，整体较去年增长82.1%，属于亚洲地区较好的年景。从占比来看，中资企业发行的美元债约占60%，为亚洲地区最高。彭博数据显示，2017年上半年，中资美元债发行1334只，规模总计1682亿美元。相比2016年同期的144只和560亿美元，...

　　8月17日，凤凰财经讯，受资金面趋紧、发行规模较大影响，财政部16日上午续发的7年期国债中标利率略高于市场预期，认购倍数尚可，显示短期机构情绪偏谨慎。市场人士指出，近期流动性趋紧，对债市反弹形成压制，短期市场可能难改区间震荡走势。财政部昨日续发今年第十三期7年期记账式附息国债，该国债期限7年，计划发行360亿元。据交易员透露，此次7年期固息国债加权中标收益率为3.6518%，稍高于此前3.64%的预测均值；...

　　8月17日，和讯网讯，据中央国债登记结算有限责任公司（本文简称“中债登”）16日公布，截至2017年7月末，进入银行间债券市场的境外机构投资者已达到332家，其中包括央行类机构62家、商业类机构270家；与6月末相比，新增央行类机构1家、商业类机构6家，显示境外投资者仍在稳步“入市”。近些年，人民币国际化及境内金融市场对外开放程度不断加深，有助于吸引外资增加对人民币资产的配置。中债登之前公布的7月统计月报...

　　8月16日，凤凰财经讯，15日，国家发改委办公厅发布《关于在企业债券领域进一步防范风险加强监管和服务实体经济有关工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，积极防范企业债券领域地方政府债务风险。做好存量企业债券涉及的地方政府债务风险的排查化解，在企业债券申报中严格防范地方政府债务风险。《通知》要求，做好存量企业债券涉及的地方政府债务风险的排查化解。如企业已发行的企业债券涉及政府性债务...

　　8月16日，和讯网讯，15日，央行发布的7月金融统计数据显示，当月末M2同比增长9.2%，继续保持今年以来逐月下滑的态势，再创历史新低。当月企业债券净融资为2840亿元，同比多632亿元。5月、6月该项分别净减少2462亿元、169亿元，显示企业债融资功能逐渐恢复。值得注意的是，7月份人民币贷款增加8255亿元，比去年同期增加3619亿元。企业债券净融资多了632亿。7月末，M2余额162.9万亿元，同比增长9.2%，增速分别比上月末...

　　8月15日，凤凰财经讯，14日，中国债券信息网挂出财政部通知称，财政部决定开展国债做市支持操作。本次操作券种为2016年记账式附息（二十三期）国债（简称“16附息国债23”），期限10年，剩余9.2274年，操作方向为随卖，操作额15.2亿元，竞争性招标时间为8月15日上午11:05-11:35。本次进行的10年期国债随卖操作，是今年以来财政部第三次开展国债做市支持操作。上次操作于7月18日开展，也是针对“16附息国债23”的随卖...

　　8月15日，和讯网讯，随着绿色金融的政策框架逐步明晰，绿色金融产品日趋丰富，绿色金融国际合作不断深化，我国绿色金融上升到国家战略层面，节能环保市场需求剧增，绿色经济融资缺口巨大。2017年上半年境内绿色债券累计发行34只，发行规模677.9亿元，发行数量、规模较去年同期分别增长278%和28%。2017年上半年银行间债券市场是绿色债券的主要发行场所，其发行数量和发行规模分别占比74%和84%。从单只发行融资规模来...

　　8月14日，和讯网讯，近日，华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据成功发行，标志着银行间市场首单PPP资产证券化项目正式落地。本期产品分为优先1、优先2、次级三档，其中优先级发行利率均为4.8%，低于市场同期可比收益率水平。作为首单落地的PPP资产支持票据，也是全国首单园区市政服务类PPP资产证券化项目，华夏幸福PPP-ABN以幸福基业物业服务有限公司作为发起机构，由中信银行、中信证券联席主承销，华润深国投信...

　　8月14日，凤凰财经讯，上周五（8月11日），央行在公开市场进行700亿元7天、600亿元14天期逆回购操作，当日有1300亿元逆回购到期，完全对冲当日到期量。本周累计净回笼资金300亿元。市场人士指出，回顾8月上旬，公开市场逆回购到期量较大，不过央行依然维持“削峰填谷”平滑流动性的策略，整体对冲力度尚可，市场情绪更为稳定，预计央行将继续维护流动性运行平稳、中性适度，8月资金面将延续均衡格局。

　　8月11日，证券日报讯， 9日，从国家发改委获悉，为积极发挥企业债券融资对社会领域产业发展的作用和积极发挥企业债券融资对农村产业融合发展的作用，引导社会资金投入相关领域，国家发改委办公厅印发了两专项新债，分别是《社会领域产业专项债券发行指引》（以下简称《发行指引》）的通知和《农村产业融合发展专项债券发行指引》（以下简称《指引》）的通知。据悉，2015年以来，国家发展改革委陆续印发了城市停车场...

　　8月11日，凤凰财经讯，周四（8月10日），央行公开市场进行900亿元逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，由此单日实现净投放300亿元，为7月28日以来首次重回净投放。市场人士指出，8月以来，资金面压力明显缓和，央行公开市场操作微调仍符合“不松不紧”的政策基调，资金面预期继续保持中性，预计8月整体资金面保持平稳状态是大概率事件。昨日早盘资金面略显紧张，后逐步缓和，下午资金面逐渐宽松。数据显示，10日银...