春节后转债发行节奏放缓，再融资“替代效应”初显（2020-02-26）
2月26日，新浪财经讯，时隔两周，转债市场终于再度迎来“打新”。25日，奥佳转债开启网上申购，发行规模为12亿元。26日，宏辉转债也将发行。相比往年，今年2月转债发行节奏明显偏慢。截至26日，2月以来仅发行了4只公募转债。去年2月因春节假期原因工作日更少，但当月共8只转债发行。2018年春节假期结束后四周，也有10只转债发行。供给节奏较为缓慢，但赎回却陆续发生，给转债市场供需情况增加了压力。今年以来，已有...
债 券
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5300亿债务期限逼近，房企海外融资规模再创新高（2020-02-26）
2月26日，新浪财经讯，春节疫情爆发以来，重度依赖现金流的房地产行业融资链备受外界“忧心”。全联房地产商会最近发布的《关于疫情后期促进房地产行业平稳健康发展的政策建议》中指出，至少有46家房企（以中小型企业为主）受影响货值超4400亿元，单月运营成本约235亿元，2020年上半年到期债务近5300亿元。受债务期限逼近影响，房企境内外融资继续高位运行，2月来，房企发布的美元融资计划就超过百亿。不仅仅是海外...
三举措让货币政策更灵活适度（2020-02-25）
2月25日，新浪财经讯，2月24日央行副行长陈雨露在国新办新闻发布会上表示，下一步稳健的货币政策将更加灵活适度，主要是三大类措施要加大力度：一是继续保持流动性合理充裕，通过政策利率的引导作用让整体市场利率继续下行，降低企业的融资成本。二是要更大力度地运用好结构性货币政策工具。已经出台的3000亿元专项再贷款要继续用好，“应贷尽贷，应贷快贷”，目前有近千家企业已经获得了专项再贷款，接下来这项政策...
五大商业银行获准首批试点国债期货交易（2020-02-25）
2月25日，新浪财经讯，近日，证监会与财政部、人民银行、银保监会联合发布公告，经国务院同意，允许符合条件的试点商业银行和具备投资管理能力的保险机构，按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，参与中国金融期货交易所国债期货交易。证监会表示，商业银行和保险机构参与国债期货交易，可满足其风险管理需求，丰富投资产品类型，提升债券资产管理水平。同时，也有助于丰富市场投资者结构，促进国债期货市场平...
货币政策尽显“活”力，精准控“度”护航经济（2020-02-24）
2月24日，新浪财经讯，“稳健的货币政策要更加灵活适度”，2月21日召开的中共中央政治局会议提出这一要求。2月份以来，“灵活适度”四个字已通过数量、价格和结构三个操作维度得到充分体现，有效对冲疫情对实体经济的影响。从公开市场操作数量上看，2月中上旬，央行连续开展逆回购操作，投放流动性累计达2.7万亿元，对于维护春节后开市初期市场流动性和金融市场平稳运行发挥了关键作用。但是这些流动性并不意味着“...
央行今日暂停逆回购，实现净回笼3000亿元（2020-02-24）
2月24日，新浪财经讯，人民银行24日公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2020年2月24日不开展逆回购操作。鉴于今日有3000亿元逆回购到期，人民银行实现净回笼3000亿元。本周即将进入缴税高峰期，从上周资金面来看，市场流动性较为充裕，各期限资金利率保持低位。上周五，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜下行4.8个基点报1.355%，DR007加权平均利率也低至2.08%。
【点评】上周五召开的政...
四房企一天宣布79亿融资计划，今明两年面临偿债高峰（2020-02-21）
2月21日，新浪财经讯，2月20日，包括正荣地产、华南城、当代置业、合生创展集团等多家房企宣布发行美元债，合计融资额11.25亿美元（合约人民币79亿元）。其中，正荣地产、合生创展集团的融资成本在6%左右，华南城及当代置业的融资成本超过10%。除了上述四家房企，瑞安房地产拟赎回两笔共10亿美元优先票据，并发行一笔新票据；绿景中国则拟就今年到期的4亿美元票据交换要约，并发行新票据。统计数据显示，2019年全年...
多措并举强化保障，深交所防疫专项债券批量落地（2020-02-21）
2月21日，新浪财经讯，自2月4日首单支持防疫创新品种公司债发行快速获批，深交所深入摸排发行人融资需求，建立疫情防控固收产品专项组织、专人对接、专职审核工作机制，快速响应市场咨询需求，加强业务对接协调。同时，优化审核工作流程，对疫情防控固收产品即报即审，全面提供“绿色通道”服务，及时解决工作中出现的新情况、新需求，落实落细落地支持措施，完成新增5只募集资金用于疫情防控的固收产品审核工作，融...
上清所：将推出挂钩LPR衍生产品、人民币利率期权等（2020-02-20）
2月20日，新浪财经讯，受疫情影响，金融市场的日常交易、清算结算面临着更多挑战。上海清算所相关负责人日前表示，上海清算所也拟推出挂钩LPR衍生产品、标准债券远期实物交割、人民币利率期权等的集中清算，并拓宽更为全面的业务线上办理渠道，力争在2021年达到业务办理线上化率50%。上清所提出了未来清算结算业务的改革发展方向，主要在于两个方面，分别是丰富产品和升级服务。产品方面，将推进本外币各项中央对手...
陕西：确保完成年度隐性债务化解任务，严禁搞虚假化债（2020-02-20）
2月20日，新浪财经讯，陕西省日前印发的《关于坚决打赢疫情防控阻击战促进经济平稳健康发展的意见》称，严格落实政府债务负面清单，从严整治举债乱象，有效遏制隐性债务增量，确保完成年度隐性债务化解任务。健全地方隐性债务常态化监测机制，实现对所有隐性债务监测全覆盖，严禁搞虚假化债。陕西省财政厅的数据显示，截至2019年底，陕西政府债务余额6532.5亿，其中一般债务余额3680.1亿元，专项债务余额2852.4亿元...
国企发债占比达七成，市场热捧“疫情防控债”（2020-02-19）
2月19日，新浪财经讯，新冠肺炎疫情发生后，交易商协会、发改委、上交所、深交所等监管机构陆续推出相关政策，支持受疫情影响较大的地区或者行业企业募集资金用于疫情防控领域或者借新还旧，此类债券被市场人士称为“疫情防控债”。截至2月18日两周来共有37只“疫情防控债”发行，规模合计303.2亿。其中，有22只债券简称有“疫情防控债”的标识。37只债券对应于26个发行主体，其发行主体符合监管层的政策要求：一是...
商业银行备战利率期权、国债期货，衍生品市场待扩容（2020-02-19）
2月19日，新浪财经讯，2月14日，人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局、上海市政府共同印发《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》。《意见》特别提及，进一步支持丰富债券、利率、外汇、期货期权等上海金融市场的业务和产品，促进人民币金融资产配置和风险管理中心建设。近期，部分中、外资银行已开始筹备利率期权、国债期货等相关交易事宜，包括业务规范等相关文件。...
央行下调MLF中标利率10基点（2020-02-18）
2月18日，新浪财经讯，2月17日，央行发布公告显示，为对冲央行逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日央行开展了2000亿元MLF操作，同时还开展了1000亿元7天期逆回购操作。鉴于2月17日有10000亿元逆回购到期，故央行实现净回笼7000亿元。值得关注的是，本次MLF的中标利率为3.15%，较前值3.25%下调了10个基点。由于2月3日至2月4日，央行两天连续开展逆回购累计投放1.7万亿元，并且7天和14天逆回购...
天津完成发行2020年首批政府债券（2020-02-18）
2月18日，新浪财经讯，日前，天津市财政局受市人民政府委托，完成发行2020年首批政府债券238亿元，成为全国首个将提前下达地方政府债券额度全部发行完成的省市。此次债券发行成本低，平均年限16.5年，平均利率3.55%，接近财政部规定范围内最低利率。其中，5年期债券平均利率3.13%，7年期债券平均利率3.28%，10年期债券平均利率3.33%，15年期债券平均利率3.63%，30年期债券平均利率3.92%。虽然发行成本低，但债券投标...
山西成功发行首单疫情防控债券，规模达8亿元（2020-02-17）
2月17日，新浪财经讯，山西成功发行规模为8亿元的首单疫情防控债券，所募集的资金将用于疫情防控物资的生产采购及疫情防控研究等。本期债券名称为：山西省投资集团有限公司2020年度第一期非公开定向债务融资工具（疫情防控债）；简称代码：20晋投集（疫情防控债）PPN001；牵头主承销商、簿记管理人：中金证券；联席主承销商：光大银行。
此外，受山西省疫情防控领导小组办公室委托，山西文旅集团通过旗下的山...
中国人民银行在香港成功发行300亿元人民币央行票据（2020-02-17）
2月17日，新浪财经讯，2月13日，中国人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中3个月期央行票据200亿元，1年期央行票据100亿元，中标利率分别为2.55%和2.60%。此次发行受到市场欢迎，全场投标总量超过830亿元，是发行量的2.8倍，认购主体包括商业银行、中央银行、国际金融组织、基金等各类离岸市场投资者，覆盖欧美、亚洲等多个国家和地区。2018年11月以来，中国人民银行逐步建立了在香港发行人民币央行票据...
中证协：疫情防控期间评级机构可开展线上尽调（2020-02-14）
2月14日，新浪财经讯，中国证券业协会（下称“中证协”）在官网发布《关于疫情防控期间证券市场信用评级机构业务开展有关事宜的通知》。通知称，疫情防控期间，评级机构在保证业务合规运行的情况下，需要现场尽调的可采取视频、电话等在线方式开展相关工作，做好访谈内容记录和保存访谈过程记录；待疫情结束后，根据具体情况补整现场尽调及相关材料。对于募集资金主要用于疫情防控或基础资产涉及疫情防控用途，以及...
疫情防控债大面积发行上市（2020-02-14）
2月14日，新浪财经讯，据统计，仅2月4日至12日，就有23家发行主体发布公告，32只疫情防控债开始发行上市，加上非公开发行券种，发行规模超过260亿元。从发行主体的行业分布来看，医药生物、交通运输行业发行只数最多，且发行规模占到总规模近一半。医药发行主体中，九州通、人福医药的注册地为湖北武汉市；交通运输行业中，厦门航空、深圳航空、南方航空均有发行此类债券。大多数发行方将募集资金用来补充抗击疫情的...
财政政策加码稳步增长，3月或迎来地方债发行高峰（2020-02-13）
2月13日，新浪财经讯，2月11日，财政部发布消息称，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，加快地方政府债券发行使用进度，经国务院决定并报全国人民代表大会常务委员会备案，近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元。按照授权，2019年～2022年，国务院可在当年新增地方政府债务限额的60%以内，提前下达下一年度地方债新增限额。数据显示，2019年新增地方政府债务限额为3.08万亿（其中一般债务限额0.93...
1月债券月度违约率大幅下降（2020-02-13）
2月13日，新浪财经讯，2月12日，中央结算公司发布《2020年1月债券市场风险监测报告》。数据显示，1月债券月度违约率大幅下降，同时商业银行主力增持债券。在价格风险方面，2020年1月，债券指数上升，中债净价指数上升0.37%至100.97点，中债国债净价指数上升0.81%至119.82点，中债信用债净价指数上升0.14%至95.09点。此外，债券市场波动性整体较低。信用风险方面，1月债券月度违约率大幅下降。新增违约债3只，违约规...
流动性投放潮落，货币调控显现新抓手（2020-02-12）
2月12日，新浪财经讯，2月11日，央行逆回购操作规模下降，且不及到期逆回购，单日净回笼达2800亿元，为今年以来实施的最大规模净回笼。无论是投放力度下降，还是操作方向转变，均表明央行流动性供应趋于收敛。根据历史规律，春节前后流动性波动往往较大，主要表现为节前紧张，节后宽松，这一时期央行流动性操作多为节前投放、节后回笼。具体看今年，春节前，降准和公开市场操作均形成大额资金净释放，力度很大；春节...
提前下达地方债新增限额已逾1.8万亿元（2020-02-12）
2月12日，新浪财经讯，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，加快地方政府债券发行使用进度，经国务院决定并报全国人民代表大会常务委员会备案，近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元，其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。加上去年11月提前下达的专项债务1万亿元，共提前下达2020年新增地方政府债务限额1.848万亿元。财政部表示，下一步，相关地区要做好专项债券发行使用工作，早发行...
一月份地方政府债托管量环比大增7850.64亿元（2020-02-11）
2月11日，新浪财经讯，中央国债登记结算有限责任公司公布的最新债券托管量数据显示，截至2020年1月，中债登债券托管量达65.79万亿元，较去年12月增加8127亿元。按券种看，国债托管量环比减少237.81亿元，而地方政府债托管量环比大增7850.64亿元。从发债地区来看，1月共有26个地区发行地方债，广东、山东、云南三省发行规模位列前三。从发行期限来看，10年期地方债发行额达3629.81亿元、占比最高，1月地方债平均发行...
春节后首批地方债发行，发行进度已超往年（2020-02-11）
2月11日，新浪财经讯，Wind数据显示，春节后第一批地方债由北京市政府在2月10日发行，发行规模共计692亿元。截至2月10日，2020年已发行地方债8542.64亿元，已经超过了2019年前2个月的累计发行额7821.38亿元。中国债券信息网披露的文件显示，2月10日发行的地方债原系北京市政府计划于1月31日发行。其中，一般债券4期，期限为3年-15年不等；北京市政府专项债券6期，期限从5年至30年；收费公路专项债券7期，期限为15年...
央行采取措施便利金融机构发行债券支持疫情防控（2020-02-10）
2月10日，新浪财经讯，2月7日，央行发布《中国人民银行金融市场司关于疫情防控期间金融机构发行债券有关事宜的通知》根据《通知》，疫情防控期间，金融机构可通过邮件等方式发送债券发行申请材料、备案材料电子版，远程办理债券发行工作。延长金融债券额度有效期，已核准或注册的债券额度有效期自2020年2月1日起暂缓计算。《通知》还明确，灵活安排债券发行及存续期管理等相关工作。鼓励金融机构通过远程招标方式发...
发改委多措并举支持疫情地区企业债券融资需求（2020-02-10）
2月10日，新浪财经讯，发改委发布《关于疫情防控期间做好企业债券工作的通知》。《通知》指出，支持企业债券募集资金用于疫情防控相关医疗服务、科研攻关、医药产品制造以及疫情防控基础设施建设等项目，在偿债保障措施完善的情况下，可适当放宽该类项目收益覆盖要求。《通知》明确，允许债券发行人使用不超过40%的债券资金用于补充营运资金，同时将委托贷款集中度的要求放宽为“对单个委贷对象发放的委贷资金累计余...
1月发行量达1075亿元，房企掀境外发债潮（2020-02-07）
2月7日，中国证券网讯，2020年1月，房企海外发债规模创新高。克而瑞研究中心统计数据显示，1月95家典型房企境外债权融资井喷，境外债权融资达1099.7亿元，环比上升922.4%。其中，房企境外债发行量为1075.3亿元，环比上涨1066%，同比上涨20%，为境外发债历年单月最大规模。1月境内债发行量环比上涨287%至241亿元，也属过去半年以来较高水平。具体来看，1月发债金额最高的企业为中国恒大，发债总量为461.2亿元，主要因...
债市资金火速行动，两日逾200亿疫情防控类主题债发行（2020-02-07）
2月7日，新浪财经讯，。为加大对疫情防控企业和受疫情影响类企业的资金支持，近日来多只关于疫情防控的主题债券火速发行，预计约有226亿元募集资金将用于对抗疫情。这类主题债券不仅包括政策性银行发行的金融债，还包括企业发行的公司债。金融债发行方面，最早出现是在2月4日，当时国家开发银行和中国农业发展银行均披露了发行文件，而后2月5日，中国进出口银行也公布了发行公告。而在公告发布后的48小时内，三家政...
12家券商迈入债券承销“百亿元俱乐部”（2020-02-06）
2月6日，新浪财经讯，数据显示，开年首月，有87家券商参与了债券承销业务，总承销额达5721.1亿元，与去年同期债券总承销额5042.72亿元相比，同比增长13.45%。有12家券商的债券承销规模率先迈入“百亿元俱乐部”。其中，中信建投证券以874.25亿元的债券承销规模位居开年首月榜首，共计承销359只债券，市场份额达15%。中信证券紧随其后，实现总承销规模662.89亿元，共承销312只债券，市场份额为12%。国泰君安跻身前三...
全国首批疫情防控债券发行，募集资金合计21亿元（2020-02-06）
2月6日，新浪财经讯，日前上清所开设“绿色通道”支持三家公司完成了全国首批疫情防控债券发行登记相关工作，并对上述债券全额减免发行登记费和付息兑付费，募集资金合计21亿元，相关资金直接用于火神山、雷神山医院的建设及相关抗病毒药物的生产研发。据悉，这三家公司分别为珠海华发集团有限公司、四川科伦药业股份有限公司和中国南山开发（集团）股份有限公司。受疫情影响，首批疫情防控债券发行登记时间要求较为...
央行两日投放1.7万亿流动性，央行出手稳定市场预期（2020-02-05）
2月5日，新浪财经讯，在2月3日创纪录单日公开市场操作投放1.2万亿元后，2月4日人民银行继续充足供应流动性，当日公开市场操作逆回购投放资金5000亿元。央行两日投放流动性累计达1.7万亿元。人民银行表示，这充分显示央行稳定市场预期、提振市场信心的决心。超预期流动性投放推动货币市场和债券市场利率下行，并将进一步推动贷款市场利率下行，有利于降低资金成本，缓解企业特别是小微企业的财务压力，扩大融资规模，...
首月地方政府专项债券发行规模7148亿元（2020-02-05）
2月5日，新浪财经讯，1月份，26个地区组织发行提前下达新增地方政府专项债券7148亿元。辽宁等5个地区已完成提前下达新增专项债券额度发行工作。从资金投向看，聚焦重点领域补短板。主要用于市政和产业园区基础设施2870亿元；铁路、轨道交通、机场、收费公路等交通基础设施2060亿元；医疗卫生、教育、乡村振兴等社会事业1203亿元；农林水利、污水垃圾处理等生态环保项目1015亿元。从期限结构看，长期限占比大幅提升。...
688亿公司债本月到期，监管提前出手防控违约风险（2020-02-04）
2月4日，第一财经讯，数据显示，2020年2月，面临到期和回售的公司债券共65只、688亿元；2020年3月，面临到期和回售的公司债券共212只、2317亿元。疫情防控期间的企业流动性问题和债市运行备受关注。证监会表示，为防范相关企业违约风险，证监会将采取设立绿色通道、支持发新换旧等措施。具体来看，证监会两方面保障债市运行：一方面，对疫情防控期间到期的公司债券，发行人生产经营正常的，通过设立绿色通道等措施，...
转债市场下跌，医药类品种一枝独秀（2020-02-04）
2月4日，东方财富网讯，3日权益类资产普跌，受此影响，可转债市场中近97%的品种下跌。中证转债指数低开逾4%，此后跌幅缩窄，截至收盘下跌3.53%，收报338.05点，跌回2019年12月中旬水平。正常交易的223只可转债中，有7只转债上涨，分别是振德、尚荣、英科、华森、安图、再升和现代转债。其中，振德转债领涨，盘初涨超30%，被临时停牌至收盘前三分钟，收报183.02元，涨幅32.14%；尚荣转债也涨超20%。这7只转债都有一个...
央行开展1.2万亿元公开市场操作投放流动性（2020-02-03）
2月3日，新浪财经讯，2月2日，央行公告称，为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行，2020年2月3日中国人民银行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金，确保流动性充足供应。为对冲现金投放高峰、维护春节前银行体系流动性合理充裕，从1月15日至22日，央行累计向市场投放了11800亿元14天期逆回购，除1月21日和22日投放的1000亿和300亿外，其余10500亿元逆回购将在2月3日集中到期。央行...
央行：鼓励银行机构通过适当下调贷款利率（2020-02-03）
2月3日，新浪财经讯，人民银行会同财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门出台了《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，就加大货币信贷支持力度，合理调度金融资源，保障金融服务，维护金融市场平稳有序运行等做了进一步强调。金融机构要通过调整区域融资政策、内部资金转移定价、实施差异化的绩效考核办法等措施，提升受疫情影响严重地区的金融供给能力。对受疫情影响较大的批发零售、住...
山东省首批政府债券发行，募集资金719.94亿（2020-01-23）
1月23日，同花顺财经讯，从山东省财政厅获悉，2020年山东首批14只政府债券成功发行，总金额719.94亿元，是山东省公开招标单次发行量最大的一次。其中，一般债券3.94亿元，专项债券716亿元，涉及城乡市政及产业园区建设、交通能源基础设施建设、生态环保及社会事业发展等多个领域。从发行期限看，均为长期债券，其中，7年期债券规模占9.1%，10年及10年期以上占90.9%；从发行利率看，7年期为3.30%，10年期为3.34%，15...
江西公司债券市场突破千亿，成为民企债券融资“主战场”（2020-01-23）
1月23日，中国证券网讯，2019年以来，江西证监局大力推进企业上市“映山红行动”，积极推动交易所债券市场发展。截至2019年12月31日，江西公司债券市场规模首次突破千亿，达1100.68亿元，较上年翻了一番，创历史最好水平。江西新增发行公司债46只，发行金额476.55亿元，同比增长223.74％，增幅高出全国水平175个百分点。民企融资实现突破。2019年，江西债券市场民营企业债券存量123，57亿元，其中公司债券市场余额99...
中央结算公司调降发行人发行登记服务费（2020-01-22）
1月22日，新浪财经讯，中央国债登记结算有限责任公司发布《关于降低发行人费用事项的通知》决定调降发行人发行登记服务费。根据通知，对所有券种的发行登记服务费费率降低20%。对地方政府债券实行分档计费。单个发行主体在中央结算公司系统年度累计发行量超过1000亿元不足2000亿元的部分，发行登记服务费降低40%；超过2000亿元的部分，发行登记服务费100%全免。对政策性银行债券实行分档计费。单个发行主体在中央结...
金融市场挂钩LPR产品日渐丰富，助推利率市场化改革（2020-01-22）
1月22日，中国证券报讯，银行间市场日前发行了两单挂钩LPR的RMBS（住房抵押贷款支持证券），分别为20工元宜居1和20融享1。20工元宜居1是中国工商银行发行的RMBS，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模为156.33亿元。优先档采用浮动利率，基准利率为5年期以上LPR。20融享1是江苏银行发行的RMBS，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模31.86亿元。优先档采用浮动利率，基准利率为5年...