中国行业发展报告

　　6月3日，证券时报讯，截至5月30日，中国外汇交易中心推出银行间市场债券组合交易业务（以下简称“债券篮子”）数量已经突破百只。“债券篮子”指的是中国外汇交易中心于2023年6月28日正式推出的银行间市场债券组合交易业务，即投资者通过交易一篮子债券组合实现策略交易或跟踪指数等目标的银行间债券市场交易业务，它的出现推动了银行间市场真正迈向债券投资的2.0时代。该业务推出后，多家基金公司与券商合作推出的...

　　5月31日，财联社讯，截至5月29日，年内发行并成立的基金发行总规模达4183.37亿元，其中债基发行规模高达3308.53亿元，占比近八成。在总体规模上，2022年至2024年一季度的货币基金、短债基金、中长债基金均有不俗增幅，持有人数在2023年亦有不同程度增长。数据显示，易方达基金、天弘基金、广发基金、招商基金等“固收大厂”在中长期维度表现较为突出。
　　【点评】市场已经过了利率快速下行的阶段并转向震荡期，...

　　5月31日，财联社讯，今年以来，地方债周度发行规模未曾超过2600亿元，而本周达到了5098.80亿，其中专项债3847.71亿，一般债1251.09亿。同时，本周地方债偿还169.48亿，周度净融资额达到4929.31亿元，同创去年10月以来新高。随着特别国债发行计划落地，地方政府专项债券项目筛选工作的完成，未来专项债发行或带动地方债供给将提速。为了对冲政府债发行放量和月末资金压力，央行近日已加大了日逆回购投放。
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　　5月30日，第一财经讯，日前，彭博在2024可持续金融论坛上宣布已在彭博终端中推出符合中欧《可持续金融共同分类目录》（下称“CGT”）标准的中国存量绿色债券清单，旨在帮助投资者降低识别绿色债券的成本，便利其参与中国绿色经济转型。国金融学会绿色金融专业委员会（绿金委）于2023年组织成立了专家组，后者按照CGT对中国境内绿色债券开展了评估贴标工作，并于去年7月首次对外公布符合《共同分类目录》标准的债券清...

　　5月30日，界面新闻讯，Wind数据显示，截至5月29日，5月份新增专项债的发行规模已达到近3500亿元，相当于前四个月发行规模的一半。1～4月，地方政府新增专项债累计发行7244.48亿元，平均单月发行量仅1811.12亿元。截至5月29日，新增专项债发行已经完成今年计划的27.4%，比前4个月提升了8.9个百分点。中国银河证券宏观经济研究员表示，根据目前各省披露的专项债发行计划，二季度合计新增专项债规模为1.16万亿元，这一...

　　5月29日，证券时报讯，正在发行中的超长期特别国债不仅受到个人投资者热捧，“配债主力”保险资金的参与也非常积极。在20年期、30年期超长期国债发行中，不少保险资金已入场。一家具有外资背景的保险资管公司的固收业务负责人表示，公司有硬性需求，在资产配置的年度规划中，有相当的比例是固定要配债的，超长期特别国债肯定为选择之一。一家大型保险资管机构的相关人士表示，30年期超长期特别国债首发时，该机构参...

　　5月29日，证券日报讯，截至5月28日，Wind数据显示，5月份以来各地发行新增专项债100只，规模达到2990.6252亿元。而4月份整月，各地发行新增专项债31只，规模为883.2398亿元。相较而言，5月份虽尚未结束，但新增专项债发行规模已相当于4月份3倍多。从单月看今年专项债发行节奏，1月份至4月份，各地新增专项债发行规模分别为567.8138亿元、3465.8818亿元、2307.5479亿元、883.2398亿元。年初至今新增专项债发行已突破...

　　5月28日，21世纪经济报道讯，5月28日，中诚信国际2024年中信用风险展望与投资人服务峰会上中诚信国际总裁岳志岗披露，1～4月信用债共计发行5.44万亿元，实现净融资流入近5500亿元，同比小幅增加。各行业、区域融资状况普遍改善，超7成实现净流入；不过融资分化态势加剧，民企融资净流入不足30亿元；城投债则受监管约束影响融资承压，净融资规模为520亿元，同比下降90%。1～4月创新品种信用债发行规模超过5000亿元，...

　　5月28日，新华财经讯，截至5月26日，地方债已发行2.75万亿元，净偿还量为1.17万亿元，净融资规模仅为1.58万亿元。5月最后一周，有17个省市发行地方债。其中，除了此前已经列明计划的省份之外，广东在本月第二次发行专项债，福建和四川发行再融资债，本来在5月没有发行计划的河南，也将发行再融资一般债。今年以来，地方债尤其是专项债的发行节奏一直显著缓于往年。但行至5月末，供给变化倏忽而至。
　　【点评】...

　　5月27日，时代财经讯，5月27日上午10时开始，招商银行、浙商银行两家银行正式面向个人投资者发售20年超长期特别国债。据财政部公告，20年期特别国债总额为400亿元，经招标确定的票面利率为2.49%，招标结束后至5月27日进行分销，5月29日起上市交易。每半年支付一次利息，2044年5月25日偿还本金并支付最后一次利息。从招商银行手机银行APP来看，该行5亿元额度大约在20分钟内售罄。另外，浙商银行也于当日上午10:00开售...

　　5月27日，大河财立方讯，5月23日，北京银行成功发行2024年第三期金融债，规模100亿元，固定期限3年，票面利率2.25%，全场认购倍数达2.20倍。北京银行今年前两期金融债，发行规模分别为150亿元和120亿元，期限均为3年期，至此今年已发行金融债总规模370亿元。本期债券的募集资金将用于满足北京银行多元化的资金需求，优化资产负债结构，促进北京银行业务的稳健发展。2023年，北京银行科技金融、绿色金融、普惠金融贷...

　　5月23日，新京报讯，5月23日，全国银行间同业拆借中心刊登关于发布CFETS新动能债券指数的通知，全国银行间同业拆借中心5月23日起正式发布CFETS新动能债券指数。CFETS新动能债券指数样本券由在银行间债券市场上市交易且符合科技、绿色、普惠、养老和数字主题概念等筛选条件的债券组成，每月调整一次。指数基准日为2020年12月31日，基点值为100。截至2024年3月29日，指数样本券数量为899只，指数久期为1.7422，指数到...

　　5月24日，证券日报讯，5月24日，20年期超长期特别国债迎来首发，竞争性招标面值总额为400亿元，利率为2.49%，本期国债招标结束至5月27日进行分销，5月29日起上市交易。根据财政部公布的超长期特别国债发行安排，5月份至11月份期间，20年期超长期特别国债每月发行1次，共7次。据悉，2024年的超长期特别国债期限包括20年期、30年期、50年期，均为按半年付息。20年期在5月份至11月份期间发行，首发2次，续发5次；30年期...

　　5月23日，证券日报讯，日前，中国人民银行上海总部发布的数据显示，截至4月末，境外机构持有银行间市场债券4.05万亿元，在银行间债券市场总托管量中所占比例已上升至2.9%。4月份境外投资者净买入境内债券、股票分别为1247亿元和451亿元人民币。至此，境外机构投资者已连续8个月增持中国债券。此外，参与中国债券市场的主体也在扩容，据中国人民银行上海总部数据显示，截至4月末，共有1129家境外机构主体进入银行间债...

　　5月23日，证券日报讯，5月22日，首期超长期特别国债同时在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易，且均在盘中两度触发临时停牌。从超长期国债ETF的申报情况来看，公募机构正在积极布局。Wind数据显示，截至5月22日，南方基金近日提交的关于南方上证超长期国债交易型开放式指数证券投资基金的申报材料正在等待受理。此外，易方达基金、博时基金、鹏扬基金、工银瑞信基金的30年期国债ETF或联接基金获受理。
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　　5月22日，新华财经讯，5月21日，在渤海银行主办、国泰基金协办的“汇流通海、善作善成——2024年金融同业合作研讨会”暨“上海清算所渤海银行天津港产城融合发展债券指数系列产品启动仪式上，“上海清算所渤海银行天津港产城融合发展债券指数”系列产品正式落地启动。据介绍，“上海清算所渤海银行天津港产城融合发展债券指数”是银行间市场首只天津地区企业债券指数，包含天津区域信用资质良好的40余家国有企业发行...

　　5月22日，中证金牛座讯，上交所发布公告显示，24特国01今日上午交易出现异常波动。根据有关规定，自5月22日10时08分开始暂停24特国01交易，自5月22日15时27分起恢复交易。这是该债券5月22日盘中第二次停牌，在此之前上交所自5月22日09时30分开始暂停24特国01交易，自5月22日10时00分起恢复交易。Wind数据显示，5月22日为24特国01上市首日，截至10:08，该债券单日上涨25%，报124.999元，成交额达1750.28万元。
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　　5月21日，读创讯，同花顺数据显示，截至5月20日，全市场20只债券型ETF规模达1015.29亿元，较去年底增长超200亿元。这也是自2013年首只债券型ETF诞生以来，全市场债券型ETF总规模首次超越千亿元关口。债券ETF整体规模站上千亿元的同时，不少债券ETF规模创新高。目前全市场规模最大的债券型ETF是海富通中证短融ETF，截至5月20日，其规模突破300亿元，达314.37亿元。海富通中证短融ETF是市场上首只以短期融资券为主要投...

　　5月21日，21世纪经济报道讯，5月20日，金融监管总局网站于5月20日公开了三家银行的资本工具批复申请，包括华夏银行800亿元的永续债，广州农商行、南海农商行分别不超过120亿元、30亿元的资本工具（含二级资本债、永续债）。其中，广州农商行已于5月21日率先发布了其永续债发行公告，基础规模为80亿元，最高可达120亿元。今年以来，截至5月20日，商业银行已共计发行了31只二级资本债、永续债，规模超过5000亿元，为去...

　　5月20日，北京商报讯，5月20日， 招商银行、浙商银行于10点面向个人投资者开放了首批30年期超长期特别国债购买渠道，由于额度有限，有机构开售10分钟便已告罄。据了解，首发的30年期超长期特别国债于5月17日发行，为固定利率附息债，总额400亿元，票面利率由56家金融机构承销团进行竞争性招标后确定为2.57%。此次共有56家金融机构参与承销30年期超长期特别国债，其中就包括多家国有银行及股份制银行，但调查发现，多...

　　5月20日，中国证券报讯，日前，工商银行成功发行全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券。本次发行承销商全部为“一带一路”银行间常态化合作机制（BRBR）成员。借助本次债券发行，工商银行携手BRBR机制中外方伙伴，为服务共建“一带一路”国家和地区发展提供有力的金融支持。据介绍，该债券在香港、新加坡和伦敦三地交易所同时整体上市，包括3年期美元浮息、3年期离岸人民币固息、3年期欧元固息三个品种。募集资金专...

　　5月17日，大河财立方讯，5月17日，中原消费金融公司正式亮相金融债券市场，拟发行规模不超过20亿元金融债，成为国内第7家发行金融债的消费金融公司。本次金融债基础发行规模15亿元，期限3年，发行期限为5月22日～24日，计息期限自2024年5月24日至2027年5月23日。本次发行附带超额增发权，若实际全场申购倍数不低于1.4，则增加发行最多5亿元债券。本期债券募集资金主要用于补充公司中长期流动资金及监管机构允许的其...

　　5月17日，新华财经讯，5月17日，气候债券倡议组织（CBI）与兴业经济研究咨询股份有限公司联合发布的《2023年中国可持续债券市场报告》显示，中国绿色债券发行连续两年领先全球。2023年，中国在境内及离岸市场发行了总额为0.94万亿元人民币（约1312.5亿美元）的绿色债券，其中符合CBI绿色定义的发行量为约0.6万亿元人民币（约835亿美元）。而从可持续发展挂钩债券方面来看，自北京市基础设施投资有限公司于2018年发行...

　　5月16日，财联社讯，5月15日，央行进行1250亿元等量MLF续作，利率持平2.5%。与此同时，OMO市场上进行20亿元等量7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，也与此前持平。由于央行等额平价续作MLF和逆回购操作，公开市场上当日实现零投放零回笼。从早盘盘面走势来看，10年国债开盘小幅走低，MLF数据公布后一度急速拉升至2.295%，随后快速回落，整体振幅不到1bp。
　　【点评】MLF降息或在等待更好的时机，存款降息或更具...

　　5月16日，财联社讯，5月14日，平安基金旗下平安中债中高等级公司债利差因子ETF（以下简称“公司债ETF”）规模突破百亿元，达到100.17亿元，成为全市场规模第三大的债券ETF。同时，今年以来债券ETF市场延续升温势头，产品数量、规模齐扩容，且几乎所有产品均实现浮盈。2024年以来，公司债ETF规模增长约40亿元，近一个月规模增长超20亿元。据Wind资讯数据显示，截至5月15日，全市场债券ETF共计20只。规模合计达992.41...

　　5月15日，证券日报讯，5月15日，中国工商银行在银行间市场成功发行400亿元TLAC非资本债券，其中3+1年期发行规模为300亿元，发行利率2.25%；5+1年期发行规模为100亿元，发行利率2.35%。这是我国首单TLAC非资本债券。该债券的成功发行，是工商银行作为全球系统重要性银行（G-SIBs）之一，满足TLAC监管达标要求、夯实风险抵御能力、助力维护我国金融体系稳健运行的重要举措。
　　【点评】本次TLAC非资本债券的发行...

　　5月15日，证券日报讯2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”）正式上线。一年来，交易清算等机制安排运转顺畅，境内外投资者积极踊跃参与，业务量持续上升。中国人民银行最新数据显示，截至2024年4月末，20家境内报价商与58家境外投资者，累计达成人民币利率互换交易3600多笔，名义本金总额约1.77万亿元人民币，日均成交名义本金约76亿元人民币，按月计算的日均成交名义本金增长近3...

　　5月14日，中国证券报讯，5月13日，北京证监局召开2024年辖区债券监管工作会议。会议明确，北京辖区2024年债券监管工作要聚焦以偿债能力为核心的信息披露监管；聚焦房地产、城投融资平台等重点领域风险防控；聚焦债券市场防假打假；聚焦债券市场功能发挥，推动公司（企业）债、企业ABS、公募REITs有效协同，助力首都经济高质量发展。会议指出，2023年首都交易所债券市场稳中有进，发行各品种债券规模合计超8500亿元，...

　　5月14日，蓝鲸财经讯，5月13日，财政部正式发布《2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排》。根据财政部的发行安排决定，今年超长期特别国债发行期限分别为20年、30年和50年，付息方式均为按半年付息。其中，5月17日发行30年超长期特别国债，此后6月至11月将进行11次续发；5月24日发行20年超长期特别国债，此后6月至11月每月续发一次；6月14日发行50年超长期特别国债，此后8月和10月各续发一次。
　　【点评...

　　5月13日，上海证券报讯，产业债净融资额经历多年为负后，2024年以来大幅转正。2021年到2023年，产业债净融资额分别为-4578亿元、-2608亿元和-5983亿元，其中煤炭、采掘、钢铁、汽车、商业贸易、有色金属等行业拖累明显，三年累计净融出超千亿元。不过，截至4月末，今年产业债净融资额已超8000亿元。此外，2024年以来民企科创债发行明显放量。2021年到2023年，民营企业科技创新公司债券、科创票据、创新创业公司债合...

　　5月13日，上海证券报讯，5月11日，工商银行公告称，将在5月15日至17日期间，发行国内首只总损失吸收能力（TLAC）债券，基本发行规模为300亿元。5月13日，中国银行公告称，将于5月16日至20日期间，发行中国银行2024年总损失吸收能力非资本债券（第一期），基本发行规模为300亿元。其中，品种一基本发行规模200亿元，为4年期固定利率品种，在第3年末附有条件的发行人赎回权；品种二基本发行规模100亿元，为6年期固定利...

　　5月11日，深圳商报讯，近日，克而瑞地产研究数据显示，4月65家典型房企的融资总量为280.07亿元，环比减少29.5%，同比减少56.5%。房企债券发行了218.57亿元，环比与上月持平，同比减少42.3%。其中，公司债发行91.6亿元，环比增加84.7%，同比增加10.8%；中期票据发行84.57亿元，环比减少21%，同比减少55.8%。前4个月65家典型房企新增债券类融资成本3.14%，较2023年全年下降0.46个百分点，其中境外债券融资成本4.28%，...

　　5月11日，央广网讯，5月10日，中国人民银行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。数据显示，现券交易量保持较快增长。一季度债券市场现券总成交106.9万亿元，同比增长42.9%，其中银行间债券市场现券交易96.9万亿元，同比增长46.6%。交易所债券现券成交10.1万亿元，同比增长15.3%。与此同时，债券发行同比增加。一季度各类债券累计发行17.3万亿元，同比增长5.4%，比上年同期增加8889亿元，主要是国债、同业存单和...

　　5月10日，中国证券报讯，5月10日起至19日，财政部将发行今年第三期和第四期凭证式储蓄国债。根据发行公告，两期国债均为固定利率、固定期限品种，最大发行总额300亿元，其中，第三期期限为3年，最大发行额150亿元，票面年利率2.38%；第四期期限为5年，最大发行额150亿元，票面年利率2.5%。投资者购买储蓄国债热情仍较高，部分网点开售后即迅速售罄。从利率来看，本期储蓄国债票面年利率略高于同期限定期存款。例如，...

　　5月10日，南方财经网讯，北京证券交易所发布的数据显示，2024年前4个月，北交所服务国债发行14605.4亿元、地方政府债券发行925.73亿元。其中，4月份服务国债发行3385.4亿元、地方政府债券发行257.79亿元。股票成交方面，前4个月，北交所股票成交555.77亿股，成交金额6639.6亿元。
　　【点评】债券市场是直接融资体系的重要组成部分，推进信用债市场建设是全面推进北交所高质量发展的重要举措。2022年以来，北交...

　　5月9日，财联社讯，据Wind数据统计，截至5月8日，今年担保公司新增担保债券额625.13亿元，共涉及111家企业187只债券，与去年同期1198.87亿元新增规模相比明显下行。此外放大倍数下降较大，前十大担保公司平均放大倍数仅0.345倍，远低于去年的0.639倍。在城投融资全面压降的背景下，以城投债为担保核心业务的担保公司也逐步面临挑战。机构数据统计，化债政策实施以来，担保公司担保债同比降幅超70%。
　　【点评】...

　　5月9日，中国证券报讯，5月7日，发行期省在中央国债登记结算有限公司再发行新增政府专项债券200亿元。按照“资金跟着项目走”的原则，本批债券将全部用于在建项目，确保尽快形成实物工作量，更好发挥对扩投资、稳增长的积极作用。除福建外，5月6日至10日，广东、山东、吉林等地已发行或将发行新增专项债规模合计921.27亿元，超过4月的发行规模。5月以来，新增专项债发行节奏加快。
　　【点评】考虑到专项债项目...

　　5月7日，财联社讯，4月以来，债市主线逻辑未变，但自下旬开始，长端收益率调整快速上行，城投信用利差震荡走阔。至4月30日，城投债收益率仍较为集中，收益率低于4%的规模超8万亿元。与此同时，在供给端收缩的环境下，城投整体融资规模日趋收紧，发行量和净融资量均有所走弱，不过重点省份的高票息城投债整体较为抗压，成为市场上的“香饽饽”。财联社据Wind数据统计，4月份城投债总发行584只合计3618.39亿元，环比3...

　　5月8日，财联社讯，5月7日，广州市时代控股集团有限公司发布公告，披露了公司及其子公司涉及的重大诉讼情况。公告中涉及的债券包括H17时代2、H19时代4、H20时代1、H20时代2、H20时代4、H20时代5、H20时代7、H20时代9、H2时代10和H2时代12。根据公告内容，此次诉讼的基本情况为某投资管理有限公司因股东借款纠纷向广州仲裁委员会提出仲裁申请，要求广州市天博房地产开发有限公司偿还借款本金15亿及相关应付利息，并要...

　　5月7日，证券日报讯，截至5月6日，年内各地发行新增专项债规模已达到7224.48亿元，主要投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施等领域。2月份各地发行新增专项债共计3465.88亿元，为年内单月发行量最高的月份。而从季度维度看，今年一季度各地发行新增专项债规模为6341.24亿元，较2023年同期（13568.29亿元）进度偏慢。4月22日国新办举行的新闻发布会上介绍，一季度发行规模小于往年，一方面是以往年度为应对疫情...