中国行业发展报告

　　10月8日，中国证券网讯，证监会正式发布实施《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》，该规定沿用了沪港通试点时相关规定的法律适用原则及大部分制度安排的内容，同时有三方面变化：将适用范围由沪港通扩展至沪港通和深港通，明确沪港通和深港通的投资者适当性管理遵循属地管理原则，为未来货币兑换机制的完善预留了制度空间。最终发布的规定与征求意见稿相比主要变化是：考虑到香港市场投资者识别码制度尚...

　　9月23日，中国证券网消息，财政部、国家税务总局联合印发《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》。两部委称，此次调整和完善股权激励税收政策就是借鉴欧美发达国家经验，将股权激励分为可享受税收优惠的和不可享受税收优惠两大类。同时扩大现行优惠政策的覆盖范围，对符合条件的股权激励实施递延纳税政策，同时降低适用税率。调整后，非上市公司符合条件的股票（权）期权、限制性股票、股权奖励，由分...

　　9月23日，陕西日报消息，日前陕西省印发《关于进一步促进民间投资健康发展的若干意见》，在深入推进“放管服”改革、积极营造公平竞争的市场环境、有效化解融资难融资贵问题等方面出台具体细则。在有效化解融资难融资贵问题方面，意见强调，要充分发挥政府资金引导作用，省级有关部门在中央预算内资金、专项建设基金以及各类财政专项资金申报安排中，要对民营企业一视同仁、同等对待；加大银行业支持实体经济力度，...

　　9月21日，凤凰网消息，国务院印发《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，要求进一步完善创业投资退出机制，拓宽创业投资市场化退出渠道。这是国务院常务会议提出完善新三板交易机制后，国务院发文再次提出完善新三板交易机制，并首次提出“改善新三板市场流动性”。政策把“充分发挥新三板市场功能”作为“畅通创业投资市场化退出渠道”，同时重点强调“完善新三板交易机制，改善市场流动性”，首先证明高层...

　　9月14日，中证网消息，日前，银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，13条红线、ICP证、资金存管以及借款限额等相关新规成为行业的隐形门槛，加速了行业的洗牌。截至2016年8月底，全国正常运营平台数量为2235家，其中约有222家平台拥有有效的ICP经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的9.93%，目前大部分平台处于“无证经营”状态。随着监管政策的出台，ICP许可证的获得将成...

　　9月14日，上海证券报消息，作为私募机构做市执业规范性文件的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》近期已获得证监会批准。《评审方案》明确了申请参与做市试点的私募机构需符合的条件，包括实缴注册资本不低于1亿元、持续经营三年以上、近三年年均资产管理规模不低于20亿元、申请机构及人员最近三年内未受过证监会行政处罚等。业内人士认为，《评审方案》获证监会批准，意味着全国股转系统已基本完成私...

　　9月12日，中国新闻网消息，证监会近日公开发布《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，提出对贫困地区企业首次公开发行股票、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道。具体而言，对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请...

　　9月9日，和讯网消息，保监会近日发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》，标志着保险资金参与沪港通正式开闸。根据《监管口径》要求，保险机构投资港股通股票应当遵循审慎和安全原则，加强内控管理，建立健全相关制度，配备专业人员，有效防范市场风险和投资风险。目前，保险资金只能通过QDII等方式投资港股，而QDII额度相对紧张。参与沪港通试点将显著扩大保险资金投资港股的规模，有利于缓解保险资金目前面...

　　9月8日，澎湃新闻消息，近日银行收到了中国人民银行下发的《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》，是近年来票据市场最重要的文件。这份重磅文件的重磅之处主要有三点：一是扩大票据转贴现市场参与者，所有金融机构皆可参与，为票交所建立铺路。二是取消电票贴现贸易背景审查，引导电票使用。三是一定金额以上强制使用电票。政策规定，电票承兑只需审核合同和发票的复印件，对电子商务企业可审核电子合同或电...

　　9月7日，中证网消息，保监会网站公布《关于强化人身保险产品监管工作的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》。前者以优化产品供给为基本目标，进一步完善人身保险产品监管框架，通过负面清单明确产品开发设计边界，鼓励保险公司开发更多满足消费者真实需求的保险产品，进一步深化产品供给侧改革。后者再次提高人身保险产品的风险保障水平，下调万能保险责任准备金评估利率，并对中短存续期业务...

　　9月2日，中国金融新闻网消息，中国保监会日前正式印发的《中国保险业发展“十三五”规划纲要》提出，到2020年，基本建成保障全面、功能完善、安全稳健、诚信规范，具有较强服务能力、创新能力和国际竞争力，与我国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业，努力由保险大国向保险强国转变。《纲要》对“十三五”时期保险业在服务经济社会发展方面做出了部署，提出将保险资金运用作为保险业支持经济建设的重要方式，集...

　　9月1日，中证网消息，保监会拟修改《保险公司股权管理办法》，目前正在业内征求意见。核心内容包括：抬高保险公司股东准入门槛，尤其是对控制类股东提出“资产负债率和财务杠杆率不得显著高于行业平均水平”等具体要求；规范股东短期“炒牌照”、获取不正当利益等行为；强化对相关风险隐患的查处手段和问责力度。分析认为，《办法（修订版）》并不是限制社会资本投资保险公司，而是对近年来保险公司股权管理实践中面...

　　8月30日，中证网消息，中国保监会近日正式印发了《中国保险业标准化“十三五”规划》，明确了“十三五”期间我国保险标准化的三项重点任务。一是推进新型保险业标准化体系建设，加强全国金融标准化技术委员会保险分技术委员会的统一领导，发展团体标准，搞活企业标准；二是完善标准化工作机制，重点要在标准制定程序、标准实施推进和监督机制、国际交流合作等方面取得突破；三是优化标准体系，扩大标准供给。《规划...

　　8月24日，和讯网消息，在之前出台《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》的基础上，保监会再度召集部分保险公司进行座谈，透露出拟对人身险产品进行进一步严格规范，旨在对行业可能面临的利差损风险防微杜渐的信息。新规可能会对以中短存续期产品为主的中小人身险公司形成一定影响，但对于以长期业务为主、坚守做长期保障的上市保险公司而言影响有限。站在整个行业的角度来看，新规一旦出台，将有利于提升保险行...

　　8月16日，华尔街见闻消息，李克强总理在国务院常务会议上明确表示，深港通相关准备工作已基本就绪，国务院已批准《深港通实施方案》。李克强还在会议上表示，在沪港通试点成功基础上推出深港通，标志中国资本市场在法制化、市场化和国际化方向上又迈出坚实一步，具多方面积极意义。李克强指出，启动深港通有利于投资者更好共享内地与香港经济发展成果，深化内地与香港金融合作，巩固和提升香港作为国际金融中心的地...

　　8月12日，中国证券网消息，证监会新闻发言人邓舸近日表示，最高法和证监会联合发布关于在全国部分地区开展证券期货纠纷多元化解机制试点工作的通知。建立了包括法院认可的调节组织，调解中心。通知对有效解决资本市场矛盾纠纷，保护投资者合法权益，促进资本市场健康发展有重要意义，目前各项工作正有效开展。邓舸表示，目前有部分证券期货纠纷委托调价案件在受理中。纠纷调解一直在证券市场发展重要作用，2014年以...

　　8月8日，中证网消息，中国证监会决定对上市公司行政监管措施实施全面公开。证监局对上市公司及股东、实际控制人、董监高等相关方采取的行政监管措施，均在作出决定之日起5个工作日内在所在证监局外网公开。证监会还将在证监会官网，设置上市公司监管措施专栏，从9月1日起，对上市公司行政监管措施实行集中公开。另外，证监会近日修订了《证券期货业统计指标标准指引》，发布了《证券期货业统计指标标准指引（2016年...

　　8月4日，新华社消息，工信部印发《促进中小企业国际化发展五年行动计划（2016～2020年）》，将联合中国银行以及相关机构搭建“政银企”对接网络平台，改善金融服务，缓解中小企业融资难问题，促进中小企业融入全球市场，利用全球要素。工信部特别提出，将联合中国银行以及相关机构，对高端制造、生物医药、节能环保、信息技术、现代服务、现代农业、海洋经济等重点行业的中小企业开展跨境专题撮合，积极引入国外先进...

　　8月2日，凤凰网消息，银监会近日透露，目前正在对现行监管规定进行系统性梳理整合，并在此基础上，结合当前银行理财业务发展出现的新情况和新问题，研究制定《商业银行理财业务监督管理办法》，旨在推动银行理财业务规范转型，促进理财业务规范健康、可持续发展，有效防范风险。相关管理措施的进一步推动，反映了监管层已对当下金融环境以及银行理财应该扮演的角色达成共识，希望能够通过有效监管去杠杆、去通道，化...

　　8月1日，中国证券网讯，为贯彻落实《中国制造2025》、《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》以及国务院关于工业稳增长调结构增效益的工作部署，推进供给侧结构性改革，工业和信息化部、财政部、人民银行、银监会决定开展产业与金融合作试点城市工作。目标通过3年左右的时间，产业信息与金融机构对接机制基本建立并有序运转，金融服务产业的能力进一步提高，产业与金融互动良好，重点产业健康发展，企...

　　7月28日，中证网消息，最新版的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》已下发至各家银行，相较于2014年12月下发的版本有较大的调整。根据意见稿，对银行理财业务分类管理，禁止发行分级产品；银行理财业务进行限制性投资，不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受（收）益权，不得直接或间接投资于本行发行的理财产品。并作出杠杆控制，要求每只理财产品的总资产不得超过该理财产品净资产的140%。分析认为...

　　7月20日，中国金融新闻网消息，近日，中国保监会发布了《中国保监会关于延长老年人住房反向抵押养老保险试点期间并扩大试点范围的通知》，将老年人住房反向抵押养老保险试点期间延长至2018年6月30日，并将试点范围扩大至各直辖市、省会城市（自治区首府）、计划单列市以及江苏省、浙江省、山东省、广东省的部分地级市，以进一步促进反向抵押保险业务发展，深化商业养老保险供给侧改革，为老年人增加养老选择。从试点...

　　7月7日，证券日报消息，为提升银行业金融机构全面风险管理水平，银监会近日对外发布《银行业金融机构全面风险管理指引（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。《指引》要求银行业金融机构应当建立全面风险管理体系，采取定性和定量相结合的方法，识别、计量、评估、监测、报告、控制或缓释所承担的各类风险。建立压力测试体系也是《指引》的明确要求，要求明确压力测试的治理结构、政策文档、方法流程、情景设计、...

　　7月5日，中证网消息，为更好地推动供给侧结构性改革，加大金融机构对有效投资的支持力度，加强补短板建设，近日，国家发展改革委与40多家金融机构和有关协会等建立了投融资合作对接机制。今后，国家发展改革委将与金融机构加强联系，从政策解读、项目推介、形势分析、问题反映等方面主动为金融机构提供服务。例如，向金融机构推介京津冀协同发展等三大战略、民间投资、专项建设基金等重大项目信息，引导金融机构跟投...

　　7月1日，中证网消息，国家发展改革委近日印发《商业银行收费行为执法指南》。《指南》以规范行政执法为切入点，总结了商业银行收费存在的普遍性和一般性问题，对收费行为应当遵循的原则做了较为详尽的阐述，对可能被认定为违规收费行为的情形逐条列举，根据执法实践进行归纳和解读，为商业银行日常操作提供参考，引导商业银行规范收费行为，强化内部监管，从而推动商业银行系统整体上的规范和健康、可持续发展。《指...

　　6月27日，中国证券网消息，《非银行支付机构网络支付业务管理办法》将于7月1日正式生效，支付机构将对客户实行实名制管理。根据要求，7月1日之前，各支付机构实名率需满足95%。届时未进行实名登记，支付宝、微信账户将受限。《办法》要求，支付账户将严格实行实名管理，并按照三类支付账户分级管理。如果用户身份验证情况未达到《办法》所规定标准，会影响支付账户部分功能使用。实名认证可以更好地保护用户账户安全...

　　6月21日，财政部网站消息，财政部、国家税务总局印发关于进一步明确全面推开营改增试点有关再保险、不动产租赁和非学历教育等政策的通知。通知自2016年5月1日起执行。通知明确，再保险服务方面，境内保险公司向境外保险公司提供的完全在境外消费的再保险服务，免征增值税。不动产经营租赁服务方面，房地产开发企业中的一般纳税人，出租自行开发的房地产老项目，可以选择适用简易计税方法，按照5%的征收率计算应纳税...

　　6月17日，中证网消息，日前，银监会、国土资源部联合制定和颁布了《农村集体经营性建设用地使用权抵押贷款管理暂行办法》。按照《办法》，在2017年12月31日之前，将在北京市大兴区、山西省泽州县等15个改革试点地区，开展农村集体经营性建设用地使用权抵押贷款试点。农村集体经营性建设用地的市场化及以此为基础开展的抵押贷款，将带来巨大的市场价值。目前，全国农村集体建设用地约为2.5亿亩。将来如果允许这些土地...

　　6月2日，中证网消息，保监会下发《关于清理规范保险资产管理公司通道类业务有关事项的通知》，要求各保险资管公司清理规范银行存款通道等业务，在清理规范期间，保险资管公司将暂停新增办理通道类业务。根据《通知》所述，此次需要清理规范的通道类业务，是指在此次《通知》发布之日前开展的资金来源与投资标的均由商业银行等机构确定，保险资管公司通过设立资产管理计划等形式接受商业银行等机构的委托，按照其意愿...

　　6月1日，中新网消息，近日，上期所对《上海期货交易所风险控制管理办法》、《上海期货交易所结算细则》、《上海期货交易所套利交易管理办法》等实施细则作了修订。修订案采用限制会员持仓和限制客户持仓、比例限仓和数额限仓相结合的办法，控制市场风险。非期货公司会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额，否则可按规定执行强平；非期货公司会员或客户可以通过申请套利交易头寸来扩大其非套期保值交易头...

　　5月30日，凤凰网消息，证监会副主席李超近日表示，政策扶持和加强监管是促进私募基金规范发展的不可或缺的两个方面。政策扶持方面，证监会正在积极推进以下工作：一是积极做好后续融资和投资运作的服务和引导工作；二是鼓励符合条件的机构通过做市进一步提高经营管理水平；三是进一步推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照；四是推动为公司型、合伙型等各种组织形式的私募基金创造公平的税收环境...

　　5月19日，中证网消息，保监会、财政部日前印发《建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度实施方案》，按照民生优先原则，选择地震灾害为主要灾因，以住宅这一城乡居民最重要的财产为保障对象，拟先行建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度，在《地震巨灾保险条例》出台前开展实践探索。《实施方案》的出台，标志着我国巨灾保险制度建设迈出关键一步。下一步，保监会、财政部将会同相关部门，积极推动《实施方案》落地，充分发...

　　5月11日，路透网消息，中国银监会窗口指导部分城商行，要求暂停新发分级型理财产品。中国政府力推去杠杆和不断暴露的债券违约风险，加大了银行理财资金的安全隐患。近年来，城商行和农商行理财资金规模迅速膨胀，其增长超过了自身管理能力，于是将资金委托到外部，寻求借道第三方理财机构进行资金管理。此外，在市场整体信用风险增大的环境下，面对债市收益率低下、理财成本高企的倒挂格局，很多银行在进行资产配置...

　　5月11日，财新网消息，据悉，证监会已经叫停上市公司跨界定增，涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业，如水泥企业不准通过定增收购或者募集资金投向上述四个行业。同时，这四个行业的并购重组和再融资也被叫停。早在今年3月，证监会就已经对上市公司跨界定增第二产业的项目进行收紧，对该类项目进行“专项核查”，但当时并未明确禁止上述四类行业的并购重组，当时属于“小范围”设卡，监管层希望资本市场的资金尽...

　　5月6日，证券日报消息，近日，保监会连发三文加强信息披露，防范风险。其中，保监会重点规范了保险机构投资大额未上市股权的信息披露，发布了《保险公司资金运用信息披露准则第4号：大额未上市股权和大额不动产投资》，要求直接投资境内外单一未上市企业股权金额累计超过30亿元人民币的行为需要披露信息。保监会相关负责人表示，近一段时间以来，部分保险机构大额持有境内外股权和不动产，带来了资产负债匹配、流动...

　　5月5日，中证网消息，为提高偿付能力监管信息化水平和监管效率，确保偿二代顺利实施，中国保监会近日发布《关于启用偿二代监管信息系统的通知》、《关于发布偿二代XBRL分类标准的通知》，决定于4月21日启用偿二代监管信息系统，偿二代监管信息系统采用可扩展商业报告语言（XBRL）作为技术标准。同时，要求各保险公司自一季度起通过该系统向保监会报送偿二代报告（包括偿付能力季度报告、偿付能力季度快报、偿付能力...

　　4月13日，中国证券网讯，中国保监会印发了《保险集团并表监管统计制度》。《制度》的统计内容包括两方面：一是财务信息，要求保险集团公司定期上报全口径的资产负债表和利润表，合并范围按照现行《企业会计准则》以控制为基础确定，包括总公司、全部子公司及结构化主体等；二是风险信息，具体包括保险集团并表风险监测表、业务分部情况表、重大内部交易统计表、主要交易对手方及风险敞口统计表、并表监管成员公司信...