中国行业发展报告

　　10月11日，中证网讯，保监会近日下发《保险资金运用内部控制应用指引（第4号—第6号）》（征求意见稿），要求保险公司对股权投资、不动产投资、金融产品投资等三大类投资设置防火墙，以推动保险资金运用内部控制的制度建设、有效防范和化解风险。目前，越来越多的社会资本进入保险业，股东利用保险机构融资套利现象时有发生，不当关联交易成为监管关注的焦点之一。为此，此次征求意见稿对上述三大类投资都不约而同地...

　　10月10日，网易财经讯，中国政府法制信息网发布关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定的公告，公告中对多条办法进行了修改，其中提到应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金和基本养老保险基金配售。另外，此次修订将现行的资金申购改为信用申购，即“网上投资者在申购可转换公司债券时无需缴付申购资金”，具体操作方式为：对于网下投资者，承销...

　　9月11日，和讯网讯，为配合中国证监会可转债和可交换债的发行方式调整，沪深交易所日前同步对相关业务规则进行了配套修订。此次调整的主要目的是解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题。二是约束配售后不缴款的失信行为。三是优化相关发行流程。沪深交易所相关负责人表示，本次修订、制定可转债和可交换债配套规则，一方面有利于维护货币市场和债券市场稳定，防范可能出现的金融风险，另一方面...

　　9月11日，中国金融新闻网讯，证监会昨日发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。《指引》着眼于明确投行类业务主体责任、强化制度建设、加强实践指导，严把风险防控关，所提出的要求主要包括以下四个方面：一是聚焦投行类业务经营管理中的主要矛盾和突出问题，着力解决业务活动管控不足、过度激励等导致投行类业务风险产生的根源性问题。二是突出投行类业务内部控制标准...

　　9月7日，中新网讯，全国中小企业股份转让公司日前修订发布《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》，并将自今年11月起正式实施。指引在保持新三板市场现行的6个基本挂牌条件不变的基础上，对部分挂牌条件的具体适用标准进行了调整和细化，但挂牌门槛并未提高。此次《指引》修订主要包括了以下内容：明确了国有股权设置批复的相关要求；公司申报财务报表最近一期截止日由“不得早于改制基准日”变...

　　9月6日，网易财经讯，保监会副主席陈文辉积极评价保险业对外开放取得的成效和外资保险公司对促进行业发展的贡献。截至目前，共有来自16个国家和地区的境外保险公司在我国设立了57家外资保险公司，下设各级分支机构1800多家，世界500强中的外国保险公司均进入了中国市场，完善了我国保险市场主体结构，形成了中外资保险公司优势互补、公平竞争、和谐发展的局面。下一步，监管部门将重点着手以下两方面工作，进一步提...

　　9月4日，中国证券网讯，自2001年底修订并发布实施以来，《管理办法》在16年后迎来重要修订。这意味着，交易所从“纯交易平台”转型“强大的监管者”的路径上，迎来了制度层面的突破。中国证监会新闻发言人高莉表示，目前证监会正就修订《证券交易所管理办法》公开征求意见。高莉介绍，此次修订将集中于优化证券交易所内部治理结构，及进一步促进证券交易所履行一线监管职责。具体而言，此次修订的主要内容涉及六大方...

　　8月31日，网易财经讯，为构建全国统一的信托登记制度，促进信托业持续健康发展，保护信托当事人合法权益，银监会近日发布的《信托登记管理办法》明确，信托机构应当在集合资金信托计划发行日五个工作日前或者在单一资金信托和财产权信托成立日两个工作日前申请办理信托产品预登记，并在信托登记公司取得唯一产品编码。值得注意的是，为确保信托登记工作稳妥起步，特设3个月过渡期，过渡期内新发信托产品按新、老规则...

　　8月29日，凤凰网讯，近日，沪深证券交易所联合举办“证券交易所一线监管国际研讨会”，邀请有代表性的9家境外交易所参加。中国证监会主席刘士余明确阐述了交易所充分发挥一线监管职能的必要性、重要性和可行性，指出交易所绝不是单纯的交易平台，必须是强大的监管者，沪深交易所要进一步强化一线监管，切实维护市场秩序，更好地保护广大投资者利益。下一步，沪深交易所将按照中国证监会统一部署，持续深化依法全面从...

　　8月29日，网易财经讯，银监会弥补监管及制度短板的思路，正在持续落地。近日，银监会就《中国进出口银行监督管理办法（征求意见稿）》和《中国农业发展银行监督管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。具体来看，根据两个《办法》要求，进出口银行应依托国家信用支持，紧紧围绕国家战略，充分发挥出口信用机构在支持国民经济发展方面的重要作用，重点支持外经贸发展、对外开放、国际合作、“走出去”等领域，...

　　8月21日，中国证券网讯，《融资担保公司监督管理条例》公布，自2017年10月1日起施行。近年来，我国融资担保行业在较快发展的同时，也存在监督管理不到位、经营行为不规范不审慎、为小微企业和“三农”服务的意愿有待增强和能力有待提高等问题。制定《条例》，有利于加大政策扶持力度，完善监管制度，有效防范风险，促进融资担保行业健康发展，更好地为小微企业和“三农”服务。《条例》规定，国家推动建立政府性融资...

    8月17日，中证网讯，今年以来，在“三个监管”深入推进的背景下，上交所更加注重发挥惩戒手段在消除风险隐患、纠正违规苗头、震慑不当行为、净化市场生态中的作用，保持对各类违规行为的高压态势。近日，上交所在新闻发布会上表示，今年以来上交所在信息披露违规行为的处理中，重点查处了五类违法违规行为，包括从严惩处上市公司资本运作乱象、严肃查处财务信息披露违规行为、从严处理大股东及董监高...

　　8月9日，凤凰网讯，银监会近日发布的对十二届全国人大五次会议第2691号建议的答复称，目前，银监会正在起草《商业银行破产风险处置条例》。该条例的起草将根据金融稳定理事会《金融机构有效处置核心要素》的相关要求，充分考虑风险处置中与国际掉期与衍生工具协会（ISDA）协议相关的暂缓金融衍生品合同的终止净额结算权力，为快速、有序处置危机银行提供充分保障。银监会表示，现有法律与终止净额结算规则并不冲突。...

　　8月8日，网易财经讯，银监会近日发布《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》（征求意见稿），对商业银行债转股实施机构的股东资质、业务范围、风险管理等作出详细规定。征求意见稿对转股企业设置“红黑名单”，优先考虑对发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，同时规定实施机构不得对下列企业实施债转股：扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”；有恶意逃废债行为的失信企业；债权...

　　8月7日，中国证券网讯，为规范同业存单质押融资业务报告行为，保监会近日向各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司下发《同业存单质押融资业务报告监管口径》。保监会在文件中明确了以下监管口径：保险公司以持有的同业存单质押为自身融资的，不再逐笔报告。保险公司应当于每月前5个工作日内，向保监会报告上一月新增及存续的同业存单质押融资业务情况。分析认为，延续金融去杠杆的监管方向，同业存单...

　　8月2日，中国证券网讯，保监会近日发布首批《保险业务要素数据规范》。《规范》是从保险业务活动出发，覆盖财产险、人寿险、健康险、意外险等不同险种，穿透承保、保全、理赔、收付、再保等核心业务流程的系列数据规范。首批《规范》包含人身险和财产险2个基础数据规范，以及健康险、意外险和农险3个专项数据规范。更多险种的专项数据规范将陆续推出。《规范》的发布对行业具有基础性、战略性意义，是做好行业数据源...

　　7月21日，中国证券网讯，为了规范信保业务经营行为、防范金融交叉风险，保监会下发《信用保证保险业务监管暂行办法》，对出口信用保险以外的信保业务予以全面规范。政策列明三大禁止行为。一是禁止保险公司为部分融资行为提供信保产品和服务，如类资产证券化（ABS）业务或债权转让行为，非公开发行债券业务等。二是禁止保险公司承保违反保险原理、超过国家规定贷款利率上限等信保业务。三是禁止保险公司与不符合互联...

　　7月21日，中国证券网讯，近日银监会发布《关于修改<中资商业银行行政许可事项实施办法>的决定》，简化了中资商业银行部分行政许可事项程序，合并了支行“筹建”和“开业”审批程序，仅保留支行“开业”审批，申请人在支行“筹建”3日前向开业决定机关提交筹建报告，即可开始筹建工作。同时整合“中资商业银行投资设立、参股、收购境内法人金融机构”的“准出”、“准入”程序；《决定》还简化高管资格核准程序...

　　7月10日，中国证券网讯，为解决消费者关注的销售欺骗误导问题，切实优化保险消费环境，保监会今日发布了《保险销售行为可回溯管理暂行办法》。《办法》通过对保险公司、保险中介机构保险销售行为可回溯管理，记录和保存保险销售过程关键环节，实现销售行为可回放、重要信息可查询、问题责任可确认。出台《办法》是保监会保护金融消费者政策要求的重要举措，是落实“严监管、防风险、补短板、治乱象、服务实体经济”...

　　6月28日，凤凰网讯，《证券期货投资者适当性管理办法》将于2017年7月1日起正式实施。《办法》作为我国证券期货市场首部投资者保护专项规章，是资本市场重要的基础性制度。根据《办法》的规定，即使是风险承受能力较低的投资者，在经营机构进行必要的风险提示后，如果坚持购买高风险等级的产品，在经过必要承诺和确认程序后，仍然可以遵从其意愿，参与相关的投资活动。因此，《办法》没有限制投资者的自由交易，是在...

　　6月27日，中国新闻网讯，近日，中国人民银行印发了《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》，强调“十三五”时期金融业要全面支持深化改革，积极对标国际先进，推动创新普惠发展，坚持安全与发展并重，并围绕统筹监管系统重要性金融机构、统筹监管金融控股公司和重要金融基础设施、统筹负责金融业综合统计，推进信息技术发展各项工作。“十三五”期间金融业信息技术工作的发展目标主要包括：金融信息基础设施达到...

　　6月12日，中国证券网讯，为保证“债券通”交易规范、有序开展，全国银行间同业拆借中心起草了《全国银行间同业拆借中心“债券通”交易规则（试行）》（公开征求意见稿）。该规则规定，“北向通”交易的品种为现券买卖，可交易的券种为银行间债券市场交易流通的以人民币计价的各类债券，包括国债、地方政府债、中央银行债券、金融债券、公司信用类债券、同业存单、资产支持证券等。“北向通”交易日为内地银行间债券...

　　6月9日，网易财经讯，央行、银监会、证监会、保监会、国家标准委近日联合发布《金融业标准化体系建设发展规划（2016～2020年）》，确立了“十三五”金融业标准化的发展目标。金融业标准体系进一步优化，制修订国家标准和行业标准110项以上，推动3个以上金融业社会团体发布团体标准；金融业标准水平明显提高，科学性、有效性和实用性显著增强；金融业标准实施效果显著增强，新发布的重点金融业国家标准开展质量及效益...

　　6月6日，中国证券网讯，为核查保险公司偿付能力基础数据的真实性，着力整治数据造假、数据错误、不按规定报送数据等问题，保监会下发《关于开展偿付能力数据真实性自查工作的通知》，要求保险机构对2016年四个季度的偿付能力报告和2017年第一季度偿付能力报告进行自查。对于偿付能力数据自查内容，主要分为资产、准备金、资本、风险综合评级和信息披露五个方面。值得一提的是，根据保险机构自查情况，下半年保监会还...

　　5月9日，中国证券网讯，为指导商业银行规范抵质押品管理，有效防范和化解信用风险，更加有效地服务实体经济，银监会发布《商业银行押品管理指引》。商业银行抵质押品管理是全面风险管理体系的重要组成部分。《指引》共7章48条，强调商业银行应遵循合法性、有效性、审慎性、从属性原则，完善押品管理的组织架构，加强押品分类、押品估值、抵质押率设定等重点环节的风险管理，规范押品调查评估、抵质押设立、存续期管...

　　4月25日，中新网讯，为规范分级基金投资者适当性管理，切实维护投资者合法权益，上海证券交易所于2016年11月25日发布了《上海证券交易所分级基金业务管理指引》。2017年5月1日起，《指引》将正式实施。《指引》在总结近年来分级基金管理运作经验的基础上，进一步完善了投资者适当性管理制度，规范了分级基金份额折算、投资者教育与风险警示等工作。2017年5月1日《指引》施行后，未开通分级基金相关权限的投资者将不...

　　4月24日，新华社讯，保监会近日下发通知，要求严防严管严控保险市场违法违规行为，严防内外勾结干扰监管工作正常进行。保险业监管全面升级，给监管者和被监管者提出了更高要求。近一时期，少数保险机构发展模式激进，存在较大流动性风险隐患；部分机构治理结构不完善，存在股东虚假注资、内部人控制等问题；一些机构盲目跨领域跨市场并购，个别保险资管产品多层嵌套，极易产生风险交叉传递。保监会表示，当前保险业...

　　4月17日，凤凰网讯，中国证监会新闻发言人张晓军近日表示，持股行权试点将扩展至全国范围。此前，该试点只在上海、广东（不含深圳）、湖南三个地区开展。持股行权试点自2016年2月开展以来，中证中小投资者服务中心有限责任公司作为实施主体，累计向试点区域170余家上市公司发送股东建议函，提出建议380余条，现场参与26家上市公司股东大会、投资者说明会，督促了公司规范治理和相关监管制度的落地，也为中小投资者提...

　　4月13日，中国证券网讯，近日，商务部、发展改革委、人民银行、海关总署、质检总局等五部委联合印发《关于进一步推进开放型经济新体制综合试点试验的若干意见》，要求各相关省、自治区、直辖市进一步支持试点地区推进构建开放型经济新体制综合试点试验。主要措施包括：支持试点地区创新加工贸易核销管理模式，开展保税展示交易，创新口岸与海关特殊监管区域快速通关模式，开展跨直属关区保税油供应，建设国检试验区...

　　4月12日，中国证券网讯，为进一步提升监管有效性，防范化解金融风险，促进银行业安全稳健运行，银监会发布关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知，提出强化监管制度建设、强化风险源头遏制、强化非现场和现场监管、强化信息披露监管、强化监管处罚、强化责任追究等六方面要求。通知提出，规范银行业金融机构股权转让行为，将通过一二级市场、境内外市场开展的股权转让统一纳入审查范围。实加强市场分析，密切关注...

　　4月11日，网易财经讯，银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，提出将在全国范围内进一步加强银行业风险防控工作，切实处置一批重点风险点，消除一批风险隐患，严守不发生系统性风险底线。这是近期银监会关于有效防范和化解风险的又一次重拳出击。此次政策对加强信用风险管控、完善流动性风险治理体系、强化同业业务整治、规范银行理财和代销业务等十个领域的风险防控提出详细要求，基本上涵盖了当前银行...

　　4月7日，上海证券报讯，《上海保险业发展“十三五”规划纲要》即将出炉。作为保险强国战略的先手棋和重要驱动力，上海国际保险中心建设将在“十三五”时期稳步推进。根据《纲要》规划，到2020年，上海要基本建成与上海经济社会发展需求相适应的现代保险服务体系，构建国际领先、辐射全国、繁荣高效、功能齐全的保险市场，提升再保险、航运保险、保险资金运用等领域的定价权和话语权，发展成为国际保险中心。保险深度...

　　3月31日，凤凰网讯，基金业协会发布《私募基金登记备案相关问题解答（十三）》，明确提出“同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。”此前，部分私募机构的确存在以某一类型管理人备案，但发行另一类型基金产品的情况。根据上述解答要求，私募机构在申请登记时，应当在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务类型中，仅选择一类机...

　　3月31日，中金所讯，近一段时间以来，股指期货、国债期货市场总体运行平稳有序，但由于多方面原因，市场多次出现价格瞬间大幅波动情况。为促进市场平稳运行，中国金融期货交易所于近期对交易机制作进一步完善：一是取消市价指令类型中即时成交剩余撤销指令和即时成交剩余转限价指令。二是将股指期货限价指令、市价指令每次最大下单数量，由目前的100手、50手分别下调至20手、10手。三是将国债期货限价指令、市价指令...

　　3月17日，网易财经讯，银监会发布通知明确，外商独资银行可以依法投资境内银行业金融机构。《通知》明确：在华外资银行可依法开展国债承销业务、托管业务、以及财务顾问业务，无需获得银监会的行政许可，采取事后报告制。同时，在华外资银行可以与母行集团开展内部业务协作，为“走出去”的境内企业在境外发债、上市、并购、融资等活动提供一揽子的综合金融服务。银监会表示，我国银行业全面开放十年来，外资银行在...

　　2月20日，中新网讯，证监会通过对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行修订，同时发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司再融资行为的监管要求》，对定价基准日、发行股份比例、时间间隔和融资必要性等事项进行了调整。原再融资制度中非公开发行股票因发行条件宽松、定价机制灵活，逐渐成为绝大部分上市公司首选的再融资品种，出现了过度融资，概念炒作、短期套利等弊端，而公开增发、配股、可转债...

　　2月17日，中证网讯，中金所发布消息，决定调整期指日内开仓限制、非套保持仓交易保证金和平今仓手续费等标准。此次调整范围包括：自2017年2月17日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限；沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金由40%调整为20%，中证500股指期货非套期保值交易保证金由40%调整为30%；将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手...

　　2月16日，新浪财经讯，近日，保监会印发《保险业进一步参与社会治安综合治理工作的指导意见》，明确了新形势下保险业参与综治工作的指导思想、基本原则、主要任务和具体措施。《指导意见》明确，保监会将深入贯彻中央综治委意见精神，加大保险业综治工作落实力度，重点做好反保险欺诈、打击非法集资、加强互联网保险监管、保险纠纷多元化解、信访积案化解等任务，管控好行业风险，维护保险市场稳定运行和保险消费者...

　　1月25日，证券日报消息，保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》，将保险机构股票投资行为进行分类，进行层层递进的差别监管。同时规定险企投资单一股票账面余额不得高于总资产5%、权益类投资余额不高于总资产30%，这实际上是2015年救市政策的退出。此外，保险公司涉及上市公司收购的实行事前核准，严禁险企与非保险一致行动人收购上市公司。《通知》旨在防范个别公司的激进投资行为和集中...

　　1月12日，和讯网消息，银监会近日发布《中国银监会关于进一步加强商业银行小微企业授信尽职免责工作的通知》。所谓小微企业授信尽职免责工作，是指商业银行在小微企业授信业务出现风险后，有充分证据表明授信部门及工作人员按照有关法律法规、规章和规范性文件以及银行内部管理制度勤勉尽职地履行了职责的，应免除其全部或部分责任。对于负责人的免责情形，该《通知》指出商业银行小微企业授信业务风险状况未超过本...