中国行业发展报告

　　10月31日，证券时报讯，公募基金总规模冲上13万亿大关，基金规模分化也在加剧，既有天弘余额宝规模超过1.3万亿，也有多只基金规模在清盘线附近挣扎。基金三季报数据显示，截至三季度末，共有700只公募基金净值规模不足5000万元，占基金总数的14.42%，相比仍在存续期的二季度611只迷你基金，数量增长14.57%。据了解，基金公司主要通过清盘或转型解决迷你基金规模过小的问题，二季度清盘的迷你基金达75只，诺安沪深300...

　　10月30日，财经网讯，三季度以来，三大指数维持回调走势，虽然在9月份有所触底回升，但市场信心仍显不足。今年前9个月，包括信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，合计清盘数量为4385只，其中，上半年清盘3397只，三季度清盘988只；三季度清盘数量占比为22.53%，超过了两成。分析人士指出，今年以来，A股指数延续弱势盘整，仅9月份三大指数的走势就截然相...

　　10月30日，中国证券报讯，继今年4月份资管新规落地，近日，证监会公布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》。随着业务细则明确，一些券商资管机构加快了业务调整布局。分析人士指出，随着资管新规落地、刚兑打破，资产和资管机构本身将面临重新定价，有品牌、有业绩、主动管理能力强的机构将迎来快速发展。布局FOF等相关机构资管业务，将是未来重要...

　　10月29日，中国基金报讯，一轮熊市的来临，往往会加速行业的重新洗牌，触发行业集中度提升。当前，私募行业正经历一次重新洗牌的过程，行业的马太效应更加突出，资源向头部私募集中。业内人士表示，未来行业门槛和集中度还会进一步提高。私募行业的集中度越来越高。根据格上研究中心调研，截至2018年6月底，管理规模达到百亿以上的私募证券管理人共有29家，其中12家是在2015年股灾前便达到百亿规模，如今不仅规模仍...

　　10月29日，中国基金报讯，截至上周五，基金三季报悉数披露，公募行业总体情况和各家基金公司排名情况曝光。数据显示，截至三季度末，公募总规模达到13.3万亿元，非货币基金规模为5.06万亿元，其中，股票基金规模有所回升，债券基金持续增长，混合型基金则连续三个季度缩水；易方达基金、中银基金、广发基金的非货币基金规模位居前三，前十大基金公司座次未变，但一些中小公司规模增长迅猛；工行、建行、中行继续领跑...

　　10月26日，天天基金网讯，截至10月25日晚，泰达宏利全能、中融量化精选、前海开源裕源3只公募FOF已率先披露了三季报，而通过它们的运营数据管中窥豹，不难发现，受市场低迷环境所累，这类新品今年三季度的日子亦不好过，规模继续呈现下滑之势，投资策略维持保守避险，仍以债券基金为配置主体。首批获批成立的6只公募FOF诞生时一度备受关注，但因受基础市场不振影响，业绩低落，投资者撤退迹象明显。据了解，在开放申...

　　10月26日，经济日报讯，中国银保监会25日发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》，允许保险资产管理公司设立专项产品，发挥保险资金长期稳健投资优势，参与化解上市公司股票质押流动性风险，为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持，维护金融市场长期健康发展。《通知》有5个方面内容：第一，设定了产品管理人条件，要求产品管理人应具有发行组合类保险资产管理产品业务资格。第二，指出了专项...

　　10月25日，中国证券报讯，用益信托网日前披露的数据显示，2018年前三季度房地产类集合信托成立数量2781个，同比增长166.63%，成立规模4808.72亿，同比上升55.10%。房地产集合信托平均收益7.96%，一季度平均收益7.73%，二季度环比上升2.08%，三季度环比上升2.28%。业内人士表示，在去杠杆和防风险的大背景下，部分融资渠道收紧、投资者资金流向谨慎，更青睐于短期化产品，致使房地产类集合信托呈现成立数量和平均收益...

　　10月25日，证券时报讯，今年以来，个人系公募基金公司获批的速度不断加快。日前，淳厚基金管理有限公司获监管批复，为年内第六家获批的个人系基金公司，从股东名单上看控股自然人大股东邢媛曾是原来的公募基金老将。据记者统计，自2013年监管放开自然人持股比例限制，后续又允许自然人设立基金公司后，目前已有14家自然人控股基金公司获批，而相关政策的开放也吸引了莫泰山、陈继武、杨爱斌等一批大佬回归，公募基金...

　　10月24日，新浪财经讯，10月24日，首批公募基金三季报率先出炉，备受关注的天弘余额宝呈现收益规模双降态势。七日年化收益从9月17日开始便跌破3%；规模从二季度末的1.45万亿元下滑至三季末的1.32万亿元，降幅达8.97%；相较于一季末巅峰期的1.69万亿元，下滑幅度则达21.89%。业内人士表示，余额宝所出现的规模收益双降现象并非行业个案。从收益率看，不止是余额宝，市场上所有的货币基金收益率都在下滑。在“流动性合...

　　10月24日，券商中国讯，中国证券业协会晚间透露，11家证券公司达成意向出资210亿元设立母资管计划，作为引导资金支持各家证券公司分别设立若干子资管计划，吸引银行、保险、国有企业和政府平台等资金投资，形成1000亿元总规模的资管计划，专项用于帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难。据悉，上述11家证券公司均为上市券商。这是继一行两会表态将“帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困...

　　10月23日，新浪财经讯，近日，农银旗下的私募机构农银资本备案了首只股权投资基金。据悉，这也是工行、农行、建行三家拿到私募牌照的国有大行，成立的首只私募产品。资料显示，农银资本由农业银行旗下的市场化债转股实施机构“农银金投”全资设立。此前，农银金投已探索过“债转股”的新模式，此次通过私募基金的方式，或将进一步助力债转股业务。

　　10月23日，东方财富网讯，证券期货经营机构私募资产管理业务细则正式发布实施。与征求意见稿相比，正式发布的私募资管细则适度放宽了私募资管的展业条件，允许资管计划完成备案前开展现金管理，在初始募集期、建仓期、委托资金投入期限等方面给予了PE一定灵活性，同时允许商业银行资管机构、保险资管机构等担任投资顾问。根据该细则，实施之日起至2020年12月31日为规范私募资管业务的过渡期。过渡期内，在有序压缩存...

　　10月22日，中国基金报讯，随着金融和实体经济去杠杆、银行理财新规的逐步落地，昔日小众的资产证券化资产（ABS）供需双升，不论是资产规模还是公募配置上都出现明显增长。多位业内人士认为，银行系基金公司是配置这类资产的主流机构，由于这类资产流动性和收益率性价比欠佳，非银行系基金公司在配置时仍较为谨慎。

　　10月22日，中国基金报讯，在周五发布私募股权基金可以开户、参与上市公司并购重组后，21日晚，中国证券投资基金业协会又给一大重磅利好：协会将给符合条件的参与上市公司并购重组纾解股权质押问题的私募基金和资产管理计划，特别提供产品备案及重大事项变更的“绿色通道”服务。具体来看，协会对相关的新增产品备案申请、产品重大事项变更申请都可以在2个工作日内完成，并提供具体操作指南。另外，协会已跟中证登建...

　　10月19日，新浪财经讯，从今年市场的情况来看，私募股票型产品的跌幅表现较差，跌幅达-10.6%，但远低于指数层面的跌幅。一方面，这得益于私募产品在仓位的控制上相对更加灵活；另一方面，能在私募行业中生存的，大多数人都身经百战，面对市场的变化也会及时对产品组合的结构进行调整。相比之下，蛰伏一段时间的管理期货类产品上演“王者归来”，展现出了与股票市场的低相关性，并在前三季度获取了5.07%的平均收益。

　　10月19日，财经网讯，私募创投经过2017年的喧嚣欢腾之后，迎来金融市场加强监管的拐点之年。在资金端收紧、证券市场持续走低的市场背景之下，投资人出手愈发谨慎。普华永道10月17日发布MoneyTreeTM报告显示，2018年上半年，TMT（科技、媒体及通信）行业私募及PE/VC（创投）投资达到2096笔，环比减少17%；披露投资金额的1400笔投资涉及总额362.55亿美元。除去特例影响之外，TMT行业投资总额占全行业比例仍维持在50%的...

　　10月18日，澎湃新闻讯，近日，证监会网站公布了《关于核准设立淳厚基金管理有限公司的批复》，批文下发时间显示为10月12日，这是9月中旬以来获批的第4家公募基金，至此，证监会在2018年已经发出了10张新公募基金批文。从审批进度表来看，淳厚基金在2017年4月以“梵华基金管理有限公司”的名称递交了申请材料，随后在2017年9月收到第一次反馈意见，不过此后未再有进度更新，直至此次最终以“淳厚基金”的名称获批。如...

　　10月18日，中国证券报讯，据用益信托网数据统计，刚刚过去的9月份，集合信托成立规模1387.76亿元，环比下降7.21%，同比下降47.37%；成立数量1332只，环比上升1.83%，同比上升22.17%，共有62家公司参与发行。业内人士指出，在降杠杆和资管新规的双重影响下，市场流动性较为紧张；与此同时，监管部门加大了对信托行业的监管力度，投资者资金流向谨慎。这些因素都对集合信托规模形成了负反馈。

　　10月17日，证券日报讯，据统计数据发现，今年以来，券商FOF型产品最新平均收益率（指复权单位净值增长率，下同）为0.38%。尽管该平均收益率差强人意，但与平均收益率为-5.07%的公募FOF（不包括今年以来发行的公募FOF）相比，高出不止5个百分点，券商FOF型产品成功“逆袭”。近些年，券商资管FOF型集合理财产品在沉寂多年之后，无论在成立产品数量还是收益率方面都有明显的回暖迹象。相比而言，近两年公募FOF也受到热...

　　10月17日，每日经济新闻讯，日前，中国保险资产管理业协会发布数据称，今年9月份，12家保险资产管理公司共注册各类资产管理产品20项，合计注册规模387.10亿元。其中，基础设施债权投资计划10项，注册规模272.00亿元；不动产债权投资计划10项，注册规模115.10亿元。截至三季度末，25家保险资产管理公司年内注册债权投资计划和股权投资计划共129项，合计注册规模2635.05亿元。其中，基础设施债权投资计划67项，注册规...

　　10月16日，新浪财经讯，证监会副主席赵争平在大连举办的中国及全球衍生品市场发展论坛上表示，将在特定期货品种引入境外交易者的基础上，大力推动“成熟”期货品种的国际化，以及进一步推动外资机构通过QFII、RQFII的形式参与中国期货交易。将推进符合条件的商业银行和保险机构参与国债期货市场，鼓励私募机构为企业提供套期保值服务。中国期货市场发展仍处于初级阶段，无论是在增加品种、优化结构，还是在提升定价...

　　10月16日，读创财经讯，9月A股触底反弹，但私募机构调研热情却下降。据格上研究中心数据显示，9月私募机构总共调研950次，全月共有540家私募机构参与调研，共调研上市公司209家，调研次数相比8月减少43.45%。9月百亿私募共参与调研100次，涉及上市公司53家，调研次数约为8月的一半。其中，调研个股数量最多的百亿私募前三名是重阳投资（12家）、高毅资产（11家）、星石投资（10家）。9月百亿私募共同关注的22只个股...

　　10月15日，新浪财经讯，10月12日，根据中国证券投资基金业协会最新数据，9月份新增登记私募基金管理人数量共计166家，环比增加1家。这也是年内新增登记私募数量第三次回落至200家以内。今年下半年以来，受A股市场震荡和外围市场下跌等因素影响，新增登记私募数量相比上半年有所回落。中国证券投资基金业协会数据显示，年内1～8月份新增登记私募数量分别为493家、253家、342家、239家、159家、264家、244家、165家。

　　10月15日，中国基金报讯，今年9月，信托发行和成立市场双双遇冷，产品数量环比下降，募资规模也在减少。不过值得注意的是，信托产品的预期收益率环比上升。普益标准监测的数据显示，9月份共有61家信托公司发行了1238款集合信托产品，发行数量环比减少201款，降幅13.97%。同时，9月57家信托公司成立了1200款集合信托产品，环比减少116款，降幅8.81%。与此同时，信托募资呈下滑状态。以公布募集规模的信托产品计算，9...

　　10月12日，21世纪经济报道讯，10月11日的大跌给处于尴尬的定增项目雪上加霜。“目前定增市场处于低迷期，无论发行数量和募资额，相比去年都出现了较大幅度的下滑。”私募排排网研究员刘有华表示。根据Wind数据统计，今年前9个月一年期定增项目共有168个，较去年同期减少了24%。其中，有59个项目募集金额不足，16个项目募资完成率不足一半。39%的项目出现折价发行，而去年这一比例是25%。今年发行项目的破发率达到了7...

　　10月12日，上海证券报讯，私募新产品募集市场遭遇寒流。私募排排网的统计数据显示，9月份仅有564只私募新产品成立，相比去年同期下降了近八成，环比今年8月份降幅也超过四成。私募发行遭遇寒流的背后，除了A股行情走弱、投资者悲观情绪浓厚之外，还与私募账户托管难有关。统计数据显示，今年9月份共有564只私募新产品成立，而去年同期有2614只私募新产品成立，同比降幅为78%。今年前三季度共有12747只私募新产品成立...

　　10月11日，证券时报讯，私募股权投资公司KKR & Co和中国科技巨头腾讯控股日前表示，将收购菲律宾电信公司PLDT的金融科技子公司Voyager Innovations的少数股权，据了解，Voyager通过其电子钱包、数字支付和汇款子公司向数百万菲律宾人提供数字和金融服务。该笔交易涉资1.75亿美元，PLDT称此次交易是菲律宾科技企业迄今获得的最大规模投资。这是KKR在亚洲区的又一次出手，而合作对象选择了中国的腾讯，选择行业领...

　　10月11日，证券日报讯，Wind最新数据显示，9月私募产品总计发行314只，仅仅募得12.65亿元，就发行数量而言，较8月份的784只下降64.51%，就募资额而言，也比8月份的30.7亿元下降58.79%，几乎呈现募资额与发行数量双双大幅回落的趋势。在私募基金发行量与募资额双双逐月大幅回落之际，不少私募机构将量化投资产品视为救命稻草。越来越多私募机构加大力度研发日内高频回转交易（由程序化交易模型利用股价异常波动自动买...

　　10月10日，金融界讯，昨日晚间，东方财富发布公告，公司子公司东方财富证券近日收到中国证监会出具的《关于核准设立西藏东财基金管理有限公司的批复》（证监许可[2018]1553 号），核准设立西藏东财基金管理有限公司，公司注册地为西藏自治区拉萨市，注册资本2亿元，由东方财富证券全额出资。这也意味着东方财富正式获得公募基金牌照。中泰证券认为，公募牌照的获得有望加快东财财富管理业务的发展，公募基金管理业务...

　　10月10日，证券日报讯，今年以来，资管新规的落地进一步引导资产管理行业回归本源，券商资管业务也不例外。截至目前，券商资管业务去通道效果显成效，证券公司资管产品规模已连续七个月下滑。截至8月末，证券公司资管业务管理资产规模已由年初的16.57万亿元降至14.22万亿元，年内券商资管产品规模已下降2.35万亿。对此，专家认为，未来券商资管业务将进入一个回归主动管理并由资金、资产和产品等综合驱动的“长周期...

　　10月9日，钱江晚报讯，公募基金清盘潮仍在持续。据不完全统计，今年以来已发布清盘公告的公募基金达293只，是去年全年2.8倍。其中，清盘的基金类型主要为混合型和债券型基金，两者的清盘数量分别为153只和105只，占比清盘基金总数的九成。对此，深圳市甲子基金管理有限公司副总裁吴利民认为，“今年清盘的基金相对往年有大幅度的增加，原因主要有两个方面：一是业绩大幅下降导致投资者净赎回；二是机构投资者定制基...

　　10月9日，中国证券报讯，从中国证券投资基金业协会获悉，日前中基协已下发通知来强化对私募基金的信息披露自律管理工作，即对未按要求定期信披达到一定次数的私募机构，采取异常公示、暂停产品备案申请等监管措施。10月8日，多位私募机构人士表示，上述要求进一步拉高了私募机构的运营成本，而进一步促进私募行业外包服务的壮大，与此同时，更多中小私募生存难度也将提升。一位接近中基协人士指出，监管层从系统、制...

　　10月8日，中国基金报讯，市场的持续调整，未能阻挡公募基金规模的不断攀升。根据基金业协会最新公布的数据，截至8月底，公募基金管理资产达到14.08万亿元，再创历史新高。前8月公募基金规模大增2.48万亿元，增幅达21.38%，其中货币基金前8月规模大增2.21万亿元，贡献了公募基金规模增量的89%。受市场整体下跌影响，委外基金数量不断缩减，混合基金、股票基金8月规模出现小幅下滑。数据显示，8月份，混合型基金份额合...

　　10月8日，东方财富网讯，近两个月以来，越来越多的券商陷入股权质押违约纠纷。据不完全统计，8月至今，已经有西南证券、东兴证券、华鑫证券、华安证券、中信建投证券和银河证券等多家券商发布了股权质押诉讼公告，涉及金额逾30亿元。9月26日，中信建投公告一口气披露了五起诉讼、仲裁事项。其中仲裁事项全部为股权质押踩雷。根据公告，中信建投涉及的四笔股权质押业务出现了逾期。其中，两笔为定向资管计划。9月15日...

　　9月30日，股城网讯，随着9月份最后一个交易日落幕，公募基金前三季度业绩表现也浮出水面。统计数据显示，弱势行情之下，基金整体表现欠佳，而医药主题基金表现突出，少数选股型基金经理业绩抢眼，受益于国际油价上涨，最牛QDII基金年内回报为30%左右。从业绩表现看，Wind资讯显示，在普通股票型基金和混合型基金排行榜上，前三季度业绩领跑的均为医药主题基金。在普通股票型基金中，上投摩根医疗健康基金以6.96%的总...

　　9月30日，中国基金业协会讯，截至2018年8月底,证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务、期货公司资管业务管理资产规模合计24.83万亿元（不含社保基金、企业年金），较7月底减少5020亿元，减幅1.98%。其中，证券公司资管业务管理资产规模14.22万亿元；基金公司专户业务管理资产规模4.62万亿元；基金子公司专户业务管理资产规模5.8万亿元；期货公司资管业务管理资产规模1819亿元。

　　9月29日，中国经济网讯，9月20日，贵人鸟发布《关于公司控股股东股份冻结的公告》，称贵人鸟集团（香港）有限公司所持有的10169.5万无限售流通股及孳息已被厦门市中级人民法院冻结，冻结时间为2018年9月19日，冻结期限3年，该强制执行申请方为厦门国际信托有限公司。知情人士透露，上述强制措施源于香港贵人鸟方面对厦门信托一笔贷款逾期。2017年以来，香港贵人鸟就曾多次为旗下子公司提供借款担保并将股票质押给信...

　　9月29日，中国新闻网讯，28日，中国银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》，银行理财产品迎来新变化：1.将单只公募理财产品销售起点由5万元降至1万元；2.不得宣传理财产品预期收益率；3.个人首次购买时需进行面签；4.引入冷静期，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。

　　9月28日，证券日报讯，用益信托发布的数据显示，上周共成立70款信托产品，环比上涨4.29%，成立金额99.4亿元，环比增长0.7%。从成立情况来看，上周成立市场呈现稳定态势，成立规模较前一周相比在同一水平线上，市场行情呈现回温走势。从成立市场情况来看，金融领域信托在近期表现较为突出，募集规模普遍较大且多数流向信贷资产及消费金融等领域，可见金融投资仍是信托资金流向的重要领域。截至上周末，2018年9月份共...