中国行业发展报告

　　12月20日，21世纪经济报道讯，商业银行的理财子公司正快马疾行，迅速落地。12月19日，兴业银行全资理财子公司兴银理财有限责任公司（简称“兴银理财”）在福州开业，成为第三家开业运营的股份制银行理财子公司。同日，南京银行公告称，银保监会批准南京银行筹建南银理财有限责任公司（简称“南银理财”）。随着银行理财子公司的相继落地，理财子公司、公募基金的竞争将更加激烈。从产品分类看，银行理财产品目前以短...

　　12月19日，上海证券报讯，从年初鲜有人问津、参与户数不足6万，到如今一券难求、网上申购逼近160万户，可转债正成为证券市场中的另类“金矿”，为投资者带来了稳定收益。无论是参与了可转债投资的散户还是机构投资者，都在2019年收益颇丰。数据统计显示，单个机构户在过去一年中，如果全程顶格参与可转债网下打新，大概率可盈利超过350万元。即便是单个自然人账户，也有近5000元的收益。在高收益吸引下，“一券难求...

　　12月19日，中国证券报讯，今年以来，公募基金整体业绩表现不俗，新基金发行市场也十分火爆。Wind数据显示，截至12月17日，今年以来共有954只新基金成立，创历史新高。从今年成立的基金产品类型来看，数量最多的是债券型基金，有450只；其次是混合型基金，有287只；股票型基金有192只。此外，还有6只货币基金，3只另类投资基金以及16只QDII基金。整体来看，新基金的业绩表现一般，一定程度上受新基金在建仓期内普遍低...

　　12月18日，中证网讯，12月14日，2019中国私募基金行业峰会在重庆举行，证监会副主席阎庆民在致辞时表示，将推动保险资金等长期资金投资私募基金，推动私募基金管理人主动开发适应养老投资的产品。阎庆民表示，证监会将着力为私募基金行业发展营造良好生态，增强发展环境的包容性。具体举措包括，推动养老金三支柱建设，推动保险资金等长期资金投资私募基金，推动私募基金管理人主动开发与养老金投资管理相适应的产品...

　　12月18日，证券时报讯，今年上半年，互联网宝类货币基金收益率延续去年的下跌趋势，不过下半年以来，收益率开始止跌企稳，大多在2.4%～2.5%之间窄幅波动。临近年底，流动性有所收紧，近期货币基金收益率小幅上扬，创下近两月新高，人民币非结构性理财产品平均收益率也连涨两周。简普科技大数据研究院监测数据显示，上周（2019年12月9日～15日，互联网宝类产品平均七日年化收益率为2.5%，环比上升2BP，这也是连续4周...

　　12月17日，新浪财经讯，“2019创业者峰会暨科技创新项目路演活动”在嘉兴举办。中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨透露，截止2019年11月底，上交所共受理56家公司在科创板上市，其中私募基金参与投资的有54家，共有476支产品参与投资，投资本金共273亿元，其中在投产品445支，投资本金260亿元。钟蓉萨表示，私募股权及创投基金已经成为集资体系中的重要力量，私募基金登记备案五年以来，为实体经济形成可管的股本金...

　　12月17日，新浪财经讯，私募基金规模再创新高。截至11月底达13.74万亿元。截至2019年11月底，在中基协存续登记的私募基金管理人共24494家，较10月存量机构增加90家，环比增长0.37%；存续备案的私募基金81299只，较10月增加649只，环比增长0.80%；此外，管理基金规模13.74万亿元，较10月增加492.71亿元，环比增长0.36%。本月私募全市场业绩指数收益为-0.59%，私募FOF策略指数收益为-0.26%。11月，市场维持震荡调整并...

　　12月16日，证券时报讯，在货币基金收益率不断下行以及银行理财产品打破“刚兑”的大背景下，能够获取相对稳定收益的“固收+”产品成为基金公司战略布局的一大重点方向。作为以固收投资见长的银行系基金公司之一，兴业基金的一系列一年期定开债基旗舰产品业绩斐然，为投资者创造了稳稳的幸福。近期，正在开放期内的兴业启元一年定开债券基金经理唐丁祥表示，在海外成熟经济体进入负利率时代的背景下，债市中的利率债...

　　12月16日，上证报讯，在监管趋严以及年末市场流动性从紧的当下，冲规模大戏昙花一现，上周集合信托产品的募集状况显得不温不火。来自用益信托的最新统计显示，上周（12.09～12.15），集合信托产品成立规模小幅走高，共有143款集合信托产品成立，数量环比增加16.26%；募集资金125.12亿元，环比增加18.35%。同期发行市场有所降温，发行规模小幅下滑。据公开资料不完全统计，上周共32家信托公司发行集合信托产品206款，...

　　12月13日，证券时报讯，中国保险资产管理业协会最新公布的数据显示，今年前11个月，29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共209只，合计注册规模3817.78亿元。前11个月，基础设施债权投资计划121只，注册规模2713.12亿元；不动产债权投资计划84只，注册规模1052.26亿元；股权投资计划4只，注册规模52.40亿元。同期，5家保险私募基金管理机构共注册5只保险私募基金，合计注册规模1050.00亿元。11月，15...

　　12月13日，北京商报讯，借助债券牛市以及货币基金七日年化收益率持续下行的“助攻”，短债基金在2018年下半年快速走红，也一度出现多只首募规模超过50亿元的爆款基金。不过，时隔一年，这股“热潮”已然不再，短债基金遭遇一丝寒意。12月12日，银华基金旗下一只短债产品发布公告表示，规模已连续50个工作日低于5000万元，或面临清盘，而这也是年内第二只出现该情况的短债基金。另外，截至三季度末，2019年之前成立的...

　　12月12日，证券时报讯，信托行业开始启动2019年第三次风险排查。据悉，继4月及8月两次风险排查之后，信托业以2019年11月30日为基准日再一次开始全面风险排查工作。本次风险排查分为机构自查与监管复核两大环节，必须在2020年1月12日之前完成。为了传达此次风险排查的主旨精神，上周五（12月6日），银保监会相关领导还召集68家信托公司一把手召开电视电话会议。本次风险排查的重点包括主动管理类信托、事务管理类信托...

　　12月12日，每日经济新闻讯，临近年末，A股市场交投清淡，但对于明年的市场，私募却表现得很是积极，私募发行市场一片火热。基金业协会数据显示，今年11月以来截至12月10日，合计已有2192只私募产品在协会登记备案，其中不乏外资私募巨头。比如，在12月4日，3家外资私募在同一天推出了3只中国私募基金，包括瑞银资管、野村投资、富敦投资。据基金业协会数据，野村投资管理（上海）有限公司在今年12月2日成立了其首只...

　　12月11日，金融投资报讯，WIND数据显示，今年以来截止12月10日，已有117只基金完成清算，隶属于50家基金管理人。与2018年391只基金清算相比，虽然清盘数量大幅减少，但仍是历史上基金清算的次高峰。自2014年汇添富理财28天成为首只清盘的基金以来，2014～2017年，分别有5只、31只、18只、103只基金清盘。2018年，在前期基金总数大增、委外基金壮大背景下迎来了清盘的高峰。此外，2018年还有10余只保本基金因政策监管...

　　12月11日，中证网讯，近日，受国家市场监督管理总局委托，北京市市场监督管理局组织考核评估组对2017年度国家级服务业标准化试点项目——北京基金小镇基金机构服务标准化试点进行考核评估。北京基金小镇以98分的综合评分通过考评，成为全国首个国家级基金业服务标准化试点。来自标准化及金融方面的专家考核评估组认真听取了试点工作情况汇报，详细查阅有关资料，察看现场，并按照有关程序进行综合考评。考核评估组认...

　　12月10日，中国基金报讯，随着银行理财子公司陆续开业，不少理财子公司的产品相继面世，现金管理类产品成为重头戏。多位业内人士表示，理财子公司推出的类货基产品与公募货基有相似之处，但在投资、流动性等方面也存在一定区别。理财子公司的类货基产品势必会对公募货基形成冲击。刘心峰表示，对于个人投资者来说，评判现金管理产品好坏最重要的两个维度即收益高低和申赎便利度，在这两点上类货基产品无疑拥有较大的...

　　12月10日，上海证券报讯，12月9日，中国证券投资基金业协会召开证券投资公募基金行业文化建设委员会成立会议。据介绍，该委员会成员共计26人，由证监会相关部门、派出机构、行业协会及行业机构代表组成。中国基金业协会会长洪磊指出，此次召开行业文化建设委员会成立会议，希望委员会每一位成员单位乃至整个公募基金行业坚定信念，发挥力量，切实履行职责，通过共同努力铸造坚不可摧的信义义务行业文化，构建资本市...

　　12月9日，北京商报讯，12月6日，证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》，对MOM产品定义及运作模式、参与主体职责、资质要求、投资运作、内部控制及风险管理等进行了规范，指引合计28条。对于此次《产品指引（试行）》的发布，证监会指出，是为引入资本市场中长期资金，规范MOM产品运作，以及保护投资者合法权益，自12月6日起施行。据了解，MOM是指证券期货经营机构管理的同时符合两...

　　12月9日，上海证券报讯，近日，北京银保监局向中诚信托亮出行政罚单，剑指该公司信托资金违规用于缴纳或变相缴纳土地出让价款、违规接受银行理财资金投资于未上市企业股权的行为，并罚款70万元。据统计，今年以来银保监会系统对20家信托公司进行了27例行政处罚。监管机构对信托公司作出的处罚集中在三个方面：违规开展房地产信托业务、未遵循资管新规开展通道业务，以及证券投资类信托业务管理不到位。北京银保监局9...

　　12月9日，深圳商报讯，基金业协会发布的最新一期私募基金登记备案月报显示，截至11月底，私募基金管理人24494家，较10月存量机构增加90家，环比增长0.37%；存续备案私募基金81299只，较10月存量基金增加649只，环比增长0.8%；管理基金规模13.74万亿元，较10月增加492.71亿元，环比增长0.004%。尽管11月私募基金规模新增近500亿元，但私募证券投资基金规模2.45万亿元，较10月减少206亿元。此外，私募股权、创业投资基...

　　12月6日，新京报讯，已开业银行理财子公司产品三大特点：（1）以固收类为主；（2）初期主要通过FOF、MOM等形式探索布局权益类投资；（3）产品体系规划凸显差异化战略布局。12月5日，中国邮政储蓄银行全资子公司中邮理财正式开业。这意味着全国6家国有大型银行理财子公司已全部开业。中邮理财注册资本为人民币80亿元，注册地为北京，主要从事发行公募理财产品、私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。在发...

　　12月6日，中国基金报讯，近期，基金公司正在加紧对科技型产品的布局。近半个月以来，基金公司密集上报科技类、中小盘成长类基金产品，布局节奏较之前显著提升。在12月的前两个交易日里，基金公司就上报了4只科技型、中小盘产品。12月2日，银华基金为其巨潮小盘价值交易型开放式指数基金（ETF）申报了联接基金，华夏基金为其半导体ETF申报了联接基金；12月3日，广发基金申报了一只科技混合型基金，交银施罗德基金申报...

　　12月5日，新京报讯，12月4日，清科集团董事长倪正东在“第19届中国股权投资年度论坛”上发布的数据显示，截至2019年前11月，中国股权投资市场资本募资总额是1.08万亿，投资数量为7833起，投资总额为7257.55亿，退出总数为2789笔，IPO退出数量为1422笔。倪正东表示：“募资总额前11个月跟去年的同期相比下降了10%，比大家想象的募资要多一些，大家觉得要下降50%，但是我们的数字统计是10%，我们把很多水分拿掉了。”...

　　12月5日，中国基金报讯，尽管今年新基金发行市场爆款频现，但在新产品数量猛增、渠道拥挤等背景下，也有多达16只基金募集失败。12月3日，信达澳银基金公司发布公告称，信达澳银新机遇灵活配置混合基金自2019年9月4日开始募集，11月29日结束募集，因未能达到基金合同生效备案条件，基金合同未生效。值得关注的是，这是今年以来第16只募集失败的基金。从募集失败的基金类型来看，债券型基金是重灾区，有10只；混合型基...

　　12月4日，上海证券报讯，在即将过去的2019年，公募行业创新品种层出不穷。肩负着建设养老金第三支柱重任的养老目标基金稳健扩容，并在年底掀起一轮发行小高潮。Choice数据显示，11月在发和成立的养老目标基金共有8只，分别是易方达汇智稳健养老一年FOF、前海开源康颐平衡养老三年FOF、浦银安盛颐和稳健养老一年FOF、华夏稳健养老一年FOF、招商和悦均衡养老三年FOF、华安稳健养老一年FOF、景顺长城养老目标2045五年FO...

　　12月4日，证券日报讯，通过统计发现，今年清盘的基金数量已经超过100只，其中主动权益类产品（股票型基金、混合型基金等）清盘数量接近40只。从清盘的案例看，主要原因是基金规模较低，达到了产品设定的清盘线。如本月初创金合信优价成长（003622）发布了合同终止及基金财产清算的公告，其中显示按照合同规定，基金合同生效日起3年后的对应日，若基金资产净值低于两亿元的，基金合同自动终止，而截至2019年11月2日该...

　　12月3日，投资界讯，河南省财政近日统筹整合资金，吸引省辖市、社会资本参与，组建河南省绿色发展基金，总规模设立为160亿元，将带动银行等金融机构以债权方式支持不低于640亿元、形成不低于800亿元的投资规模。据悉，绿色发展基金的设立旨在构建财政资金激励引导生态保护产业发展长效机制，推动生态文明建设，促进绿色产业可持续发展。由河南省财政厅、河南省生态环境厅、河南省自然资源厅印发的《河南省绿色发展基...

　　12月3日，证券日报讯，从银保监会获悉，为加强对商业银行理财子公司的监督管理，促进其安全稳健运行，保护投资者合法权益，银保监会制定了《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》，自2020年3月1日起施行。根据《净资本管理办法》，理财子公司净资本管理应当符合两方面标准：一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本水平。理财子...

　　12月2日，上证报讯，在信托业监管步伐明显加快的当口，上周集合信托发行、成立市场双双降温。来自用益信托的最新统计显示，上周（11.25～12.01），集合信托成立规模大幅下滑，共有113款集合信托产品成立，数量环比减少37.57%；募集资金90.85亿元，环比减少53.02%。从发行情况来看，上周发行规模滑落300亿元线。据公开资料不完全统计，上周共38家信托公司发行集合信托产品180款，环比减少5.28%；发行规模292亿元，环...

　　12月2日，上证报讯，通过走访多家证券营业部获悉，深交所的沪深300ETF期权合约或将在12月份推出，而在此前，上交所曾明确公布拟在2019年12月上市交易沪深300ETF期权合约。这意味着，上交所和深交所的沪深300ETF期权合约或均将在12月面市。亦有多位投资者表示，近期收到营业部的通知：深市期权业务计划在12月份推出，根据深交所征求意见稿内容，已开通沪市期权且有交易级别的个人账户可以通过手机自助办理深市的沪深3...

　　11月29日，中国证券报讯，让康力电梯、上海洗霸、中原内配三家上市公司合计“踩雷”1.19亿元私募产品的上海华领资产管理有限公司，因涉嫌非法吸收公众存款罪被立案侦查，公司实控人兼董事长孙祺被刑事拘留。这并非3家上市公司首次“踩雷”同一家私募。今年3月底，上海洗霸、中原内配、康力电梯先后公告，因基金管理人上海良卓资产管理有限公司涉嫌违规，公司所认购的私募基金产品存在重大违约风险，可能导致相关投资...

　　11月29日，上证报讯，中国证券投资基金业协会最新发布的《公募基金市场数据（2019年10月）》显示，截至2019年10月底，我国境内共有基金管理公司127家。其中，中外合资公司44家，内资公司83家。取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共13家，保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.91万亿元，环比增长4.1%。从基金类型来看，除了债券基金，10月份其他类型基金规模较9月份均有所增...

　　11月28日，中国证券报讯，近期，不少信托公司正与私募基金洽谈合作，构建信托主动管理的FOF产品成合作的主要模式。业内人士表示，资管新规出台后，很多传统业务受限，倒逼信托产品的净值化转型，这就要求信托公司不断提升主动管理能力。而公募基金和私募基金以主动管理见长，因此信托公司选择从做FOF这种分散风险同时又有优势的产品入手。与此同时，信托亦频频与量化私募合作，其模式则是量化私募直接成立产品，由信...

　　11月28日，中国基金报讯，外资私募布局中国市场又有新动作。昨日，全球知名金融服务公司霸菱宣布推出旗下首只中国境内私募基金。至此，外资私募备案产品合计已有60只，其中35只于今年备案。据了解，霸菱推出的“中国A股1号私募基金”于11月22日完成登记备案，托管在招商证券。该基金着重企业的基本面和长远盈利状况，在投资理念和分析方法上延续霸菱全球股票平台的“以合理价格增长”、“由下而上”框架管理投资组合...

　　11月27日，中国基金报讯，11月26日，国投瑞银基金发布公告称，根据相关法规及基金合同的约定，经与基金托管人工商银行协商一致，11月28日起，降低国投瑞银品牌优势混合基金的管理费费率和托管费费率，并相应修订基金合同和基金托管协议。按照该基金的降费方案，其管理费费率由每年1.5%调整为0.9%，托管费费率由0.25%年调整为0.15%。公告称，此项变动对原有的基金份额持有人的利益无实质性不利影响，不需召开基金份额...

　　11月27日，21世纪经济报道讯，11月26日，“海南航空3期BSP票款债权资产支持专项计划”（简称“海航302”）未兑付ABS回售本金。据悉，部分投资人已经选择行驶回售权，但发行人并未支付本金，而是向投资人展示展期方案。“未经投资者同意，（发行人）准备发同意撤销回售的公告了”。根据发行资料，“海航302”于2016年8月18日发行，当年10月26日上市，计划管理人是恒泰证券。发行总额20.5亿元，发行票面利率5.15%。发...

　　11月26日，经济参考报讯，中基协在近期多次公布疑似失联私募名单，11月份就陆续公布了三批。其中，11月6日公布了45家疑似失联私募机构名单。11月13日，中基协再度公布了53家疑似失联私募的名单。时隔不到10天，11月22日，公布了第31批疑似失联私募名单，50家私募疑似失联。在中基协公示的第31批疑似失联私募机构名单中，北京紫马投资基金管理有限公司在列。在这一批疑似失联私募名单中，还出现了曾被媒体称为“打工...

　　11月26日，中国经营报讯，继“踩雷”良卓资产旗下产品后，上海洗霸、中原内配投资的另一只票据类私募基金也出现了兑付风险。日前，上海洗霸公告称，其所购买的“华领定制5号银行承兑汇票分级私募基金”存续期业已届满。但该私募基金产品可能存在清算期满相关投资本金或收益未能如期、足额兑付的风险，继而可能会对公司相关期间的整体业绩构成不利影响。随后，中原内配也发布了关于这只基金到期情况的提示公告。两家...

　　11月25日，经济参考报讯，备受关注的保险资管领域资管新规配套办法进入征求意见阶段。银保监会日前发布《保险资产管理产品管理暂行办法（征求意见稿）》。其中明确了保险资管产品的投资者可为自然人，这意味着高净值个人有望纳入保险资管产品的客户人群。具体来看，《办法》规定，保险资管产品按照投资性质的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。其中固定收益类产品投资于债...

　　11月25日，金融1号院讯，经中共中央、国务院批准，多个部委公布的《市场准入负面清单（2019年版）》（以下简称“负面清单制”）于日前正式发布，与往年不同，今年的负面清单制首次将私募基金纳入其中，业内为之欢呼。今年发布的最新版负面清单制对私募基金行业管理提出了明确要求，具体包括：非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”；凡在名称和经营范围中选择使用上...