中国行业发展报告

　　7月23日，21世纪经济报道讯，7月22日，证券交易所正式上调融券交易保证金比例。根据此前发布的通知，自7月22日起，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%。其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出的融券保证金比例不得低于120%。此前不久，经证监会批准，中证金融公司已从2024年7月11日起暂停转融券业务。值得一提的是，自去年8月证监会加强融券和转融券业务监管以来，全市场融券、转融券规模持续下降...

　　7月19日，中国证券报讯，为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。对于量化私募管理人而言，此举剑指股票多空策略。业内人士称，这一举措有利于促进资本市场公平交易，增强资本市场内在稳定性。目前，监管部门已将程序化交易纳入了监管体系，程序化交易投资者报告制度也已经平稳落地实施。根据华创非银数据，今年...

　　5月16日，证监会网站讯，5月15日，证监会网站消息，为落实《证券法》关于证券市场程序化交易监管的规定，贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2024年10月8日起正式实施。《管理规定》明确交易监测和风险防控要求。证券交易所对程序化交易...

　　5月7日，上海证券报讯，私募重磅新规正式落地。4月30日，中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》（下称《运作指引》）。《运作指引》自2024年8月1日起施行。《运作指引》广泛吸纳市场意见，将最低存续规模降低至500万元，允许私募证券基金通过设置短期赎回费的方式替代强制锁定期安排；规范了程序化交易、DMA和雪球衍生品交易安排，明确提出私募证券基金参与DMA业务不得超过2倍杠杆，参与雪球结构...

　　4月30日，上海证券报讯，为了加强私募证券投资基金（以下简称私募证券基金）自律管理，规范私募证券基金业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，维护证券期货市场秩序，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）在中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）指导下起草了《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》），并于4月30日正式发布。《运作指引》参照《证券期货经营机构私募资产管...

　　4月25日，北京商报讯，4月24日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）拟加强私募资管行业信息报送自律管理工作，要求证券期货经营机构从事私募资产管理业务，应当在资产管理计划备案完成后持续履行信息报送义务。真实、准确、完整、及时地报送各类信息，并对相关材料和信息的真实性准确性、完整性、及时性和合规性负责。具体来看，报送主体包括从事私募资产管理业务并登记为中基协会员的证券期货经营机构，...

　　4月17日，金融时报讯，近日，中国人民银行等七部门联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确提出我国绿色金融未来10年的发展目标，为我国金融管理部门和金融机构做好绿色金融大文章提供了系统性指导。《指导意见》针对政策和标准、产品和市场、风险管理、国际合作、制度保障等方面作了全面部署，将更好地指导金融机构及相关主体做好绿色金融大文章，服务实体经济转...

　　4月16日，中证网讯，作为资本市场上愈发重要的一支机构力量，私募的投资稳定性备受关注。日前，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称新“国九条”），其中提出，出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管。制定私募证券基金运作规则。支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展，提升投资行为稳定性。受访人士认为，这一系列政策部署，将引导私募行业加快构建长期投...

　　3月20日，央广网讯，今日，证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管 加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》重点体现了“以人民为中心”的发展理念。《意见》以推动公募基金行业高质量发展为主题，以全面强化监管、有效防范化解风险为重点，引导公募基金行业更加注重投资者获得感，更加注重功能发挥，大力推进一流投资机构建设。《意见》强调，要进一步严格监管执法，强化全链条问责，督促行业机构树牢“...

　　2月27日，青海日报讯，2月26日，从人民银行青海省分行获悉，为引导金融资源向全省工业绿色发展提供精准支撑，人民银行青海省分行联合青海省工业和信息化厅印发《金融支持青海工业绿色发展的若干措施》（以下简称《措施》），提出用足用活用好金融政策、优化绿色金融产品供给、发挥多渠道融资作用、完善绿色金融服务支撑、完善保障措施等5方面12条措施，进一步提升绿色金融供给质效，深入推进青海新型工业化和现代化...

　　11月28日，中国电力网讯，日前，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》。其中提出，培育和丰富绿色金融体系。支持国内外绿色金融标准认证及评级机构在京发展。支持北京绿色交易所建设全国统一的温室气体自愿减排交易中心，逐步丰富交易产品种类。完善企业碳账户体系，优化与碳排放量挂钩的环境权益价格发现机制。推动有条件的金融机构不断提高环境信息披露水平。完善统计、信用体系，...

　　11月10日，上海证券报讯，11月8日，中国证监会主席易会满在2023金融街论坛年会上表示，证监会将加强部际联动、央地协作，依法将各类证券活动全部纳入监管，严把私募基金等领域准入关，严厉打击“伪私募”，清理整顿金交所、“伪金交所”，消除监管空白和盲区。全覆盖、出重拳、无盲区。据悉，证监会正在全面修订《私募投资基金监督管理暂行办法》，制定配套规范性文件，明确私募基金管理人登记准入门槛和持续性规范...

　　10月9日，上海证券报讯，10月8日，从券商人士处获悉，监管机构近日在业内下发通知，要求持续优化公募基金券商交易模式，规范公募基金管理人开展证券交易。其中，2017年11月交易模式转换试点后设立的公募基金管理人，符合一定条件的可以选择租用券商交易单元开展证券交易：一是，取得公募基金管理业务资格满3年，公司洽理健全，财务状况良好；二是，最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，未受到重大...

　　9月22日，中证报讯，9月20日，北交所召开私募做市研讨会。会议邀请了基金业协会、私募机构代表就北交所探索私募做市业务、持续完善市场交易制度进行深入研讨。北交所已会同基金业协会就私募做市业务可行模式开展研究，在风险可控前提下，将进一步探索引入私募机构参与做市，促进北交所做市交易制度持续发挥积极效应。会议围绕做市商功能定位、私募基金开展北交所做市业务的意愿和可行路径等问题进行广泛研讨。参会私...

　　8月30日，南方网讯，日前，广州市政府常务会议审议通过了《广州产业投资母基金、广州创新投资母基金管理办法及配套激励约束制度》（以下简称《管理办法》）。1500亿元产业母基金发挥“以投促引、以投促产”功能，采用“母基金+子基金+直投”方式开展投资运作；500亿元创投母基金发挥“以投促创”作用，联合社会资本“投早、投小、投科技、投创新”。据了解，产业母基金公司已在南沙注册，并设立100亿元重大项目投资...

　　8月21日，新浪财经讯，8月18日，证监会有关负责人就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。证监会表示，激发市场机构活力，促进行业高质量发展。一是坚持集约化、差异化、功能化、国际化发展方向，建设高质量投资银行。优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，提升资本使用效率。二是实施融资融券逆周期调节，在杠杆风险总体可控的前提下，研究适度降低场内融资业务保证金比率。三是研...

　　7月20日，金融时报讯，近日，中国证券投资基金业协会发布实施《私募基金管理人失联处理指引》（以下简称《指引》），旨在督促私募基金管理人畅通投资者服务渠道，保护投资者合法权益，促进行业健康发展。《指引》共12条，对失联处理工作进行全链条梳理规范，进一步明确适用范围，设置合理期限，从制度层面有效衔接前端日常管理以及后端处置出清，建立健全常态化私募基金自律管理体系，分类施策、扶优限劣。为提升失...

　　7月12日，21世纪经济报道讯，7月9日，我国私募投资基金行业首部行政法规《私募投资基金监督管理条例》（以下简称“《条例》”）正式问世。《条例》共七章六十二条，具有诸多亮点。包括将契约型、公司型、合伙型等不同组织形式的私募投资基金纳入适用范围；强化高管人员的专业性要求，按照规定接受合规和专业能力培训；对母基金、创业投资基金、政府性基金等具有合理展业需求的私募基金，在已有规则基础上豁免一层嵌...

　　7月10日，证券时报网讯，国务院总理李强日前签署第762号国务院令，公布《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），自2023年9月1日起施行。《条例》共七章六十二条，重点规定了《条例》的适用范围、明确私募基金管理人和托管人的义务要求、规范资金募集和投资运作、对创业投资基金作出特别规定、强化监督管理和法律责任等五方面的内容。该《条例》总则中明确提出鼓励私募基金行业“发挥服务实体经济、促进科...

　　6月14日，第一财经讯，杭州市国资委发布《关于打造“3+N”杭州产业基金集群 聚力推动战略性新兴产业发展的实施意见》公开征求意见指出，建立由杭州市政府主导，整合组建杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金三大母基金，由其参与投资N支行业母基金、子基金、专项子基金等，最终形成总规模超3000亿元的“3+N”杭州基金集群。《意见》提到，三大母基金的资金来源包括注入的存量基金、市财政预算资金、市属国有企...

　　6月12日，证券日报讯，财富管理领域迎来了里程碑式的规范性文件。2023年6月9日，证监会起草《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》，并向社会公开征求意见，旨在进一步完善证券基金投资咨询业务法规体系，明确基金投资顾问业务具体规范和监管细则，为此项业务长期、规范、健康发展提供有力法治保障。对于这份即将出炉、影响近1500亿元规模基金投顾业务的新规，有业内人士称，公募基金稳步发展20多年后，恰处...

　　6月2日，上海证券报讯，以REITs为抓手盘活存量资产，上海近日接连出招，拟联动多地打造REITs发展新高地。5月末发布的《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》中明确，上海要充分发挥上海证券交易所等平台优势，积极开展政策解读和宣传引导，支持符合条件的民间投资项目在保障性租赁住房、产业园区、消费基础设施等领域加快发行REITs产品，鼓励民间资本参与REITs产品战略配售。此外，上交所推动成立的长三角...

　　5月23日，21世纪经济报道讯，23日下午中国银行业协会理财业务专委会召集研讨会，参与者是多家理财子公司和部分尚未成立理财子公司、但资管业务规模较大的银行相关人员，探讨话题为《理财产品过往业绩展示行为准则》（下文简称《行为准则》）的研究制定。这或将意味着，纷繁复杂、让投资者看得云里雾里的理财产品过往业绩展示，有望迎来统一的自律规范。12月30日，中银协曾经发布《中国银行业理财业务自律规范》和《...

　　5月19日，每日经济新闻讯，近日深圳证监局发布了今年第3期深圳私募基金监管情况通报，强调严禁私募证券投资基金从事债券交易违法违规行为。监管在通报中表示，深圳证监局在日常监管中发现，个别私募机构向大量高龄投资者公开宣传推介私募证券投资基金，相关私募证券投资基金以债券面值，重仓买入由证券公司从业人员等第三方指定的单一弱资质信用债，流动性风险及涉众风险突出，并对五大典型问题进行了通报，包括高集...

　　4月26日，上海证券报讯，证监会债券部主任周小舟4月25日在北京市2023年基础设施REITs产业发展大会上表示，未来证监会将从四个方面入手，推动REITs市场健康平稳运行，具体的措施包括推动消费基础设施REITs项目尽快落地，研究优化REITs估值体系，制定发布产业园区、高速公路等成熟资产审核要点，加快推进REITs专项立法等。周小舟称，REITs试点启动以来，特别是转入常态化发行新阶段后，资产类型稳步拓展，基础制度加快...

　　4月4日，证券时报网讯，在4月4日召开的上海市政府新闻发布会上，《上海市加大吸引和利用外资若干措施》正式发布，聚焦促进外资扩增量、稳存量、提质量，提出四方面20条措施。《若干措施》指出，支持外资证券、基金、期货、人身险、养老金管理、理财、财务公司率先落户上海。鼓励更多符合条件的国际集装箱班轮公司开展沿海捎带业务试点。积极争取电信、互联网、教育、文化、医疗等领域扩大开放措施先行先试。对标高标...

　　3月30日，证券时报讯，银保监会网站3月28日发布“2023年度国家金融监督管理总局（银保监会）部门预算”方案，对国家金融监管总局（银保监会）2023年部门预算情况作出说明。方案显示，国家金融监管总局（银保监会）2023年收支总预算为1063081.87万元，相较银保监会2022年1273010.96万元的收支总预算有所降低。方案明确，对银行机构，将开展一系列综合性检查、专项检查和线上检查等，突出中小银行改革化险，有效防范系...

　　3月17日，经济日报讯，近日，中国证券投资基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引》和《公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引》。中基协表示，为引导公开募集证券投资基金投资顾问业务规范发展，切实维护投资者合法权益，组织制定了《服务协议》和《风险揭示书》。自发布之日起20个工作日后，为新客户提供基金投顾服务的，或为老客户提供新基金投资组合策略的，...

　　3月2日，广东省政府网站讯，广东省人民政府日前印发《2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案》，其中提出，支持绿色项目建设和绿色产业发展。建立“绿色项目库”并定期开展融资对接，对重大建设项目实施第三方绿色项目评估认证。综合运用绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等方式，支持海上风电、光伏发电、核电和气电等新能源、清洁低碳能源产业发展。推动政策性开发性金融更好应用于国家储备林建设，推广...

　　2月28日，经济日报讯，近日，为强化重要货币市场基金监管，中国证监会联合中国人民银行发布《重要货币市场基金监管暂行规定》（以下简称《暂行规定》），将从今年5月16日起正式施行。证监会表示，为进一步提升重要货币市场基金产品的安全性和流动性、有效防范风险，证监会会同人民银行研究起草了《暂行规定》。具体来看，《暂行规定》共五章二十条，明确了相关定义及评估条件、标准、程序。重要货币市场基金是指因基...

　　2月24日，央行讯，人民银行等部门关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见指出，允许证券业金融机构在香港开展直接融资。允许前海合作区内证券公司、期货公司通过境外上市等跨境融资方式补充资本金。支持前海合作区内企业依法利用香港（开放式基金型公司或有限合伙基金等）平台进行融资及开拓海外业务，以及利用房地产投资信托基金将优质地产及基础设施项目在香港上市及进行融资。在依法合规前...

　　2月23日，金融时报讯，为促进资本市场支持房地产市场平稳健康发展，落实中国证监会开展不动产私募投资基金试点要求，规范私募投资基金从事不动产投资业务，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）在中国证监会指导下起草了《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》（以下简称《不动产试点指引》）。2月20日，中基协正式发布《不动产试点指引》。中基协表示，在起草过程中，多次征求各方意见，绝大部分合理...

　　2月21日，中国证券网讯，中国证券投资基金业协会昨日发布《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》（下称《不动产试点指引》）。根据《不动产试点指引》，符合试点要求的不动产私募投资基金可适度放宽股债比限制，并可以通过申请经营性物业贷款、并购贷款等方式扩充投资资金来源，提升不动产基金运作的灵活度。《不动产试点指引》共二十一条，明确了不动产投资范围及试点管理人要求，从基金募集、投资、运作、信...

　　2月20日，湖北日报讯，全国首个省级绿色金融地方标准在湖北诞生。今年2月初，湖北省《绿色建筑产业贷款实施规程》发布。该标准由人民银行武汉分行、建设银行湖北省分行、湖北省建设科技与建筑节能办公室、华中科技大学建筑与城市规划学院共同起草。这一标准也是湖北省首个金融行业地方标准，为促进湖北省建筑产业低碳转型提供了推动力。位于武汉市汉阳区的方岛金茂智慧科学城项目，通过“低碳+智慧”技术构建碳中和...

　　2月20日，经济参考报讯，2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。据介绍，此次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个...

　　1月6日，上海证券报讯，证监会债券部主任周小舟近日发表署名文章，围绕中国特色REITs市场建设及展望进行阐述。他在文中透露，未来证监会将进一步推进REITs常态化发行，加快推进多层次REITs市场体系建设，夯实法规制度基础，完善监管和投资者保护安排，走好中国特色REITs市场发展之路。周小舟表示，下一步证监会将从三方面加快推进REITs市场体系建设：一是拓宽试点范围，尽快将试点范围覆盖到新能源、水利、新基建等...

　　12月28日，经济日报讯，私募基金由于其私募性、不透明性，致使其监管难度比公募基金大。过去，监管部门往往只进行事后处罚，难以形成有效监管。监管部门应针对私募基金特点，加强事中事后监管，加大检查执法力度，倒逼市场机构在事前树立合规意识。这其中，尤需要从严把握市场进入制度。当前私募行业准入门槛低，机构质量参差不齐，需在行业进入环节提高市场机构规范化水平。为确保私募基金专业化合规运作、保障投资...

　　11月11日，上海证券报讯，银保监会近日在业内下发《中国银保监会办公厅关于私募股权基金管理人不良记录名单的通报》（下称“通报”），通报了13家私募股权基金管理人。这是2010年《保险资金投资股权暂行办法》实施以来，监管部门首次公开私募股权基金管理人不良记录名单。被通报的13家私募股权基金管理人分别为：北京久银投资控股股份有限公司、北京新华久富资产管理有限公司、北京信中利股权投资管理有限公司、盛创...

　　8月31日，上海证券报讯，人民银行8月30日发布《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”），规范金融控股公司关联交易行为，从多个维度划分关联交易类别，提出内部管理总体要求，分类提出关联交易管理具体要求，并强化报告和披露要求、明确监督管理措施。征求意见稿明确，金融控股公司开展关联交易应当遵循穿透识别、合理公允、公开透明和治理独立等原则。关联交易应符合商业合理原则，具...

　　8月26日，证券日报讯，理财公司制度规则体系迎来进一步完善。8月25日，银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》（以下简称《办法》），自公布之日起施行。《办法》共六章46条，分别为总则、内部控制职责、内部控制活动、内部控制保障、内部控制监督及附则。同日，银保监会官网发布关于同意筹建北银理财有限责任公司的批复。至此，目前已有30家理财公司获批筹建，28家已经开业。
　　【点评】理财公司高管及业界...