中国行业发展报告

　　10月25日，国家发展改革委和国家能源局联合对外发布了《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》共24条，提出了在全面落实碳达峰碳中和战略部署，及“四个革命、一个合作”能源安全新战略等新形势下，我国政府计划如何做好电力系统稳定工作的思路与策略。《指导意见》立足于“电力系统稳定问题将长期存在”的认识，着重于新形势下电力系统的稳定工作，从物理基础，管理体系和科技创新三方面对新型电力系统的规划建设提出多方要求。《指导意见》给我国要构建的新型电力系统以20字的定语，依次为清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能。本次《指导意见》是顶层设计继2023年6月《新型电力系统发展蓝皮书》后，又一对新型电力系统的整体构建和要素规划做详细指导安排的政策。本次《指导意见》主要从顶层设计方面明确加强电力系统稳定运行的相关方向，将为电力系统引入市场机制，有望成为“为顶峰电源和灵活性资源增厚收益”的手段。在新能源对电力系统的快速度高比例渗透的背景下，系统顶峰和调节需求有望增加。

　　随着“一带一路”建设加速推进，沿线国家在基础设施建设和产能合作等领域释放大量钢铁需求，开辟海外增量市场已成为行业共识。在目前具有投资优势的国际市场中，东南亚最为活跃，同时，沙特、迪拜等阿拉伯国家正在紧抓资源枯竭下的转型契机。在此背景下，德龙集团加快海外投资布局。印尼成为德龙钢铁集团拓展海外钢铁事业的“桥头堡”。2023年9月底，德龙钢铁印尼德信钢铁一期扩建项目全面竣工并顺利投产。通过德信钢铁项目、德天焦化项目，德龙钢铁集团积累了丰富的海外投资、管理经验，也打造了一支优秀的海外事业团队。以此为基础，德龙钢铁集团的海外事业由近及远，沿着“一带一路”逐渐延伸。未来五年，德龙钢铁集团将以海外项目为支撑，向着年产5000万吨钢铁的目标迈进。

　　十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议，传递出强烈的稳预期、强信心信号，将对我国2024年经济增长带来显著影响。运用国家动态CGE模型就增发万亿特别国债对经济增长影响的模拟仿真显示，增发万亿特别国债将拉动2024年经济增长约0.3个百分点，同时扩内需和稳就业效应显著，预计拉动投资、消费、就业分别增长2.6个、1.6个和0.4个百分点，为实现全年经济增长目标做出积极贡献。

　　随着疫情防控平稳转段，我国经济逐步恢复向好，其中受疫情影响较大的服务业脱颖而出，成为拉动经济增长的主要动力。但从结构看，当前服务业增长仍处于恢复期，依然存在着消费倾向降低、商品消费恢复弱于消费服务、生产性服务业增长动力减弱等难点问题，必须要从居民消费端和服务供给端两侧同时发力，推动服务业发展从恢复性向内生性转换。

　　近年来，涉及航运碳减排的法规逐渐增多，虽然IMO已进行了航运碳减排安排，但因缺少操作性和惩罚性措施而效果欠佳。欧盟的航运碳减排措施远超IMO的航运碳减排安排，2023年7月23日，欧盟FuelEU Maritime法规正式出台，该立法从技术层面赋能国际航运碳减排，具有正面效应；但这一规则门槛高、实践性弱、合规义务分配不公，又可能引起绿色贸易壁垒和市场分层等一系列负面效应。我国作为全球最大的船舶生产国和船东国，具备构建全球产业主导权的优势，有必要积极输出立法方案，推行分层履约机制，平衡技术性措施、营运性措施和市场性措施，敦促国际社会共同构建符合IMO航运碳减排框架的多元化减排机制，以应对贸易壁垒。

　　近年来，涉及航运碳减排的法规逐渐增多，虽然IMO已进行了航运碳减排安排，但因缺少操作性和惩罚性措施而效果欠佳。欧盟的航运碳减排措施远超IMO的航运碳减排安排，2023年7月23日，欧盟FuelEU Maritime法规正式出台，该立法从技术层面赋能国际航运碳减排，具有正面效应；但这一规则门槛高、实践性弱、合规义务分配不公，又可能引起绿色贸易壁垒和市场分层等一系列负面效应。我国作为全球最大的船舶生产国和船东国，具备构建全球产业主导权的优势，有必要积极输出立法方案，推行分层履约机制，平衡技术性措施、营运性措施和市场性措施，敦促国际社会共同构建符合IMO航运碳减排框架的多元化减排机制，以应对贸易壁垒。

　　2023年下半年以来，科大讯飞、百度等AI巨头已经将自家的通用大模型和教育市场完成了对接，网易有道、好未来、作业帮等教育企业也纷纷发布了教育类大模型，并逐步落地到智能硬件产品上，积极推进AI在教育领域内的落地。11月，网易有道与学而思旗下的大模型已通过由国家七部委联合公布的相关备案。这也是首批通过备案的教育领域垂直大模型，意味着学而思与网易有道在大模型方面的应用产品将可对公众开放。大模型已逐渐成为教育公司的“标配”，为教育行业带来前所未有的变革。教育大模型有望改变过去以教师为中心的、知识灌输型的教学方式，最终转变为以学习者为中心的、人机协作、自适应的学习模式。未来教育的发展趋势将更加明显地表现为开放化、个性化、智能化和多元化。

　　2023年下半年以来，科大讯飞、百度等AI巨头已经将自家的通用大模型和教育市场完成了对接，网易有道、好未来、作业帮等教育企业也纷纷发布了教育类大模型，并逐步落地到智能硬件产品上，积极推进AI在教育领域内的落地。11月，网易有道与学而思旗下的大模型已通过由国家七部委联合公布的相关备案。这也是首批通过备案的教育领域垂直大模型，意味着学而思与网易有道在大模型方面的应用产品将可对公众开放。大模型已逐渐成为教育公司的“标配”，为教育行业带来前所未有的变革。教育大模型有望改变过去以教师为中心的、知识灌输型的教学方式，最终转变为以学习者为中心的、人机协作、自适应的学习模式。未来教育的发展趋势将更加明显地表现为开放化、个性化、智能化和多元化。

　　2023年以来，随着我国经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济恢复向好，高质量发展稳步推进。随着运行环境恢复常态，民航国内、国际航班加快恢复，压抑已久的出行需求得以释放，带动行业快速复苏。1～10月，民航业完成运输总周转量978.3亿吨公里，同比增长90.3%，增速较前三季度加快6.2个百分点；完成旅客运输量51970.5万人次，同比增长135.8%，增速较前三季度加快9.1个百分点；完成货邮运输量589.0万吨，同比增长14.9%，增速较前三季度加快2.4个百分点。2023年，随着外部众多不利因素消解，跨区域经济活动日益频繁，大众旅行意愿愈发强烈，积压的出行需求极大程度上得以释放。受上述积极因素影响，航空公司业绩水平持续改善。前三季度，我国七家航空运输上市企业营业收入合计3910.8亿元，同比大幅增长114.9%，上年同期为下降23.2%。1～9月，民航业七家上市航空公司利润总额为35.03亿元，上年同期为亏损1139.7亿元。从2023年前十个月民航业运行情况来看，行业运行指标迅速恢复且增速大幅提升，表明我国民航市场广阔，需求提升空间巨大，行业内生增长动力依然较强。经历了近三年的疫情考验，民航业以十足的韧性开启了复苏之路。未来，航空公司将继续加快拓展航线网络，积极恢复国际航线，航空运输市场需求有望稳步扩大。

　　2023年以来，随着我国经济社会全面恢复常态化运行，宏观政策显效发力，国民经济恢复向好，高质量发展稳步推进。随着运行环境恢复常态，民航国内、国际航班加快恢复，压抑已久的出行需求得以释放，带动行业快速复苏。1～10月，民航业完成运输总周转量978.3亿吨公里，同比增长90.3%，增速较前三季度加快6.2个百分点；完成旅客运输量51970.5万人次，同比增长135.8%，增速较前三季度加快9.1个百分点；完成货邮运输量589.0万吨，同比增长14.9%，增速较前三季度加快2.4个百分点。2023年，随着外部众多不利因素消解，跨区域经济活动日益频繁，大众旅行意愿愈发强烈，积压的出行需求极大程度上得以释放。受上述积极因素影响，航空公司业绩水平持续改善。前三季度，我国七家航空运输上市企业营业收入合计3910.8亿元，同比大幅增长114.9%，上年同期为下降23.2%。1～9月，民航业七家上市航空公司利润总额为35.03亿元，上年同期为亏损1139.7亿元。从2023年前十个月民航业运行情况来看，行业运行指标迅速恢复且增速大幅提升，表明我国民航市场广阔，需求提升空间巨大，行业内生增长动力依然较强。经历了近三年的疫情考验，民航业以十足的韧性开启了复苏之路。未来，航空公司将继续加快拓展航线网络，积极恢复国际航线，航空运输市场需求有望稳步扩大。