2024年9月24日，国新办举行发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况，国家金融监管总局局长李云泽在国新办发布会上提出，将对6家大型商业银行增强核心一级资本，按照统筹推进，分批分期有序实施，持续督促大型商业银行提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。2024年10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上介绍财政部近期一揽子增量政策举措时提到，将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。目前国有大型商业银行资本补充工作已经启动。财政部已会同有关金融管理部门成立了跨部门工作机制，为各家国有大型商业银行加快完成相关工作提供高效服务。目前，财政部正在等待各家银行提交资本补充具体方案，各项相关工作正在有序推进。财政部此次将坚持市场化、法治化的原则，按照“统筹推进、分批分期、一行一策”的思路，积极通过发行特别国债等渠道来筹集资金，稳妥有序地支持国有大型商业银行进一步增加核心一级资本。
2024年9月24日，国新办举行发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况，国家金融监管总局局长李云泽在国新办发布会上提出，将对6家大型商业银行增强核心一级资本，按照统筹推进，分批分期有序实施，持续督促大型商业银行提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。2024年10月12日，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上介绍财政部近期一揽子增量政策举措时提到，将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。目前国有大型商业银行资本补充工作已经启动。财政部已会同有关金融管理部门成立了跨部门工作机制，为各家国有大型商业银行加快完成相关工作提供高效服务。目前，财政部正在等待各家银行提交资本补充具体方案，各项相关工作正在有序推进。财政部此次将坚持市场化、法治化的原则，按照“统筹推进、分批分期、一行一策”的思路，积极通过发行特别国债等渠道来筹集资金，稳妥有序地支持国有大型商业银行进一步增加核心一级资本。
2024年，银行业资产负债规模增长有所放缓，但息差下降趋势逐渐收窄，盈利能力缓中趋稳，资产质量整体稳健。展望2025年，预计银行业资产规模平稳增长，信贷结构更加优化，息差有望继续收窄，盈利能力有所修复，资产质量保持稳定，信用风险整体可控。下一步，银行业应把提高质效和优化结构放在更加重要的位置，坚持特色化、综合化经营，推动轻型化、国际化转型，加强资产质量管控，防范化解房地产以及地方政府化债等重点领域风险。
欧盟碳关税是一种进口环节税，要求欧盟国家的进口商在进口特定种类的货物时，参照欧盟排放交易系统（EU-ETS）的碳排放价格，缴费购买相应的CBAM证书。欧盟《碳边境调节机制（CBAM）法案》已于2023年5月16日正式发布，根据该法案，在货物贸易进出口环节中，欧盟将对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或碳排放配额，涵盖水泥、电力、化肥、钢铁、铝和氢（属于化工行业）六大行业。对于我国产品出口而言，短期来看，欧盟碳关税显著降低了我国相关行业出口企业的竞争优势，或将造成细分行业出口规模的缩减；长期来看，欧盟碳关税将加大我国能源结构和产业结构的调整压力，随着国内相关行业低碳转型的加快，以及我国内部碳定价制度的完善，未来对我国出口造成的影响有望逐步弱化。对于我国金融体系而言，欧盟碳关税风险可能通过企业传导至金融系统，金融机构部分资产将受碳关税影响，从而对我国绿色金融发展造成挑战。展望未来，在国家层面，我国将坚定反对贸易保护主义的基本立场；加快构建国内国际双循环格局，促进贸易结构优化；推进国内产业结构调整，加快企业低碳转型；强化国内碳市场制度体系建设，以强化贸易应对。金融层面，央行等将给予稳定的政策环境，明确引导应对碳关税风险；银行业将重视欧盟碳关税风险，提升碳管理能力；保险业将明确碳关税风险，提供相关产品保障。
欧盟碳关税是一种进口环节税，要求欧盟国家的进口商在进口特定种类的货物时，参照欧盟排放交易系统（EU-ETS）的碳排放价格，缴费购买相应的CBAM证书。欧盟《碳边境调节机制（CBAM）法案》已于2023年5月16日正式发布，根据该法案，在货物贸易进出口环节中，欧盟将对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或碳排放配额，涵盖水泥、电力、化肥、钢铁、铝和氢（属于化工行业）六大行业。对于我国产品出口而言，短期来看，欧盟碳关税显著降低了我国相关行业出口企业的竞争优势，或将造成细分行业出口规模的缩减；长期来看，欧盟碳关税将加大我国能源结构和产业结构的调整压力，随着国内相关行业低碳转型的加快，以及我国内部碳定价制度的完善，未来对我国出口造成的影响有望逐步弱化。对于我国金融体系而言，欧盟碳关税风险可能通过企业传导至金融系统，金融机构部分资产将受碳关税影响，从而对我国绿色金融发展造成挑战。展望未来，在国家层面，我国将坚定反对贸易保护主义的基本立场；加快构建国内国际双循环格局，促进贸易结构优化；推进国内产业结构调整，加快企业低碳转型；强化国内碳市场制度体系建设，以强化贸易应对。金融层面，央行等将给予稳定的政策环境，明确引导应对碳关税风险；银行业将重视欧盟碳关税风险，提升碳管理能力；保险业将明确碳关税风险，提供相关产品保障。
2023年以来，主动靠前发力和信贷需求边际回暖驱动下，上市银行继续加速扩表，一季度末总资产同比增速较2022年末回升0.88个百分点至12.24%，贷款增速小幅回升0.81个百分点至12.13%；资产质量持续向好，不良率下降0.03个百分点至1.27%，拨备覆盖率增厚3.58个百分点至244.96%；但资本补充不足，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别较上年末下降0.20个、0.29个和0.27个百分点至11.05%、12.69%和15.84%。一季度，上市银行资产端收益率大幅下行、负债端利率抬升，年化净息差较2022年全年下降21BPs至2.04%，非利息收入同比增长10.56%，净利润同比增速回落3.97个百分点至3.23%。展望后续，上市银行将逐步从“以量补价”过渡到“量价皆稳”阶段，“量”方面，上市银行资产负债规模将呈稳步扩张态势；“价”方面，上市银行资产收益率将稳中继续下降，付息负债成本率上升压力将有所缓解。
2022年，存贷款两端共同驱动下，上市银行总资产增速同比提升3.45个百分点至11.36%，但实体经济信贷需求总体偏弱，年末贷款占比下降0.03个百分点至55.86%。资产质量显著改善，风险抵御能力增强，不良贷款率下降0.04个百分点至1.30%；拨备覆盖率上升3.68个百分点至241.38%；核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别提高0.08个、0.05个、0.20个百分点至11.25%、12.98%和16.11%。资负两端双重挤压下，净息差进一步下降16BPs至2.25%。受息差收窄、成本收入比抬升以及非息收入下降拖累，净利润增速回落5.21个百分点至7.20%，ROA下降0.02个百分点至0.87%。
2022年，商业银行多渠道补充资本，除内源资本补充外，积极应用IPO、定增、配股、可转债、永续债、二级资本债等多样的资本工具进行外源资本补充；政策呵护下，地方专项债继续成为中小银行补充资本的重要渠道。2022年末，商业银行资本充足率为15.17%，同比上升0.04个百分点。展望2023年，银行业将加快扩表，资本消耗加快，再加上监管将继续支持商业银行补充资本，预计年末资本充足率将继续保持上升势头。相较于大行，中小银行资本补充压力更大，监管将持续推动中小银行补充资本，提升风险抵御能力，中小银行专项债发行量也有望增加。
2022年，商业银行多渠道补充资本，除内源资本补充外，积极应用IPO、定增、配股、可转债、永续债、二级资本债等多样的资本工具进行外源资本补充；政策呵护下，地方专项债继续成为中小银行补充资本的重要渠道。2022年末，商业银行资本充足率为15.17%，同比上升0.04个百分点。展望2023年，银行业将加快扩表，资本消耗加快，再加上监管将继续支持商业银行补充资本，预计年末资本充足率将继续保持上升势头。相较于大行，中小银行资本补充压力更大，监管将持续推动中小银行补充资本，提升风险抵御能力，中小银行专项债发行量也有望增加。
绿色信贷是我国绿色金融的支柱性产品，2021年我国绿色信贷规模持续扩大，全年绿色贷款增加3.86万亿元，年末本外币绿色贷款余额达15.9万亿元，存量规模居全球第一，同比增速为33%，比上年末高12.7个百分点，高出各项贷款增速21.7个百分点。2022年以来，绿色信贷政策指引下，银行业金融机构不断推动绿色信贷业务发展，绿色信贷余额快速增长，三季度末本外币绿色贷款余额20.90万亿元，同比增长41.4%，比上年末高8.4个百分点，高出各项贷款增速30.7个百分点，前三季度合计增加4.88万亿元。商业银行是绿色信贷的主要参与主体，六大行是主力军，2022年三季度末六大行绿色贷款余额占比在55%左右；绿色信贷投放行业呈现多元化趋势，主要聚焦基础设施绿色升级和清洁能源领域；银行持续推进绿色信贷产品创新，助推绿色低碳发展。展望未来，国家将不断完善绿色信贷政策体系，支持绿色信贷发展；双碳目标的资金需求超百万亿元，目前绿色发展仍面临较大资金缺口，绿色信贷作为绿色金融的支柱性产品，将大有可为，预计绿色信贷余额将不断提升，增速仍将高于贷款平均增速，在贷款总额中的占比将进一步提升。与此同时，银行也将持续丰富绿色信贷产品种类，创新绿色信贷产品结构，扩展绿色产品内涵。
2022年，面对复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击，银行业加快落实支持实体经济系列政策措施，资产负债规模增长明显，息差下降趋势逐渐收窄，盈利能力缓中趋稳，资产质量整体稳健。展望2023年，预计银行业资产规模平稳增长，信贷结构更加优化，非息收入边际改善，息差有望企稳回升，盈利能力有所修复，资产质量保持稳定。下一步，银行业应面向未来深化改革，打造现代化商业化银行，加快业务转型调整，支持国家重大战略和实体经济发展，全面加强风险管理，坚决防范重点领域风险。
2022年一季度，全球经济加速修复，我国经济延续恢复发展态势。宽信用发力，上市银行扩表提速，一季度末总资产237.15万亿元，同比增长8.71%，增速较年初回升0.80个百分点；负债总额为217.50万亿元，较上年末增长4.96%，增速较2021年同期下降2.63个百分点。受前期多计提拨备造成的利润低基数效应消退，以及资本市场波动等因素影响，净利润增长放缓，城商行增速最高。LPR下调及高收益的零售贷款需求疲软，一季度期初期末口径净息差为2.33%，较2021年下降8BP。一季度，上市银行持续强化不良认定、加大核销力度，季末不良率继续较年初下降2BP至1.32%，资产质量继续改善。得益于资产质量改善，拨备覆盖率环比增厚3.07个百分点至240.88%。展望未来，上市银行发展环境“复杂性、严峻性、不确定性”上升，净息差将收窄，叠加规模扩张放缓，上市银行经营承压；上市银行将持续加大资本补充力度，资本充足率将稳中有升。
2021年，全球经济加速恢复，我国实现“十四五”良好开局。监管机构继续发挥结构性货币政策工具作用，加大重点领域和薄弱环节的支持力度，防范化解风险取得新成效，重点领域风险持续得到控制。同时，继续推动利率市场化改革，企业贷款利率创改革开放以来新低。A股41家上市银行经营总体向好，实现净利润19417.44亿元，同比增长12.41%；净息差整体承压，较上年下降10BP至2.41%；非利息收入1.56万亿元，同比增长16.73%；实现利息净收入4.24万亿元，同比增长5.02%，非息收入实现高增，轻资产转型稳步推进；总资产增速较2020年末下降2.39个百分点，结构持续优化；资产质量改善，不良下降拨备增厚；加大资本补充力度，各项资本充足率均提升，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.19%、12.93%和15.92%，同比分别上升0.15个、0.36个和0.53个百分点。
2020年，商业银行通过发行优先股、永续债、二级资本债等工具补充了资本1.34万亿元，总体资本充足率同比有所回升。进入2021年，在积极支持实体经济的政策导向之下，信贷投放规模不断扩大，再加上资管新规过渡期表外资产的加速回表，商业银行资本消耗有所加快，亟需补充资本，增强风险抵御能力。对此，商业银行多渠道补充资本，除内源资本补充外，积极应用IPO、配股、可转债、永续债、二级资本债等多样的资本工具进行外源资本补充，转股型永续债、地方专项债等方式也成为商业银行补充资本的新渠道，累计补充资本超过2万亿元。资本补充效果较为显著，2021年末资本充足率较年初提升0.06个百分点。展望2022年，为了应对日益强化的资本监管要求，加大对实体经济支持力度，商业银行将进一步补充本金，预计年末资本充足率将达15.2%，较2021年末稳中有升。
“专精特新”中小企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业，近年来，我国不断加大“专精特新”中小企业的培育和扶持力度，已培育国家级专精特新“小巨人”企业4762家，带动省级“专精特新”中小企业4万多家，入库企业11.7万家。“专精特新”企业在成长中面临着投资周期长、风险高等难题，监管指引下，银行业等金融机构创新组织机制、产品和服务，加大“专精特新”企业支持力度，信贷资源向“专精特新”企业倾斜。展望未来，国家和地方政府都将继续加大专精特新企业培育力度，财政金融支持力度将加大，银行业应积极响应国家号召和监管要求，创新产品和服务，积极赋能“专精特新”企业。
“专精特新”中小企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业，近年来，我国不断加大“专精特新”中小企业的培育和扶持力度，已培育国家级专精特新“小巨人”企业4762家，带动省级“专精特新”中小企业4万多家，入库企业11.7万家。“专精特新”企业在成长中面临着投资周期长、风险高等难题，监管指引下，银行业等金融机构创新组织机制、产品和服务，加大“专精特新”企业支持力度，信贷资源向“专精特新”企业倾斜。展望未来，国家和地方政府都将继续加大专精特新企业培育力度，财政金融支持力度将加大，银行业应积极响应国家号召和监管要求，创新产品和服务，积极赋能“专精特新”企业。
粤港澳大湾区区位优势明显，开放程度高，经济活力强，银行众多，居民可投资资产总额高，跨境理财投资需求旺盛，具备推出“跨境理财通”的条件。近年来，我国出台多项政策逐步完善“跨境理财通”政策体系，2021年9月10日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》的出台标志着“跨境理财通”试点正式落地。10月19日，“跨境理财通”正式落启动，截至2021年12月末，粤港澳大湾区“跨境理财通”共发生业务5855笔，总金额4.86亿元。“跨境理财通”业务的推出，将拓展内地金融机构相关业务机会，促进内地财富管理市场发展，重塑香港财富管理的业务形态。目前，“北向通”和“南向通”各设1500亿元人民币单边总额度。根据德勤与澳洲会计师公会联合发布的《蓄势待发：粤港澳大湾区“跨境理财通”》报告，大湾区内地九市与香港、澳门两地的估算年度储蓄总额约为6860亿美元，“跨境理财通”市场潜力巨大，预计未来，随着业务的不断成熟，“跨境理财通”规模将逐步扩大。
实现“双碳”目标、能源结构升级和节能减排等需要大量资金支持，政府资金只能覆盖小部分，绝大部分资金需要通过金融体系提供。绿色信贷是绿色金融的支柱性产品，截至2020年末，我国本外币绿色信贷余额已由2013年的5.2万亿元增长到11.95万亿元，年复合增速达到12.7%，存量规模居世界第一位。商业银行是绿色信贷的主要参与主体，六大行是主力军，2020年末六大行绿色信贷规模占比达52.2%；绿色信贷投放行业呈现多元化趋势，由交运物流和电力为主到多行业并重。展望未来，监管将不断完善绿色信贷政策体系，为绿色信贷加快发展奠定基础；碳达峰碳中和的资金需求超百万亿元，而目前绿色发展仍面临较大资金缺口，绿色信贷作为绿色金融的支柱性产品，将大有可为，预计绿色信贷余额将不断提升。本文在分析我国绿色信贷发展的背景和现状的基础上，预判了未来绿色信贷发展的趋势，供读者参考。
2021年一季度，宏观经济复苏趋势延续，银行业经营环境改善，得益于规模扩张、拨备计提放缓以及中收增长，上市银行净利润增速较2020年全年提升3.95个百分点；负债成本改善幅度超资产端收益率降幅，净息差较2020年回升。疫情对经济影响减弱，“逆周期”调控力度下降，上市银行扩表速度有所放缓，总资产增速较年初下降1.53个百分点；资本补充难抵资本金的损耗，资本充足率下滑。资产质量上，经济复苏及风险缓释下，不良率恢复至疫情前水平。展望2021年全年，上市银行总资产增速将延续下行趋势，部分银行由于区域经济复苏的驱动，资产增速可能逆势提升。在宏观经济企稳、微观企业经营改善、不良处置力度不减、普惠小微企业贷款延期还本付息政策延期的情况下，资产质量将持续向好；资产端收益率有上行空间，存款成本继续下降空间有限，商业银行净息差有望企稳回升，全年净利润将实现正增长。
2020年以来，在新冠疫情和国内外经济复杂形势的影响下，央行根据疫情防控和经济恢复的特点，及时调整货币政策力度和节奏，综合运用降准、再贷款、再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性总量合理充裕，货币供应量稳定增长。2020年，银行业积极落实各项定向性、结构性政策工具，加大实体经济信贷支持力度，总资产加快增长，增速同比上升1.27个百分点；资产负债结构优化，贷款占比上升，同业负债占比进一步压降；疫情冲击叠加不良认定趋严，不良额与不良率“双升”，但资产质量风险可控；上市银行多渠道补充资本，资本充足率整体稳健；加大实体经济支持力度，落实减费让利政策，同时提高拨备计提力度提前应对不良风险上升压力，上市银行盈利能力下滑，净利润增速同比大幅回落。
