中国行业发展报告

　　2024年，我国煤炭供应维持较高水平，产能高效释放，产量达到47.59亿吨，同比增长1.3%，市场供给较为充足。在水电超常增长，以及建材、钢铁两个行业产量持续走低的背景下，煤炭消费增速走低，煤炭市场供需宽松，煤炭价格中枢下调。2024年国际煤炭市场表现出明显的区域性和煤种间价格分化，尤其是在澳大利亚纽卡斯尔港高热值动力煤价格持续上涨，受亚太地区需求增长及天然气价格高企推动。虽然年底价格有所回落，但总...

　　2024年，中国煤炭行业生产增速放缓，全国原煤产量预计同比微增0.5%，达47.34亿吨，新疆与内蒙古成为产量增长的主要驱动因素，山西则因安全生产整治而减量明显。铁路运输整体稳定，前10个月煤炭发送量同比增长2.5%，港口库存波动显著但总体维持高位，用电需求的增加推动运输需求稳中有升。需求端，火电需求韧性突出，非电煤需求受地产疲软拖累，但化工领域需求有所增长。煤炭价格全年波动显著，动力煤价格呈现相对平...

　　预计今后一段时间我国煤炭需求有望保持平稳增长，而煤炭保供工作将扎实推进，部分产煤省区将继续推进优质煤炭释放，但安全监管力度加大将抑制部分地区煤炭生产，预计我国煤炭生产将保持较高水平。叠加进口煤维持高位，煤炭市场价格或将弱势调整。鉴于我国的资源禀赋，在未来相当长的时期内煤炭将保持占据主导地位，并承担能源安全“压舱石”的作用。新疆煤炭地位将进一步增强，疆煤外运量将持续增长，在新疆拥有煤炭...

　　2023年，煤炭行业持续增产保供，全国累计生产原煤47.1亿吨，同比增长3.4%，产量创下历史新高；煤炭累计销售45亿吨，同比增长6.3%。2023年以后，全球能源危机明显缓解，加之2023年全球经济整体衰退，进一步引发煤炭需求下滑，进口煤价格优势凸显。此外，几大煤炭进口来源国纷纷增加出口量，澳洲煤炭进口也全面放开，俄罗斯煤炭供应明显增加。2023年，我国共进口煤炭47441.6万吨，同比增长61.8%，创历史新高。供需宽松...

　　2023年前10个月，煤炭行业持续增产保供，全国累计生产38.29亿吨，同比增长3.1%；累计进口煤炭38364万吨，同比大幅增长66.8%；煤炭累计销售37.5亿吨，同比增长3.5%。全社会库存量持续高位运行，较好的保证了下游用户的用煤需求。2023年最后两月，供需有望走入双强格局，但沿海电厂库存也比2022年冬初高出不少，即使下游有市场采购计划，但大概率只是阶段性的采购，主要用于提卡和改善煤种结构，大幅采购的动能不足，...

　　2022年以来，煤炭市场供需紧张格局已得到改善。煤炭行业持续通过产能核增的方式来进行增产保供，全国累计生产44.96亿吨原煤，年产再创历史新高，同比增长9.0%。但疫情散发多发、极端高温天气、乌克兰危机等多重内外部超预期因素的反复冲击，对我国经济造成了一定的影响，受其影响煤炭终端需求增量有限。全社会库存量较上年同期的低位运行有所提升，较好的保证了下游用户的用煤需求。进入2023年以后，国内供给保持高...

　　2022年以来，煤炭市场供需紧张格局已得到改善。煤炭行业持续通过产能核增的方式来进行增产保供，全国累计生产44.96亿吨原煤，年产再创历史新高，同比增长9.0%。而在国际煤价高位运行、进口煤性价比不高等因素作用下，国内下游用户采购进口煤积极性不高，我国煤炭进口量2.93亿吨，较2021年的3.23亿吨下降9.2%，为近七年来首次出现负增长。同时，由于疫情散发多发、极端高温天气、乌克兰危机等多重内外部超预期因素的...

　　2022年以来，煤炭市场供需紧张格局已得到改善。煤炭行业持续通过产能核增的方式来进行煤炭的增产保供，前三季度全国累计生产33.16亿吨原煤，同比增长11.2%；煤炭累计销售32.2亿吨，同比增长13.1%。而在国际煤价高位运行、进口煤性价比不高等因素影响下，国内下游用户采购进口煤积极性不高，煤炭进口量同比明显减少，累计进口煤及褐煤2.01亿吨，同比减少12.7%。进口煤大幅下滑，自贸煤供应保持较高水平。全社会库存量...

　　到2021年底，我国原煤产量为40.71亿吨。由于产能置换矿井逐步投产，有效产能稳步提升，供应保障能力增强。随着2022年国内煤炭产能的持续释放，在需求维持高位及进口煤阶段性限制长期存在的背景下，煤炭产量也将继续保持增势。预计2022年，我国原煤产量达到46.01亿吨，同比增长13.0%。中期来看，根据《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，预计到“十四五”规划末期，国内煤炭产量控制在41亿吨左右，较“十三五...

　　2021年上半年，煤炭产量增速低于需求增速，进口弱势运行，各环节库存跌至历史低位，供需不平衡驱动煤炭价格不断创历史新高。下半年国家发改委大力推动煤炭保供措施的落实，煤炭主产地加速生产，产量迅速提升，叠加进口限制政策放松，各环节存库快速累积，“煤荒”情况得到缓解。同时，发改委陆续出台政策稳煤价，四大煤炭集团做出稳价保供承诺，煤炭价格高位回落。全年，煤炭产量累计达到407136万吨，同比增长4.7%；...

　　2021年以来，各地矿山事故时有发生，安全检查力度持续严苛，煤炭供给虽同比增长但未达预期，国内经济持续回暖，下游需求向好，而进口煤贡献也不足，供需持续偏紧。前10个月，煤炭产量累计达到32.97亿吨，同比增长4.0%；累计销售煤炭31.8亿吨，同比增长5.4%；累计进口煤及褐煤25734万吨，同比增长1.9%。10月中旬，秦皇岛港Q5500大卡动力煤市场交易价格暴涨至2542.5元/吨的历史高位。10月中旬以后，能源保供背景下增产...

　　2020年，全球爆发新冠肺炎疫情，面对疫情巨大带来的冲击和复杂严峻的国内外环境，各地区各部门科学统筹常态化疫情防控和经济社会发展，国民经济快速恢复态势，为煤炭行业提供较为稳定的宏观环境。2020年9月22日，习近平总书记提出“双碳目标”，改善能源结构迫在眉睫。2020年，在国家政策的护航下，煤炭行业筑基高质量发展之路。党中央、国务院及自然资源部等相关部门围绕生态文明建设，坚持问题导向和目标导向，不...

　　2020年，煤炭价格实现深层下探后快速反弹。年初煤企积极响应国家号召，稳步复工复产保证供应，煤炭产量维持稳定水平，而下游复工进度不及预期，叠加疫情在海外大范围爆发，原油价格创出新低，国内煤价不断探底。5月起，进口煤通关偏紧，严控异地保管，叠加下游行业复工复产进度加快，煤炭价格快速修复。11月以后，“冷东”寒潮天气到来，冬季供暖储煤需求下，多个地区的用电负荷屡创新高，煤炭供需呈现偏紧局面。1～...

　　2020年前三季度，煤炭价格实现深层下探后快速反弹。年初新冠疫情爆发时，煤企积极响应国家号召，稳步复工复产保证供应，煤炭产量维持稳定增长。而下游复工进度不及预期，叠加疫情在海外大范围爆发，原油价格创出新低，国内煤价不断探底。5月起，行业协会呼吁限产，进口煤政策偏紧，严控异地报关，叠加下游行业复工复产进度加快采购增加，煤炭价格快速修复。前三季度，煤炭产量累计达到278715万吨，同比减少0.1%；累...

　　2019年是推动煤炭供给侧结构性改革的第四年。四年来，在国家有关部门和主要产煤省区地方政府的领导推动下，持续推动化解过剩产能、淘汰落后产能、建设先进产能。2019年，全国煤炭供给质量显著提高，消费需求保持稳定，但结构有所分化，进口煤价差优势明显，进口需求走高，煤炭供需整体呈现宽松状态，煤价中枢小幅下移。1～12月，全国原煤产量累计达到37.46万吨，同比增长4.2%；煤炭销量达到32.14亿吨，同比增长4.2%...

　　2019年以来，煤炭优质产能释放能力增强，内蒙古、山西、新疆等主产地产量增速提升，消费需求保持稳定，但结构有所分化，进口煤价差优势明显，进口需求走高，煤炭供需整体呈现宽松状态，煤价中枢下移。1～12月，全国原煤产量累计达到37.46万吨，同比增长4.2%；煤炭销量达到32.14亿吨，同比增长4.2%。截至12月底，环渤海5500现货价格报收于551元/吨，较年初下滑27元/吨。展望2020年，煤炭市场供应朝着总体宽松的方向发...

　　2019年以来，煤炭优质产能释放能力增强，内蒙古、山西、新疆等主产地产量增速提升，消费需求保持稳定，但结构有所分化，进口煤价差优势明显，进口需求走高，煤炭供需整体呈现宽松状态，煤价中枢下移。1～10月，全国原煤产量累计达到30.63亿元，同比增长4.5%；煤炭销量达到29.1亿吨，同比增长4.28%。截至10月底，环渤海5500现货价格报收于566元/吨，较年初下滑12元/吨。展望2020年，煤炭市场供应朝着总体宽松的方向发...

　　2018年1～2月，行业下游日耗保持较高水平，煤炭需求旺盛，煤炭产、销均同比增长，动力煤价格节节攀升，市场运行良好，2月末煤炭市场景气指数为21.2。3月过后，下游需求下降，煤价随之回落，市场较为悲观，景气指数下沉明显。4月后，进口限制政策再次启动，加之电厂日耗恢复，库存消化较快，煤炭市场由供需宽松转变为基本平衡，市场开始回暖，景气指数企稳回升，随后呈现季节性波动。9～10月，下游电厂错峰补库，因此...

　　2018年以来，煤炭供应释放速度较慢，消费需求保持稳定增长，但进口煤调节作用显现，煤炭价格宽幅高位震荡。1～12月，全国煤炭产量累计达到35.46亿吨，同比增长5.20%；原煤销量预计达到33.96亿元，同比增长5.4%；环渤海5500大卡动力煤价格指数报收于569元/吨，较年初下降9元/吨。展望2019年，煤炭市场供应朝着总体宽松的方向发展，而需求端受宏观经济不确定性增大以及能源结构深化调整影响，增速放缓。初步预计，2019...

　　2018年以来，煤炭供应释放速度较慢，消费需求保持稳定增长，但进口煤补充作用显现，煤炭价格宽幅高位震荡。1～10月，全国原煤产量累计达到28.99亿元，同比增长5.4%；原煤销量累计达到27.82亿元，同比增长5.1%；环渤海5500大卡动力煤价格指数报收于571元/吨，较年初下降7元/吨。展望2019年，煤炭市场供应朝着总体宽松的方向发展，而需求端受宏观经济不确定性增大以及能源结构深化调整影响，增速放缓。初步预计，2019...

　　2017年我国煤炭行业景气状况淡旺季趋势较为明显，4月为煤炭行业传统淡季，下游需求疲软，动力煤价格自3月末的高点回落，市场心理预期较为悲观，景气指数报收于-5，进入不景气区间，并在接下来的3个月持续走低。下半年起，煤炭行业进入夏日旺季，动力煤价格快速回升，市场运行良好，煤炭景气指数恢复至较为景气区间，除了10月用煤淡季外，其余月份均保持在较为景气区间内。

　　2017年，煤炭供应释放明显低于预期，而决定煤炭终端需求的房地产和基建行业整体数据表现较好，全年煤炭供需呈现阶段性偏紧的情况。全年煤炭产量累计达到34.45亿吨，同比增长3.30%；煤炭销量累计完成33.55亿吨，同比增长3.55%。展望2018年，煤炭产量预计同比增长4.5%至36亿吨；煤炭销量将达34.66亿吨，同比增长3.3%。综合煤炭产、运、需三端来看，2018年煤炭总体供需趋紧的情况有望改善，全年煤价中枢将下移，但在去...

　　2017年是煤炭供给侧改革的第二年，在经历2016年的改革探索后，2017年供给侧改革调控手段更加灵活，化解过剩产能效果不断显现，叠加下游需求超预期增长，煤炭价格维持高位震荡。10月末，环渤海动力煤价格指数报收于582元/吨，较年初以及去年同期均小幅下降11元/吨。展望2018年，供给侧在稳步淘汰落后产能的同时，更加注重新老产能的更替，下游需求侧房地产和基建投资有望保持稳健，供需结构将进一步改善。初步预计，2...

　　我国是少数几个以煤为主要能源的国家之一，富煤、贫油、少气的能源禀赋特点决定了煤炭在我国能源供应中的重要地位。全球范围已探明煤炭资源储量占化石能源的55%，而我国煤炭占化石能源比重高达94%。从消费总量上看，我国煤炭消费增长是世界煤炭消费增长的主要动力。自2000年到2013年，全国煤炭消费量年均增加2.18亿吨，年均递增8.8%，2013年煤炭消费量达到最大值。而到了2014年，全国煤炭消费量出现首次下降，同比下...

　　2016年是煤炭供给侧结构性改革元年，行业围绕国家“三去一降一补”首要任务，全年扎实推进去产能、限产量等工作。2017年，减量化生产依然是煤炭行业供给侧改革的首要任务，政策上常态化的调控手段将逐渐清晰。发改委于2016年底提出要落实五项制度，保障“去产能”期间煤炭市场的健康发展。展望2017年，政府将继续贯彻落实“三去一降一补”的战略大局，长期去产能目标不会动摇。但在吸取2016年煤炭改革经验的基础上，...

　　2016年煤炭行业经历了去产能过程，政策推进快，影响范围广，不但对煤矿产能进行了有效的整合，而且对现有产能的利用率也起到了立竿见影的约束效果。在各地去产能工作扎实推进下，行业供需结构出现扭转。展望2017年，政府将继续贯彻落实“三去一降一补”的战略大局，长期去产能目标不会动摇。但在2016年煤炭供给侧改革经验的基础上，将更加灵活执行去产能政策，产量趋向合理水平，供需矛盾趋于缓和。

　　2015年我国煤炭行业景气状况整体欠佳，煤炭价格持续下跌，煤炭企业亏损面进一步扩大，市场景气指数低位运行。2016年一季度，宏观经济出现好转迹象，主要现行指标和预期指标明显好转，工业生产有所恢复，火电、水泥、钢铁等下游行业均有转好迹象，煤炭需求有所回升，经济基本面对煤炭需求的拉动有所增强。此外，煤炭供给有所恢复，市场价格持续小幅回升，市场景气状况略有好转。

　　2015年以来，煤炭市场需求不足与产能过剩问题相互叠加，致使全社会库存持续高位、价格不断下跌，亏损面进一步扩大，企业资金紧张、经营困难，煤炭经济下行的形势较上年更为严峻。展望2016年，在世界经济周期、中国房地产周期、中国的债务周期、库存周期、新产业培育周期以及宏观经济政策再定位等因素的共同作用下，宏观经济将仍将面临下行压力。受此影响，我国煤炭行业依然将面临着严峻的发展环境，需求持续萎缩，整...

　　2015年以来，煤炭市场需求不足与产能过剩、进口总量依然较大的矛盾愈加突出，全社会库存持续高位、价格大幅下跌，行业亏损面进一步扩大，企业资金紧张、经营困难，煤炭经济下行的形式更加严峻。前三季度，全国煤炭产量27.25亿吨，同比下降4.3%。考虑到四季度逐步进入冬季取暖用煤高峰，煤炭需求尤其是动力煤需求将出现季节性回升，预计煤炭产量将较前三季度有所增加。但是，由于煤炭需求整体持续疲软，预计煤炭产量...

　　2014年，面对煤炭行业产能过剩以及需求持续疲软的形势，国家出台一系列政策措施，打击违法违规建设、生产，制止超能力生产和不安全生产行为，尤其是神华、中煤等大型煤企带头限产保价，消化过剩的产能，使得全年煤炭产量增速出现负增长，煤炭市场供过于求的紧迫形势有所缓解。2015年一季度，我国煤炭经济运行仍不见起色，市场持续低迷，在国家相关政策的限制下，在国内需求疲弱的形势下，煤炭产量继续呈现下行走势。...

　　2014年，由于我国煤炭产能建设超前，生产规模持续快速增长，进口总量仍然较大，相关下游行业市场需求不旺，煤炭市场供大于求矛盾突出，全产业链各环节库存长期维持高位，市场价格几乎逐月下滑，企业效益下降，大量企业陷入经营困境。
　　进入2015年一季度，国内煤炭市场依然处于下行态势。尽管春节期间煤炭企业采取放假、停产检修等措施减少了煤炭的供应，进口煤也在国家出台一系列政策的影响下有了大幅度减少，但...

　　2014年以来，全国煤炭市场在下游钢铁、电力等行业需求进一步下降的背景下，呈现弱势下滑及低位盘整的态势；在环保因素、经济总量继续显著下降等外部因素作用下，全国性煤炭产能过剩和煤炭价格持续走低，成为煤炭市场未来一定时期的“新常态”。
　　从煤炭价格看，2014年以来煤炭价格呈现阶梯型下行态势，8月份在底部持稳；借助“迎峰度夏”之后电厂补库存以及大秦线检修前夕的抢运，煤企开始上调煤价；9月份开始，...

　　2013年，全国煤炭市场继续呈现总量宽松、结构性过剩态势。煤炭市场价格持续走低，9月份以来出现了小幅回升，但在市场需求增幅回落、产能建设超前、进口煤影响范围扩大和煤炭企业税费负担与历史包袱较重等多重因素叠加影响下，煤炭行业经济效益大幅下降、企业亏损面扩大，多数老矿区煤炭企业经营困难的问题十分突出。国家统计局数据显示，2013年全国煤炭产量完成36.8亿吨；煤炭消费量36.5亿吨，消费量增幅由前10年年...

　　2014年一季度，经济基本面对煤炭需求的拉动力度整体偏弱，煤炭进口高位波动，中小煤矿全面复产可能性较小，煤炭供给低位波动，煤炭供求处于基本平衡、略显宽松的格局。3月以后，北方取暖结束，季节性需求明显走低，同时部分地方煤矿复产，煤炭供给有所反弹，煤炭供求逐步宽松方向发展，甚或面临较大过剩压力。
　　展望2014年全年，从煤炭需求看，我国经济企稳回升态势明显，预计2014年仍将保持7.5%左右的增速。考...

    2013 年上半年，煤炭市场需求极度疲软，而煤炭产能快速释放、产能过剩已成为常态，进口量也在不断增加，严重冲击国内市场，恶化了我国煤炭销售市场环境。三季度以来，煤炭市场开始好转，煤价整体出现止跌企稳，甚至回升迹象。9 月份，我国煤炭销量 30300 万吨，同比微增 0.2%，扭转了连续七个月的煤炭销量增速负增长态势。 
    展望 2013 年底至 2014 年，经济基本面对煤炭需求的拉动力度弱势趋稳，但煤炭需求总体...

    2012 年，随着国内经济增长放缓、房地产投资逐渐紧缩，煤炭需求有所减缓，产量随之下降，当年完成产量36.5亿吨，同比增长3.8%。其中，全国大型企业原煤产量占全国比重为66%，其他煤矿产量占全国比重为34%。分区域来看，受资源禀赋以及国家煤炭开发战略等因素，煤炭增产主要集中在“三西”以及西北地区。全年煤炭消费量为37.3亿吨，同比增长2.5%。   
    2013年上半年，下游需求不足，行业安全整顿以及企业自主停产...

　　2013年上半年，我国经济增速继续呈下滑态势，主要煤炭消费行业增长缓慢，我国煤炭行业产运销的全面回落。上半年，我国煤炭累计产量17.9亿吨，同比减少6800万吨，下降3.7%，降幅比1季度扩大2.7个百分点；累计销售原煤17.5亿吨，同比下降3.8%，降幅自2013年4月末以来持续扩大。煤炭各环节库存处于较高水平，产品价格继续走低。煤企经营面临着极大的困难，主要表现为：1）企业销售困难，应收账款居高不下；2）企业成本...

　　2013年一季度，我国煤炭市场继续延续了2012年四季度低位运行态势。尤其是进入3月份，需求低速增长，国内经济增长速度低于预期水平，今年的来水和蓄水情况也较好，水力发电继续快速增长，降低了火力发电用煤的需求，进口煤炭持续增长，煤炭库存增加。在煤炭市场总量宽松、结构性过剩趋势明显背景下，煤炭价格在低位运行中又出现小幅下滑。3月末，具代表性的发热量5500大卡/千克市场动力煤的主流平仓价格由2月末的620...

　　在经过较长时间的下降后，煤炭价格在9月末终于出现了难得的上涨，尽管涨势较弱。9月29日，最具代表性的秦皇岛5500大卡发热量动力煤价格为645元/吨，和上月末相比每吨上涨了10元。然而，煤炭需求上升动力并没有实质性好转。前三季度，宏观经济仍在下行，影响煤炭需求的高耗能行业需求增长乏力，1～9月份，全国煤炭销量累计完成28亿吨，同比增长3.1%。同时，煤炭库存继续维持高位，去库存压力大。9月末，煤炭企业存煤9...