在经历了2013年全球奶价冲高及中国市场奶荒之后，全球及国内奶价迅速回调并一路走低，我国原奶收购价格从2013年的最高6元/公斤降至2015年年初部分地区的1.5元/公斤。同时，随着国内需求萎靡和乳企对鲜乳的限购限收，2014年底以来，我国农户“杀牛倒奶”现象在河北、内蒙古、黑龙江等主产区集中爆发，并向广东、广西等南方地区蔓延。本文拟分析我国乳制品行业目前面临的问题及原因，对行业未来走势做出预判，并提出投资机会。
3季度以来，我国多地爆发“奶荒”，表现为原奶供给量减价升，乳企产能无法得到满足，市场上低端液态奶频遭“断供”。在此背景下，12月1日起，三元、光明等品牌液态奶已完成提价，平均涨幅8%，我国袋装鲜奶正式迈入2元时代。本次“奶荒”的促成因素中包含气候、食品安全（新西兰恒天然事件）等诸多偶发事件，未来几年内这些事件发生的概率将大大降低，国内以及全球原奶产量在一定程度上将恢复至正常供给水平。同时，我国近两年来规模化养殖场新增的大批奶牛都将逐渐进入成熟期，产能将在未来两年内集中释放，这将很大程度上填补由于国内散户大幅退出带来的供需缺口。综合分析判断，未来我国“奶荒”将会得到缓解。
乳品制造业是关系我国国计民生的重要行业。但2008年发生的“三聚氰胺”事件对我国本土乳企带来了灾难性的打击，洋奶粉伺机大举进入国内，占领大部分市场份额。国人对洋奶粉的追捧造成国内奶粉市场乱象不断，而产品质量不断提高的国产奶粉仍不受信任，面临尴尬境地。2013年以来，我国政府出台一系列举措，推动国内乳企兼并重组以重振国产品牌，提高进口门槛、打击垄断定价以规范洋奶粉市场，进而引导国内消费者向国产奶粉回归。预计在9月工信部发布《乳业兼并重组细则》后，我国乳企将掀起兼并重组高潮，市场集中度将大幅提高。
7月6日，工信部和农业部联合发布了《葡萄酒行业“十二五”发展规划》，明确提出政府要加大产业扶持力度，鼓励企业兼并重组和科技创新，推进产业结构调整，加快行业转型升级步伐，从而实现葡萄酒行业的健康快速发展。预计到2015年，葡萄酒产量达到220万千升，比2010年增长100%，未来4年的年复合增长率为17.34%；销售收入达到600亿元，增长85%，未来4年的年复合增长率为11.76%。
