中国行业发展报告

　　1月15日，人民网讯，中国建设银行迪拜国际金融中心分行绿色债券上市仪式近日在纳斯达克迪拜交易所举行。本次发行的绿色债券以应对气候变化为主题，规模共6亿美元，将遴选清洁交通等具有显著温室气体减排效应的资产，符合国际资本市场协会（ICMA）《绿色债券原则》相关标准，是世界范围内应对全球气候变化的重要举措。
　　【点评】中东地区对绿色融资工具需求不断增长，中国建设银行迪拜国际金融中心助力区域传统...

　　1月15日，界面新闻讯，1月15日，北京证券交易所公司（企业）债券市场正式开市，北交所基础产品功能体系进一步完善。根据北交所最新公布的数据，北交所公司（企业）债券市场开市首日共上市3只企业债券，发行人分别为北京国资、京投公司、广州智都，债券简称分别为“24京资01”“24京投01”和“24智都01”，债券发行规模合计24.8亿元，当日合计成交2296.82万元。目前，国泰君安、海通证券、申万宏源、国金证券、兴业证...

　　1月12日，深圳商报讯，根据私募排排网数据统计，去年有业绩展示的21487只私募证券产品，平均收益为0.05%，其中10559只产品实现正收益，占比为49.14%。其中，在实现正收益的产品中，108只产品收益超100%，279只产品收益介于50%~100%之间，1354只产品收益介于20%~50%之间，2454只产品收益介于10%~20%之间。债券策略领跑五大策略。私募排排网数据显示，有业绩记录的1883只债券策略产品去年平均收益率为9.34%，大幅领先...

　　1月12日，中国证券报讯，中国债券信息网显示，1月10日，上交所举办支持中央企业发行科技创新及绿色债券座谈会。上交所相关负责人表示，下一步，将按照证监会、国资委的相关文件精神，进一步探索服务支持中央企业发展的新模式，推动要素资源向科技创新和绿色低碳领域集聚，护航中央企业绿色科技创新发展。2023年，科创债累计发行量为3067亿元，同比增长204%，其中，中长期科创债占全市场科创类债券发行份额比例为60%...

　　1月11日，华夏时报讯，1月9日，国债期货集体上涨，30年期主力合约涨0.5%，续创上市以来新高。10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%。银行间主要利率债收益率普遍下行，10年期国债活跃券“230026”收益率下行1.45bp，下破2.5%关口至2.4990%，续创逾三年多新低。10年期国债收益率此前的最低价是在2020年的4月1日，当天的最低价是2.500%。
　　【点评】当前降息预期升温，资金面偏松，为10年国债利率不断下...

　　1月11日，界面新闻讯，中国债券信息网显示，截至1月10日，已有20个省（自治区、直辖市）披露了2024年一季度新增专项债券发行计划，累计发行规模达6978亿元。对比2023年一季度地方政府债券发行计划，只有山东、江西、辽宁三个省份新增专项债券发行规模较去年同期有所增加，其余17个省份均有不同程度的下降。其中，河北省一季度新增专项债券发行规模直接从1286亿元降至0。从目前已披露的发行计划来看，化债大省一季度...

　　1月10日，经济参考报讯，1月2日，国联证券发布公告表示，证监会同意国联证券向专业投资者公开发行面值总额不超过180亿元公司债券的注册申请。回顾2023年，由于股权融资面临不利因素，证券公司主要通过发债方式进行融资。2023年也因此成为券商发债大年，发债规模创下新高，突破1.5万亿元。统计显示，2023年，73家券商共发行了787只境内债券，总规模为15036.33亿元，同比分别增长38%、34%。36家券商发行规模超过100亿...

　　1月10日，财联社讯，1月9日，贵州宏财发布公告表示，公司已就2023年12月29日收到的贵州证监局警示函提及的相关情况做出整改培训，并向贵州证监局提交书面整改报告，并表示目前公司业务经营情况正常，警示函措施不会对公司生产经营、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。根据Wind数据显示，公司仍在存续的债券共3只，涉及金额约11.56亿元人民币。2023年12月，除了警示函措施，贵州宏财董事、副总经理何缘圆涉嫌严重...

　　1月9日，第一财经讯，为了防范化解地方政府隐性债务风险，展期降息成为不少地方政府重要选择。超1万亿元特殊再融资债券资金到位后，2023年四季度政府隐性债务主体地方政府投融资平台公司（下称“城投”）提前兑付债券和回售金额大幅增加。根据广发证券发展研究中心数据，2023年第四季度城投债累计提前兑付837亿元，其中，12月达到473亿元，环比增长178%，创历史新高。这明显高于2019年以来城投债月均提前兑付金额。...

　　1月9日，财联社讯，1月5日，央行新年第一会再度强调金融支持融资平台债务风险化解。近日，洛阳国资委表示，将设立10亿元规模的平滑基金，支持监管企业发行债券不低于150亿元。不过，平滑基金作为一种化债方式，作用或许有限，据财联社不完全统计，自2015年开始，部分地区开始推出债务平滑基金以来，至今仅推出100多亿。
　　【点评】在面对庞大的政府隐性债务规模时，平滑基金的覆盖能力往往有限，在各类化债方式...

　　1月8日，经济参考报讯，数据显示，截至2023年12月31日，全市场4258余只债券型基金（含纯债型及混合债券型等）中，2023年全年回报率为正的有3178只，占比约为75%。其中，工银可转债、天弘稳利A等5只债券型基金在2023年全年回报率超过了10%，回报率超过5%的债券型基金共有384只。数据显示，2023年回报率排名前三的分别是工银瑞信旗下可转换债券型基金工银可转债、天弘基金旗下混合债券型一级基金天弘稳利A，以及东兴基...

　　1月8日，上海证券报讯，1月2日，交易商协会称，为更好发挥持有人集体行动机制在债券风险及违约处置中的重要作用，交易商协会组织市场成员修订了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》《同意征集指引》。近日交易商协会发布了上述文件和三项涵盖发行文件及存续期信息披露文件的示范文本，相关制度将于2024年4月1日起施行。本次修订主要包...

　　1月5日，上海证券报讯，Choice统计数据显示，截至1月4日，正在发行的122只新基金中，有近四成是偏债基金，不少基金公司也将债基作为年初的重点新品进行推介。回看2023年基金发行数据，债券型基金发行份额占新发基金的比例高达71.26%，为过去10年中的最高，而股票型基金和混合型基金发行份额合计占比仅25%左右，“债强股弱”特征相当显著。银河证券基金研究中心统计数据显示，长期纯债债券型基金2023年平均净值增长率...

　　1月5日，证券日报讯，据中国债券信息网消息，1月4日，陕西省公布2024年一季度地方债发行计划，计划发行额度合计297亿元，其中新增一般债60亿元、新增专项债200亿元、再融资专项债37亿元。截至1月4日，通过梳理中国债券信息网披露的各地方政府债券发行安排，以及地方政府财政厅公布的发行计划了解到，据不完全统计，目前已有包括江苏、湖北等14个省市公布2024年一季度地方债发行计划。此外，福建也公布了2024年1月份...

　　1月4日，读创讯，北京市国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）1月3日成功发行，发行金额10亿元，这也是北交所首单发行的信用债券。此次参与认购的机构覆盖国有大行、股份行、券商、保险、基金等各类主体。本次发行使用北交所自主研发簿记建档系统。作为北交所首单获批、首单发行的信用债券，北京国资公司此单债券最终票面利率为2.55%。本期债券简称“24京资01”或“24北国资债01...

　　1月4日，新华财经讯，香港机场管理局1月3日宣布，已于1月2日成功定价40亿港元3.5年期公开债券，票面利率为3.83%，订单认购额超过110亿港元，超额认购达2.75倍。香港机管局表示，本次发行的债券属于香港机管局80亿美元中期票据计划的一部分，预计1月9日发行并在香港联交所上市，预期可获标普评为“AA+”评级。数据显示，香港机管局在2023年1月发行了30亿美元债券，包括3年期、5年期、7年期和10年期；而在2022年1月也...

　　1月3日，财联社讯，1月2日，中央结算公司发布公告显示，2024年，包括中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行、农业银行、渤海银行、交通银行、广发银行、建设银行、台州银行、威海银行、徽商银行、中信银行、平安银行共15家银行于2019年发行的永续债，按照发行条款，将迎来赎回权行权日。商业银行无固定期限资本债券将首度面临赎回。
　　【点评】不少商业银行已未雨绸缪，提前向监管部门申请了资本债...

　　1月3日，财联社讯，1月2日，央行发布数据，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。
　　【点评】PSL兼具“准财政+宽货币”双重功能，于债市而言，短期来看利空交织，中长期来看关键在于引导宽信用的实际效果及时间。

　　12月29日，财联社讯，12月29日，证监会网站显示，易方达深高速REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT已于当日获批，这意味着，我国基础设施REITs进一步拓展到水电领域，高速公路类项目也进一步扩容。当前，有包括华夏金茂商业REIT等多只产品待成立，也有不少“后备军”正整装待发。2023年对于REITs而言并不友好，29只产品中（包括年内新发）仅有1只年内收益为正——全年涨幅为2.54%的中信建投国家电投新能源REIT。其余产品...

　　12月31日，证券日报讯，12月29日，国家外汇管理局（下称“外汇局”）公布2023年9月末中国全口径外债数据。截至2023年9月末，我国全口径（含本外币）外债余额为23829亿美元（不包括中国香港特区、中国澳门特区和中国台湾地区对外负债，下同），较2023年6月末下降509亿美元，降幅2%。数据显示，从期限结构看，中长期外债余额为10518亿美元，占44%；短期外债余额为13311亿美元，占56%。短期外债余额中，与贸易有关的信...

　　12月28日，北京商报讯，12月27日，据北京商报记者不完全统计，年初至今，保险公司发债、增资总金额已超2000亿元，其中，增资已获批金额合计383.29亿元，计划发债金额合计1655.2亿元，一举创下近年来新高。不过，增资事项等待批复的保险公司也不在少数。18家公司合计293.44亿元增资“仍在路上”。公布拟增资方案而未获批的险企包括恒邦财险、珠峰财险、华泰人寿、复星联合、华农财险、英大财险等。
　　【点评】大...

　　12月29日，上海证券报讯，12月27日，中国外汇交易中心支持进出口银行在银行间市场成功发行二级资本债500亿元，全场倍数为2.95，首次同时发行5+5年期和10+5年期品种，通过动态双向回拨实现利率最优，5+5年期330亿元，发行利率2.95%，10+5年期170亿元，发行利率3.10%，圆满完成了全年资本补充规划，全年人民币债券发行工作圆满收官。本期债券采用线上簿记建档方式发行，簿记管理人为中信证券。进出口银行首次安排5+5年...

　　12月28日，深圳商报讯，12月27日，国债指数收报205.92点，上涨0.01%，成交额602.4亿元。今年以来，国债指数上涨3.73%，这已是该指数连续16年上涨，16年累计涨幅达85.73%。近期，国债指数一路走高，引起了投资者的关注。业内认为，国债指数走高可能代表投资者对经济前景持谨慎态度，也可能是因为市场对国债的投资热情较高，需要结合经济数据、政策变化等其他因素进行分析。
　　【点评】近几年国债市场是牛市，当...

　　12月28日，证券日报网讯，12月28日，据记者获悉，近日，湖州市产业投资发展集团有限公司（以下简称“湖州产投”）在上交所成功发行5000万元中小微企业支持债券，期限3年，票面利率3.50%，成为在交易所债券市场发行的全国首单中小微企业支持债券。由于企业规模、信用资质等原因，中小微企业在债券市场直接融资存在一定难度。本期债券在项目设计中，聚焦中小微企业的融资需求，以湖州产投集团作为发行人，募集资金通过...

　　12月27日，经济参考报讯，近期，中信银行、中国银行、浙商银行等多家银行披露二级资本债券发行完毕的公告，几家银行均表示债券发行募集资金用于补充二级资本，以优化资本结构。此外，11月份以来，另有多家城农商行也陆续完成二级资本债或永续债的发行工作。中信银行于12月19日公告称，根据国家金融监督管理总局的批复，该行获准发行不超过1200亿元人民币的资本工具。此次发行的2023年二级资本债券已于12月15日簿记建...

　　12月27日，财联社讯，今年前11个月，全国31个省份合计发行地方政府债券首次突破9万亿元，约9.14万亿元，比去年全年增长24%，创新历史新高。经济大省广东和山东发债额度继续遥遥领先，分别为6816亿元和6061亿元；江苏、浙江、四川、河北发债规模也位居前列。不过今年湖南前11个月发行地方政府债券高达4680亿元，位居第三。根据财政部数据，从今年前11个月发债规模较去年全年增速来看，天津、内蒙古、贵州位居前三，增...

　　12月25日，上海证券报讯，2月22日，中信银行联合上海清算所、信银理财在杭州成功举办上海清算所中信理财浙江共同富裕中高等级信用债指数发布会。会上，上海清算所、信银理财联合发布了全国首只浙江共同富裕示范区主题债券指数—上海清算所中信理财浙江共同富裕中高等级信用债指数。本次发布的浙江共同富裕中高等级信用债指数，以浙江地区信用债为基础池，筛选中高信用等级债券发行人所发行的0到5年期短期融资券、中...

　　12月25日，深圳商报讯，今年以来，上市公司发行可转债募资规模有所减少。截至12月22日，年内共有134只可转债合计募资1345.88亿元，而去年全年共有147只可转债募资2190亿元。随着监管层对于再融资的收紧，年内近20家公司可转债发行终止，其中包括民生银行、传化智联公告等。值得一提的是，可转债募资规模降幅更大，这主要是今年没有规模较大的可转债募资。从发行规模来看，年内共有三家公司可转债募资超过50亿元，均...

　　12月25日，证券日报讯，12月23日，国家发展改革委发布消息称，近日，国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。来看，第二批项目清单包括以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等领域项目。国家发展...

　　12月24日，界面新闻讯，根据中国债券信息网信息，截止目前年内已有12家银行针对发行的共14只二级资本债发布公告，宣布不行使二级资本债赎回选择权，12家银行主体中，包括3家城商行和9家农商行，除了主体评级AA+的营口银行之外，其他银行的主体评级都在AA-及以下。商业银行二级资本债是指商业银行发行的，清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本，用于补充二级资本的债券。目前银行二级资本债主流发...

　　12月21日，新华财经讯，民营企业债券融资支持工具（简称“第二支箭”）再度支持金辉集团股份有限公司债券融资。12月20日，金辉集团完成发行2023年度第二期中期票据，该券由民企支持工具全额担保增信，发行金额8亿元，期限3年，发行利率4.28%，募集资金主要用于补充流动资金、保交楼项目建设、偿还境内外债券等。据悉，本次中期票据发行得到各类市场投资机构的高度关注，银行、券商、保险、信托、公募基金等各类机构...

　　12月22日，证券时报讯，Wind数据显示，今年以来，20家保险公司合计发行债券1089亿元，同比大幅增长385%。12月至今，就已有6家险企发行规模达370亿元的债券，超过了去年全年的224.5亿元。具体来看，今年险企发行的债券主要为资本补充债券和无固定期限资本债券（以下简称“永续债”），其中保险公司发行永续债为今年首次开闸。11月7日，泰康人寿发行了首只保险公司永续债，截至目前已有5家保险公司累计发行永续债325亿...

　　12月21日，上海证券报讯，12月20日，红豆集团有限公司2023年度第四期中期票据（23红豆MTN004）成功发行，发行规模5.5亿元，期限2年，票面利率3.5%，全场倍数4.6倍，边际倍数2.72倍，获得了投资人积极关注和认购。据悉，本期票据是红豆集团通过“第二支箭”政策支持发行债务融资工具，募集资金用于归还红豆集团有息债务，改善债务结构，助其深耕服装和轮胎两大主业，促进传统民族品牌转型升级，焕发新机。红豆集团作...

　　12月21日，界面新闻讯，据中指研究院统计，2023年中债增及其他金融机构已为12家民营房企发行的超190亿元债券提供多种形式的担保。股权融资方面，2023年，A股房企中，目前共有8家房企增发方案获得监管部门批准通过，其中3家已完成融资。
　　【点评】预计2024年房企资金支持政策有望继续细化落实，“三个不低于”等政策若能实质性落地将有助于改善企业融资环境，“保交楼”资金和配套举措亦有望进一步跟进，推动化...

　　12月20日，中国证券报讯，12月19日，中国信达资产管理股份有限公司（简称“中国信达”）作为原始权益人在上海证券交易所（简称“上交所”）成功发行了信达瑞远1号城中村改造ABS产品。本次ABS产品发行由信达证券担任计划管理人，发行规模75.75亿元，优先级发行利率2.97%，产品获得市场投资者广泛参与和踊跃认购，是全市场首单城中村改造ABS，实现了国内城中村改造ABS的“零突破”。本次信达瑞远1号城中村改造ABS不低...

　　12月20日，财联社讯，12月19日，国家金融监督管理总局批复了中信银行、兴业银行、恒丰银行三家银行发行资本工具。具体来看，中信银行获批不超过1200亿元，兴业银行获批不超过1300亿元，恒丰银行则获批不超过150亿元。近年来的宏观经济环境下，银行面临着不小的挑战：一方面，银行要承担让利实体经济、降低融资成本、支持小微企业等社会责任，导致收益率下降、净息差压缩、利润增速放缓；另一方面，银行要应对不良资...

　　12月19日，中国证券报讯，12月19日，国家发展改革委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，截至11月底，地方政府专项债券已基本发行完毕；各地通过全国统一的平台向民间资本推介项目，吸引民间资本参与项目1490个，总投资规模1.9万亿元。同时，用好1万亿元增发国债，近期国家发展改革委根据增发国债项目实施工作机制确定的项目和国债金额，下达第一批项目清单，涉及灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力、高标准农...

　　12月19日，财联社讯，12月19日，太平人寿计划公开发行90亿永续债，期限为5+N年期；12月15日，顺德农商银行发行首只无固定期限资本债券（永续债），本期债券发行规模为20亿元，票面利率3.53%，期限为5+N年期，全场倍数为3.58倍。顺德农商银行相关人士介绍，此次债券吸引60多家金融机构认购，包括股份制银行、城商及农商行、券商、理财子、基金等。本期债券票面利率为年内同品种、同评级债券的最低发行利率。东方财富C...

　　12月18日，财联社讯，继11月份48只基金提前结募创下年内新高后，本月以来又有20只产品提前结募。提前结募的基金，往往也是市场关注度较高的产品。月内20只提前结募的产品中，14只为债券型基金，占比达到七成，指数型基金和混合型基金各3只。11月份，债基占比同样居高，48只提前结募的基金中债基达33只。
　　【点评】近两个月以来，提前结束募集的基金数量显著增加，这反映出市场环境好转，投资者信心增强，基金...

　　12月18日，财联社讯，上海证券交易所和中证指数有限公司将于2023年12月19日正式发布上证30年期国债指数。上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。
　　【点评】近年来，中证指数公司不断完善债券指数体系，截至2023年11月底，中证指数公司共管理债券指数600余条，为资产管理提供丰...