【债 券】地方债管理见成效，风险评估有待加强（2017-02-06）
2月6日，中国网报道，近日，中国人民银行发布的2016年金融市场运行情况显示，2016年地方政府债券全年发行6万亿元，相对2015年地方债3.8万亿元的发行总量，增长幅度可观。2016年，根据实施积极财政政策的需要，我国将赤字率提高到3%，用于弥补减税降费带来的减收和保障重点支出需要。其中，新增地方政府债务限额1.18万亿元，比上年增加5800亿元。同时，扩大地方政府债务置换规模。这两项债券加起来，发行总量达到了央...
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【债 券】永续债成为房企高负债环境下的新选择（2017-01-25）
1月25日，中国房地产报报道，日前，华夏幸福宣布，拟发行永续债募资20亿元用于产业园区开发。不久前，首开股份宣布拟发行不超过50亿元长期限含权中期票据。金科股份一子公司几乎在同一时间接受了一笔7亿元的无固定期限委托贷款。同时，克而瑞的数据显示，中国恒大在2016年中期以永续债1160.02亿元，总量排名第一，同比上涨124.5%；第二名的碧桂园拥有永续债166亿元，同比暴增517.01%；首开股份拥有永续债90亿元；融...
【债 券】双创债成新三板企业融资新通道，广厦网络尝鲜募资2500万（2017-01-25）
1月25日，野马财经报道，日前广厦网络（430128.OC）收到来自上交所关于“北京广厦网络技术股份公司非公开发行2016年创新创业公司债券”的无异议函，将并于1月23日正式在上交所发行。其董事兼总经理李壮透露，广厦网络是国信证券的第一单双创债业务客户。资料显示，广厦网络本次债券拟向不超过200人的合格投资者发行，规模为人民币2500万元，每张面值为人民币100元，发行数量为25万张，发行价格为人民币100元/张。所...
【债 券】中债资信：2017年债券表现或弱于权益类资（2017-01-24）
1月24日，中国证券网报道，“2017年债券市场风险与机会并存，压力依旧，需要谨慎把握。债券总体表现可能弱于权益类资产，利率债的机会大于信用债。”中债资信在《2017年债券市场展望》报告中做出上述表述。利率债方面，“市场去杠杆的主基调将贯穿2017年，成为影响利率债走势的最主要因素。此外，经济企稳情况、通胀压力、人民币汇率波动等因素都从不同方向影响市场走势。以商业银行为主的力量仍对利率债有配置需求...
【债 券】中债登：将新增两条"中债商业银行普通债收益率曲线"（2017-01-24）
1月24日，每日经济新闻报道，1月24日下午，中国债券信息网发布公告称，于2月13日新增"中债商业银行普通债收益率曲线（A）"和"中债商业银行普通债收益率曲线（A-）"，期限为隔夜至15年。与此同时，"中债商业银行普通债收益率曲线"族系还将增加0.02年、0.04年和0.17年的编制期限，并将现有"中债商业银行普通债收益率曲线（AAA-至A+）"的期限由30年缩短至15年。此外，商业银行...
【债 券】地方债两年置换8万亿16省市地方债务余额下降（2017-01-23）
1月23日，世纪经济报道消息，截至2015年底，约有16个省份实现了债务余额下降，其中包括财政收入增势良好的东部发达省份，如上海、浙江、北京等；也包括极力压缩债务规模的高风险省份，如辽宁、湖南、内蒙古等。2016年地方债继续放量发行，规模约6.05万亿，较2015年同比增长约60%。加上地方债规范管理元年2015年3.8万亿地方债，两年地方债发行规模逼近10万亿，包括将近2万亿新增债券和8万亿存量置换债券。经过两年的...
【债 券】中国减持美债降幅近年最大（2017-01-23）
1月23日，山西日报报道，据美国财政部发布的月度报告显示，2016年11月中国持有的美国国债出现连续第六个月下降，因这个世界第二大经济体利用其外汇储备来支持人民币汇率。同时日本的美债持有量也下降，但仍保持美国最大海外债权人的地位。中国在去年11月共持有1.05万亿美元的美国政府债券，较10月减少664亿美元，创下了2011年12月以来最大单月降幅。同时，日本的持有量则是连续第四个月下降，减少233亿美元至1.11万...
【债 券】Shibor利率连续六日全线上涨（2017-01-22）
1月22日，新浪财经讯，资金紧势不改，Shibor利率连续六日全线上涨。隔夜shibor涨1.2个基点报2.3760%，连续六日上涨，7天期shibor涨5.5个基点报2.5930%，14天期shibor涨5.33个基点报3.0077%，1个月期涨2.45个基点报3.8196%，创2015年4月23日以来新高，连涨51个交易日并创2010年6月初以来最长连涨纪录；3个月期涨1.83个基点报3.8213%，创2015年5月17日以来新高，连涨66个交易日，是2010年底以来的最长连涨周期。
【债 券】交换债迎来爆发式增长，成大股东减持利器（2017-01-20）
1月20日，据财新报道，可交换债一方面成为大股东减持利器，另一方面也拓宽了发行人低息融资路径，加上其条款的灵活可定制性，可交换债迎来爆发式增长。据Wind数据统计，自2013年首只私募可交债发行至2016年12月31日，私募EB共发行90只，发行面额超过887亿元，2015年及2016年规模分别环比上涨707%、202%。但和中国债券市场60万亿元的规模相比，可交换债市场规模并不大。随着监管部门逐渐收紧政策，资产荒愈发严重，在...
【债 券】年初信用债规模同比骤降，违约风险抬升（2017-01-20）
1月20日，据中证报报道，截至1月19日，年初以来信用债发行总规模较2016年同期下降69.01%。近半个多月信用债取消发行规模，比去年同期也大幅增加过半。分析人士指出，在存量债转股持续深入推进、资金面环境趋于中性、资金利率中枢水平或上移的背景下，2017年上半年信用债整体发行环境预计会明显偏弱。一旦部分发行人债权再融资显著受阻，信用债市场整体违约风险也可能再度抬升。
【债 券】央行公开市场周四进行2500亿元逆回购（2017-01-19）
1月19日，新浪财经讯，央行公开市场周四进行1000亿元7天期逆回购和1500亿28天期逆回购，当日公开市场有600亿逆回购到期，因此当日净投放1900亿，为连续四日净投放。此外央行对7天、14天和28天逆回购需求进行询量。春节临近，央行本周逆回购连续加码，前三天累计净投放8450亿元，周一至周三分别净投放1650亿元，2700亿和4100亿，周三净投放更是创下单日净投放纪录新高。不过值得注意的是，周三到期的1345亿MLF没有续...
【债 券】国债隔夜逆回购开盘拉升（2017-01-19）
1月19日，新浪财经讯，早盘上交所隔夜国债回购利率开盘拉升，报16.5%，涨幅107.55%。进入春节前最后一个完整交易周，货币市场流动性骤然“变脸”，资金利率全面大幅走高，与前两周“判若两人”。市场人士指出，本周多种压力集中呈现，短期流动性波动加大，资金偏紧状态或持续数日，但央行有充足的应对经验和调控手段，最近接连开展MLF和OMO净投放已显示其坚决维稳的态度，预计节前流动性风险可控，资金利率波动上限...
【债 券】国开债中标利率高于二级市场（2017-01-18）
1月18日，中国证券报报道，受资金面趋紧影响，国家开发银行1月17日上午招标发行的三期固息债中标利率均高于二级市场估值水平，三期债认购倍数均不足3倍，显示机构情绪偏于谨慎。国开行此次招标发行的三期债均为固息债，包括2017年第3期新发债，以及2016年第18期、第13期的增发债，期限分别为1年、5年、10年，发行规模分别为76亿元、80亿元、100亿元，5年、10年期票面利率分别为3.43%、3.05%。据业内人士透露，此次国...
【债 券】非公开发行公司债规模连续回落（2017-01-17）
1月17日，上海证券报消息，中国证券业协会近日披露场外证券业务最新数据显示，2016年11月，协会共接受非公开发行公司债券备案101笔，涉及债券本金1030亿元。值得一提的是，该金额延续了去年7月以来持续回落的趋势，其中建筑业行由于受到房地产政策调控的影响，11月发行规模环比缩减35.90%。事实上，这也是近期公司债发行规模整体下降的一个缩影。上证资讯统计显示，2016年公司债发行总规模约2.78万亿元，但单月发行...
【债 券】2017年地方供给侧改革：债转股是去杠杆重点（2017-01-17）
1月17日，上海证券报报道，上证报记者梳理发现，供给侧改革仍是今年各省份政府工作报告的关键词之一。从具体政策来看，为推进“三去一降一补”五大任务取得实质性进展，2017年全国各地布局了一些新的行动。随着钢铁、煤炭价格上涨，企业盈利状况好转，今年去产能压力加大。但从相关省份公布的去产能目标来看，去产能力度仍在加强。与去年相比，今年多地钢铁、煤炭去产能具体目标都未减少。比如，山西表示，关闭退出...
【债 券】2016年公司债发行大增（2017-01-16）
1月16日，证券时报讯，监管部门权威人士近日发布最新数据，2016年全年券商承销公司债券发行额累计3.17万亿元，同比增长47%，全年共发行2454只公司债。非金融企业发债2.62万亿元，同比增长189%。相关数据显示，与2015年相比较，开源证券、九州证券、英大证券、国融证券、华泰证券5家券商的公司债承销规模名次攀升速度最快。其中，开源证券2016年公司债承销规模达235亿元，同比暴增1858%，一年内名次上升36位至第33名...
【债 券】央行节前连续投放流动性（2017-01-16）
1月16日，新浪财经讯，央行节前连续投放流动性维稳资金面，国债期货扩大涨幅，10年主力T1703现涨0.12%，5年主力TF0703现涨0.06%。银行间现券收益率小幅下行，10年国开活跃券160213收益率下行0.85bp报3.73%，10年国债活跃券160010收益率下行1.12bp报3.19%。央行节前投放流动性，继续维稳资金面。央行公开市场周一进行400亿元7天期逆回购和1900亿28天期逆回购，当日公开市场有650亿逆回购到期，因此当日净投放1650亿。...
【债 券】央行开展700亿元逆回购（2017-01-13）
1月13日，据央行网站消息，人民银行1月13日以利率招标方式开展了700亿元逆回购操作，具体包括100亿元7天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购...
【债 券】大公调整云天化集团主体信用等级为AA 展望为稳定（2017-01-13）
1月13日，和讯网讯，大公将云天化集团有限责任公司主体信用等级由AA+下调为AA，评级展望由负面调整为稳定，“06云天化债”信用等级维持AAA，“12云天化MTN1”、“
【债 券】2017年首现信用债发行计划取消（2017-01-09）
1月9日，中国证券网消息，广州港股份有限公司、泗洪县宏源公有资产经营有限公司、扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司三家公司一同在上清所公告取消中短期票据发行，这是2017年新一年度以来，首批取消票据发行计划的公司。除此之外，最近的一次取消发行公告是在2016年12月29日。上周共有3家公司取消一级市场债券发行，理由皆为市场波动。市场方面，国债期货近期宽幅震荡，截至发稿，主力合约小幅上涨，十年国债期货合约...
【债 券】央行周一逆回购加码至1100亿，结束净回笼格局（2017-01-09）
1月9日，证券时报网消息，据央行公告，1月9日，央行以利率招标方式开展了1100亿元逆回购操作，7天和28天期分别为100亿元和1000亿元，中标利率分别持平于2.25%和2.55%。由于逆回购到期量为400亿元，今日公开市场实现净投放700亿元，结束了此前的净回笼的格局，上周央行净回笼量创6个月来新高。海通证券(600837,股吧)宏观债券分析师姜超指出，节前流动性状况仍取决于央行，上周央行在公开市场净回笼，表明节前资金面紧...
【债 券】国内首只生物质发电绿色债券成功注册（2017-01-06）
1月6日，金融时报消息，由工商银行牵头主承销的国内首只生物质发电绿色债券——国网节能服务有限公司绿色债务融资工具近日在银行间市场交易商协会成功注册。本期绿色债券注册金额10亿元人民币,募集资金将用于国网节能服务有限公司下属的16个生物质发电项目。本期绿色债券支持的生物质发电项目每年消耗生物质燃料444万吨,与传统火电项目相比每年可节约标准煤约99.92万吨,折算减排二氧化碳约245.69万吨。
【债 券】2016年最后一个月房企发债全年最少（2017-01-05）
1月5日，北京商报消息，根据中原地产研究中心的统计，2016年最后一个月，合计房企债券融资仅126.7亿元，这是最近一年来的最低点。相对于2016年全年历史首次突破1万亿元的融资额度相比，最后一个月房企融资难度大幅上涨。数据显示，2016年全年房企包括私募债、公司债、中期票据等融资刷新了历史纪录，合计全年融资额度达到了11376.7亿元，这也是历史首次突破1万亿元的年份。但是2016年12月，合计房企债券融资仅126.7...
【债 券】10年期国债中标利率略高于预期（2017-01-05）
1月5日，中国证券报消息，1月4日上午，财政部续发行的10年期国债中标利率略高于市场预期，带动二级市场国际收益率上行。市场人士指出，近期公布的PMI数据向好，货币政策更趋中性稳健，春节前流动性仍有隐忧，加之人民币汇率贬值压力犹存，短期来看债市调整难言结束，建议投资者保持警惕。财政部此次续发行的两期债均为固息债，包括2016年记账式附息国债第24期、第23期，期限分别为1年、10年，发行规模均为200亿元。...
【债 券】江苏省企业债券融资全国居首，成本持续下行（2017-01-04）
1月4日，从江苏省发改委获悉，2016年1至11月，全省共59期企业债券获国家发改委核准，核准规模785.4亿元，成功发行71期，发行规模863.90亿元，年度核准期数、核准规模、发行期数、发行规模4项核心指标稳居全国各省首位。去年江苏省企业债券核准发行呈现以下显著特点：从发行成本上看，企业债券融资成本持续下行。去年以来全省企业债券发行加权平均成本为4.23%，比当前中长期银行信贷基准利率低0.67个百分点，比2015年...
【债 券】节后公开市场净回笼，1月资金面仍偏紧（2017-01-04）
1月4日，大众证券报消息，作为节后首次操作，昨日央行以利率招标方式开展了400亿元逆回购，较节前最后一天2500亿元的投放量大幅减少。这其中，7天和14天品种分别为200亿元，中标利率分别持平于2.25%和2.40%。根据Wind资讯统计显示，本周央行公开市场有7450亿逆回购到期，无央票和正回购到期；周一至周五到期资金分别为800亿、1150亿、1600亿、1500亿、2400亿。由于周一到期的800亿逆回购顺延至周二，因此周二当日公...
【债 券】中国债市有望进一步开放（2017-01-03）
1月3日，中国经济时报消息，近期央行透露考虑出台措施支持境外机构投资者进入人民币债市。央行此举表明中国将持续推进境内资本市场的对外开放。有机构预测，人民币债券有望在2017年下半年被纳入主要国际债券指数。央行透露，将采取措施提升境外机构投资于中国银行(601988,股吧)间债券市场的便利性，为主要国际债券指数编制机构将人民币债券纳入相关指数创造条件。措施包括：允许和引导境外投资者进入境内外汇衍生品...
【债 券】农发行认购4.6亿扶贫社会效应债券，占发行量92%（2017-01-03）
1月3日，和讯债券消息，近日，全国首单扶贫社会效应债券日前在银行间市场成功发行。这既是我国银行间债券市场的创新之举，也创新了我国金融扶贫事业的新途径。中国农业发展银行全程参与了该单债券的设计研发，并作为主要投资者，认购4.6亿元，占发行总量5亿元的92%。以扶贫社会效应债券为基础，农发行创造性提出“债券+”金融扶贫新模式。社会效应债券是公共服务或社会事务领域基于绩效标准付费的跨部门公私合作融资...
【债 券】财政部30日发行60亿贴现债，以折价方式发行（2016-12-30）
12月31日，中国证券报消息，财政部30日将招标发行60亿元91天期贴现国债，本期债券也是2016年发行的最后一期记账式国债。公告显示，财政部此次发行的为2016年记账式贴现（五十八期）国债，本期国债期限91天，以低于票面金额的价格贴现发行，竞争性招标面值总额60亿元，进行甲类成员追加投标。具体安排上，本期国债12月30日招标，2017年1月3日开始计息，招标结束至2017年1月3日进行分销，2017年1月5日起上市交易，于20...
【债 券】国债期货调整难言结束，短期期债将延续弱势盘整格局（2016-12-30）
12月30日，中国证券报消息，继周二大跌之后，周三（12月28日）期债明显反弹，10年期国债期货主力合约T1703一度大涨0.56%，5年期国债期货主力合约TF1703也一度上涨0.37%。市场人士指出，年末财政存款投放对冲公开市场净回笼影响，短期流动性整体无虞，债市情绪有所恢复，但市场对跨年后资金面忧虑难消，且经济数据巩固基本面企稳预期，叠加人民币贬值压力犹存、降杠杆忧虑等因素，债市调整难言结束，短期来看，预计期...
【债 券】地方债盘点：2016年发行涨六成，2017年或达7万亿（2016-12-29）
12月28日，据21世纪经济报道记者整理，大部分省份公开发行的地方债券利率上浮比例在6%以内，黑龙江、内蒙古、辽宁、四川和宁夏公开发行的利率上浮超过了7%。定向发行的债券利率上浮大都在15%附近，只有上海定向发行债券的上浮比例明显低于平均水平。根据wind数据整理，截至2016年12月28日，2016年地方债发行规模达6.04万亿，相比2015年扩大近六成。从比重来看，2016年地方债发行占比达16.62%，依然是仅次于同业存单...
【债 券】全国首单社会效应债券成功发行，债市支持脱贫再添新渠道（2016-12-29）
12月29日，和讯网消息，近日，全国首单社会效应债券——山东沂南扶贫社会效应债券在全国银行间债券市场成功发行。该单债券在中国银行间市场交易商协会注册，采取非公开定向发行方式，金额为5亿元，专项用于沂南县扶贫特色产业项目、扶贫就业点、扶贫光伏电站、扶贫公共服务和基础设施配套等“六个一”扶贫工程。社会效应债券2010年起源于英国，典型的社会效应债券有三个关键要素：服务对象为公共服务或社会事务领域...
【债 券】2016年债券违约近400亿，沪辽鲁冀京占比超七成（2016-12-29）
12月29日，和讯网消息，债券市场从打破刚性兑付到风险加速爆发，只用了两年多时间。2016年以来，信用债违约进入频发期。据wind资讯统计，截至2016年12月28日，共有79只债券发生违约，涉及35家发行企业，违约规模398.94亿元。相比2015年的违约规模117.1亿元增加了两倍多。从违约发生的时间来看，无论是数量还是规模，2016年年初的2-4月份，以及年末的11、12月均是违约的高峰期，虽零星有违约发生，但2016年年中的二、...