中国行业发展报告

　　11月10日，中国证券报消息，为持续强化期货公司合规监管，证监会下发通知，要求派出机构督促期货公司加强经纪业务风险管理，密切关注客户风险状况，加强对期货配资活动的风险防范。要求各期货公司不得从事配资业务或以任何形式参与配资业务，不得为配资活动提供便利。要求派出机构一旦发现期货公司存在违法违规行为，及时依法采取监管措施。下半年以来，受国内外多种因素影响，部分商品期货品种价格波动加大。为确保...

　　11月9日，凤凰网消息，在三大期货交易所对8大期货品种采取上调交易所保证金、涨跌停板以及交易手续费等措施后，11月8日晚间，上期所、大商所以及郑商所纷发布公告称，为加强期货市场的一线监管，保障期货市场公平、规范、平稳地运行，三大交易所要求各大会员单位旗下的各类资管产品账户进行相应信息报备。分析认为，此次交易所开展资管账户信息报备工作，有利于加强市场的监测监控，维护良好的市场秩序，保证市场稳...

　　11月9日，经济参考报消息，地方国企改革已经进入政策落地期，上海、广东、山东、江西等多省市近期纷纷制定相关细化方案和试点计划，加速国企改革步伐。今年以来沪深两市共有208家公司宣布停牌，其中央企国资控股上市公司23家，地方国企40家。63家停牌的国企上市公司中，七成以上因涉及“重大资产重组”事项停牌，其中多家涉及跨行业重组。据悉，目前，已有上海、广东等近30个省市制定相关细化方案。其中，沪广深等地...

　　11月8日，中国证券网讯，近期，针对恒大人寿股票投资中的“快进快出”行为，保监会约谈了恒大人寿主要负责人，明确表态不支持保险资金短期大量频繁炒作股票，指出恒大人寿应深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响，要求恒大人寿应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则，牢牢把握保险资金运用服务主业、服务经济社会发展和服务供给侧结构性改革等国家战略的方向，加强资产负债匹配管理，做好...

　　11月8日，中证网消息，央行发布2016年第三季度中国货币政策执行报告。报告提到，下一阶段，坚持实施稳健的货币政策，保持灵活适度，适时预调微调，增强针对性和有效性，做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理，为结构性改革营造中性适度的货币金融环境，在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。更加注重改革创新，寓改革于调控之中，把货币政策调控与深化改革紧密结合起来，更充分地...

　　11月7日，和讯网消息，港股通热潮不断，加之深港通即将开通，资金出海的需求旺盛，市场热点仿佛在向港股偏移。但是在港股受到市场追捧之时，QDII基金选择了美元区和亚洲区。QDII基金三季报显示，QDII在港股上的投资出现回调，虽然投资港股的QDII基金数量从58只增加到了59只，但持有市值却从367.83亿元下降到351.09亿元，占比也从71.16%下降至67.82%，降幅有3.34个百分点。分析认为，虽然港股目前仍存在一定价值，但...

　　11月7日，凤凰网消息，日前，由浦发银行独立主承销的云南省能源投资集团有限公司绿色非公开定向债务融资工具成功发行，这也是银行间市场发行的首单绿色非公开定向债务融资工具。此次成功发行的绿色非公开定向债务融资工具规模5亿元，期限5年，票面利率3.98%。浦发银行相关负责人表示，作为国内首单绿色非公开定向债务融资工具，此次发行获得市场机构的认可，票面利率创下同期同类型企业的发行价格新低。

　　11月4日，中新网消息，我国首批信用违约互换 （CDS）交易正式开展。据中国银行间市场交易商协会公告显示，10月31日，10家机构在银行间市场开展了15笔CDS交易，为中国版CDS正式登上舞台揭幕。 这10家机构分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、民生银行、兴业银行、浙商银行、上海银行、中债信用增进，共达成15笔CDS交易，名义本金总计3亿元。 据悉，首批CDS交易参考实体涉及石油天然气、电力、水...

　　11月4日，中证网消息，基金业协会最新数据显示，截至今年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约48.92万亿元，较二季度末增长2.44万亿。分类别看，伴随委外资金的持续涌入，公募基金、基金公司及其子公司专户三季度末规模分别增长8834.53亿和9205.58亿；而在私募基金10820.38亿的增量中，股权投资基金（PE）以5711.61亿的增量占据半壁江山；此外，证券公司三...

　　11月3日，中国证券网消息，根据中国保险行业协会平台的62家寿险公司偿付能力报告，有23家寿险公司在今年前三季度净利润出现亏损，合计亏损约57亿元，其中3家亏损最严重的公司合计亏损37亿元。尽管寿险业务前三季度原保费同比实现36.95%的增长，但在利率下行、费率改革等多重因素的推动下，依然有近四成的寿险公司出险亏损，同时个别险企的现金流压力测试出现负值。寿险业务高速增长的同时，寿险公司给付也相应出现增...

　　11月3日，21世纪经济报消息，上交所已于10月份完成了对新的《资产证券化业务指南》的修订，拟进一步完善和明确ABS产品的挂牌程序和特殊事项。ABS流程的优化只是债市发行流程得以改善的一个横切面，10月21日上交所还曾发布修订后的新版《公司债券发行上市业务操作指南》，对登记挂牌上市的效率进行提升。虽然近期房地产公司债等品种受到新的政策约束，但无论从当前的挂牌上市流程的优化，再到债券品种的创新和丰富化...

　　11月2日，中证网消息，保监会发布的保险行业数据显示，2016年前三季度，保险业整体呈现快速发展态势，服务经济社会能力显著增强。前三季度，整个保险行业共实现原保险保费收入25168.26亿元，同比增长32.18%，增幅较上年同期上升12.69个百分点。其中，产险和寿险业务分别同比增长7.78%和36.95%。但是受资金运用结构及市场波动等多重因素影响，保险业经营效益较上年同期有一定幅度下降，预计利润总额同比下降35.68%，...

　　11月2日，新华社消息，10月各类型基金涨跌各半，股票型基金当月平均涨幅为2.12%，成为市场上表现最佳的基金类型；月度跌幅最大的商品基金平均下跌2.26%，混合型基金月度平均收益率为0.95%、债券型基金为0.47%；商品、QDII基金由于海外市场波动加剧，整体收跌。在市场风险偏好未明显改善的情况下，当前机构投资者对估值水平仍较高的新兴行业持相对谨慎的态度，更加看重行业及个股的基本面，一些“白马股”取代部分成...

　　11月1日，中国证券网讯，内地与香港跨境机构监管合作研讨会在上海召开，中国证监会副主席李超表示，中国证监会将始终坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，继续支持证券基金经营机构积极稳妥地开展国际化经营，集中力量做大做强主业，增强核心竞争力，全面提升合规内控和风险管理水平，更好服务实体经济，更好服务国家“一带一路”战略，更好服务资本市场双向开放。香港证监会执行董事梁凤仪表示，香港证监会将不...

　　11月1日，中国金融新闻网消息，近日首次提请全国人大常委会审议的中小企业促进法修订草案明确提出微型企业的概念，并在相关促进措施和制度安排上向小型微型企业倾斜，特别提出创造有利于中小企业发展的金融环境、构建多元化融资服务体系，并增加了“权益保护”和“监督检查”等章节。针对融资难问题，特别从加强金融基础设施建设、推进普惠金融服务、完善金融组织体系等方面作出一系列具体规定，加强对中小企业特别...

　　10月31日，中证网消息，24家上市券商均已发布2016年三季报。wind数据显示，24家上市券商三季度业绩较二季度小幅回暖，净利润环比增长1.59%，营业收入环比增长7.83%。位居第一集团的券商表现并不乐观，三季度业绩环比出现回落。其中，中信证券业绩降幅最高，环比下降约25%，海通证券净利润降幅约16%。分析指出，在自营业务收入明显回落的情况下，IPO和债券承销规模的快速增长令券商投行业务在三季度表现突出，并带动...

　　10月31日，中国证券网消息，为进一步规范境外保险类商户受理境内银联卡，近日银联国际发布《境外保险类商户受理境内银联卡合规指引》，重申相关监管要求及业务规则，保证境内银联卡在境外的合规使用。《指引》目前在香港地区试行，适用于境外保险类商户在POS终端、互联网、移动支付等所有渠道受理境内银联卡的情况。主要内容包括：一是境内居民在境外购买与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，可以使用银联卡...

　　10月27日，中国证券网讯，银行间债市的非金融机构合格投资者群体进一步扩容。为充分发挥非金融机构合格投资者交易平台作用，促进多层次债券市场发展，经央行金融市场司批复，非金融机构合格投资者进入银行间债市的门槛将下调。此次调整借鉴了柜台债券市场对于非金融机构的要求，体现了央行对于银行间市场参与者准入框架的统筹考虑。分析认为，这将为债市提供更多的资金，吸引更多具有真实意愿的非金融机构投资者入市...

　　10月26日，中国证券网讯，国务院同意建立由发展改革委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。该联席会议制度的主要职责包括研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》、组织开展市场化银行债权转股权试点等。国家发改委新闻发言人赵辰昕表示，对高杠杆、财务成本过高的企业必须要降低杠杆率，但对低杠杆、高成长性的企业可以根据需要适当增加杠杆。去杠杆是一个过程，在一定意义上是先稳后降...

　　10月26日，和讯网消息，近日，保监会完成了今年第2季度偿二代风险综合评级工作，这是偿二代体系下的风险综合评级制度的首次运行，标志着偿二代三个支柱所有监管标准全面实施。第2季度偿付能力数据和风险综合评级结果显示，全行业偿付能力充足稳定。一是行业偿付能力充足率较高。今年6月末，产险公司、寿险公司、再保险公司偿二代下的平均综合偿付能力充足率分别为 278%、250%、418%，平均核心偿付能力充足率分别为25...

　　10月25日，和讯网消息，中国银监会主席助理杨家才近日表示，当前中国银行业积极探索新定位、新技术、新模式，业务结构不断转型升级。当前中国银行业整体运行平稳，可持续发展的积极因素不断积累，综合实力持续增强。目前中国银行业金融机构共有法人机构4262家，从业人员380万人，总资产212万亿元，总负债196万亿元，整体规模稳中有升；银行业金融机构平均资产利润率1.11%，资本利润率15.16%，经营质效稳步提升；银行...

　　10月25日，凤凰网消息，香港交易所近日宣布，计划于2016年11月14日在旗下衍生产品市场推出市场波动调节机制，防止因重大交易错误或其他异常事件而引发的极端价格波动，以维护市场的正常秩序。据港交所介绍，大部分国际市场均设有机制应对极端价格波动，香港交易所采用了目前简单易行的市调机制模式，保障投资者的同时尽量减少对交易的干预。香港交易所市场主管李国强表示，市调机制的冷静期可对市场起到提示作用，当...

　　10月24日，和讯网消息，近日召开的银监会三季度经济金融形势分析会传递出多个重要信息，其中最受关注的是将严控房地产金融业务风险，包括严控银行理财资金违规进入房地产领域等。此外，会议还提到要积极推进市场化“债转股”相关工作，推动投贷联动试点，总结推广好的经验做法等。会议还要求银行业金融机构要“有扶有控”，有效化解产能过剩领域信贷风险，严防地方政府性债务风险，加强债券投资管理，加强银行业“走...

　　10月24日，经济参考报消息，今年以来，我国地方债发行已经超过5.45万亿元，其中新增债务已经超过1.14万亿元。根据2016年预算草案新增地方债规模总计为1.18万亿元计算，全年额度已经完成约97%，置换债务已经超过4.31万亿元，按照全年置换5万亿元债务计算，已经达到全年额度的86%。由此来看，进入四季度，全国地方债整体发行已经接近收官。与此同时，隐性债务仍在持续扩张，财政部等相关部门已经打出严控隐性债务的组...

　　10月21日，和讯网消息，中登公司最新数据显示，9月份，QFII、RQFII分别新开立了21个和34个A股账户，两类机构合计账户分别达到1061个、1064个。从今年看，QFII和RQFII连续每月都有新开A股账户。虽然近期A股市场表现比较清淡，但是海外资金入市步伐并没有减缓，9月份QFII、RQFII新开A股账户数双创年内新高。另外，陆续披露的上市公司三季度报告也反映出海外机构的投资热情。分析认为，机构投资者继续开户，或许显示其...

　　10月20日，证券时报网讯，标普全球评级发布的报告《中国的信贷猛增可能暂缓银行压力，但代价不菲》表示，2015年初以来中国国内银行信贷猛增，一方面支撑了银行的利润率，但另一方面也损及银行的资本水平、融资与流动性状况。报告指出，中国经济增速放缓和金融自由化背景下，银行信贷增长反映了政府缓解经济下行压力的政策意图，以及银行追求利润的意图，而代价则是银行业的长期可持续性发展。鉴于银行的融资与流动性...

　　10月19日，北京商报消息，保监会重大决策专家咨询委员会成立并召开第一次全体会议，旨在进一步提高保险监管决策的科学性、民主性和有效性，增强保险监管工作的透明度。　　与会专家委员围绕保险业如何服务实体经济、社会风险管理、民生保障等重大问题，提出了意见建议。刘世锦委员认为，在“互联网+”背景下，保险监管要为真正意义上的保险创新创造良好的环境和条件。保监会副主席陈文辉表示，成立专家咨询委有利于...

　　10月19日，中国证券报消息，人民银行公布的金融统计数据显示，9月新增贷款1.22万亿。其中居民按揭贷款仍是主力，9月居民新增中长期贷款5741亿，创历史新高。此外，企业新增中长期贷款大幅增长至4466亿元，是当月数据超预期的主要原因。9月份的数据高于市场预期，原因有两方面，一个是实体出现复苏迹象，包括PPI由负转正、企业利润出现好转迹象、财政扩大投资；另一方面则源自房地产，尤其是按揭贷款需求增长。分析认...

　　10月18日，金融时报消息，日前，浙江新昌浦发村镇银行在全国银行间同业拆借中心成功发行1亿元的同业存单，这也是全国村镇银行业内首单同业存单。浙江新昌浦发村镇银行股份有限公司2016年第001期同业存单规模为1亿元，由浦发银行作为簿记管理人代理发行。募集资金将用于支持“三农”，满足涉农客户的资金需求。浦发银行相关负责人表示，在全国1400多家村镇银行中，仅有149家具有同业存单发行资格，新昌浦发村镇银行成...

　　10月17日，金融时报消息，同业理财自去年出现了一轮剧增后，今年上半年依然延续了发展猛势。中债登发布的《中国银行业理财市场报告（2016上半年）》数据显示，截至6月末，银行同业类产品存续余额为4.02万亿元，占总理财余额15.28%，较2016年年初上升2.51个百分点。同业业务本是一项作为银行间临时性、短期性资金头寸调度的传统业务。当前同业理财急速扩张，其背后显露出一定的隐患，部分风险或将随着该项业务的扩容...

　　10月17日，搜狐财经消息，云南锡业集团（控股）有限责任公司与建设银行在北京签订总额近50亿元的市场化债转股投资协议。云锡集团旗下上市公司锡业股份发布公告，建行或其关联方设立的基金拟向该公司的控股子公司华联锌铟增资，持有其不超过15%的股份。这是继近期国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》后，全国首单成功落地的地方国企市场化债转股项目。两个月前...

　　10月14日，和讯网消息，作为股权众筹风险专项整治工作的牵头部门，证监会已部署开展全国范围内的私募基金风险排查整治工作，并要求证券、基金、期货公司及其子公司全面排查互联网相关业务情况，将按照《股权众筹风险专项整治工作实施方案》分类处置的工作要求，对于排查整治中发现的问题进行规范和查处。近期，互联网股权融资活动比较活跃，出现了一些市场机构打着“股权众筹”或“众筹”名义误导投资者、涉嫌公开或...

　　10月14日，中国金融新闻网消息，深港通全球路演在香港正式启动，深交所携手中国结算、港交所等机构向约600名海外机构代表介绍了深港通机制设计、结算制度，并推介深圳市场。深交所理事长吴利军表示，深港通方案获批，标志着资本市场在国际化、法制化、市场化方向上又迈出了坚实一步，将在更大范围、更高层次、更深程度加强内地与香港合作，提升两地市场的国际竞争力和服务实体经济的能力。深交所的上市公司群体具有...

　　10月12日，凤凰网消息，中国保险资产管理业协会发布的数据显示，截至2016年9月底，保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划603项，合计备案规模突破1.5万亿元，达到15496.01亿元。其中，2016年9月份单月，有10家保险资产管理公司共注册各类资产管理产品17项，合计注册规模602亿元，规模创今年以来单月新高。在各类产品中，基础设施和不动产债权投资计划规模合计占比接近六成。其中，基础设施...

　　10月12日，中国证券网讯，第十届保险公司董事会秘书联席会议近日召开，保监会副主席梁涛指出，要继续完善规则体系建设，规范和改进监管方式，增强保险公司治理有效性。梁涛要求，尽快出台《保险公司股权管理办法》、《保险公司章程指引》，从源头对公司治理的制度安排明确要求。梁涛强调，保险公司治理改革已经进入了攻坚期和深水期，必须以更深入的思考、更前沿的认识和更有效的手段，扎实推进公司治理监管工作。当...

　　10月11日，中证网消息，Wind资讯日前公布的数据显示，今年前三季度A股一级市场股权融资总额为13578.98亿元，其中，增发融资金额占比82%；IPO融资金额大幅下滑，第一大IPO为江苏银行，募资金额72.38亿元。从今年前三季度的券商股权融资承销排名来看，中信证券排名第一，其次是华泰联合证券以及海通证券。从融资方式来看，近两年增发占据着绝对主导地位。今年前三季度增发融资金额达到11143.68亿元，占所有股权融资金...

　　10月10日，中新网消息，近日，在2016年城商行年会上，银监会主席尚福林表示，今年民营银行申请已有14家完成论证，其中3家已批复筹建。目前14家完成论证的银行名单仍未公布，不过客商银行、华通银行、中关村银行、苏宁银行的呼声都较高，进入名单的可能性较大。2016年9月全国共有11次民营银行核名，其中有7家为二次或二次以上核名。1～9月民营银行核名总数达131家。整体来看，民营银行经历筹建热潮之后，正在步入冷静...

　　10月10日，证券日报消息，2016年以来，南下资金对于港股通热情高涨。自年初至今，港股通共发生三起“南下潮”。即1月4日至4月12日，港股通连续62个交易日呈净流入；4月22日至7月20日，港股通连续60个交易日呈净流入；8月3日至9月21日，港股通连续32个交易日呈净流入。分析认为，港股通9月份资金净流入暴涨的原因在于，一是港股市场整体估值偏低，资金南下意愿强烈；二是鉴于人民币前期贬值压力，不少资金试图借助港...

　　10月8日，中国证券网讯，中国人民银行货币政策委员会2016年第三季度例会日前在北京召开。会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为，当前我国经济金融运行总体平稳，但形势的错综复杂不可低估。会议强调，未来将继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。改善和优化融资结构和信贷结构。提高直接融资比重，降低社会融资成本。按照加强供给侧结构性改革的...

　　9月30日，腾讯财经消息，1～8月，保险行业实现原保险保费收入22958.94亿元，同比增长34.68%；其中，产险公司原保险保费收入5635.08亿元，同比增长7.50%；寿险公司原保险保费收入13721.46亿元，同比增长40.32%。值得注意的是，相较于7月，保险机构在资金运用上发生了一些变化：银行存款占比提高了0.35%，债券占比降低了0.09%，股票和证券投资基金占比提高了0.13%，其他投资占比降低了0.3%。尽管其他投资占比略降了0.3...