中国行业发展报告

　　11月4日，中国基金报讯，最新数据显示，共同基金和交易所交易基金（ETF）发展出现了分水岭。在全球最大的基金市场上，美国共同基金的数量将出现4年来的最大降幅，但ETF的数量却逆势增长。基金研究机构切鲁里的报告显示，2019年截至二季度，共有107只共同基金清盘，相比之下，ETF的数量则升至2014年以来的最高水平。截至第二季度末，全球最大基金市场上共有7732只共同基金和2122只ETF。与数量增减方向一致，共同基金...

　　8月5日，中国基金报讯，在强有效市场如美国，被动产品几年内就会与主动产品平起平坐。近年，欧美投资者纷纷涌入被动管理产品，并质疑主动选股基金的价值，他们认为其相对更高的管理费并未提升业绩回报。在被动投资渐成风潮的情况下，不少机构预测，美国被动型基金资产将快速增长，并达到与主动型管理产品的资产持平的程度，尽管各家预测时间不同，但差别不大，均在几年时间之内就能实现。普华永道表示，到2025年，投...

　　7月15日，中国基金报讯，2018年，所有类别的主动型基金遭遇了逾3000亿美元资金外流，略低于2016年的3200亿美元。2019年，尽管股市回暖，但资金从主动管理基金“逃离”的趋势并没有改变，欧美投资者以至少3年来的最高速度逃离主动管理共同基金，2019年迄今撤出的资金超过300亿美元。晨星数据显示，今年前5月，投资者从总部位于欧洲的主动管理共同基金撤出了209亿欧元，而之前5年同期都为净流入。美国主动型基金同期遭...

　　7月1日，中国基金报讯，咨询公司麦肯锡研究发现，去年西欧资产管理公司的利润下降2.4%至180亿欧元，这是自2011年以来的首次下降。而北美传统基金公司的利润下降3.3%至380亿欧元，但亚洲基金公司的利润健康增长6.3%至290亿欧元。市场分析认为，由于担心股市和债市将难以与过去10年的增长相匹敌，不少资产管理公司的利润前景恶化，加上成本、开支一直高企难下，公司的利润受到明显影响。麦肯锡表示，近年的资管公司的...

　　5月9日，新浪财经讯，2018年底，美国注册投资公司管理了21.4万亿美元的资产，较2017年减少约1.1万亿美元。其中，共同基金和交易型开放式指数基金（ETF）基金占比最高，规模达到21.1万亿美元。截至2018年底，多数美国共同基金和ETF为长期投资基金，其中包括56%的权益类基金；根据投资区域又可细分为国内基金（主要投资标的为美国公司股票）和全球基金（主要投资标的为非美国公司股票），分别占比41%和15%。除此之外，...

　　4月24日，CNN讯，美国财政部周一发布《2019年社会保障和医疗保险受托人报告》，报告显示，社会保障计划内的合并信托基金将于2035年耗尽。美国社保计划的支出预计将于2020年超过收入，为1982年以来首次，比官员们此前预期的2018年晚了两年。入不敷出将迫使该计划动用其近3万亿美元的信托基金来支付福利。根据周一发布的报告，到2035年，这些基金将被耗尽，届时社保计划将无法按期支付全部福利。从那时起，该项目将只...

　　3月18日，中国基金报讯，穆迪近日发布一份报告中表示，近年来，随着消费者转向低费率的指数产品，而不再依赖基金经理的选股，被动投资的增速有增无减。与传统的共同基金相比，低成本的被动投资产品能帮助投资者获得更高的收益。穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service）的数据显示，近两年来，主动资产管理规模出现下滑，而资金却在源源不断地流入被动资产，到2021年，美国被动投资基金的资产将超过主动管...

　　3月1日，新京报讯，3月1日早间，MSCI（明晟公司）表示，将扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子，MSCI宣布将通过三步将A股在MSCI指数中的纳入因子从5%提升到20%，机构估算，此举有望为A股带来4000亿增量资金。根据MSCI公告，A股“入摩”权重提高将分三步落实。第一步：作为2019年5月的半年度指数审议的一部分，MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大...

　　1月28日，中国基金报讯，市场波动导致全球最大的资产管理公司流出了数千亿美元，这也是自金融危机以来资管巨头所出现的最大幅度缩水。全球最大资管公司贝莱德称，2018年底全球股市下跌使其资产较三季度末缩水5000亿美元，这相当于施罗德或联博投资的资产管理规模。领航第四季度资产规模下降2000亿美元，它损失的资产量与量化对冲基金AQR的总资产相似。
　　【点评】尽管全球资管巨头增长迅速并且趋向于集中在几家...

　　1月21日，中国基金报讯，近日，贝莱德、美盛集团、景顺等大型资产管理公司的股票评级被陆续下调，而且目前还看不到股份复苏的迹象。对于这些资产管理公司来说，美国近九年牛市让他们风生水起，增加了他们管理的资产和利润。但随着资产管理的竞争加剧，即使牛市期间，资产管理公司增加管理费收入也很困难。注重成本的投资者纷纷涌向ETF等更便宜的产品，基金经理难以通过增加管理费收费水平的方式来增收。
　　【点...

　　1月11日，中国证券报讯，据晨星估算的海外六大资管机构管理规模数据显示，2018年前11个月，Vanguard、Fidelity、iShares、BlackRock、State Street、Dimensional这六大机构共吸金5605.72亿美元，折合人民币约3.83万亿元（BlackRock的数据中剔除了其子公司iShares，下同）。具体来看，2018年11月，Vanguard、Fidelity、iShares、BlackRock、State Street、Dimensional这6家机构的单月净流入分别是160.88亿美元、182.6...

　　1月9日，新浪财经讯，在刚刚过去的2018年，全球对冲基金经历了2008年金融危机以来业绩最惨淡的年份之一。据彭博对冲基金数据库的初步统计，2018年12月对冲基金行业亏损1.9%，去年全年为亏损5.7%。波动性回归、政治与货币政策的不确定性、主要国家贸易摩擦，都不利于对冲基金行业表现。彭博社的数据显示，2018年表现最差的是股票型对冲基金，以及CTA（商品交易顾问）/管理期货策略基金，全年分别亏损7.8%和7.2%，跑输...

　　12月5日，经济参考报讯，据印度媒体4日报道，国际知名咨询公司麦肯锡近日发布的报告显示，2015至2017年印度私募投资快速增长，总投资额达292亿美元。其中2017年投资额达130亿美元，基本恢复2008年国际金融危机前的水平。报告认为，投资者对印度经济前景持乐观态度是近年来印度私募投资快速增长的主要原因。报告显示，2015至2017年，印度私募投资总额较2012至2014年增长47%，其中消费品、金融服务、医疗保健、IT以及...

　　10月11日，证券时报讯，私募股权投资公司KKR & Co和中国科技巨头腾讯控股日前表示，将收购菲律宾电信公司PLDT的金融科技子公司Voyager Innovations的少数股权，据了解，Voyager通过其电子钱包、数字支付和汇款子公司向数百万菲律宾人提供数字和金融服务。该笔交易涉资1.75亿美元，PLDT称此次交易是菲律宾科技企业迄今获得的最大规模投资。这是KKR在亚洲区的又一次出手，而合作对象选择了中国的腾讯，选择行业领...

　　9月21日，新浪财经讯，近日，富兰克林邓普顿基金固定收益部门负责人Chris Siniakov公开称，虽然投资者还没看到新兴市场危机正式结束，但相关市场已接近底部，投资者应当保持美元中性仓位，选择有相对价值的领域。据悉，富兰克林邓普顿基金此举意在吸引更多基金抄底新兴市场金融资产，缓解自身亏损幅度。为了能吸引更多投资机构入场，Chris Siniakov指出，当前阿根廷等新兴市场国家之所以遭遇股债汇三杀，一方面是自...

　　9月10日，中国基金报讯，晨星的数据显示，今年前7个月，全球共同基金的净销售额达到了6460亿美元，同比下降了45%。过去6年来，只有在英国退欧的2016年上半年，基金业才有如此萧条的销售情况。市场分析认为，投资者主要受不明朗的政治环境前景感染，尤其是中美贸易战引发的担忧。克瑞特咨询总监瑞詹表示，投资者原本期待中美贸易战之间只是一个小冲突，而并非像现在升级到如此的程度，此外，民族主义思潮的崛起也是贸...

　　3月13日，中国证券报讯，据媒体最新报道，德意志银行目前正处于最终确定旗下资产管理业务（DWS）的IPO上市计划的进程之中。这项计划从2017年3月份开始，该行称其将在IPO交易中出售资产管理业务的一部分股份，这是一项内容更加广泛的改革计划的一部分，旨在帮助银行摆脱一系列司法诉讼和交易丑闻所带来的不利影响。德意志银行11日发布的最新声明显示，该行预期将在IPO中出售4000万股资产管理公司DWS股票，约占两成，...

　　1月22日，中国基金报讯，在多重压力和挑战之下，不少基金公司选择并购来扩张规模。2017年，全球基金管理机构并购金额创下2009年以来新高。数据显示，2017年，基金管理机构并购规模总计达到409亿美元，为2009年以来最高的一年，不过交易笔数却是2006年来最低的，显示去年的交易并购单笔金额在增大，成立的新基金公司规模也较以往更大。从并购数量看，去年共有781起并购提议，而2016年这一数字是853起，2011年则有近12...

　　1月8日，金融时报讯，巴黎希望与法兰克福、卢森堡和都柏林一道在欧洲基金管理行业多分一杯羹，这对英国8万亿资产管理行业将是一个很大的挑战，引发英国政府和英国央行担忧。据报道，法国正在推动对英国基金经理进入都柏林和卢森堡等欧盟其他金融中心的相关行业加以限制。这一举动的背景是目前欧盟对基金经理存在所谓的“授权”规定。根据“授权”规定，资产管理经理可以在一个国家设立公司，而将资产管理业务外包给...