中国行业发展报告

　　2月14日，北京商报讯，春节后首周即出现2只基金于同日发布公告宣布募集失败。2月13日，申万菱信基金发布申万菱信安泰聚利纯债债券型证券投资基金（以下简称“申万菱信安泰聚利”）基金合同不能生效的公告。公告内容显示，申万菱信安泰聚利自2018年11月6日开始募集，截至2019年1月24日基金募集期限届满，未能满足基金合同规定的基金备案条件，故基金合同不能生效。同日，先锋基金也发布公告表示，旗下先锋安盈纯债债...

　　2月13日，证券时报网讯，银保监会新闻发言人肖远企近日接受媒体采访时表示，为维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险资金增持上市公司股票。作为受托管理保险资金的金融机构，保险资产管理公司正积极发挥机构投资者作用，以实际行动支持资本市场长期稳健发展。银保监会数据显示，截至2018年底，保险资金运用余额为16.4万亿元，较2018年初增长9.97%。银保监会数据还显示，近期保险资产管理公司积极稳...

　　2月13日，中国证券报讯，首批商业银行理财子公司开业渐近。对于理财子公司开业之后，此前负责理财业务的银行资产管理部门何去何从，多家银行资管人士表示，银行资产管理部门大概率将保留，未来理财子公司与其所在行的资管部门并存或成为常态。理财子公司和银行资管部门应如何并行运营以防范关联交易等风险，业内尚不明确，尚待监管部门予以明确。
　　【点评】理财子公司和银行资产管理部门并行需做好风险隔离工...

　　2月12日，用益信托网讯，随着资管新规及“去通道”压力的释放，包括券商资管、银行、基金子公司甚至是信托等都瞄准了ABS这片蓝海，各家都想分一杯羹。以ABS这块新兴业务为突破口，实现业务转型和业绩增长。中国证券投资基金业协会日前发布的“资产证券化业务备案运行情况简报（2018年）”（简称“简报”）显示，自2014年12月备案制开始实行至2018年底，累计有126家机构备案确认1792只企业资产证券化（ABS）产品，累...

　　2月12日，财联社讯，近日，通过中基协公示系统中发现，首批私募资产配置类管理人已经正式出炉。中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司成为首批登记机构类型为私募资产配置类管理人的3家私募机构。具体来看首批3家私募资产配置类管理人的背景，其中，中国银河投资管理有限公司背靠中国银河金融控股有限责任公司，是其全资子公司。玉皇山南投资是国内知名百亿私...

　　2月2日，证券时报讯，中国保险资产管理业协会发布的数据显示，2018年1月至12月，26家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共213项，合计注册规模4547.26亿元。其中，基础设施债权投资计划121项，注册规模2940.86亿元；不动产债权投资计划89项，注册规模1245.40亿元；股权投资计划3项，注册规模361.00亿元。截至2018年12月底，保险资管累计发起设立各类债权、股权投资计划1056项，合计备案（注册）规模253...

　　2月2日，国际金融报讯，证监会官网显示，1月7日，景顺长城基金上报了景顺长城量化对冲3个月定开混合基金，这或将成为近两年来新发行的首只量化对冲基金。Wind数据显示，景顺长城基金旗下共有5只量化基金。其中，景顺长城量化小盘和景顺长城量化先锋分别于去年2月和9月成立。其余3只量化基金去年全年收益率均为负数，平均收益率为-22.12%，勉强跑赢同期大盘指数。
　　【点评】国内市场当前存续的量化基金有近300...

　　2月1日，新华网讯，中国证券投资基金业协会日前公布了2018年私募行业成绩单：截至2018年底，已登记私募基金管理人24448家，较2017年年末存量机构增加2002家，同比增长8.92%；已备案私募基金74642只，较2017年年末在管私募基金数量增加8224只，同比增长12.38%；管理基金规模12.78万亿元，较2017年年末增加1.68万亿元，同比增长15.12%。在2018年基础市场影响下，私募行业“新陈代谢”情况加快，截至2018年底，基金协会...

　　2月1日，证券时报讯，严监管之下，券商资管规模大幅缩水，已经由2018年一季度末的16.12万亿元缩水至去年底的12.91万亿元，规模直降超3万亿元。在整体规模大幅缩水的前提下，各家券商的资产管理规模也出现明显下滑，转型主动管理成效也大为不同。据基金业协会发布的2018年证券公司资产管理月均规模前20名和主动管理资产月均规模前20名名单，前20家券商资管月均总规模达9.35万亿元，占证券公司资管业务管理资产总规模...

　　1月31日，证券时报讯，过去一年，期货行业从严监管态势不变。据不完全统计，2018年共有22家期货公司（包括营业部）收到25份监管函（责令改正、出具警示函）。其中不乏广发期货和华泰期货等头部期货公司被采取监管措施。此外，还有3家期货公司（和合期货、东方汇金期货和大通期货）遭遇行政处罚，合计被罚没119.24万元，12名相关责任人合计被罚48万元。从处罚内容看，资管业务成为期货公司违规的重灾区，共有8家期货...

　　1月31日，证券时报讯，基金业协会数据显示，截至2018年底，证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计22.66万亿元，较2017年减少22%。基金子公司的资产管理规模持续大幅缩水。2017年底的基金子公司专户业务管理规模达7.31万亿元，而到了2018年底仅剩余5.25万亿元，规模下降比例达到28%。若与2016年相比，差距更为惊人。2016年底，基金子公司专户业务管理规模有10.5万亿元。两年过去，基金子公司规模被“腰斩”。...

　　1月30日，百家号讯，安信信托发布业绩预亏公告，预计2018年度公司业绩将亏损13亿元至17亿元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-14.6亿元到-18.6亿元之间。上年同期归属于上市公司股东的净利润则为36.68亿元。对于公司2018年业绩预亏、同比大跌的原因，安信信托表示，其一是受资本市场波动的影响，公司持有的交易性金融资产公允价值下降、部分金融资产需要计提减值准备。其二是受行业政策调整及市场等...

　　1月30日，新浪财经讯，中基协发布证券期货经营机构资管产品备案月报显示，截至2018年12月底，证券期货经营机构私募资管业务管理资产规模合计22.66万亿元（不含社保基金、企业年金），较11月底减少7278亿元，减幅3.1%。其中，证券公司资管业务管理资产规模12.91万亿元，基金公司资管业务管理资产规模4.37万亿元，基金子公司资管业务管理资产规模5.25万亿元，期货公司资管业务管理资产规模1276亿元。
　　【点评】...

　　1月29日，证券时报网讯，在去年权益ETF和债券指数基金“吸金”效应刺激下，今年各家基金公司继续瞄准被动产品。证监会最新公示的数据显示，截至1月18日，已申报待批的指数型基金多达95只；加上将转型为指数基金和正在发行的指基，共有116只产品加盟指数基金队伍，指数型基金将出现约20%的扩容。
　　【点评】在指数基金大扩容的同时，指基同质化现象也日益凸显。申万宏源证券研报数据显示，截至2018年四季度末，...

　　1月29日，21世纪经济报道讯，历经连续三年的整顿后，私募行业的监管洗牌已初现成果。日前从中国证券投资基金业协会获悉，截至2018年底，中基协已办理私募基金管理人注销手续达14561家，其中超过8成均属于因未满足监管标准而出现的被动清理。2019年1月28日，一位接近监管层的私募机构负责人表示，证监会和中基协对私募基金的从严监管不会就此终止，当日，中基协通知要求，私募机构在今年4月底前上报2018年财务报告，...

　　1月28日，证券时报网讯，去年10月底，中证协组织召开“证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划”发起人会议，证券行业驰援民企、缓解股权质押风险的大幕正式拉开。各证券公司响应监管号召，迅速完成出资并积极推进资管计划落地。从数据上来看，过去近三个月，50家券商承诺出资规模累计达545亿元，但仅有19家券商已进行具体项目投资，投出金额近85亿元。从落地速度来看，与预期仍然有距离。
　　【点评】纾困基...

　　1月24日，大众证券报讯，普益标准监测数据显示，上周260家银行共发行了1500款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品）。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.33%，这一数字较2018年12月的4.36%再次下降了0.03个百分点。此外，据不完全统计，截至2019年1月17日，净值型理财存续产品共4323只，其中代客境外投资类产品1635只，其他货币、债券投资等净值型产品共2688只，净值型...

　　1月24日，中国金融信息网讯，截至1月22日，公募基金2018年四季度报告全部公布完毕，2018年公募基金权益投资情况也随之揭晓，权益类基金（股票基金及偏股混合基金）全年亏损超过5000亿元，持有A股股票市值最高的华夏基金亏损也最多。中国银河证券基金研究中心最新公布的数据显示，截至2018年12月31日，127家公募基金公司持有沪深股票市值共计14706.27亿元。其中，华夏基金持有A股股票市值最高，达1327.73亿元，持股市...

　　1月23日，国际金融报讯，融360监测数据显示，1月11日至1月17日，78只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为2.87%，较上一周大幅下跌了0.15个百分点，创近两个月新低。多数宝宝理财产品普遍在1月1日前后收益率达到近期最高位，但元旦之后却逆转直下，连续近20日呈持续下跌趋势。在所有统计的78只互联网宝宝中，共对接了127只货币基金，上周七日年化收益率在3%至4%之间的货基有51只，2%至3%之间的货基有72只，2%以下的...

　　1月23日，新浪财经讯，1月22日，东方金钰发布终止重大资产重组事项公告，其中提及由于近期公司面临较大的偿债压力，已有数笔债务出现违约，现阶段无法完成标的资产的交割。同时，此次重大资产重组涉及的部分标的资产处于抵押或冻结状态，解除查封与完成资产交割所需时间周期尚存在不确定性。同日联合评级将东方金钰长期信用等级及公司发行的“17金钰债”公司债券信用等级下调至“B”，并继续将公司主体列入信用评级...

　　1月22日，中国经济网讯，基金四季报正在密集披露。数据显示，截止1月21日白天，已有约80家基金管理人公布了基金2018年四季报，涉及约2700只基金。上述已公布四季报的基金在2018年四季度合计实现利润-1003.11亿元，而2018年前三季度，这些基金各个季度实现的利润分别为177.98亿元、-500亿元、-191.88亿元，以此估计，去年四季度公募基金实现的总利润有可能是全年最低水平。
　　【点评】这与股票市场在去年四季度...

　　1月21日，国际金融报讯，1月16日，中国证券投资基金业协会公示的39家疑似失联私募机构名单，在行业里“炸开了锅”。有些机构在失联前曾出现陷兑付危机、涉嫌非法集资、移民诈骗、关联P2P平台爆雷等情况，不仅侵害了投资者的权利，还使私募行业的整体形象蒙尘。相关统计发现，这39家私募机构中，股权类私募最多，共有25家，占比超六成。此外，还有9家证券类私募。
　　【点评】协会主动审查并将部分失联私募注销，...

　　1月18日，每日经济新闻讯，日前，多家信托公司收到了监管部门的处罚。例如，陆家嘴信托（即陆家嘴国际信托有限公司）、中铁信托（即中铁信托有限责任公司）在2018年的最后一周，受到了来自中国人民银行下属支行或分行处罚；而湖南信托（即湖南省信托有限责任公司）、国民信托（即国民信托有限公司）则在2018年12月也分别受到了各自所属地方监管部门的处罚。
　　【点评】随着国内金融监管的不断加强，信托企业罚...

　　1月18日，中国证券报讯，近日内外市场回暖，公募也在抓紧布局趋势性产品。其中，因对整体债市有所谨慎，债券中的可转债成为机构聚焦对象。实际上，可转债因具有保底的固收特性，还能在一定条件下获取正股收益，早在2018年的“债牛”中就获得不少公募青睐。Wind数据显示，目前市场上共有31家基金公司发行了81只可转债基金产品（不同份额分开统计），规模合计为156.35亿元。其中，81只产品中有15只成立于2018年，而在2...

　　1月17日，第一财经讯，2018年是信托业转型之年，强监管、严监管贯穿全年。2018年4月底出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“资管新规”）为信托转型划定了规制框架，对非标投资、打破刚性兑付、消除多层嵌套均有严格规定，信托业募集规模自此剧烈下滑。第三方数据显示，从2018年年初至2019年1月4日，68家信托公司发行规模2.154万亿元，同比下降9.47%；成立规模1.7万亿元，同比下降24.15%。信托...

　　1月17日，中国证券报讯，受通道业务萎缩影响，基金子公司规模缩水明显。据中国基金业协会披露的资产管理业务数据显示，基金子公司资管规模从2017年底的7.4万亿元缩减至2018年底的5.3万亿元，若相比巅峰时的11.15万亿元规模，已经腰斩。资管新规以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法（征求意见稿）》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定（征求意见稿）》等通知的下发，对基金子公司的展业提...

　　1月16日，上海证券报讯，2018年对公募基金来说是难熬的一年。在A股行情低迷、新基金发行遇冷的背景下，不少基金公司纷纷开启“自救”模式，通过自购基金的方式来拉动募集热情。来自Choice资讯的数据显示，2018年基金公司自购基金的金额高达31.6亿元，为2017年的1.6倍，创下历年新高。根据Choice资讯数据，2018年共有80家基金公司出手认购自家基金。从自购次数看，广发基金成为“自购冠军”，去年花了1.4亿元自购15只...

　　1月16日，中国基金报讯，作为相对小众化的市场，国内部分公募基金公司在专户产品领域“试水”ETF期权交易，以求获得对冲、套利或资产配置等投资策略。沪上一位业内人士披露数据显示，截至2018年三季度末，共有22家公募的50个专户产品和2400家私募的5400个专户产品参与了ETF期权的交易。从交易量来看，目前ETF期权市场交易相对清淡。截至2018年三季度末，50ETF期权自从上市以来期权合约日均成交119.2万张，日均持仓为...

　　1月15日，中国证券报讯，日前，投中研究院发布《2018中国VC/PE市场数据报告》称，2018年共计941只基金进入募资阶段，环比下降11.89%；目标募资规模共计6522.8亿美元，环比上升14.76%。2018年VC/PE机构募集新基金的需求依旧强劲，然而在募资需求不断增长的同时，资金争夺战也在日益激烈，募资难问题全面爆发。根据投中研究院2018年调研数据显示，受访的CFO中超过85%表示其所在机构正在募集新基金或已有募集新基金的计...

　　1月15日，证券日报讯，根据Wind统计发现，有数据可查的28家百亿元级私募中，全年产品平均实现正收益的仅有5家机构，占比为17.86%，不足两成；23家私募旗下产品平均收益率为负，占比82.14%。具体来看，在收益为正的机构中，仅有1家机构属于股票多头策略，4家机构旗下产品以固定收益策略为主。在逾八成负收益的百亿元级私募机构中，股票多头占比较高，即便是以宏观对冲为主的产品，全年也难逃负收益。其中，有7家私募...

　　1月14日，证券日报讯，Wind的统计数据显示，去年有1244只（不同份额分开统计）基金进行了不同次数的分红，合计分红总额为1086.61亿元，这与2017年的965只产品合计分红731.51亿元相比，增长了355亿元，增幅为48.54%。具体来看，实施基金分红的基金涵盖了灵活配置型、偏股混合型、混合债券型、被动指数型等多种基金类型，其中，灵活配置型和被动指数型基金分红数额比较高。
　　【点评】虽然A股市场去年整体有所下...

　　1月14日，中国基金报讯，近年来，外资私募布局中国市场的节奏明显加快。截至目前，已有16家外资私募备案了28只私募基金。2019年刚一开年，便有2只外资私募火速完成备案。基金业协会备案信息显示，1月2日，元胜投资备案“元盛中国多元化金选五号私募基金”，产品于2018年12月19日成立，为元胜投资备案的第五只私募产品。同一天，毕盛投资也在协会完成了“毕盛狮惠私募证券投资基金”的备案，这只成立于去年12月的产品...

　　1月11日，证券时报网讯，根据普益标准发布的最新数据，去年12月共有62家信托公司发行了1531 款集合信托产品，发行数量环比增加235款，增幅为18.13%。其中，光大信托发行了142款，位列第一；爱建信托发行了117款，位列第二；四川信托发行了107款，位列第三；中航信托发行了90款，位列第四。上述4家信托公司发行的信托产品总计456款，占比三成。从上述集合信托的产品期限来看，在已公布期限的1274款产品中，1~2（不含...

　　1月10日，中国经济网讯，数据显示，截至2018年底，131只分级基金市场总规模为935.24亿元，已经跌破千亿规模；全年分级基金市场共蒸发431.74亿元，萎缩幅度达到31.58%，创出分级基金市场历年最大跌幅。在131只分级基金中，规模出现萎缩的多达113只，占比高达86.26%；其中，长城久盈纯债分级、中海惠祥分级、国投瑞银瑞泽中证创业成长分级等3只基金的规模萎缩幅度都超过90%。
　　【点评】在分级基金新规和资管新...

　　1月9日，上海证券报讯，进入2019年，外资私募来华“跑马圈地”态势越发猛烈。1月2日，毕盛投资完成了旗下首只私募基金——毕盛狮惠私募证券投资基金的备案。同日，元胜投资备案了旗下第五只私募证券基金——元盛中国多元化金选五号私募基金。霸菱海外投资基金管理（上海）有限公司紧随其后，在1月3日备案了其首只私募基金——霸菱全球信用债债券私募基金。至此，外资私募在中国基金业协会备案产品数已达到28只。从基...

　　1月8日，上海证券报讯，随着基金最新规模数据出炉，776只规模不足5000万元的“迷你”基金浮出水面，站在清盘边缘。天相投顾数据显示，截至2018年底，有统计数据的5142只基金，规模不足5000万元的产品共有776只，占比接近两成。776只“迷你”基金中，指数型基金占比较高。据统计，在565只指数基金中，规模低于5000万元的共有130只，占比超过23%。事实上，2018年，仅仅因为规模大幅缩水而导致清盘的基金数量就已经达到...

　　1月8日，证券时报讯，2018年，市场普跌，作为最大赢家之一的短债基金，在去年四季度惨烈的市场环境中依旧受到资金的青睐，迎来大量涌入的避险资金，相关基金规模直线上升。截至年末，嘉实超短债、平安短债以及广发安泽短债等基金规模已跃升至百亿以上。嘉实超短债基金2018年底存量规模达到250.95亿元，进入全年单只公募基金（除去货币及短期理财）规模前十；平安短债基金也以167.36亿元规模进入30强，广发安泽短债基...

　　1月7日，中国基金报讯，证监会网站显示，2018年的最后一个工作日即12月28日，第三批养老目标基金获得“准生证”。第三批养老目标基金获批数量多达14只，分属13家基金公司，至此，去年三次集中获批养老目标基金合计40只。养老目标基金承担着养老第三支柱建设的重任，这一新的基金品种问世不到半年，基金公司积极向投资者普及养老目标基金相关基础知识，截至目前，12只已经成立的养老目标基金认购户数已接近70万。
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　　1月7日，中国基金报讯，2018年券商集合理财产品成绩单揭晓。据Wind统计，纳入统计的624只权益类券商集合理财产品去年近9成收益为负，平均收益为-13.77%；债券类券商集合理财计划整体表现不俗，去年平均收益率为2.7%。去年沪指年内累计下跌24.59%，权益类产品年内收益惨淡。值得注意的是，债券型券商集合理财产品两极分化也很严重。其中，10只产品全年跌幅超过20%，表现最差的产品亏损幅度近50%。
　　【点评】联...

　　1月4日，中国网讯，根据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2018年11月底，我国境内共有基金管理公司119家，公募基金资产总规模达13.61万亿元，较10月末增加1700亿元。虽然总体规模有所增加，但2018年对公募基金来说依然是难熬的一年，低迷的市场环境逼迫基金发行市场全年都处于“寒冬”中，作为一种营销手段，基金公司纷纷自购以求拉动募集热情，去年全年公募基金公司自购金额超32亿元，创下历年新高。
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