中国行业发展报告

　　7月9日，上海证券报讯，连续多日放量上攻的A股市场，在经过本周二（7月7日）的短暂休整后，周三（7月8日）再度开启带量上攻模式。其中，券商、保险等大金融蓝筹板块集体上扬，继续成为多头的主战场。综合公开数据和第三方机构的调查情况，至今年一季度末，公私募在大金融等传统权重蓝筹板块上已经出现了长时间的低配。公募方面，Wind数据显示，截至今年一季度末，公募在主要大型银行股、一线券商股和大型保险股上的...

　　7月8日，中国证券报讯，Wind数据显示，7月7日，部分分级B基金尾盘出现跳水，5分钟跌幅超3%。其中，改革B、创业股B、证券B基的5分钟跌幅超4%。从成交额看，这些尾盘跳水的分级B基金大都成交清淡，当日成交额不足500万元。事实上，成交萎靡是分级B基金的普遍现象。Wind数据显示，截至7月7日，108只分级B基金今年以来日均成交额为1026.78万元。这其中，日均成交额超过1000万元的仅有14只，占比12.96%；日均成交额不足10...

　　7月8日，资本邦讯，今年上半年，共有7家信托公司收到监管部门开出的罚单，包括五矿国际信托、中江国际信托、安信信托、中航信托、山东国际信托、金谷国际信托、山西信托，7家信托公司合计被行政罚款超1600万元。安信信托行政处罚涉及项目名称共计31个，主要包括五类违规问题：承诺信托财产不受损失或保证最低收益；违规将信托财产挪用于非信托目的的用途；推介部分信托计划未充分揭示风险；违规开展非标准化理财资金...

　　7月7日，金融时报讯，6月29日，银保监会官网公布了《重庆银保监局关于渝农商理财有限责任公司申请开业的批复》，同意渝农商理财有限责任公司（以下简称“渝农商理财”）开业，该公司成为首家获得批准的农商银行系理财子公司。而在不久前，银保监会官网批复同意了中信银行全资理财子公司信银理财有限责任公司（以下简称“信银理财”）开业。各家银行公布的2019年年报数据显示，多家银行系理财子公司实现开业当年即盈...

　　7月7日，上海证券报讯，受牛市氛围影响，昨天分级基金也掀起涨停潮，近80只分级B涨停。与此同时，多只分级基金频频提示风险：有的分级B溢价率高企，昨日停盘1小时；有的分级基金发布可能发生不定期份额折算的风险提示公告。东方财富Choice数据显示，多只分级B已连续多个交易日涨停。如信诚沪深300B已连续三个交易日涨停，涨幅近40%。此外，招商券商B、易方达证券B等也连续三个交易日涨停。
　　【点评】值得注意...

　　7月6日，中国基金报讯，虽然上半年资本市场震荡明显，但基金发行市场却十分火热，发行数量再创历史新高。Wind数据显示，上半年发行新基金共613只，较去年同期的472只增长141只，增幅为29.87%，2016年、2017年、2018年上半年发行新基金总数分别为335只、389只、374只。与此同时，上半年发行份额高达9721.89亿份，平均发行份额为15.86亿份，也创下近5年新高。从类型来看，混合型基金成为新发基金的主力军，上半年共发...

　　7月6日，新经济e线讯，创业板注册制改革后，首批获准注册的4只创业板两年定开基金已经有3只启动闪电发行。此前，从今年6月22日拿到监管注册批文到公开发售，前后过去仅短短半个月时间。截至2020年7月3日，包括富国基金、中欧基金、大成基金在内的三家基金公司旗下创业板战略配售基金基金均披露了基金份额发售公告和招募说明书。其中，富国创业板两年定开、大成创业板两年定开募集期限为7月7日至7月27日，中欧创业板...

　　7月3日，中证网讯，中国证券投资基金业协会（下称“协会”）发布的公告显示，民信幸福投资基金管理（北京）有限公司等17家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销该17家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。公告显示，已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、协会相关...

　　7月3日，中证网讯，中国证券投资基金业协会（下称“协会”）发布的公告显示，民信幸福投资基金管理（北京）有限公司等17家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销该17家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。公告显示，已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、协会相关...

　　7月3日，深圳商报讯，私募排排网数据显示，截至6月19日，股票私募最新仓位指数72.04%，其中47.33%的股票私募仓位在八成以上。其中，71.39%的百亿私募仓位超过八成，连续8周仓位维持在八成以上，显示出百亿私募对于市场的看多。重阳投资表示，预计下半年中国经济持续好转，流动性相对充足，资本市场改革持续推进，风险偏好底部夯实，在此背景下A股上行机会大于下行风险。私募排排网调查结果显示，八成私募依旧看好科...

　　7月2日，中证网讯，据悉，6月28日监管机构向部分机构通报近期北京地区基金销售市场影响较为恶劣的典型案例，供机构借鉴警示。根据通报，某基金公司将基金销售规模与证券公司席位交易量挂钩，将销售人员的业绩激励与新发基金的销售量直接挂钩，且销售费用管控机制不健全，存在大量金额的销售费用通过地铁一次性充值票据报销的情形。此外，通报指出，某基金公司在销售旗下某基金过程中，未能确保宣传推介材料真实、准...

　　7月2日，中国证券报讯，7月1日，首批新三板打新网下报价出炉。整体来看，公私募基金积极参与其中，但公募基金报价较私募基金更为谨慎。机构人士认为，非锁定原始股可能对股价产生压制作用，同时新三板打新采取全额缴款模式，需考虑资金占用。整体看，参与新三板打新需精选标的，结合基本面、估值水平、流动性等多方面因素选股。颖泰生物披露的网下投资者报价信息显示，剔除无效报价和最高报价后，公募产品报价中位数...

　　7月1日，上海证券报讯，大批资金正借道头部私募入市。据中国基金业协会最新数据统计，今年上半年百亿级私募备案新产品数量超过600只，这在私募基金发行史上较为罕见。以逆向投资著称的淡水泉投资更是备案了56只产品，为其去年全年备案产品数的近5倍。中国基金业协会数据显示，截至6月底，上半年多家百亿级私募密集备案新产品，合计超过600只。其中高毅资产上半年备案了76只产品，远高于去年全年57只备案产品总数。淡...

　　7月1日，中国证券报讯，今年上半年公募市场成立的688只基金产品合计募集规模高达1.05万亿元，突破万亿元大关。更加引人注意的是，在绩优基金经理和渠道营销的合力下，爆款基金频频现身，今年上半年新发基金中首募规模达到百亿元规模的新基金高达11只。与上半年A股走出的M型震荡行情有所不同，今年以来，投资者对新基金的认购热情持续不减。今年上半年，有募集上限设定的新基金纷纷提前结束募集并启动比例配售。通过...

　　6月30日，中国证券报讯，截至2019年末，协会存续登记私募基金管理人24471家，较2018年末存量机构增加23家，增长0.09%；存续私募基金81710只，较2018年末存续私募基金增加7068只，增长9.47%；管理基金规模14.08万亿元，较2018年末增加1.38万亿元，增长10.87%。2019年当年新登记且截至2019年末仍在运作私募基金管理人1082家。2019年新备案私募基金18947只，备案规模8944.67亿元。
　　【点评】存续登记管理人中，私...

　　6月30日，中证网讯，6月29日，中国证券投资基金业协会发布了2019年私募基金登记备案及投资运作概况，截至2019年末，各类投资者在私募基金管理人自主发行备案的存续私募基金中合计出资13.40万亿元。企业投资者仍是私募基金主要资金来源，企业投资者整体出资额达6.25万亿元，较2018年末增加7197.69亿元，在自主发行私募基金资金端的占比已达46.65%，较2018年末增加1.51个百分点。此外，政府资金出资规模及比例逐步提高...

　　6月29日，中国基金报讯，又有一类重磅型基金产品即将出炉。创业板注册制改革如火如荼之际，作为配套的基金产品，首批四只创业板2年定开混合型基金正式获批，这些产品分别属于富国、大成、中欧、万家基金公司。据悉，创业板2年定开混合产品主要是为参与创业板注册制改革，最大亮点是此类产品或可参与创业板战略配售。目前创业板注册制受理企业已经增至76家，业内预计这些获批基金可能会尽快进入发行，将成为普通投资...

　　6月29日，中国证券报讯，中国证券投资基金业协会6月28日发布的统计数据显示，2020年5月，证券期货经营机构当月备案私募资管产品721只，设立规模626.10亿元。截至2020年5月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计18.16万亿元（不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合），较上月底增加510亿元，增幅0.28%。协会统计显示，从产品管理方式来看（不含证券公司私募子公司私募基金），通道类产品规模继续下降，主动管...

　　6月28日，中国经营网讯，近期，四川信托TOT产品的集中逾期，再次将信托行业资金池业务置于舆论风口。从业内获悉，今年更早些时候，监管曾对包括四川信托在内的，至少5家资金池业务比较典型的信托公司进行了审查，其中，四川信托及另外一家南方信托公司的TOT业务被监管叫停。在其背后，明令禁止资金池业务的资管新规，过渡期截止到2020年底，目前只剩半年时间。种种迹象显示，监管对资金池业务的清理步伐仍然明确坚定...

　　6月28日，第一财经讯，私募基金管理规模跨入14万亿时代，监管层对行业规范正在密集出手。以深圳为例，6月以来，深圳证监局对8家私募采取监管措施、发布首批131家重大违规私募基金管理人，一场“监管风暴”正在推进。而数据显示，上述受到监管措施的私募大部分注册在前海。多家挂靠在前海商秘公司的中小型私募人士表示，那时候不少同业以为注册在前海有税收优惠，都是冲着优惠来的。私募排排网创始人李春瑜表示，五六...

　　6月24日，第一财经讯，集合信托市场遇冷，募集规模大幅下挫。第三方统计数据显示，上周（6月15～6月21日）集合信托募集资金129.07亿元，环比减少45.18%；发行规模327.78亿元，环比减少39.45%。规模的大幅下滑，一方面有冲高回落的原因，另一方面受近期的信托资金池事件和监管压降融资类业务的影响。有分析人士称，短期内，集合信托产品中融资类信托发行可能会受到影响。
　　【点评】“信托公司是资产管理的一类...

　　6月24日，经济参考报讯，银保监会日前下发《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》（下称《通知》），要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。同时，多家信托公司收到来自银保监会信托部的窗口指导，明确各家公司压缩主动管理类融资信托的具体规模。《通知》明确，需要重点压降的一是金融机构借助信托通道开展监管套利、规避政策限制的融资类业务；二是信托公司偏离受托人定位，将自身作为...

　　6月23日，新京报讯，6月22日，创业板注册制改革后首批获受理的32家企业亮相。这32家企业中，根据证监会行业分类，计算机、通信和其他电子设备制造业的公司有4家，占比最多。其次为软件和信息技术服务业有3家公司，之后为纺织业、互联网和相关服务、农副食品加工业、汽车制造业和专业技术服务分别都有2家公司。因此，首批获批的32家企业中，科技相关的企业占比最高。这32家企业的注册地中广东占比最高，有7家公司。其...

　　6月23日，21世纪经济报道讯，6月19日，证监会披露了截至6月12日的《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》。根据披露，华宝中证电子50ETF、易方达中证人工智能ETF均于6月8日获批。事实上，两只科技类ETF均在今年1月份就已申报材料，直到6月8日获批，已经有近5个月的时间。而在早前监管机构针对科技类ETF连续出手规范之后，这也是首批两例获批的科技类ETF产品。不过除了易方达基金和华宝基金的这两只产品...

　　6月23日，新京报讯，自从2015年国家层面提出“三去一降一补”政策后，社会各个层面的去杠杆逐步实施中，成为降低长期性和系统性风险的有效措施。企查查数据显示，目前全国在业存续的理财类相关企业共计27.5万家，近五年相关企业注册量逐年下降，2019年企业注销量已超过新增注册量。在地域分布上，经济发达的北上广仍然是行业最主要的聚集地。企查查数据显示，企业占比前十省份中，南部省份占比较大，其中广东占比远...

　　6月23日，中证网讯，根据中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）6月22日发布的统计数据，截至2020年5月底，协会存续登记私募基金管理人旗下管理基金规模14.35万亿元，较上月增加102.48亿元，环比增长0.07%。分类型来看，截至2020年5月底，存续备案私募证券投资基金规模2.64万亿元；私募股权投资基金规模9.01万亿元；创业投资基金规模1.34万亿元；其他私募投资基金规模1.35万亿元；私募资产配置基金规模8.38亿元...

　　6月22日，21世纪经济报道讯，近期机构调研的热情有所下降，据统计，6月15日至6月21日一周，共计95家上市公司获得机构调研，环比减少6家。统计显示，被机构调研的这95家公司中，属于中小板的有53家，属于创业板的有32家，另外10家来自主板，无科创板企业。中小创占比再度提升，达89%。从行业分布来看，化工行业连续两周最受机构青睐，国光股份、永东股份、新农股份等11家相关公司被调研，其次为医药生物，华大基因、...

　　6月22日，中证网讯，疫情之下股权投资市场一度受到较大影响，但从5月并购交易和募资情况来看，VC/PE的活跃度在持续提升。其中，VC/PE以不足20%的交易数量贡献了超过50%的并购交易金额，同时5月新成立的VC/PE基金数量也创下年内最高水平。各种迹象显示，在中小机构面临生存压力时，头部VC/PE的聚集效应日益明显。从行业来看，VC/PE渗透的标的有7起主要集中在机械制造行业，占VC/PE渗透案例数量的41.2%。从交易金额来...

　　6月19日，上海证券报讯，6月16日，华安中证民企成长ETF、广发中证全指工业ETF联接基金公告进入清算程序，前者系通过持有人大会表决通过，后者由于基金资产净值低于2亿元，按合同规定自动终止。无独有偶，鹏华深证民营ETF及其联接基金近日也公告称，本月已进入清算程序。数据显示，上述基金规模都较为迷你，缺乏资金青睐，比如鹏华深证民营ETF截至5月8日的总份额为1187万份。Choice数据显示，截至6月17日，市场上份额...

　　6月19日，深圳商报讯，汇添富创新增长一年定开混合周四公告称，为保障基金平稳投资运作，保护基金份额持有人利益，汇添富基金与托管人工行协商一致，决定将截止日从6月24日提前至周四。至此，5只首批可投资新三板精选层的公募基金（即新三板基金）均已提前结募。新三板基金进程推进极快。4月20日，首批6只新三板基金上报，6月3日获批，10日有5只基金开售，至18日均宣布提前结募，发行存在“冷热不均”的情况。华夏与...

　　6月18日，上海证券报讯，今年以来，外资布局中国市场正全面提速。全球知名投行摩根士丹利昨日建议全球投资者增持A股，资管巨头贝莱德、路博迈和富达于今年上半年相继提交中国公募牌照申请，北向资金今年以来净流入总额超过900亿元人民币。种种迹象显示，随着中国经济体量迅速提升，以及金融市场对外开放步伐不断加快，布局中国市场已成为全球投资者的共同选择。海外资金正以实际行动证明其看多中国的态度。东方财富C...

　　6月18日，证券时报讯，银行理财子公司再添一子。近日，中信银行旗下“信银理财”获银保监会开业批复，距离最早开业的一批理财子公司则已有一年。此前，已有12家银行理财子公司开业，包括6家国有大行、4家股份行和3家城商行。随着理财子公司先后开业运营，理财子公司对来自母行理财产品的承接也在加速，近日招商银行、宁波银行等将首批理财产品划转至其理财子公司。
　　【点评】业内人士分析，在这一过程中，银行...

　　6月17日，湘江金融圈讯，6月12日，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）公告称，现有57家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销以上私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。信息显示，中御资产管理（湖南）有限公司、湖南华珍投资有限公司、湖南金源创业投资管理有限公司等3家湖南籍公司均在列。值得注意的是，6...

　　6月17日，证券时报讯，昨日，中银顺兴回报一年持有期混合基金公告成立，募集规模112亿元。至此，今年以来成立的百亿级新基金已达到11只。中银基金公告显示，中银顺兴回报于6月8日开始募集，认购火爆，原定到6月24日的募集期提前至6月11日结束。仅4个发行日就募集到百亿资金，显示市场对该基金的认可。今年以来，市场不断波动，基金发行却是一直红火。尤其是最近几日，百亿基金不断出现。6月15日提前结束募集的工银瑞...

　　6月16日，证券时报讯，根据资管新规要求，分级基金要在2020年底之前完成清理。过去一年多，基金公司陆续处置旗下分级基金。距离最后期限还有半年，近日存量分级基金转型申请逐渐增多，6月份以来已有3只分级基金申请变更。证监会最新信息显示，6月8日，方正富邦中证保险主题指数分级基金申请变更注册；6月5日和4日，华安创业板50指数分级和南方中证国有企业改革指数分级两只基金申请了变更注册。从《基金募集申请核准...

　　6月16日，时代周报讯，中国银保监会数据显示，目前近24万亿元银行理财中估计净值型产品已在50%以上，但主要为现金管理型和采用摊余成本计量的定期开放式产品。近期，净值型理财产品的净值出现罕见的“负收益”。截至6月15日，根据中国理财网数据统计，超过200只存续的银行理财产品净值低于“1”，其中不乏工银理财、招银理财、交银理财、中银理财、建信理财、中信理财等机构的理财产品，绝大多数为刚成立不久的固收...

　　6月15日，北京商报讯，随着理财子公司的运营发展，母行理财产品的迁移工作也在提速。招商银行和宁波银行近日均宣布将启动首批部分理财产品变更产品管理人的工作。在2家银行之前，工商银行、农业银行、中国银行等至少8家银行已启动了理财产品的迁移工作。承接母行产品的背后，与监管政策密切相关。2018年12月，银保监会有关部门负责人就《商业银行理财子公司管理办法》答记者问时表示，按照商业自愿原则，商业银行可...

　　6月15日，深圳商报讯，由于五一长假，5月私募调研数量略微下降。据格上研究中心数据统计，5月共有829家私募机构参与调研，环比下降12.28%，共调研2730次，共调研上市公司259家。从板块来看，主板公司46家（占比17.76%）、中小板126家（占比48.65%）、创业板69家（占比26.64%）、科创板18家（占比6.95%），显示当前私募仍然偏好寻找中小创的个股机会。从行业角度来看，5月仍延续医药生物和科技类主线。其中德赛西威是...

　　6月12日，金融时报讯，有消息称，近日，金融监管部门窗口指导部分银行，要求于今年年底前将结构性存款规模压降至去年年末的三分之二。据悉，有几家结构性存款规模较大的股份制银行确已收到上述窗口指导。央行数据显示，截至2020年4月末，中资银行结构性存款规模连续4个月增长，达到12.14万亿元，创历史新高；从增量来看，今年前4个月结构性存款新增2.54万亿元，相比去年同期1.51万亿元的增量，同比增长了超六成。资...

　　6月12日，21世纪经济报道讯，近日，市场上出现了越来越多的投向标准化资产的信托计划，包括投向标准化债权的固收类信托计划、投向股票二级市场的净值型信托计划等。“我们最近推出一款完全投向标准化债券的信托计划，目前正在对外销售。”西部地区一家信托公司人士表示。一家信托公司人士也透露：“以前基本上全是非标投资类，目前在大力推进标准化产品，还补充了团队人员。产品规模增长很快，目前接近1000亿。”从...