中国行业发展报告

　　1月7日，上海证券报讯，在近两年多的结构性行情中，公募基金的业绩表现抢眼，不少基金公司的规模也迎来爆发式增长。对于主要依靠管理费收入的基金公司来说，规模增长有望使得其利润大幅增加。对于持有基金公司股权的上市公司来说，利润也因此得到显著增厚。2020年下半年，由于公募基金的整体业绩向好，不少基金公司密集发行新产品，规模快速增加，相关基金公司的净利润增长具有较强的确定性。从国内基金公司的股东情...

　　1月6日，证券日报讯，2021年1月3日晚间，证监会核准国泰君安全资子公司国泰君安资管公开募集证券投资基金管理业务资格。证监会网站显示，在资产管理机构开展公募基金管理业务资格审批表中，国泰君安资管申请材料的接收日为2020年8月14日。这意味着，从递交资料到获批，国泰君安资管用时不到5个月时间，就成功获批公募基金牌照。而此次获批，距离上次中泰证券获批公开募集证券投资基金管理业务资格已过去3年之久。在...

　　1月6日，中证网讯，2020年，“炒股不如买基”再度得到印证，公募基金发行规模水涨船高，全年新基发行量超过3万亿元，股票型、混合型基金发行量占比过半。不过，一些中小基金公司却并没有感受到“基金大年”的温暖，部分公司甚至全年权益类基金“零发行”。Choice数据显示，2020年作为权益类“大年”，股票型、混合型基金发行总量超过1.6万亿元。全年来看，爆款基金频现，共计出现了177只“日光基”（不同份额分开计...

　　1月5日，证券日报讯，近日，银保监会官网显示，青海银保监局批复了五矿国际信托有限公司（以下简称五矿信托）增加注册资本的请示，同意其注册资本由60亿元增至130.51亿元。至此，五矿信托的注册资本排名升至行业第二位。据统计，经过近年来的陆续增资，目前已有重庆信托、五矿信托、平安信托、中融信托、中信信托、华润信托、建信信托、昆仑信托、兴业信托9家信托公司注册资本迈入百亿俱乐部。此外，还有陕国投A、云...

　　1月5日，经济参考报讯，2020年，合格境内机构投资者（QDII）基金创下“出海”以来的最好成绩。2007年，中国QDII制度开始实施，但与国内市场相比，QDII基金的业绩多年来表现不佳。而2020年，QDII基金实现“华丽转身”。Choice数据显示，截至2020年12月31日，在全市场有可比数据统计的263只QDII基金中（各类型分开计算），有178只实现了年度上涨，占比超过67%。其中，2020年净值涨幅超过50%的QDII基金为35只，实现净值...

　　1月4日，证券日报讯，近日，中基协发布公告称，现有北京珑瑜佰信投资管理公司、北京中能达投资管理有限公司、广东共生资产管理有限公司等7家私募基金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协会将注销该7家机构的私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、协...

　　1月4日，证券日报讯，2019年12月份，《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引》正式发布；随后，基金业协会发布《私募管理人中管理人（MOM）产品备案相关事项的通知》，为MOM的诞生提供了制度上的“温床”。进入2020年后，基金公司对MOM的申报非常积极，招商、创金合信、鹏华、华夏、建信等多家基金公司已上报MOM产品。时隔一年后，2020年12月31日，国内首批5只公募MOM正式拿到“准生证”，为投资者的资产...

　　12月31日，证券日报讯，多家基金公司普遍认为，明年市场结构性机会较多，中短期市场走势取决于盈利水平和盈利趋势。在投资机会的把握上，明年公募基金将通过投资不同市场的资产配置把握企业的投资机会。对于企业盈利水平，民生加银基金测算的结果显示，部分企业盈利有望在2021年维持30%以上增长，或者显著加速，例如生产线设备、军工上游、新能源车、消费电子，2021年A股市场将震荡向上。不过，在宏观流动性相较2020...

　　12月31日，第一财经讯，2020年，市场流动性宽松，利率下行，违约风险波及债市安全，债市低迷，债券基金整体回报率不佳。据Wind数据，截至12月29日，全市场2326只债券型基金（各份额合并统计，剔除指数基金）年内平均收益率为3.27%，118只基金未能取得正收益，表现最差的亏损25%。分类型来看，纯债基金（包括中长期纯债、短期纯债、一级债基）年内平均回报为2.38%；二级债基平均斩获7.76%的收益率。整体回报不佳，更...

　　12月31日，中证网讯，“为深入贯彻落实党中央、国务院鼓励中长期资金支持资本市场发展的战略部署，将年金基金投资权益类资产比例的政策上限提高10个百分点，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%，与全国社保基金权益类投资比例持平，使年金既能够长期分享改革发展成果，又进一步增强服务实体经济的能力。”人社部社会保险基金监管局主要负责人表示，按现有年金市场规模测算，本次权益比例上限的提高，理论上...

　　12月31日，第一财经讯，12月30日，共有浙商沪港深精选混合A、博时甄选纯债债券、新华红利回报混合等5只基金发布分红公告。虽然距离2020年结束仍有1个交易日的时间，但按权益登记日来看，年内公募基金分红的情况已然可以知悉。据Wind数据显示，按权益登记日来看，2020年有2479只基金分红4799次，同比增长34.46%；分红总额达1902.46亿元，同比增长47.47%。而2019年度，则有1852只基金分红3569次，分红总额为1290.08亿...

　　12月30日，新浪财经讯，根据公开资料显示，截至2020年12月初，全国备案的慈善信托已突破500单。近日，中诚信托发布《当前信托公司慈善信托业务的主要发展态势》（以下简称《发展态势》），部分信托公司已将慈善信托作为公司级战略业务开展。《发展态势》显示，截至12月1日，全国共有27个省市自治区备案慈善信托，排名前十的分别为甘肃、浙江、北京、广东、陕西、江苏、天津、青海、上海、四川，合计备案慈善信托数量...

　　12月30日，第一财经讯，据不完全统计，目前市场上已经涌现出11家管理规模突破百亿的量化私募。随着量化产品逐渐受到投资者的认可，目前量化私募管理规模已经超过5000亿元。产品备案规模骤增，私募排排网数据显示，截至11月底，年内共计发行量化策略私募产品4692只，同比增幅达到40.06%。在量化私募大发展的背景下，今年有多家量化私募机构规模破百亿。根据私募排排网不完全统计，截至12月初，国内62家百亿私募中有11...

　　12月29日，证券时报网讯，在券商发力财富管理的背景下，私募业务已成为各大券商争夺的焦点。伴随着私募基金的快速增长，券商代销业务也迎来大爆发。据了解，中信证券今年私募代销的规模近800亿元，创下券商行业代销私募产品的历史纪录，在部分股票私募产品的销售中甚至超过“零售之王”招商银行。值得注意的是，银河证券年内私募的代销规模突破300亿元，这也意味着今年多家券商的代销规模创新高。与此同时，由于券商...

　　12月29日，深圳商报讯，截至周一，年内新成立的公募基金规模已达到3.12万亿元，刷新我国公募行业年度新发基金的历史纪录；同时，我国公募基金最新净值总规模也达到了18.75万亿元，同样创下历史纪录。年内成立的百亿元基金数量也创下我国公募基金行业的历史之最。据同花顺数据统计，截至12月28日，按公募基金成立日计，今年以来成立的新基金共有1444只（不同份额合并统计，下同），较去年全年（下同）增加35.08%；发...

　　12月28日，中国基金报讯，2019年12月，《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》发布，基金业协会随后发布《私募管理人中管理人（MOM）产品备案相关事项的通知》，如今两份文件落地已一年。一年来，MOM取得实质性进展，公募产品已完成上报、答辩，距离获批仅差“临门一脚”；私募MOM方面，多家券商资管、基金公司、基金子公司、私募基金备案了多只产品。
　　【点评】创金合信基金表示，投资者...

　　12月28日，界面新闻讯，安信信托迎来首个因法院认定“刚性兑付”承诺无效而胜诉的案件。12月26日，安信信托披露诉讼进展公告称，12月25日公司收到湖南省高级人民法院关于上述案件的二审判决书，湖南高院经审理认为，安信信托与湖南高速集团财务有限公司（下称湖南高速）签署的相关协议系违规刚性兑付行为，应属无效。湖南高院支持安信信托上诉请求，判决撤销一审判决，驳回湖南高速其他诉讼请求。此前，湖南高速起诉...

　　12月25日，上海证券报讯，今年公募基金发行规模已超过3.1万亿元，逼近2017年至2019年3年新发基金规模之和。临近年末，部分投资者担忧今年基金天量发行后，明年股市增量资金会不会难以为继。据Wind不完全统计，截至昨日，已经通过审核但是尚未发行的股票型和混合型基金近400只，假设以今年25亿元的平均发行规模计算，明年一季度至二季度前半段入市的基金仍有望达到万亿元左右。
　　【点评】不过，也有业内人士认...

　　12月25日，中证网讯，截至12月24日，年内新成立的基金发行总规模已超过3万亿元，创下公募基金行业新的历史纪录，而这一数值也逼近2017至2019年三年基金发行总规模之和。从基金类型来看，主动权益基金、“固收+”等产品增势突出，其中主动权益基金发行总规模超过1.5万亿元，占据年内基金发行的“半壁江山”。从发行机构来看，公募机构头部效应日渐凸显。据植信投资研究院统计，截至12月中旬，累计142家基金公司发行非...

　　12月24日，中证网讯，中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2020年11月底，我国境内146家基金管理人管理的公募基金资产净值合计18.75万亿元，比2019年底规模激增4万亿，增幅为27%。在今年基金发展大年，公募基金管理规模屡屡刷新历史高点，再度显现了快速增长势头。其中，今年前11个月，权益类基金规模激增2.7万亿，在公募基金新增规模中占比67.6%，成为公募市场最重要的主力军。从各类型基金规模情况看，截至11...

　　12月24日，中证网讯，12月23日，中国证券投资基金业协会公布的数据显示，2020年11月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1298只，设立规模1210.04亿元。从机构类型看，11月备案私募资管产品数量最多的为证券公司及其资管子公司，备案产品设立规模最大的为基金子公司。从产品类型看，11月备案的单一资管计划设立规模占比高于集合资管计划。从投资类型看，11月备案私募资管产品数量最多及备案产品设立规模最大的...

　　12月23日，中证网讯，2020年，在整体管理规模迈上新台阶的同时，公募基金行业强者恒强的马太效应得到了进一步加强。不过，部分中小基金公司凭借着鲜明的特色和长期的积累，跻身“千亿规模俱乐部”，提供了中小基金公司逆袭的样本。12月18日，泓德基金副总经理邬传雁管理的泓德卓远混合型基金宣告一日售罄。公开信息显示，该基金设置了双重规模上限，即募集总规模50亿元、单个投资者认购10万元，但仍挡不住资金的追捧...

　　12月23日，每日经济新闻讯，今年A股市场的结构性行情造就了私募行业飞速发展，私募发行也不断升温。今年以来，截至12月15日，私募行业发行产品总数达27500多只，其中更是爆款频出，如林鹏“奔私”后发行的产品“和谐汇一远景系列”首日募集金额就超100亿元。不过，在今年私募平均收益率达24.60%的背景下，却有超3000只私募产品提前清算，其中还包括百亿级明星私募的产品。
　　【点评】基金业协会统计数据显示，...

　　12月22日，中证网讯，人力资源和社会保障部发布的数据显示，截至2020年三季度末，全国企业年金积累基金总规模突破2.09万亿元，比前一季度末增加1150.89亿元。建立企业102063个，参加职工2669.70万人。投资管理方面，数据显示，2020年第三季度全国企业年金基金投资收益为553.58亿元，该季度加权平均收益率为2.84%。数据还显示，2020年前三季度，全国企业年金基金累计收益1262.75亿元，加权平均收益率6.87%。从各类计...

　　12月22日，中证网讯，4月17日，《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》发布，为公募基金投资新三板打开大门。近期，终于有老基金宣布增加新三板精选层为投资范围。富国基金宣布，旗下富国新活力、富国新机遇两只基金的投资范围增加新三板精选层股票。根据修订的基金合同，投资组合比例中，股票（含新三板精选层股票）及存托凭证投资占基金资产的比例为0%～95%，投资新三板精选层股票的市...

　　12月21日，中证网讯，备受关注的公募房地产投资信托（REITs）项目再迎关键进展。据业内人士透露，此前完成发改委答辩的近30个公募REITs项目中，已有约5个由发改委推荐到了证监会。与此同时，基金公司继续备战公募REITs。已经答辩的公司除了补充材料，等待审核之外，挖掘筹备优质基础设施项目仍是目前的重点工作。完成答辩后，公募REITs又传来新消息。据一位业内人士透露，证监会和交易所已在对项目进行审核，其中5个...

　　12月21日，证券时报讯，2019年12月，兴全、国泰、富国、华安、中欧、华泰柏瑞基金等6家公募成立了逐笔提取业绩报酬的浮动管理费率基金。一年来，浮动费率基金超额收益明显，平均收益率达到54.82%。Wind数据显示，截至12月18日，首批试点的6只浮动费率基金成立以来平均收益率54.82%，超过同期沪深300指数涨幅近30个百分点。其中，谢治宇管理的兴全社会价值3年持有成立以来净赚69.86%。谈及该类产品的超额收益，多家基...

　　12月18日，上海证券报讯，经过两年的投资运作，养老FOF目前总规模已突破500亿元。Choice数据显示，截至2020年12月17日，四季度以来新增7只养老FOF，新增规模68亿元。至此，全市场养老FOF数量已达102只，总规模达527亿元。在中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨看来，养老FOF开启了基金业服务个人养老金的大时代。具体来看，102只养老FOF中，有47只为目标日期养老基金，规模为120亿元，较去年末的61亿元增长近50%；55...

　　12月18日，上海证券报讯，近日，存量分级基金密集发布终止运作的特别风险提示等公告，将今年12月31日作为最后交易日。近日，兴全合润分级、前海开源中航军工指数分级等产品纷纷发布交易提示公告，公布了分级份额终止运作的实施方案。根据公告提示，这些产品的最后交易日、基金份额折算基准日为2020年12月31日，终止上市日为2021年1月4日。随着分级基金退出日逐渐临近，分级基金数量和规模都在大幅缩减。据数据统计显...

　　12月17日，经济参考报讯，12月16日，从上海市地方金融监督管理局官方微信公众号获悉，全国首单境外投资者通过合格境外机构投资者/人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）认购外商独资私募证券投资基金管理人（WFOE PFM）基金产品近日在上海顺利落地。此次通过QFII/RQFII认购的产品为霸菱投资管理（上海）有限公司发行的霸菱中国综合债券1号私募证券投资基金。这一模式也为我国境内的外资私募开辟了募资新路径。
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　　12月17日，中证网讯，12月16日晚间，中国证券投资基金业协会公布了11月私募基金管理人登记及产品备案月报。最新数据显示，私募基金管理的总规模达到15.91万亿元，较去年底增长了2.17万亿；存续私募管理人为2.46万家，管理基金9.47万只。11月证券私募增长显著，单月新备案基金1972只。上海私募以3.7万亿元的规模领跑。百亿证券私募增长迅速，达到64家；百亿股权私募有184家。
　　【点评】从私募基金内部的情况看...

　　12月16日，上海证券报讯，临近2020年结束仅剩半个月，数据显示，今年以来主动偏股基金平均收益率已逼近40%，20只基金收益翻倍。从整体赚钱效应来看，主动偏股型基金收益率均值已连续两年超过30%。Choice数据显示，截至12月15日，今年以来3287只主动偏股基金（股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金）接近98%取得正收益，超31%的基金年收益超过50%；基金收益率平均值为38.02%，中位值达37.27%。年内翻倍主动偏...

　　12月16日，中证网讯，Choice数据显示，按认购起始日计算，截至12月14日，今年以来共有1384只新基金成立，募集金额近2.9万亿元。自7月发行热情达到年内峰值后，11月基金发行市场再度升温，单月发行额超过3253亿元，创近4个月新高，且这个势头似乎还在延续。近期，又有一些爆款产品采取“末日比例配售”，比如景顺长城核心中景一年持有期混合。该基金12月14日公告称，其12月11日的有效认购申请确认比例为27.57%，有类...

　　12月15日，证券时报讯，今年以来，偏股型公募基金收益率中位数达到36.8%，这也是2010年以来的最高回报率。“固收+”基金一般以债券为主，“+”的主流策略是权益、转债、打新。由于具有风险偏好降低再加上承接理财资金的优势，今年以来“固收+”产品受到投资者青睐，产品的数量和规模都出现了爆发式增长。截至12月11日，目前市场上共有偏债混合型基金670只（A/C类分别统计），规模达4881亿元。6只新发“固收+”基金首...

　　12月15日，经济参考报讯，证监会公告日前显示，长江证券与德意志银行获批基金托管业务资格。今年以来基金托管业务资格加速放开。目前已有长江证券、光大证券、花旗银行（中国）、德意志银行（中国）等10家金融机构获批基金托管业务资格，获批总量达到57家，今年获批机构数量占比近20%。此外，还有西部证券、汇丰银行（中国）等机构在排队之中。同花顺数据显示，截至12月14日，年内新发基金份额已达到2.88万亿份，相...

　　12月14日，证券日报讯，“深交所最早向境内探索引入REITs产品，目前累计发行私募REITs产品近1000亿元，初步形成国内规模最大、不动产类型覆盖全、市场引领效应强和多元化投资者聚集的特色REITs板块。”12月12日，深交所党委委员、副总经理李辉在“中国（北京）2020国际REITs发展论坛”上发表演讲时做出上述表示。李辉透露，作为基础设施公募REITs试点业务规则体系框架搭建的重要一环，深交所配套规则“1个办法《基础...

　　12月14日，上海证券报讯，近期市场震荡加大，资金开始寻找“避风港”。Wind统计数据显示，截至12月10日，27只场内货币基金规模近一个月增长超250亿元，规模合计达到2758.83亿元。从单只基金来看，两只超千亿规模的龙头产品体现了强者恒强的规模效应。截至12月10日，华宝添益ETF近一个月增长了148亿元，增幅达到10.5%，该基金总规模已高达1558.55亿元；银华日利ETF近一个月增长了96.62亿元，增幅达到9.88%，其总规模...

　　12月11日，中国证券报讯，2020年是公募基金“大年”，年内新成立基金的发行份额已近3万亿份。然而，今年以来仍有17家基金公司没有新基金成立。Wind数据显示，今年共有128家基金公司成立了新基金，新成立数量在30只和10只以上（含10只，下同）的公司分别有9家和44家。上述128家基金公司中，有84家公司新成立基金数量不足10只。其中，新成立基金数量不足5家的有49家公司（有14家公司仅发行1只基金），在128家公司中占...

　　12月11日，中证网讯，Wind数据显示，截至12月10日，年内以来共有1316只基金成立，发行份额达2.93万亿份，为1998年以来年度新成立基金份额最高值（2019年新成立的1034只基金总份额为1.42万亿份，排名第二）。业内人士指出，按照目前节奏，全年新成立基金份额有望突破3万亿份。具体看，1316只基金中有40只基金的发行份额在百亿份以上，南方成长先锋A以321.15亿份的发行份额位居第一，汇添富中盘价值精选A、鹏华匠心精...

　　12月10日，证券日报讯，因巨额赎回等多种因素所致，基金产品时有清盘可能。从私募排排网处最新获悉，今年以来，已有3172只私募基金进行了清盘，其中，提前清盘的产品数量高达2568只，占比超过了八成；此外，到期清盘的数量仅有585只，占比不足两成，19只属于延期清盘。多位业内人士表示，超八成清盘私募基金属于非正常清算，其中，股票多头型私募基金占据了绝大部分。因巨额赎回而导致的产品清盘，往往会造成净值扭...